Gök gürültüsü yuvarlanıyor! 241 firmanın performansı "çehresi değişti"! Neden büyük kayıplar yaşıyorlar? Ve bunların uyanık olması gerekiyor ...
Yukarı tıklayın Mavi kelime , 21 Jun ~ takip et
Ekonomik hayatta her şeye adım atın
Giriş: Yılın başındaki "rekabet kaybı" çılgınlığı beklentilerin ötesinde ise, A-hisse yıllık raporunun kapanış gününe yaklaşan performans "düzeltmesi" şüphesiz maviden bir cıvata!
Son zamanlarda, yıllık rapor nihayet eşiği açıkladı ve bazı A-hisseli şirketler performanslarını değiştirdiler ve sık sık gök gürültüsü patladı. Daha önce, 21 Jun ile ilgili raporlar vardı, görüntülemek için tıklayabilirsiniz: "Büyük kayıp 30 milyarı aştı! 650.000 hissedarın kafası karıştı ve 10'dan fazla hisse iki günde "patladı"! Değişim acil bir durum yaratıyor. "
Borsaya kayıtlı şirketlerin kaybının nedenleri çok garip ve iyi niyetin bozulması da saatli bombalardan biri. İyi niyet tahakkuku iyi mi yoksa kötü mü ve riskler nelerdir?
Menşei 21st Century Business Herald (ID: jjbd21)
Yazar Yangping, 21 Veri Gazeteciliği Laboratuvarı Liang Yufang, Xie Zhen
Düzenleme Wu Yanling, Liu Xiang
Borsaya kayıtlı şirketlerin "değişen yüzü" sürprizi
Ajans: "Perişan haldeydim"
Resim kaynağı / resim böcek yaratıcı
29'unda, Güney Çin'deki bir özel sermaye kurumu gazetecilere şunları söyledi:
"Bu sefer Ou Feiguang tarafından perişan durumdaydım, çünkü yıllık rapor onun yüzünü çok hazırlıksız değiştirdi ve şimdiden merhaba demedim."
29 Nisan'da, Dörtlüsü "yüz değiştiren dalgada" öldüren Ou Feiguang (002456.SZ), ticaretin askıya alındığını ve hisselerinin en az% 18'ini devretmeyi ve finans sektörüne stratejik yatırımcılar olarak devlete ait kurumları tanıtmayı planladığını duyurdu.
Daha önce, Ou Feiguang, yıllık raporun gerçek performansı ile 2.3 milyar öngörülen performans arasındaki fark nedeniyle büyük bir piyasa şokuna neden olmuş ve şirketin hisse senedinin ertesi günü sınırlandırması için yıllık raporda açıklanmıştı.
Yıllık rapor açıklama son tarihi yaklaşırken, performans "düzeltmesi" A-hisse pazarında gizlenen en "tehlikeli" faktör haline geldi.
Rüzgar verileri, 29 Nisan 2019 itibarıyla, Şangay ve Shenzhen borsalarının, borsada işlem gören toplam 3,348 şirketin yıllık raporlarını açıkladığını ve yıllık% 0,23 artışla 3,40 trilyon yuan toplam kar elde ettiğini gösteriyor. 2016 ve 2017'de net kar büyüme oranı sırasıyla % 5,07 ve% 18,13 ile borsada işlem gören şirketlerin karlılığı 2018 yılında önemli ölçüde yavaşladı.
Mali hisse senetleri hariç tutulduktan sonra, borsaya kayıtlı tüm şirketler, ana şirkete atfedilebilen toplam 1,67 trilyon yuan net kar elde etti ve bir önceki yıla göre% 1,74'lük bir düşüş elde etti.Finansal ve petrol ürünleri hariç tutulduktan sonra, ana şirkete atfedilebilen net kar, yıllık% 4,39 düşüşle 1,55 trilyona düştü.
Wind verilerine göre, şu anda, performansı "çehresini değiştiren" borsada işlem gören 241 şirket var ve performans tahminlerinde önemli revizyonlar yapıldı. Bunların arasında, performansı% 1.000'den fazla revize edilen 25 şirket var ve Huangshi Group (002329.SZ) ve Flying Horse International (002210.SZ) gibi borsada işlem gören birçok şirket, ön kârdan büyük zararlara dönüştü.
