Fener Festivali'nde finansal hisse senetleri "yükseliyor"! Sabah ellerini havaya kaldırmak için acele ettiler ve öğleden sonra kara ellere vurdular. Beijing Capital uzun süredir 60 hissede pozisyon a
Finans hisseleri, Lantern Festivali sırasında açıkça borsanın yıldızları haline geldi. Bugünün finansal hisse senetleri, özellikle aracılık hisse senetleri hakkında "sabah itici, öğleden sonra kara el" diyen bir paragraf var.
Aracılık hisselerinden sigorta hisselerine ve banka hisselerine kadar, bugün tüm finans sektöründeki yükseliş gün içi piyasada parlak bir nokta haline geldi. Ancak sabah finansal hisse senetlerinin "Central Plains'deki rekabeti" ile karşılaştırıldığında öğleden sonra biraz durgun geçti, özellikle aracı kurumların hisse senetleri gün ortasından sonra alışmaya başladı.
Pazarın öncü bir göstergesi olarak, aracılık sektörü 31 Ocak'tan bugüne% 14'ün üzerinde genel bir artış yaşadı. Oran, Şangay ve Shenzhen borsalarından daha iyi performans gösterdi. En büyük kümülatif kazançlar Orient Securities (% 30.88), China Galaxy (% 26.78), Caitong Securities (% 25.87), Industrial Securities (22.29), Everbright Securities (% 21.98), China Securities (21.59%), Dongxing Securities (% 20.29), Minmetals Capital (% 20.03).
Sigorta sektörü endeksi% 8,53 arttı, Birikmiş olarak daha büyük kazançlar PICC (% 12.01), Xinhua Insurance (% 10.08), China Life (% 9.70), China Pacific Insurance (% 8.09) ve Ping An (% 7.23) idi.
Banka endeksi yaklaşık% 2 arttı, Daha büyük kümülatif kazanç sağlayan bankalar Zhangjiagang Bank (% 13.45), Zijin Bank (% 11.57), Jiangyin Bank (% 7.74), Guiyang Bank (% 6.97) ve Wuxi Bank (% 6.67) idi.
Bugün, China Merchants Bank, Ping An of China, Guosen Securities, Yuexiu Financial Holdings ve Jinlong hisseleri, Greater Bay Area'da sırasıyla% 0.03,% 0.6,% 1.48,% 10.06 ve% 3.03 artarak finansal hisse senetleri olarak etiketlendi.
Finansal hisse senetleri genel olarak patladı ve öğleden sonra kazançları daraldı
Bugün finansal hisse senetleri iki piyasadaki en parlak nokta haline geldi. Ayaklanmada sigorta sektörü başı çekti, PICCnin günlük limiti, listelemenin günlük limiti açmasından bu yana ilk günlük limit oldu, ancak iki şehir zayıfladığında sigorta endeksi daraldı.
Kapanış itibariyle, sigorta endeksi yaklaşık% 2, Xishui hisseleri günlük limit kadar yükseldi, PICC% 8.01, China Life% 3.2 ve China Pacific Insurance% 1.51 yükseldi.
Komisyonculuk sektörü dünkü kazançları hemen takip etti. Endeks bir zamanlar gün içi ticarette% 3'ten fazla yükseldi. Ancak, gün ortasından sonra artış keskin bir şekilde düştü. Kapanış itibarıyla aracılık endeksi% 1'den az yükseldi, Orient Securities% 6.73, China Everbright Securities, Guosheng Gold Kontrol% 4'ten fazla arttı, Great Wall Securities, Jinlong hisseleri% 3'ten fazla yükseldi.
Bankacılık sektörünün gün içi kazançları% 2'ye yakındı, ancak iki şehir düştüğünde ve banka endeksi yeşile döndüğünde, Zijin Bank ve Zhangjiagang Bank% 2'den ve Bank of Qingdao% 1'den fazla yükseldi.
Genel olarak, üç büyük finans hissesinin kümülatif piyasa değeri bugün 42 milyar yuan arttı.
