Yeşil BTC teorisi: BTC, elektrik tüketimi ve yeşil enerji arasındaki bağlantı
Yazar: Philipp Sandner, Daniel Wingen, Stefanie von Jan, Andreas Straub Tercüme: Zoe Zhou
Bu yazımızda, BTC mimarisinin yalnızca düşük maliyetli elektrik ve verimli madencilik donanımı elde edebilen firmalara faydalı olduğunu anlattık. Düşük maliyetli elektriğe erişimi olan şirketlerin, maliyetleri daha yüksek olan şirketleri kapanmaya zorlayacağına inanıyoruz. Maliyetleri düşürmek için, madencilik şirketlerinin rekabetçi kalabilmek için daha verimli donanıma ve daha verimli enerji üretim çözümlerine ihtiyacı var. Bu aynı zamanda bu tür donanım cihazlarını üreten mühendislik şirketlerini de içerir çünkü bu şirketler orta vadede Ar-Ge harcamalarını da artırmaktadır. Ayrıca uzak bölgelerde hidroelektrik enerji üretimi gibi daha fazla güç kaynağının kullanılabileceğini umuyoruz. Bu argümanlara dayanarak, BTC'nin 3-5 yıl içinde yenilenebilir enerji Ar-Ge yatırımını teşvik edebileceği teorisini ortaya koyduk. Bu teorilerin mantığa aykırı olduğunu ve yalnızca birkaç kişinin fikirlerini temsil edebileceğini kabul ediyoruz. Bu nedenle, argümanlarımızı aşamalı bir şekilde geliştiririz ve bu da nihayetinde yukarıdaki sonuçlara varmamızı sağlar.
BTC fiyat eğilimi ve dalgalanması
BTC, Satoshi Nakamoto tarafından 2008 yılında hazırlanan ilk dijital kayıtsız varlıktır. Başlangıçta, BTC'nin fiyatı 10 doların altındaydı ve küçük bir teknik topluluk tarafından yönlendirildi. 2013 yılında BTC'nin fiyatı 1.000 doların üzerine çıktı. Sonraki yıllarda BTC 400 dolar civarında dalgalandı. 2017'de BTC'nin fiyatı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yaklaşık 19.000 $ 'a ulaştı. O sıralarda aşırı heyecanlı piyasa, BTC'nin piyasa değerini 300 milyar ABD dolarına çıkardı. Daha sonra, "dijital para kışı" olarak bilinen piyasa entegrasyonu başladı ve BTC'nin fiyatı 4.000 doların altına düştü. 2020'nin başlarında bu makaleyi yazarken, BTC'nin fiyatı yaklaşık 159 milyar dolarlık piyasa değeriyle 8.770 dolara yükseldi. BTC ağı, 116 EH / s'lik bir hesaplama hızı ile 10.000'den fazla genel düğüm tarafından çalıştırılır ve korunur. Bu hesaplamalar çok fazla güç tüketir. Elektrik tüketimi, Avusturya veya Venezuela'daki elektrik tüketimine eşdeğerdir.
Piyasa beklentilerindeki güçlü değişikliklerin neden olduğu anlaşılması kolay olmayan bir fenomen olan çok yüksek oynaklığı gördük ve görmeye devam edeceğiz. Bazı "uzmanlar" BTC'nin yakında ortadan kalkacağına ve düzenlemeler tarafından engelleneceğine inanıyor. Bu, BTC fiyatının 0 dolara yaklaşmasına neden olacaktır. Diğer "uzmanlar" gelecekteki fiyatın 100.000 $, 200.000 $ veya daha yüksek olacağını tahmin ediyor. Bu, BTC'nin piyasa değerini sırasıyla 1.8 trilyon ABD Doları ve 3.6 trilyon ABD Doları'na getiriyor. Şu anda altının piyasa değeri 7,5 trilyon ile 9 trilyon ABD doları arasına ulaşmıştır. Bu nedenle, BTC'nin piyasa değerinin altının piyasa değeri içindeki oranının% 0 ile% 40 arasında olması bekleniyor. Üst sınır yüksek olmasına rağmen beklenen fark büyüktür.