21st Century Business Herald muhabiri, piyasanın erken beklentileri nedeniyle çoğu yatırımcı için kurumsal performans veya kayıptaki düşüşün kabul edilebilir olduğunu, ancak ani "patlama" veya performans "düzeltmesinin" yatırımcı hissiyatını etkileyen önemli bir faktör haline geldiğini belirtti. faktör.
Rüzgar verileri, performansı önemli ölçüde düşürülen borsa şirketlerinin hisse senedi fiyatlarının ciddi bir gerileme yaşadığını göstermektedir ..% 1000'in üzerinde revizyon oranına sahip yukarıda belirtilen 25 şirketin tümünün hisse senedi fiyatları ertesi gün düşmektedir.
21st Century Business Herald muhabiri, iç ve dış ekonomik ve piyasa çevreleri, likidite krizleri ve borç anlaşmazlıkları, varlık değer düşüklüğü ve şerefiye değer düşüklüğü zararları gibi makro faktörlerdeki değişikliklerin kurumsal performanstaki düşüşün ana faktörleri olduğunu belirtti.
"Yurt içi ekonomik envanter döngüsü ve A-hisse kar döngüsü açısından bakıldığında, performanstaki düşüşün ana nedeni, stoktan çıkarma ile birlikte A-hisse karlarının aşağı yönlü kanalda olmasıdır; 2018'deki büyük zarar kayıplarında olduğu gibi, ana neden 2014-2015 dönemidir. Boğa piyasası birleşme ve satın almalarının neticesi olan 2017-2018, şerefiye zarar riskinin yoğunlaştığı yıl. 29 Nisan'da New Era Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü müdürü Sun Jinju bir röportajda dikkat çekti.
Neden büyük bir kayıp?
Şerefiye değer düşüklüğü önemli bir faktör haline gelir
Aslında, Ou Feiguang gibi son dakikada aniden "yüzünü değiştiren" birçok şirket var.
Oriental Jinyu (600086.SH), Western Mining (601168.SH), Wentou Holdings (600715.SH), Shenzhen Datong (000038.SZ) ve borsada işlem gören diğer şirketler de yıllık rapor açıklamasının yaklaşan gününde performanslarını önemli ölçüde düşürdü. Ön kazançlar, kayıptan 2-10 katına kadar büyük kayıplara dönüşür.
Borsaya kayıtlı şirketler her zaman çeşitli nedenlerle para kaybederler ve iyi niyetin bozulması her zaman A-hisse pazarını baskılayan "zaman bombalarından" biridir.
29 Nisan'da, Pekin'deki kıdemli bir finans kurumu araştırmacısı şunları söyledi:
"Makroekonomik düzey ve kurumsal düzeydeki nakit akışı baskısının etkisi altında patlamanın normal olduğunu düşünüyorum. Elbette bu nedenler ağırlıklı olarak varlık ağırlıklı ve döngüsel şirketlerde yoğunlaşıyor, çünkü fiyat tarafı ve satış hacmi 2018 boyunca düşüyor; ve Bazı büyüme şirketleri, varlık değer düşüklüğü ve şerefiye değer düşüklüğü gibi faktörler nedeniyle büyük kayıplara neden oldu. "
Varlık değer düşüklüğü perspektifinden, şerefiye değer düşüklüğü, bunun büyük bir kısmını oluşturur.
Yıllık raporunu açıklayan Tianshen Entertainment'ın (002354.SZ) son gününe kadar ertelenirse, performans raporu 2018'de 7.522 milyar yuan kayıp olduğunu gösteriyor ve A hissesinde "kayıp kralı" pozisyonundan hapse atılıyor. Asıl sebep şerefiye değer düşüklüğü karşılığının yaklaşık 4,9 milyar olmasıdır. Yuan vb. Aynı Altın Kalkan (300411.SZ) da, şerefiyedeki değer düşüklüğü nedeniyle 118 milyon RMB'lik bir ön kârdan 1.79 milyar RMB'lik zarara dönüştü.
