Google'ın ikinci çeyrek mali raporunun analizi: Genel gelişme, ancak yine de ince sorunu çözme ihtiyacı var
Google hâlâ Silikon Vadisi'nin "zengin ev sahibi" dir.
Pekin saatiyle bu sabah saat 4'te, Google'ın ana şirketi Alphabet, New York borsasının kapanmasının ardından 2017 mali yılının ikinci çeyreğine ilişkin mali raporunu resmi olarak yayınladı. Bunların arasında, Alphabetin toplam geliri, yıllık% 21 artışla 26 milyar ABD dolarıydı ve net karı yıllık% 31 düşüşle 4,1 milyar ABD dolarıydı. Hisse başına kazancın nihai hesaplaması 5,01 ABD dolarıydı.
Genel rakam zaten Wall Street'in önceki tahmininden biraz daha iyi, ancak borsanın tepkisi yatırımcıların Alphabet hakkındaki önceki önemli tahminlerini doğruladı. Kazanç raporu yayınlandıktan sonraki mesai sonrası işlemlerde (ABD borsası kapandıktan sonra 4 tane vardı). (Bekleyen emir işlem saatleri saatleri), Alphabet (GOOG) hisse senedi fiyatı ilk olarak kapanış 980 $ 'dan 999 $' a yükseldi ve ardından% 2.99'luk genel bir düşüşle 947 $ 'a düştü.
Google'ın mevcut geliştirme durumunu daha iyi anlamak için Leifeng.com, Google'ın son iki yıldaki tüm üç aylık mali raporlarını da özel olarak topladı ve temel rakamlara göre birkaç önemli noktayı sıraladı:
1. Genel gelir artmaya devam ediyor
Genel duruma bakıldığında, Alphabet'in genel mali durumu, özellikle gelir açısından, hala sağlıklı bir gelişme içinde. 2017Ç2'nin spesifik geliri, Wall Street'in 25,6 milyar ABD doları olan iyimser tahmininden bile daha iyi 26 milyar ABD dolarına ulaştı. Ancak net kâr açısından Google, 2016'nın 4. çeyreğinde başlayan düşüş eğilimini tersine çeviremedi.
En kritik faktör, Avrupa Birliği tarafından bu yıl Google'a uygulanan 2,4 milyar euro (2,7 milyar ABD doları) para cezasından kaynaklanıyor. Bu ceza dahil edilirse, Alphabetin ikinci çeyrekteki net karı geçen yılın aynı dönemine göre yüksek olmasa da 6,2 milyar ABD dolarına ulaşacak, ancak Rakamlar gerçekten çok daha iyi.
Spesifik bir iş perspektifinden, Alphabet'in en önemli yan kuruluşu Google'ın geliri de büyümeye devam ediyor. Google'ın 2017'deki 1. ve 2. çeyrekteki geliri gerçekten de 20164.Çeyrek dönemindekinden daha az olmasına rağmen, geçmiş veriler Google'ın gelirinin gerçekten de çeyrekle ilişkili olduğunu gösteriyor.
En azından rakamlar açısından, 2016Ç2'den itibaren Google'ın gelir artışı% 20-21'de sabit kaldı. Bu hesaplamadan, 2017Ç4 geliri bir başka zirveye ulaşacak ve yıllık bazda% 20 artarak yaklaşık 31 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor.
Ayrıca, Alphabet'in en önemli zarar kalemi olan "Bahis proje işletme zararları" bir önceki çeyreğe göre yine% 9,71 azaltılarak, "Bahis proje geliri" bir önceki çeyreğe göre 40 milyonluk hafif bir artışla toparlandı. Dolar.
Bu aynı zamanda Google'ın hala yeterli paraya sahip olmasına izin veriyor, nakit ve nakit benzerleri hala 15,7 milyar dolar.
2. Çekirdek değişmedi, ancak reklam, reklam ve reklamcılık
2015'in sonunda Larry Page, Google'ın yapısını çok yönlü bir şekilde ayarladı. O zamandan beri Google, Alphabet'in en büyük yan kuruluşu haline geldi. Google'a paralel olarak, amiral gemisi gibi "İnternet" olmayan çeşitli projeler var Ultra yüksek hızlı ağ hizmetleri için Google Fiber ve otonom sürüş teknolojisine odaklanan Waymo, Google'ın geleceği ile ilgili daha modern projelerdir.
Ancak Leifeng.com iki yılın yaklaştığını fark etti. Genel yapı değişikliğinden sonra Google'ın en kritik gelir kaynağı hala reklamcılıktır. Bu iki boyuttan görülebilir:
İlki, Alphabet'in gelir bileşimi. 2015Ç2'den bugüne, Google, Alphabet'in toplam gelirinin İnternet segmenti her zaman% 99'un üzerinde kaldı (2016Ç4'te karşılık gelen değer% 98,995'tir).
Google'ın gelir bileşimi açısından bakıldığında, üç ana bileşen vardır: Google'ın kendi reklam geliri, Google ortaklarının reklam geliri ve diğer gelirler. 2017Ç2 mali raporunda, üçünün karşılık gelen payları% 71,52,% 16,49 ve% 11,99'dur. Diğer bir deyişle, Google'ın gelirindeki gerçek reklam oranı% 88'e yakındır.
