ETF itfa ücretini önemli ölçüde artırın! BlackRock, Vanguard ve diğer devlerin hepsi birlikte vurdu, likidite acele mi? Yoksa başka bir amaç mı?
Son yıllarda, yurt içi ve yurt dışı ETF piyasa oranları genel olarak düştü, ancak varlık yönetimi devleri BlackRock ve Vanguard Group son zamanlarda tam tersini yaptı.
20 Mart'ta varlık yönetimi devleri BlackRock ve Vanguard Group, tahvil ETF'lerinden bazılarının itfa oranlarını artırdı. BlackRock tarafından yönetilen iShares kısa vadeli tahvil ETF'si (kod: NEAR), nakit itfa oranını bir önceki gün% 0,5'ten% 2'ye yükseltti ve Vanguard Group, Vanguard Mortgage Destekli Menkul Kıymetler ETF'sini (kod: VMBS) ve Vanguard Total International Bond ETF'sini artırdı (Kod: BNDX) Nakit itfa ücreti oranı% 0'dan% 0,5'e ayarlandı.
İçerdekiler, bu hareketin ABD tahvil fonlarının likiditesinin baskı altında olduğu anlamına geldiğine inanıyor. BlackRock'tan ilgili bir kişi, Brokers China'dan bir muhabire şunları söyledi: iShares, tahvil ETF'lerinin fiyat keşfi sağlayabileceğine ve yatırımcıların, eşi benzeri görülmemiş bir piyasa dalgalanması olduğunda temel tahvil piyasasını daha iyi anlamalarına yardımcı olabileceğine inanıyor. Uzun vadeli tahvillerin fiyatlandırılması, temelde yatan kısa vadeli tahvil piyasasının karşılaştığı zorlukları yansıtıyor. Buna rağmen ürünlerimiz ikincil piyasada işlem görmeye ve yatırımcılara likidite sağlamaya devam ediyor. "
"Mevcut tahvil piyasasında eşi görülmemiş dalgalanma döneminde, ilgili önlemler işlem maliyetlerinin mevcut fon sahipleri üzerindeki etkisini azaltmaya yardımcı olacaktır. Vanguard Group, piyasa koşulları izin verdiğinde bu ücret standardını uygulayıp uygulamayacağını değerlendirmeye devam edecektir." Vanguard Group İlgili kişi, aracı kurum Çin muhabirine söyledi.
BlackRock, Vanguard Group ETF Geri Alım Ücretlerini Artırdı
20 Mart'ta varlık yönetimi devleri BlackRock ve Vanguard Group, tahvil ETF'lerinden bazılarının itfa oranlarını artırdı.
BlackRock'ın iShares kısa vadeli tahvil ETF'si (kod: NEAR) nakit itfa ücreti oranı bir önceki gün% 0,5'ten% 2'ye yükseldi. Son zamanlarda çökmüş olan pazarda ETF yaklaşık% 5 düştü.
ETF'nin yaklaşık 6 milyar ABD doları tutarında bir yönetim ölçeğine sahip olduğu ve Mayıs 2016'da kurulduğu bildiriliyor. Kuruluşundan bu yana, 50 ABD doları civarında istikrarını korudu. 50 ABD dolarının altına en son düştüğü Aralık 2018'de ABD pazarının da düşüşe geçtiği görüldü. Ancak bu seferki kriz tabii ki daha ciddi olacak .. 19 Mart'ta NEAR gün içi seans sırasında yaklaşık% 9 düştü ve bu da en düşük gün içi fiyatı olan 44.25 $ 'ı tazeledi.
24 Mart öğleden sonra itfa ücreti artışı ve politika teşvikiyle NEAR art arda 2 gün yükselmiş ve fiyat 47,1 ABD dolarına yükselmiştir.
Bu bağlamda BlackRock, iShares, tahvil ETF'lerinin fiyat keşfi sağlayabileceğine ve yatırımcıların 'emsalsiz' piyasa dalgalanması olduğunda temel tahvil piyasasını daha iyi anlamalarına yardımcı olabileceğine inanıyor. Kısa vadeli tahviller. Fiyatlandırma, temelde yatan kısa vadeli tahvil piyasasının karşılaştığı zorlukları yansıtıyor. Buna rağmen, ürünlerimiz ikincil piyasada işlem görmeye ve yatırımcılara likidite sağlamaya devam ediyor. "
Vanguard Group, toplam tutarı yaklaşık 40 milyar ABD doları olan iki fonunu artırdı: Vanguard Mortgage Destekli Menkul Kıymetler ETF'si (Kod: VMBS) ve Vanguard Total Uluslararası Tahvil ETF'si (Kod: BNDX), nakit itfa oranını% 2'ye kadar yükseltmek için. % 0,5'e ayarlayın. Bundan önce, Vanguard herhangi bir nakit ödeme ücreti talep etmedi.