Hükümet dijital varlıkları düzenliyor
Son yıllarda, girişimler, işletmeler, hükümetler ve akademi, blok zincir teknolojisinden ilham aldı. Sadece merkezi olmayan dijital varlıklarla değil, aynı zamanda işletmeler için dağıtılmış defter teknolojisi (DLT) sistemleriyle de ilgileniyorlar. Zamanla, bu teknolojinin değeri sonunda daha net hale gelecektir. Bu nedenle, yeni başlayanlar ve işletmelerin düzenleyici desteğe ihtiyacı var. Hükümet de harekete geçiyor.İsviçre, mevzuatına hem dijital varlıklar hem de DLT için yeni kurallar eklemeyi öneriyor. Almanya 1 Ocak 2020'den itibaren bir "şifreleme lisansı" başlatacak. Liechtenstein ve Malta sağlam bir yasal çerçeve oluşturmuştur. Çin, blockchain teknolojisini güçlü bir şekilde destekliyor, ancak sanal para birimlerinin ve bazı dijital varlıkların ilk ihracı konusunda şüpheci. ABD hukuk sistemi parçalı olsa da bu yönde de çalışıyor. Farklı ülkelerin durumuna göre, dijital varlıkları bir ülkenin yasal çerçevesine dahil etmek ve dolayısıyla yatırımcıların korunmasını artırmak için farklı ilgili yasa ve düzenlemeler oluşturulacak. Bu aynı zamanda kurumsal yatırımcıları dijital varlıklara yatırım yapmaya da çekebilir.
Özet: Dijital para meraklıları ve yeni başlayanlar, dijital varlıkların gelişimini destekledi. Net kurallar çağrısında bulundular ve hükümetler buna düzenleyici önlemleri artırarak yanıt veriyor. Teknoloji ve mevzuat yürürlükteyken, şirketler artık şifreleme teknolojisini fiilen uygulayabilir ve dijital varlıklara yatırım yapabilir. Kısacası, önümüzdeki birkaç yıl için teknik ve hukuki temeller oluşturulmuş veya kurulmaktadır. Bu nedenle, blockchain teknolojisinin yaygınlaşmasıyla BTC fiyatının da buna göre yükselebileceğine inanmak için nedenlerimiz var.
BTC'nin yapısı ve madenciliğin önemi
BTC sisteminin mimarisi, özellikle madencilik süreci, fiziksel altın madenciliğine benzer. BTC madencilik şirketleri de BTC'yi "çıkarıyor". Bunu, belirli madencilik donanımı satın alarak ve çalıştırarak başarırlar. Bu, BT altyapısını oluşturmak için güç, ekipman ve insan kaynakları gerektirir. Tüm bu mekanizmalar, PoW konsensüs mekanizmasına dayanmaktadır.
Kesin olarak, BTC ağı ile altın arasında önemli bir fark var: Altının fiyatı yükselirse, altın şirketleri madencilik çabalarını artıracak. Bu arzda bir artışa neden olabilir. BTC'nin arzı esnek olmadığından, yatırılan kaynaklar arttıkça yeni BTC arzı artmayacaktır. Bir madencilik şirketi, madencilik işini genişletmek için yeni donanım ve yeni güç kaynakları kullanırsa, yeni çıkarılan BTC'deki payını artıracaktır. Ancak, ağ içerisinde yeni çıkarılan BTC miktarı değişmeyecek.
BTC, önceden belirlenmiş bir programa göre oluşturulur, böylece yeni BTC arzı önceden belirlenebilir. Bu tür bir programın, oluşturulan yeni BTC sayısını değiştirmek aslında imkansızdır. Son zamanlarda, BTC'nin kıtlığını araştırırken, hisse senedi akışı modeli popüler hale geldi. Araştırmacılar, bir kıtlık göstergesi olarak BTC'nin dolaşımının değeri ile piyasa değeri arasında oldukça önemli bir korelasyon olduğunu bulmuşlardır.
Aşağıdakiler geçerli olan önemli mekanizmalardır: BTC'nin fiyatı yükselirse, yeni madencilik şirketleri işlerine başlayacak. Aksine, BTC'nin fiyatı düşerse, bazı madencilik şirketleri faaliyetlerini durduracak. BTC'nin fiyatı oldukça değişken olmasına rağmen, madencilik faaliyeti BTC'nin fiyatını etkileyen tek faktör değil. Aşağıdaki üç faktör özellikle önemlidir: Birincisi, madencilik donanımının fiyatı ve verimliliği. İkinci olarak, soğutma ekipmanı, mekanlar ve BT personeli gibi işletme giderleri. Üçüncüsü, en önemli faktörlerden biri elektrik fiyatıdır. Bu makale ikincisinin alaka düzeyine odaklanmaktadır, çünkü BTC ağının mekanizması yeşil elektrik talebini ifade etmektedir. Diğer makaleler de, özellikle BTC madenciliğinin girdi faktörleri ile ilgili olarak bu mekanizmaları ayrıntılı olarak açıkladı.