Üç büyük finans sektörünün piyasa görünümünde hala yükselen beklentileri var:
CITIC İnşaat Yatırım'ın analizine göre boğa piyasasının erken aşaması, menkul kıymet firmalarının risk ve getiri açısından en iyi dönemdir. Ayrıca, menkul kıymet firmalarının iş ortamı iyileşmekte ve bu durum, mevcut piyasa riski iştahını artırmaya ve menkul kıymet firmalarının temel beklentilerine elverişli hale gelmektedir.
Banka hisse senetlerindeki artışla ilgili olarak, CMB International, RRR kesintileri ve bankaların kalıcı tahvil ihraçlarına onay verilmesi gibi son dönemdeki politikaların, fonlama kaynaklarının kısıtlarını ve banka kredileri üzerindeki sermaye yeterlilik oranlarını ortadan kaldırdığına ve olumlu politikaların bankacılık sektörünün devam eden değerlemesini desteklediğine inanmaktadır. tamir etmek.
Sigorta sektörünün Ocak ayındaki prim büyümesi baskı altındaydı, ancak değer primleri beklenenden daha iyiydi. China Merchants Securities, sektörün varlık tarafının beklenenden daha iyi olduğuna, iç ve dış ekonomik durumun iyileştiğine ve hisse senedi piyasasının kademeli olarak toparlanmasının getirilerdeki artışa büyük ölçüde fayda sağladığına ve mevcut aşırı karamsar beklentileri onardığına inanıyor.
Pekin'den net sermaye girişi, mali stoklardaki pozisyonları artırıyor
19 Şubat'ta, kuzeye giden fonların net girişi 1.885 milyar yuan idi, bunun Shanghai Stock Connect'in net girişi 1.418 milyar yuan ve Shenzhen Stock Connect'in net girişi 467 milyon yuan idi. Daha da önemlisi, bu, Northbound fonlarının net giriş elde ettiği art arda 15. işlem günü.
2019'daki 30 işlem gününde, kuzeye doğru yalnızca iki net para çıkışı oldu ve kalan 28 işlem gününün tümü net girişler gösterdi. Genel olarak, 2019'dan bu yana, kuzeye giden fonların kümülatif net girişi 100 milyara yaklaştı.
Land-Hong Kong Stock Connect'te Aralık ile 18 Şubat 2018 arasında en aktif olarak işlem gören on hisse senedi açısından bakıldığında, 8 finansal hisse senedi, yani Ping An of China ve China Merchants Bank dahil olmak üzere 100 milyon yuan'dan fazla kümülatif net girişi olan 38 hisse vardı. Ping An Bank, CITIC Menkul Kıymetler, Sanayi Bankası, Çin Sanayi ve Ticaret Bankası, İletişim Bankası ve Ziraat Bankası, sırasıyla 4,509 milyar yuan, 4,402 milyar yuan, 2,117 milyar yuan, 1,213 milyar yuan, 1,13 milyar yuan, 747 milyon yuan ve 301 milyon yuan net girişler toplamıştır. , 271 milyon yuan.
Land Stock Connect Merkezi Takas'ın hissedarlık siciline bakıldığında, Beijing Capital Capital toplam 80 finansal hisseye sahipti. Aralık'tan 18 Şubat 2018'e kadar Beijing Capital Capital, 60 hisse senedindeki pozisyonunu artırdı.
Eklenen hisse sayısı açısından bakıldığında 100 milyondan fazla hisse ekleyen 7 hisse vardır: Ziraat Bankası, Bank of Communications, Ping An Bank, Industrial and Commercial Bank, Industrial Bank, China Merchants Bank ve Bank of China, varlıklarını sırasıyla 228 milyon ve 2,20 adet artırdı. 100 milyon hisse, 214 milyon hisse, 186 milyon hisse, 162 milyon hisse, 155 milyon hisse, 109 milyon hisse.
Dönemin ortalama işlem fiyatına göre, Pekin'den toplam 1 milyar yuan'dan fazla sermayeye sahip toplam 7 finansal hisse senedi bulunmaktadır.Bunlar Ping An, China Merchants Bank, Industrial Bank, Ping An Bank, Bank of Communications, CITIC Securities ve Industrial and Commercial Bank of China, varlıklarını 4,247 milyar artırmıştır. Yuan, 4.207 milyar yuan, 2.545 milyar yuan, 2.222 milyar yuan, 1.301 milyar yuan, 1.25 milyar yuan, 1.004 milyar yuan.