Örnek olarak BNDX'i ele alalım ETF de son zamanlarda ciddi bir gerileme yaşadı, ancak 20 Mart'ta Vanguard Group itfa oranını artıracağını ve aynı gün düşmeyi bırakacağını açıkladı. 24 Mart öğleden sonra iki günde% 0,80 arttı.
Vanguard Group, Brokers China muhabirlerine verdiği demeçte, "Vanguard Group, ETF itfasının nakit kısmının değişken işlem maliyetlerini değerlendirmek için yakın zamanda bazı Vanguard Group tahvil ETF'lerinin izahnamesini tamamladı. Tahvil piyasasında benzeri görülmemiş oynaklığın mevcut döneminde, ilgili önlemler İşlem maliyetlerinin mevcut fon sahipleri üzerindeki etkisini azaltmaya yardımcı olun. ETF'lerimizden ikisinin itfa edilmesi için gereken değişken işlem maliyetlerini değerlendirmek için yakın zamanda bir açıklama değişikliği yaptık. Piyasa koşulları izin verirse, Vanguard Group Bu ücret standardının uygulanıp uygulanmayacağını değerlendirmeye devam edin. "
ETF, ABD hisse senetlerinin faili mi?
Mart ayından bu yana, ABD ETF piyasası sefil bir durumda.
Rüzgar istatistiklerine göre, 1 Mart'tan bu yana ABD hisse senedi ETF'lerinin ortalama zararı% 24.45 ve tahvil ETF'lerinin ortalama zararı% 11.23'tür.
Şu anda, pek çok sektör üyesi, ETF'lerin ABD borsa çöküşünün faillerinden biri olduğuna inanıyor. ETF'leri suçlamanın nedeni şudur: piyasa paniği nedeniyle, ETF'lerin itfası, dayanak varlıkların likidite baskısını daha da kötüleştirebilir. ETF'ler, likidite karşılığında daha düşük fiyatlarla satış yapacak ve bu da ETF hisseleri için ek itfa baskısını tetikleyecek ve itfaları çalıştıracaktır. Bu, dalgalanmayı bir dereceye kadar artıran panik satışına ve olumsuz geri bildirim döngülerine neden oldu.
Everbright Metalworking ekibi, yakın tarihli bir veri çalışmasında şunları söyledi: ETF itfa durumuna göre, veriler ETF itfasının piyasa düşüşünü hızlandırdığı sonucunu desteklemiyor. Ana sonuçlar aşağıdaki gibidir:
Veriler, ETF itfasının piyasa düşüşünü hızlandırdığı sonucunu desteklemiyor: 1) ABD yurtiçi hisse senedi ETF'leri son üç hafta içinde net girişler gösterdi ve en büyük S&P 500 ETF, SPY, 3.10'dan 3.16'ya net girişleri sürdürdü; 2) Tarihsel olarak, ETF'lerin payı sabit kaldı. Artan piyasa oynaklığı, piyasa performansı ile ters bir ilişkiye sahip olma eğilimindedir; 3) Büyük ETF itfa fonları, hisse senedi piyasası işlemlerinin düşük bir kısmını oluşturur ve ETF'ler, ikincil piyasa işlemleri yoluyla sermaye akışını hızlandırır.
ABD ETF'si şu anda genel bir giriş içinde ve S&P 500 ETF girişi devam etti: Son üç hafta içinde, ABD hisse senedi ETF'lerinin girişleri 10 milyar ABD dolarından fazla, kısa vadeli tahvil ETF'lerinin de girişi var ve uzun vadeli tahviller ve yüksek getirili tahviller aktı; Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyüğü S&P 500ETF SPY, devre kesicinin bu düşüş turunda ilk kez 9 Mart'tan bu yana 24-28 Mart arasında birkaç gün üst üste 100 milyon kopyadan fazla çıktı görmesine rağmen, SPY giriş ve paylaşım göstermeye devam etti. Sürekli büyüyen, 16 Mart'ta 7,5 milyar ABD doları tutarında tek günlük sermaye girişi.
Tarihsel olarak, ETF hisseleri, piyasa oynaklığı arttığında piyasa ile ters ilişki kurma eğilimindedir. Farklı boyutlardaki SPY hisse değişiklikleri ile S&P 500 endeks getirileri arasındaki ilişkiyi hesaplayarak, kısa vadede, SPY'nin itfa davranışının endeksle anlamlı bir pozitif korelasyon göstermediğini, ancak yüksek düşüşler sırasında önemli bir negatif korelasyon ortaya çıktığını ve ETF'nin ortaya çıktığını gördük. Daha sık olarak, "dibi satın almak" için yüksek kaliteli bir araç olarak kullanılır; aylık sıklık açısından, erken dönemdeki itfayı genellikle sonraki dönemde büyük alımlar izler ve endeks buna göre istikrar kazanmış ve yükselmiştir.