Gazetecilerin istatistiklerine göre, 2018 yıllık raporunda, şerefiye değer düşüklüğü zararına sahip 764 şirket var. 2017 yılında 36.704 milyar yuan ile karşılaştırıldığında toplam şerefiye değer düşüklüğü 119.278 milyar yuan'a ulaştı, yıllık% 224.97 artış. Şerefiye kaybının 100 milyar yuan'ı aştığı ilk yıl, iki varil petrol hariç tutulduktan sonra 2018'de finansal olmayan hisse senetlerinin toplam kârının% 7.68'ini oluşturdu.
Spesifik olarak, 29 hissede 1 milyar yuan'dan fazla değer düşüklüğü kaybı ve 14 hissede 1,5 milyar yuan'dan fazla değer düşüklüğü kaybı var. Dongfang Precision (002611.SZ), Zhangqu Technology (300315.SZ) ve United Jianguang (300269.SZ), Dayang Electric (002249.SZ) ve Lianchuang Interconnection (300343.SZ) 2 milyar yuan'den fazla bir şerefiye değer düşüklüğü kaybına sahipti.
Döngüsel faktörler de borsada işlem gören şirketlerin performansının düşmesine yol açan önemli bir faktördür.
Şerefiyenin bozulması nedeniyle patlayan bilgisayar ve medya sektörleri hariç tutulduktan sonra, döngüsel endüstriler ve varlık ağırlıklı sektörler performans düşüşü için "en çok etkilenen alanlar" haline geldi.
Rüzgar istatistiklerine göre, 2018 yılında tarım, ormancılık, hayvancılık, balıkçılık, elektrikli ekipman ve demir dışı metallerin net olmayan karları, bir önceki yıla göre% 49,56,% 47,38 ve% 31,84 düşüşle sırasıyla 10.688 milyar yuan, 20.943 milyar yuan ve 27.46 milyar yuan oldu.
Domuz döngüsünden ve Afrika domuz ateşinden etkilenen en tipik tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık sektöründe hayvancılık ciddi kayıplara uğradı. Wen'in hisseleri (300498.SZ), Muyuan hisseleri (002714.SZ) ve Xinwufeng (600975.SH) performansında düşüş yaşadı. Sırasıyla% 41.38,% 78.01 ve% 179.80 kadar yüksekti.Genç Kartal Yetiştiriciliği ve Hayvan Yetiştiriciliği (002477.SZ), 3,864 milyar yuan büyük bir kayıp yaşadı.
Yukarıda belirtilen araştırmacı, "Borsaya kayıtlı şirketlerin performansındaki ani değişiklikler esas olarak şirketin mikro düzeyiyle ilgilidir. Ayrıca, borsada işlem gören şirketin yönetiminin, artıları ve eksileri tarttıktan sonra varlık bozulmasını gidermesi, böylece gelecekte hafif bir şekilde yüklenebilmesi mümkündür." Dedi.
Erken uyarı! Ayrıca on milyarlarca iyi niyete sahip 12 şirket var,
Dikkate değer
Borsaya kayıtlı şirketlerin şerefiye değer düşüklüğüne ilişkin merkezileştirilmiş hükmü, yalnızca yeni düzenlemelerin gereklerinden dolayı değil, aynı zamanda gelecekteki karlara hazırlık olarak daha iyi görülen bir finansal "banyo" da olabilir.
Bu nedenle, patlak veren gök gürültüsü ne dikkat etmenin yanı sıra, iyi niyet riski yüksek olan şirketler daha fazla ilgiyi hak ediyor.
Şerefiye değer düşüklüğü zararları 100 milyarı aştı,
1 milyardan fazla değer düşüklüğüne sahip 29 şirket önce para kaybediyor
İdeal doludur, gerçeklik çok zayıftır. Birçok şirket, birleşme ve devralma hedeflerine saplanmış durumda.