Bunların arasında, Google'ın kendi reklam geliri yalnızca çeşitli web sayfalarında arama ve reklamcılıkta sıkışıp kalmamaktadır. Leifeng.com, Google tarafından satın alınan Youtube'un gerçek "para ineği" olabileceğini öğrendi. Sektör, Google'ın Youtube'un performansını ifşa edeceğini umsa da, Youtube'un performans durumu yine de bu finansal raporda Google arama ve reklam projelerinde yer alıyor.
Elbette, Google'ın kendisi aslında "yumurta koymak için daha fazla sepet bulma" stratejik düşüncesini çoktan başlattı ve Alphabet bu niyetten yola çıktı. Hatta Larry Page, Alphabet'in isminin de bu yeni projelerle ilgili olduğunu doğrudan belirtti: "Alfabe aynı zamanda" alfa-bahis "olarak da anlaşılabilir, bu da yatırım getirisinin kıyas ölçütünden daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Geçmiş verilerden, Google'ın dahili "reklam dışı" geliri aslında yavaş bir büyüme eğilimindedir.% 13,19 ile en yüksek oran 2016Ç4'te ortaya çıktı, ancak son iki çeyrekte tekrar düştü.
Elbette, karlılık açısından Alphabet uzun süre "reklam şirketi" olmaya devam edecek.
3. Para cezalarının ödenmesi Alphabet için 2017'de önemli bir konu
İlk noktada analiz edildiği üzere, 2,7 milyar ABD dolarının varlığı veya yokluğu, Alphabet'in 2017Q2 performansını büyük ölçüde etkileyecek. Alphabet tarihinin en yüksek geliri olan 2016Q3 karşılaştırmasında bile, bu ceza internet devinin bir çeyrekteki net kârının üçte birinden fazlasını karşılayabilir.
Leifeng.com yabancı medyanın iki hafta önce Alphabet'in para cezalarını "itaatkar bir şekilde" teslim etme niyetinde olmadığını ve AB tekel karşıtı düzenleyiciyle savaşmak için güçlü bir hukuk ekibi oluşturmaya başladığını ortaya çıkardığını fark etti. İçeriden öğrenenler, Google'ın Brüksel'deki en az beş büyük hukuk firmasıyla AB mevzuatıyla ilgili sorunların üstesinden gelmelerine yardımcı olmak için iletişime geçtiğini ortaya çıkardı.
Bununla birlikte, 2,7 milyar ABD Dolarını geri kazanmaya çalışmanın yanı sıra, Alphabetin aktif karşı saldırısının başka bir önemli önemi daha var - Avrupa Birliğini benzer antitröst kurumlarının başvurabileceği bir emsal haline getiremez.
Daha önce, diğer iki Silikon Vadisi devi de benzer nedenlerle büyük para cezaları vermişti. Biri, 2009 yılında bilgisayar çipi pazarı için 1,1 milyar euro para cezasına çarptırılan Intel, diğeri ise 10 yılda Avrupa'ya 2 milyar euro ödeyen Microsoft.
Bu zahmetli para cezasının nasıl sona erdirileceği, muhtemelen Google'ın önümüzdeki altı ay veya hatta bir yıl içindeki özel finansal performansıyla ilgili olacaktır.
Küçük bir sürpriz: Sundar Pichai Google'ın yönetim kuruluna katıldı
Bu mali raporla Google ayrıca resmi olarak Mevcut CEO Sundar Pichai (takma adı "Cichai") Google'ın yönetim kuruluna katılacak. Yukarıda bahsedilen tarihsel ticari başarılara bakılırsa, bu aynı zamanda sorunsuz bir olaydır.
Larry Page ayrıca bununla ilgili sebebi özellikle açıkladı: "Sundar, Google'ın CEO'su pozisyonunu aldığında, Google'ın büyümesini destekleyen, ortaklıkları ve büyük ürün yeniliklerini teşvik eden iyi bir performans gösterdi. Onunla birlikte olmayı gerçekten seviyorum. Şirket, Alphabetin yönetim kuruluna katıldığı için de çok mutluyum. "
2004 yılında Google'a katılan Pichai, Android departmanı, Chrome departmanı ve Google Apps departmanında kıdemli müdür yardımcısı olarak görev yaptı ve çeşitli uygulamaların geliştirilmesinden sorumluydu. 2013 yılında, Android departmanının yeni başkanı olarak ünlü "Android'in Babası" Andy Rubin'in yerini aldı.
Ağustos 2015'te başlayan Google'ın mimarisinin "büyük düzenlemesinde" Pichai, resmi olarak Google'ın yeni CEO'su oldu. Belirli teknolojiler hakkındaki bilgisi ve zengin birinci sınıf iş deneyimi de rol oynamaya devam ediyor. Pichai'nin eklenmesiyle, Google'ın mevcut yönetim kurulu üye sayısı da 13'e yükselecek.
Yakacak odun kestiğin için tebrikler.