Boğa piyasasının erken aşaması, komisyoncuların riski ve getirisi için en iyi dönemdir.
Son menkul kıymetler endüstrisinin faydaları sonsuz bir şekilde ortaya çıkıyor.
Düzenleyici makamlar, aracı kurumların özel sermaye yatırımcıları için dış erişim hizmetleri sağlamasına izin vermek, yabancı yatırım erişim koşullarını gevşetmek ve "iki finansman" tasfiye hattının% 130'undan daha az olmayan birleşik limiti kaldırmayı ve aracılık yatırımını gevşetmeyi amaçlamak gibi artımlı fonları pazara yönlendirmek için birden fazla önlem aldı. Hisse senedi menkul kıymetler riski sermaye erişim hesaplama oranı vb., Menkul kıymetler piyasasının faaliyetini artırır ve boğa piyasası için önemli bir ön koşul oluşturur.
Borsadaki en esnek sektör olan aracılık hisse senetleri, her zaman "borsa barometresi" rolünü oynamış ve piyasanın öncü göstergeleri olarak kabul edilmektedir.
Sci-tech Innovation Board planının ilk inişinin ikinci gününden (31 Ocak) öğlene kadar, komisyonculuk sektörünün genel artışı% 14,82'ye ulaştı ve Şangay Stok Endeksinin% 7,21 artışını geride bıraktı ve aynı zamanda Shenzhen Bileşen Endeksinin% 13,12 artışını geride bıraktı.
CITIC İnşaat Yatırım'ın analizine göre boğa piyasasının erken aşaması, menkul kıymet firmalarının risk ve getiri açısından en iyi dönemdir. A hisselerinin geçmişine baktığımızda, boğa piyasasının erken aşamasında, aracılık sektörünün PB değerlemesi aşamalı bir dipteydi. Piyasanın tersine dönmesi ve alım satım duyarlılığındaki toparlanma, aracılık hisselerinin performans esnekliğini etkinleştirmede başı çekecek. Şu anda, aracılık sektörü hem hem de kazançlarına sahip. Risk-fayda oranıyla.
Ayrıca, menkul kıymet firmalarının iş ortamı iyileşmekte ve bu durum, mevcut piyasa riski iştahını artırmaya ve menkul kıymet firmalarının temel beklentilerine elverişli hale gelmektedir.
Guotai Junan, komisyonculuk sektörü ile ilgili önceki iyimserliğin temel mantığının, politikanın beklentileri aşması olduğunu analiz etti; beklenenden fazla sosyal finansal verilerin yayınlanmasıyla, özellikle geniş kredi doğrulama verileri (güven gibi) için, müteakip risk iştahı ve ekonomik beklenen marjlar iyileşti. Kredilerde vb. Marjinal iyileşme çoktan gerçekleşti. Sosyal finansal verilerdeki yüksek büyümenin sürekliliğinin izlenmesi ve test edilmesi gerekmesine rağmen, önceki karamsar beklentilere göre iyileşmiştir.Bu, en azından mevcut piyasa riski iştahını artırmaya yardımcı olacak ve aracı kurumların temel beklentilerine fayda sağlayacaktır.
Sanayi Menkul Kıymetler Araştırma Raporu da benzer bir görüşe sahip: Menkul kıymet firmalarının mevcut iç karartıcı temellerinin piyasa tarafından tam olarak öngörüldüğüne ve alt konumun açık olduğuna inanıyor.Aynı zamanda, bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun, düzenleyici makamlardan çeşitli olumlu politikaları üst üste getirerek beklenenden daha kısa sürede inmesi bekleniyor. Beklentileri iyileştirmek için hâlâ politikalar var ve değerlemelerde hala yukarı yönlü esneklik var.