Şerefiye, birleşme ve devralmalardan kaynaklanır ve yılda en az bir kez değer düşüklüğü testi yapılmalıdır. Şerefiye değer düşüklüğü zararlarının tahakkuk ettirilmesi gerektiği onaylandıktan sonra, cari tablonun performansı üzerinde doğrudan bir etkisi olacaktır ve tahakkuk eden değer düşüklüğü zararları gelecekte geri alınamaz. Bu aynı zamanda iyi niyetin varlığının bir "saatli bomba" olduğu anlamına gelir.
21 Data News Lab'ın istatistiklerine göre, 29 Nisan itibarıyla, 2018 yıllık raporlarını yayınlayan 3.353 şirket arasında 764 şirket, yıllık% 225 artışla 119.3 milyar yuan şerefiye değer düşüklüğü gerçekleştirdi. Tenshen Entertainmentın 4,9 milyarı hariç. 2018 sonunda, şerefiye ölçeği hala 1,18 trilyon iken, borsaya kote şirketlerin aynı dönemde ana şirkete atfedilebilen net kârının% 31,89'unu oluşturuyor. Riskler hala var.
Şerefiye değer düşüklüğü zararları genellikle cari karlarda önemli bir düşüşe neden olur. 2 1 Data News Lab'den alınan istatistikler, şerefiye değer düşüklüğü nedeniyle 45 şirketin zarar gördüğünü ve 58 şirketin net kârının şerefiye nedeniyle% 50'den fazla düştüğünü ortaya koydu.
Resim kaynağı / 21 Finans UYGULAMASI
Yayınlanan verilere göre, 30 şirket, Kangqi (300061.SZ) dışında, şerefiye değer düşüklüğünde 1 milyar yuan'dan fazla kayıp yaşadı.
Şu anda Dongfang Precision (002611.SZ) en yüksek değer düşüklüğü kaybına sahip. 2018'de 3,886 milyar yuan tahakkuk etti ve 2018'deki net kar kaybı 3,876 milyar yuan oldu. Büyük zararın başlıca nedeni Beijing Pride ve Yum Power'ın satın alınmasıydı. Kredi karşılığı değer düşüklüğü.
Mart 2016'da Dongfang Precision, 4 yıllık bir performans taahhüdü dönemi ile Pride'ın% 100'ünü elde etmek için 4,75 milyar yuan yatırım yaptı. Duyurudan sonra, Dongfang Precision'ın 4 günlük ardışık limiti vardı.
2017'de Pride'ın performansı düştü ve performans taahhüdü yerine getirilmedi. 2018'de 220 milyon yuan kaybetti. Dongfang Precision şerefiye tahakkuk ettirdi ve bu da şirketin doğrudan kârdan büyük zarara geçmesine neden oldu.
2019, Pride'ın performans taahhüdü döneminin son yılı. 500 milyon kar vaadine zamanında ulaşmak mümkün olacak mı?
Son yıllarda, yeni enerji araçları için sübvansiyonlar azaldı ve sektördeki rekabet yoğunlaştı ve endüstrinin genel brüt kar marjı azaldı Bu, Pride'ın işletme sonuçları ve şirketin genel işletme sonuçları üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olacaktır. Pride'ın Dongfang Precision'daki toplam satış geliri% 60'ın üzerinde olsa da, Dongfang Precision'ın gelecekteki performansı iyimser değil.
Resim kaynağı / 21 Finans UYGULAMASI
Sektör perspektifinden bakıldığında, 2018 yılında şerefiye değer düşüklüğü gerçekleştiren çoğu şirket makine ve ekipman, tıbbi biyoloji ve medyadan geldi ve bunlardan 11'i 1 milyarı aşan 29 değer düşüklüğü kaybı ile medya endüstrisindeydi. Şunu da belirtmek gerekir ki, 29 şirket arasında, halen 1 milyardan fazla şerefiye tahakkuk etmemiş 8 şirket bulunmaktadır:
-
Li Sichen (2.919 milyar)
-
Palm Fun Teknolojisi (2.011 milyar)
-
Leo hisseleri (1.931 milyar)
-
Huawen Media (1.747 milyar)
-
Tianzhou Kültürü (1.688 milyar)
-
Lianchuang İnternet (1.266 milyar)
-
Kangqi hisseleri (1.213 milyar)
-
Dayang Electric (1.123 milyar)
On milyarlarca şerefiye riski yüksek 12 şirket
Net varlıkları aşan ölçeklendirmeye daha fazla dikkat edilmelidir
"Aynı yere iki kez düşmeyin", üzerine basılan gök gürültüsüne basmaktan nasıl kaçınılır?