BTC fiyatı düştüğünde hangi madencilik şirketleri çekilecek?
Aşağıda çok önemli bir soru detaylandırılacaktır: BTC'nin fiyatı düştüğünde hangi madencilik şirketleri geri çekilecek. Burada madencilik şirketlerinin nüfusunun çeşitli olduğunu varsayabiliriz. Çin'in kömüre dayalı enerji santrallerinin yakınında maden şirketleri var. Diğer madencilik şirketleri Kuzey Avrupa veya Kanada'da bulunmaktadır (soğuk iklim donanımı soğutmaya yardımcı olur). Bu madencilik şirketleri farklı madencilik donanımlarına sahiptir (farklı üreticilerden), bu nedenle farklı enerji maliyetleri ve farklı işçilik maliyetleri ödemek zorundadırlar. Bu, çeşitli madencilik şirketlerinin verimliliğinin yaygın bir şekilde dağılmasına yol açmıştır ve verimlilik yalnızca BTC satışından elde edilen gelir ve elektrik, donanım, alan ve insan kaynakları harcamaları ile ölçülmektedir. Bu dağılım, bir BTC'nin üretim maliyetini yansıtır. Altın gibi, bir BTC üretmenin maliyeti de tüm madencilik şirketi için farklıdır (bkz. Şekil 1). Bu noktada, gerçek dağılım deneyimle gözlemlenemez. Basitlik adına, verimliliğin karlılıkla yakından ilişkili olduğunu varsayıyoruz.
Öyleyse, BTC fiyatları düşerse, hangi madencilik şirketleri madenciliği durduracak? Tüm dağıtım sisteminde, en az karlı şirketler piyasa fiyatından daha yüksek bir maliyetle BTC üreten şirketler olacaktır. Bu madencilik şirketleri, yeni oluşturulan BTC'yi zararla satacaklar (bkz.Şekil 2). BTC fiyatındaki düşüşün gelir ve karlılığı düşüreceğini hatırlayın, bu nedenle verimlilik dağıtım ilkesine göre verimsiz madencilik şirketleri faaliyetlerini durduracak, verimli madencilik şirketleri ise çalışmaya devam edecek. Bu şirketler, düşük bir hash oranında bile BTC ağının "hayatta kalmasını" sağlar.
Düşük maliyetli elektrik elde edebilen madencilik şirketleri BTC ağına giriyor
Akıllı bir girişimci, BTC ağına katılacak ve kar elde etmek için madencilik işini başlatacak veya genişletecektir. Bu, daha düşük elektrik fiyatlarına erişimi ve en yeni nesil madencilik ekipmanlarının satın alınmasını gerektirir. Bu verimli madencilik şirketleri BTC ağına katılırsa, verimsiz madencilik şirketlerini sektörün dışına çıkaracaklar. Bu verimsiz şirketler, yüksek elektrik fiyatları ödeyen, eski donanım cihazlarını çalıştıran veya düzensiz alanlarda faaliyet gösteren şirketler.
En düşük elektrik maliyetini hangi enerji kaynakları sağlar?
Şimdi, bir sonraki ilgili soru şu: En düşük elektrik maliyetini hangi enerji kaynakları sağlayabilir? Elektrik şirketlerinin uzmanlarına göre, bu enerji kaynakları esas olarak hidroelektrik, aynı zamanda güneş ve rüzgar enerjisidir.
Kömür ve doğalgaza dayalı santrallerin yapay olarak işletilmesi, petrol ve doğalgaz gibi kaynakların satın alınmasını ve tüketilmesini gerektirmektedir. Su, rüzgar, güneş ışığı gibi yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı böyle bir satın alma maliyeti yoktur. Ek olarak, kömür ve doğal gaz temelli enerji santralleri, kazanlar, ısıtıcılar, kondansatörler ve soğutma kuleleri gibi mekanik bileşenlerin bakımı için daha yüksek bakım maliyetleri gerektirir. Ancak, yenilenebilir enerji kullanımı yalnızca jeneratörlerin ve mekanik bileşenlerin bakımını gerektirir. Bir diğer nokta da kömür ve doğalgaz kullanımının atık gazı filtreleme maliyetinin daha yüksek olacağıdır. Üstelik tüm enerji üretim tesislerinde bu tür ekipmanlar bulunmamaktadır.