Birincil piyasada ETF'lerin oranı düşüktür ve ikincil piyasadaki işlemler aktiftir. Her S&P 500 ETF'nin itfa tutarı, ortalama olarak S&P 500 endeksini oluşturan hisse senetlerinin toplam cirosunun% 4'ünden daha azını oluşturuyordu.Sürekli itfa süresi sırasında bile, tek bir günün itfa tutarı o gün S&P 500'ün toplam cirosunu oluşturuyordu. % 10'dan az. İkincil piyasadaki başlıca ETF ürünlerinin alım satım faaliyeti son zamanlarda daha da artmıştır. ETF'lerin ikincil piyasa işlemleri hisse senedi alım satımını içermemektedir. Bir ticaret aracı olarak ETF'ler fon akışını hızlandırmıştır.
Fed politikaları sık sık ortaya çıkıyor
Borç bazlı piyasada yaşanan likidite krizine cevaben ABD hükümeti önlem almaya başladı.
Geçen Cuma günü Merkez Bankası, yeniden başlatılan likidite aracı "Para Piyasası Yatırım Fonu Likidite Kolaylaştırma Aracı" (MMLF) desteğini mali kriz sırasında belediye tahvillerine genişleteceğini duyurdu. Belediye tahvili piyasası, ABD eyaletleri, yerel yönetimler, ulaşım sistemleri ve diğer resmi kurumlar için ana finansman piyasasıdır.Bu politikanın uygulanması, borca dayalı piyasaya da belirli bir miktar likidite katacaktır.
Ayrıca New York Fed, ayın geri kalanında 1 trilyon ABD doları tutarında günlük geri alım işlemi sağlamaya devam edeceğini ve operasyon sayısının günde ikiye yükseldiğini, sabah 50 milyon ABD dolarının öğleden sonra ihraç edildiğini duyurdu. 50 milyon dolar.
Buna ek olarak, New York Fed ayrıca geçen Cuma günü iki operasyonla ipoteğe dayalı menkul kıymetlerden toplam 15 milyar dolar satın aldı ve bu hafta ipoteğe dayalı tahvillerde (MBS) en az 100 milyar dolar satın alacak.
Mevcut alım oranı değişmezse, New York Fed bu ayın sonunda 200 milyar dolarlık mortgage destekli tahvil alım hedefine ulaşacak.
23 Mart'ta Fed tekrar harekete geçti. Federal Rezerv, bu zorlu dönemde ABD ekonomisini desteklemek için tüm araçlarını kullanmaya kararlı olacağını, böylece maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerini destekleyeceğini belirtti. Federal Açık Piyasa Komitesi, Hazine bonoları ve kurum ipoteğine dayalı menkul kıymetler üzerindeki piyasa baskısını ele alarak hanehalklarına ve işletmelere kredi akışını desteklemek için daha fazla önlem alıyor. Merkez Bankası, sorunsuz piyasa işlemlerini desteklemek ve para politikasını daha geniş finans sektörüne etkili bir şekilde aktarmak için gerekli miktarda Hazine bonosu ve kurumsal ipoteğe dayalı menkul kıymetleri satın almaya devam edecek.
En güçlü boğa sinyali ortaya çıkıyor! Kuzeyden gelen sermaye güçlü bir şekilde geri döndü ve A-hisse V-şeklindeki tersine dönüş! ABD doları düştü ve altın yükseldi, likidite krizi çözüldü mü? Kurtarma çabalarını artırın
Komisyoncular yerinde ofise tamamen devam ediyor mu? Shenzhen en hızlı ilerlemeyi yapıyor, Pekin hala dönüşüyor ve Wuhan da sahada çalışmaya başlıyor
Kongre bir kez daha çöküşten bahsetti, ABD hisse senedi karşı saldırısından yalnızca 11 oy eksik mi? Şafak doğuyor, İtalya'nın salgın verileri düzeliyor, ABD hisse senedi vadeli işlemleri yükseliyor, G20 acil durum bağlantısı
Yurt dışından 74 ithal vaka daha! Tarihte ilk kez Tokyo Olimpiyatları 2021'e ertelendi! Amerika Birleşik Devletleri'nde 24 saat içinde yaklaşık 10.000 yeni teşhis edilmiş vaka
Tarihi an! Federal Rezerv sınırsız ABD doları arzına sahiptir ve nadiren 8 büyük hamle başlatır! Renminbi varlıkları çok büyük ve ABD doları düştü. ABD hisse senetleri neden güçlü değil?
Saha ziyareti! Dongguan'daki bir fabrika kapanma ve denizaşırı salgın saldırılarından kaynaklanan şok dalgalarıyla karşı karşıya! Avrupa ve Amerika siparişleri kesintiye uğradı, dış ticaret şirketleri karanlık bir anı başlattı