Analistler, önde gelen aracı kurumların politika temettülerinin ana yararlanıcıları olduğuna ve sektör yoğunlaşmasının daha da artacağına inanıyor. China Securities Investment, menkul kıymetler sektörünün, teknolojik inovasyon şirketleri için finansman kanallarını genişletme, geleneksel endüstri kaynaklarının entegrasyonunu destekleme, Çin'deki yabancı yatırımlara ve Çin sermayesinin denizaşırı ülkelere gitmesine yardımcı olma, böylece marjinal olarak ROE seviyelerini iyileştirmesi ve uzun vadeli değeri sürekli olarak artırması açısından iş sınırlarını genişletmesinin beklendiğine inanmaktadır. Üstün olanı desteklemeye ve aşağıyı sınırlandırmaya yönelik düzenleyici düşünceye göre, olağanüstü kapsamlı güce sahip önde gelen menkul kıymet firmaları, politika temettülerinin ana yararlanıcılarıdır ve endüstri yoğunluğu artmaya devam edecektir.
Spesifik olarak, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunun lansmanı yatırım bankacılığı işi için bir şölen getirecek ve önde gelen aracı kurumlar bundan faydalanabilir.
Yayınlanan kurallara göre, bilim-teknoloji inovasyon kurulu, sponsorlar tarafından kurulan ilgili iştirakleri kendi fonlarıyla stratejik yerleştirmelere katılmaya teşvik ederek bir sponsorun "takip yatırımı" sistemine pilotluk yaptı ve yalnızca güçlü risk fiyatlandırma yeteneklerine ve güçlü sermaye gücüne sahip olanlar yetkin; Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu, lider sigortacıların, tanıtım turu promosyon dönemi ve sonraki denetim dönemi boyunca borsaya kayıtlı şirketlerin yatırım değeri raporlarını sürekli olarak yayınlamasını şart koşar ve güçlü yatırım ve araştırma yeteneklerine sahip önde gelen menkul kıymet firmaları baskındır.
Buna ek olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından kısa süre önce yayınlanan "Yeni Oluşturulan Kamu Fonu Yöneticilerinin Menkul Kıymet Alım Satım Modunun Değiştirilmesine İlişkin Hususlar Hakkında Duyuru" da yoğunlaşmanın artmasını destekleyecektir. Yeni düzenlemelerin gereklerine göre, menkul kıymet firmaları ek komisyon geliri getirecek, aynı zamanda yeni düzenlemelerde muaf olan bir fon yönetim şirketinin menkul kıymetler şirketinin alım satım koltukları aracılığıyla menkul kıymet alım satım komisyonları yıllık alım satım komisyonlarını geçmeyecektir. % 30 "limit, kamu fonları, güçlü acente satış yeteneklerine sahip önde gelen aracı kurumlarla işbirliğini artırabilir.
Banka hisselerinin artmaya devam etmesinin dört nedeni
15 Şubat'ta merkez bankası Ocak ayı mali verilerini açıkladı. Ocak ayında, yeni sosyal finansman 4,64 trilyon yuan ve yeni renminbi kredileri, yıllık bazda sırasıyla% 50,7 ve% 11,6 artışla 3,23 trilyon yuan oldu, piyasa beklentilerini aştı ve aynı zamanda rekor seviyeye ulaştı.
SPK International, bankaların kredi limitlerinin Ocak ayında yoğunlaşması ve erken kazanımları nedeniyle verinin beklentileri aştığına inanıyor.Özellikle geçen yılın ikinci yarısından itibaren kredi faiz oranlarının sürekli olarak düşmesi durumunda sosyal finansmanın büyüme hızı bir dönüm noktası oluşturabilir.
Kredi yapısı açısından bakıldığında, orta ve uzun vadeli kurumsal kredilerin oranı geçen yıl% 34'ten bu yıl Ocak ayında% 43'e yükseldi, bu da reel sektöre verilen kredi desteğinin arttığını, kredisiz finansmanın güçlü bir şekilde büyüdüğünü ve bilanço dışı finansmanın Arka arkaya 10 aylık net daralmanın ardından, bu yılın Ocak ayında, esas olarak iskonto edilmemiş banka kabul faturalarının artmasıyla birlikte 334 milyar yuan pozitif bir büyümeye yeniden başladı. Emanet ve emanet kredileri hala zayıf, ancak bu standart dışı finansmanın ve finansal Kaldıraç azaltma düzenlemesi zayıfladı; sosyal mali denge istikrarlı hale geldi ve art arda 17 ay düştükten sonra ilk kez toparlandı ve bir önceki aya göre 0,6 puan toparlanarak% 10,4'e yükseldi.