Büyük ölçekli şerefiye değer düşüklüğü karşılığının ardından, borsaya kote şirketlerin genel şerefiyesi 2018'de azaldı. 2018 sonunda 1,18 trilyon, üçüncü çeyrekteki 1,45 trilyondan% 18,62 daha düşüktü.
Ancak, değer düşüklüğü karşılığından sonra, şerefiyesi 10 milyarı aşan 12 şirket bulunmaktadır ve tümü ana kurulda yer almaktadır.Yıllık raporunu henüz yayınlamayan Qingdao Haier (600690.SH) dışında, diğerlerinin 2018'in üçüncü çeyreğinde şerefiye 10 milyarı aşmıştır. Aynı şirket.
Resim kaynağı / 21 Finans UYGULAMASI
Açıklanması gereken şey şudur ki, şerefiyesi yüksek olan şirketler bela değildir, bu şirketlerin şerefiyesinin net varlıkların çok yüksek bir kısmını oluşturduğu unutulmamalıdır. 21 Data News Lab istatistiklerine göre, 85 şirket toplam varlıkların% 50'sinden fazlasını oluşturan şerefiye muhasebesine sahiptir ve 8 şirket net varlıkları aşan şerefiyeye sahiptir.
Örneğin, Ninestar (002180.SZ) on milyarlarca şerefiye, 2016 yılında Lexmark'ın satın alınmasıyla oluşmuştur. Şimdiye kadar, bu varlık için herhangi bir şerefiye değer düşüklüğü karşılığı ayrılmamıştır.
2017 yıllık raporunda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Lexmark'ın birleşme satın alma tarihindeki şerefiyesini Kasım 2017'de 256 milyon ABD Doları düşürdüğünü, ancak 2019'un ilk çeyreğinin sonunda şerefiyenin net varlıkları için hala 12.586 milyar yuan olduğunu açıkladı. Oran% 151,8'dir.
Resim kaynağı / 21 Finans UYGULAMASI
Buna ek olarak, Huaye Capital (600240.SH), Huayi Schwab (300071.SZ), Çin Seddi Film ve Televizyonu (002071.SZ), vb. 2018'de tahakkuk eden şerefiye değer düşüklüğüne bağlı önemli performans kayıplarının tipik vakalarıdır. Şerefiye hala net varlıkları aşıyor ve riskler hala var.
Genel olarak, borsada işlem gören şirketler tarafından büyük ölçekli şerefiye değer düşüklüğü sağlanması yılın performansı üzerinde büyük bir etkiye sahip olacak ve kısa vadede hisse senedi fiyatı buna karşılık olarak düşecektir. Ancak raporu gelecekte iyi görünmesi için mali bir "hamam" olacak mı? Hisse senedi fiyatı düşecek mi? 21 Veri Gazeteciliği Laboratuvarı dikkatini vermeye devam edecek!
21 Haziran
Arkadaşlar, A hisselerine hangi hisse senetlerini yatırdınız? Faydaları nelerdir?
Milyonlarca okuyucu izliyor ...
Geçen yıl yıllık maaşınız ne kadardı? A hisseli şirketlerin başkanının yıllık maaş listesine bakın: en yüksek 31,7 milyon, en düşük 2500 ...
Ödenmemiş 5,75 milyondan fazla mı? Bir Mercedes-Benz otomobilinin kadın sahibi toplanıyor! Tüccar şu soruyu sordu: "Bir Mercedes-Benz satın alacak paranız varsa, ancak borcu ödeyecek paranız yoksa?" Kadın sahibi cevap verdi ...
Grup kredi ağı vakasının son raporu, çalınan malların geri kazanılmasının her yönde gerçekleştirildiğini gösteriyor.
Bu sorunu düzenle Liu Xiang
Ben izliyorum sen nasılsın