Geleneksel enerji kaynakları ile karşılaştırıldığında, su, rüzgar ve güneş enerjisi gibi yenilenebilir enerji kaynaklarının ortalama marjinal maliyetleri daha düşüktür. Bir kamu hizmet şirketinden bir uzmana göre, kömüre ve doğal gaza dayalı elektrik santralleri kilovat-saat başına 3-8 Euro sentlik bir fiyata elektrik üretirken, hidroelektrik tesisleri ve yel değirmenleri kilovat-saat başına 2-4 Euro sent elektrik üretiyor. .
Bu yaygın gerçeğe ek olarak, BTC ağının başka faydaları da vardır. Yenilenebilir enerji kaynaklarının dalgalanması (rüzgar, güneş ve yağmur mevsimi gibi) ve sabit bir talep modeli (gündüz-gece döngüsü) enerji fazlasına yol açacaktır, bu nedenle kamu hizmeti şirketlerinin elektrik şebekesinin aşırı yüklenmesini önlemek için elektrik yakması gerekir. Şebekenin ihtiyaç duymadığı ve depolayamayacağı elektrik tüketilmesi gerekiyor. Bu, BTC ağındaki en ucuz elektrik şeklidir.
Geçmişte, BTC şebekesi tarafından tüketilen fazla elektrik, büyük ölçüde Moğolistan'daki üretim kapasitesi yerel talebi aşan kömür ve doğal gaz santrallerinden sağlanıyordu. Aynı durum, enerji yoğun endüstriyel üslerin terk edildiği ancak santrallerin hala orada olduğu Amerika Birleşik Devletleri'nde de yaşanıyor. Bu santraller tamamen amortismana tabi tutulursa, petrol ve doğal gaz satın alma maliyetlerini karşılayabilir ve bu geleneksel santralleri madencilik şirketleri için daha az ölçüde güçlü bir elektrik kaynağı haline getirebilirler. Bu tür bir elektrik santralinin yaşam döngüsü çok uzundur ve muhtemelen onlarca yıl çalışacaktır.
İnsanlar ayrıca, Kanada'daki bazı hidroelektrik santralleri gibi, özellikle BTC çıkarmak için kullanılan yeni yenilenebilir enerji kaynaklarını kullanma eğilimindedir. Bu nedenle, BTC yerel olarak "izole edilmiş" bir özel güç ağına yol açabilir ve burada özel güç üretim ekipmanı yalnızca madencilik şirketlerine elektrik sağlar.
Yukarıdaki gerçeklere dayanarak, son araştırmalar BTC ağını tedarik eden yenilenebilir enerji payının% 50'yi aştığını gösteriyor. Şekil 3'te gösterildiği gibi, BTC ağının arzının% 73'ü yenilenebilir enerjiden geliyor. Bu oranın artmaya devam etmesi gerektiğine inanıyoruz. Düşük maliyetli elektriğe erişimi olan madencilik şirketlerinin, yalnızca yüksek maliyetli elektriğe erişebilen diğer şirketleri iflas edeceğini hatırlayın. Geleneksel enerji ile karşılaştırıldığında, yenilenebilir enerji (özellikle su ve rüzgar enerjisi, mutlaka güneş enerjisi değil) daha ucuz elektrik üretir. Bu nedenle, "yenilenebilir enerjiye dayalı" madencilik şirketleri "fosil yakıtlara dayalı" olacaktır. Madencilik şirketlerinin pazar dışında kalması. Bu mantık, yenilenebilir enerjinin BTC ağı tarafından tüketilen toplam enerji içindeki oranını artırabilir.
Düşük maliyetli güç kaynaklarına olan talep, verimli güç kaynağının araştırma ve geliştirmesini yönlendirecek mi?
Bu son derece rekabetçi piyasa ortamında düşük maliyetli elektriğe geçiş halihazırda gerçekleştiğinden, mümkün olan en ucuz enerjiyi en verimli şekilde kullanmak ve elektriğe dönüştürmek için yeterli ekipman gerekecektir. Yukarıda bahsedildiği gibi, BTC ağına su, güneş ve rüzgar enerjisi yoluyla sağlanan elektriğin oranı giderek artmalıdır.