SPK International, merkez bankasının para politikasındaki gevşemesinin bir sonraki adımının kademeli olarak ortaya çıkacağına ve kredilerin görece güçlü büyümesini sürdürmeye devam edeceğine inanırken, diğer yandan bilanço dışı finansmanın ve kurumsal tahvil ihraçlarının toparlanmasının sosyal finansmanın büyümesini destekleyeceğine inanıyor. . RRR kesintileri ve bankaların kalıcı tahvil ihraç etme onayı gibi bir dizi yeni politika, fon kaynaklarının kısıtlamalarını ve banka kredileri üzerindeki sermaye yeterlilik oranlarını çözdü ve uygun politikalar, banka sektörü değerlemelerinin sürekli olarak yenilenmesini destekledi.
China Securities Securities, dört nedene bağlı olarak banka hisselerindeki artışın devam edeceğine inanıyor:
Biri düşük değerleme ve düşük konumdur;
İkincisi, politika yardımı ve değerleme restorasyonu. Varlık kalitesi ve sermaye, banka stoklarının değerlemesini sınırlayan ana faktörlerdir.Bu kısıtlamaların her ikisi de 2019'da ortadan kalkacaktır. Sektör değerlemesinin 0,7 kattan 0,9 katın üzerine çıkması beklenmektedir;
Üçüncüsü, varlık kalitesi beklenenden daha iyidir. Dördüncü çeyrekte, borsaya kote bankaların takipteki oranı bir önceki çeyreğe göre düştü;
Dördüncüsü, kurumlar banka benzeri tahsisleri artırıyor ve endüstri PB'nin 0,9 kattan fazlasına geri dönmesi bekleniyor.
2019 sigorta şirketi yatırımının sona ermesi bekleniyor
Sigortacılık sektöründe, ölçek primlerinin büyüme hızı Ocak ayında baskı altındaydı, ancak değer primleri beklenenden daha iyiydi. China Merchants Securities, sektörün varlık tarafının beklenenden daha iyi olduğuna, iç ve dış ekonomik durumun iyileştiğine ve hisse senedi piyasasının kademeli olarak toparlanmasının getirilerdeki artışa büyük ölçüde fayda sağladığına ve mevcut aşırı karamsar beklentileri onardığına inanıyor.
China Merchants Securities araştırma raporunda, iç ve dış ekonomik durum iyileştikçe 2019 yılında sigorta şirketlerinin yatırım tarafında beklentilerde boşluk olduğuna inandığını belirtti:
Birincisi, uzun vadeli devlet tahvili faiz oranlarının olumsuz tarafı beklenenden önemli ölçüde daha iyidir. Ocak ayında yayınlanan en son sosyal finansal veriler piyasa beklentilerini fazlasıyla aştı. Bilanço dışı finansman da dibe vurdu ve toparlandı. Politika temelini oluşturan ekonomik sonuçlar göstermeye başladı. Ayrıca, Çin-ABD ticaret sürtüşmelerinde büyük atılımlar yapıldı. Hem iç hem de dış ekonomik koşullar iyileşti, bu da sigorta için iyi. Şirketin varlık tarafı beklentileri. Geri adım atmak için, uzun vadeli hazine tahvillerinin daha da düştüğünü, ancak sigorta şirketlerinin varlık sonu sürelerinin daha uzun olduğunu, yeni fonlar + vadeli varlıkların hisse senetlerinin küçük bir bölümünü oluşturduğunu ve getirilerinin biraz daha düşük olduğunu varsayalım.Kısa vadeli etki görece sınırlı.
İkincisi, hisse senedi piyasası düşük bir seviyede, likidite bol olmaya devam ediyor ve bilim ve teknoloji yenilik kurulu ve diğer politikalar güçlü bir şekilde teşvik ediliyor ve hisse senedi piyasasının istikrar kazanması ve toparlanması bekleniyor. Sigorta şirketlerinin 2018'deki yatırım getirilerinin beklentileri karşılamadığına dair temel çelişki, borsa ayarlamasında yatıyor ve bu çekirdeğin 2019'da istikrar kazanması ve toparlanarak sigorta şirketlerinin yatırım tarafını 2018'den önemli ölçüde daha iyi hale getirmesi bekleniyor.