Güçlü madencilik donanımına ek olarak, madencilik şirketleri esas olarak düşük maliyetli enerjiye ihtiyaç duyar. Bu da enerji tedarikçilerinin ve mühendislik şirketlerinin verimli güç kaynağı tesisleri icat etmesini ve kullanmasını gerektirir. Bu mekanizma "öncelik" olarak adlandırılır ve artan marjinal maliyetlere göre enerji kaynaklarını sıralama yöntemidir. Bu nedenle, hem mühendislik şirketleri hem de enerji üreticileri, bu tesisleri ve ilgili ekipmanları iyileştirmek için Ar-Ge çalışmalarını artırmalıdır. Bunun nedeni basit: yukarı yöndeki mühendislik şirketlerine ve enerji tedarikçilerine yapılan yatırım, enerji verimliliğini ve kullanımını iyileştirmelidir, böylece madencilik şirketleri aşağı akışta kar elde edebilir. Bu ilişki Şekil 4'te gösterilmektedir.
Artan Ar-Ge yatırımı aşağıdaki sonuçlara yol açacaktır: Mühendislik şirketleri ve enerji tedarikçileri, enerji üretim tesislerini iyileştirebilecek mühendisler işe alacaktır. Bu nedenle, Ar-Ge'nin orta vadesinde, bu Ar-Ge yatırımları enerji üretiminin verimliliğini artırmaya bile yardımcı olabilir. Potansiyel Ar-Ge sonuçları, BTC ile ilgili olmayan enerji üretim ekipmanı projelerine uygulanabilir.
Bu arada, bu aynı zamanda madencilik donanım üreticileri ve soğutma ekipmanları için de geçerli. Aslında, madencilik donanımını soğutmak için yeni soğutma sistemleri (hava akışı optimizasyonu gibi) geliştirildi ve böylece güç tüketimini bir dereceye kadar azalttı.
sonuç olarak
BTC ağının çok fazla elektrik tükettiği bilinen bir gerçektir. Bununla birlikte, önemli soru, BTC ağını sürdürmek için ne tür enerjinin kullanıldığıdır (yani fosil yakıtlar ve yenilenebilir enerji arasındaki savaş). Bu yazımızda BTC'nin ödül mekanizmasının, düşük maliyetli elektrik elde edebilen madencilik şirketlerine faydalı olduğunu anlattık. Son araştırmalar, BTC ağında kullanılan yenilenebilir enerjinin mevcut oranının% 50'yi aştığını gösteriyor.
Verimli madencilik şirketlerinin verimsiz maden şirketlerini iflas etmeye zorlayacağına inanıyoruz. Bu nedenle, verimli madencilik şirketleri, karlılığı sürdürmek ve şirket işlerini sürdürmek için bu yüksek verimliliği elde etmelerini sağlamak için enerji üreten ekipmanlara ihtiyaç duyacaklar. Bu, mühendislik şirketlerini ve enerji tedarikçilerini ekipmanı iyileştirmeye ve güç üretim tesislerini ve ilgili ekipmanı iyileştirmek için araştırma ve geliştirme çabalarını artırmaya teşvik edecektir.
BTC'nin fiyatı keskin bir şekilde yükselirse, bu mekanizmalar daha güçlü olacaktır: Yenilenebilir enerjiye erişim ve fazla enerjiye erişim talebi artacak, böylece bu tesislerin ve ekipmanların araştırma ve geliştirmeleri buna göre artacaktır. Bunun için iki neden öne sürüyoruz: Birincisi, yenilenebilir enerji üretimi, özellikle hidroelektrik santraller, fosil yakıtlı enerji üretiminden daha ucuz. İkincisi, yenilenebilir enerji kaynaklarından gelen fazla elektriğe ne ihtiyaç duyulur ne de depolanır ve madencilik için kullanılabilir.
Bu nedenle, aşağıdaki hipotez için argümanlar sunuyoruz: Orta vadede, BTC elektrik üretiminin verimliliğini artırmada rol oynayabilir. BTC büyük miktarlarda elektrik tüketse de, BTC'nin yenilenebilir enerji kullanımı ve ediniminde Ar-Ge yatırımını teşvik edebileceğine inanıyoruz.