Sınai Menkul Kıymetler Araştırma Raporuna göre 2018 yılında önde gelen hayat sigortası ve emlak sigortası şirketlerinin toplam pazar payı artmış, sektör yoğunlaşması artmış, bu eğilimin 2019'da da devam etmesi bekleniyor. Politika açısından, düzenleyici otoriteler, sigorta şirketlerinin uzun vadeli değer yatırımlarını açıkça teşvik etmekte olup, sigorta şirketlerinin uzun vadeli öz sermaye yatırımlarının oranının ileride belli bir oranda artması beklenmektedir. Düzenleyici otoriteler, sigorta şirketlerinin değer yatırımları ve uzun vadeli yatırımlar gerçekleştirmeleri, sigorta şirketlerinin uzun vadeli hisse senetleri için varlık-yükümlülük yönetimi düzenleyici değerlendirme mekanizmasını araştırmaları ve teşvik etmeleri için, sigorta şirketlerinin 2022'de uygulamaya başlayacağı UFRS9'un uygulanması ve sigorta şirketlerinin uzun vadeli öz sermaye yatırımlarının oranını tahmin etmesini destekler. İyileştirilecek, böylece yatırım tarafındaki oynaklık azaltılacaktır.
Guotai Junan, sigorta sektörünün temel sorununun uzun vadeli risksiz faiz oranı sorunu olmaya devam edeceğine inanıyor. Takip temeli itici bir güç olarak inşa edilirse, özel tahvil ve diğer tahvil ihracında önemli bir artış, dönemsel faiz oranlarının istikrar kazanmasına vesile olduğundan, dönemsel açıdan bakıldığında, sigorta sektörünün yatırım marjının bozulmaya devam etmesi olası değildir. Pasif tarafı açısından bakıldığında, piyasanın iyi bir başlangıç için yeni siparişlere olan ilgisi zayıfladığından, beklenenden daha hızlı NBV büyümesinin beklenenden daha fazla bir borç tarafı oluşturması bekleniyor. Bu nedenle sigorta sektörünün konfigürasyon aşamasına geçtiğine inanılmaktadır.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Ev ve hisse senedi satma çağrısı tekrar geliyor! 0,4 ° C'lik bir hisse farkı kaynayacak ve yılın başında yabancı sermaye girişi yaklaşık 100 milyar ... "Boğa piyasasının başlangıç noktası" sloganları atan aracılar var ve yedi ana gösterge piyasaya bakıyor.
Merkezi emsal! 70 milyon insanı etkileyen Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Bölgesi'nin planlaması burada! 11 şehir finale kaldı, yatırım yapmak istiyor, ev satın almak istiyor, parayı yönetmek istiyor ... Sekiz anahtar nokta görülmeli
Köfte satışından elde edilen yıllık gelir 1.985 milyar yuan idi.Sanquan Foods, Afrika domuz ateşi virüsüne yakalandı.Şirketin bununla başa çıkmak için en son dört büyük önlemi, yükselen domuz eti ve gıda konsepti stokları baskı altında.
Yeni yıl daha yeni başladı, ancak menkul kıymetler sektörü yoğun bir şekilde el değiştiriyor! 18 aracı kurumdan en az 25 üst düzey yönetici göreve başladı ve her işletmenin yeni iş düzeni, generallerin değişmesinin arkasında beliriyor
Kişi başına kâr yaklaşık 4,5 milyon! Bunun gibi bir servet kazanan finansal kiralama sektörü olduğu ortaya çıktı.Finans sektörünün kişi başına karı en yüksek, bu şirketin kişi başına karı 13.64 milyon.
Şok! Şu anda yaklaşık 230.000 banka satış noktası var! 4588 bankacılık kurumu var, bu en çok Çinlilerin 1 / 3'ünü kapsayan 40.000'den fazla satış noktası
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
