% 150 yatırım getirisi, Buffett'ın ücretsiz olarak öğrettiği bu numaraya bağlıdır!
Yazar | Deng Xiu
Kaynak | Shan Renxing
Giriş | Shan Renxing - girişimciler için olmazsa olmaz bir iş sabahı
"Metin"
01
Bay Song Zi ile 20 yılı aşkın süredir yatırıma yatırım yapıyorum, Bay Song Zi ile birçok yatırım fırsatı yaşadım.
Geçen hafta, Bay Song Zi sizlerle yüksek büyüme oranlı yapay zeka ve diğer sektör yatırımlarını paylaştı. Daha fazla yedek fona sahip olanlar için, fonların küçük bir kısmını, yüksek çoklu getiri elde etmek için yüksek büyüme oranına sahip sektörlere yatırım yapmak için kullanabilirsiniz.
Bununla birlikte, bu tür yüksek çoklu getiri kesinlikle belirli risklerle karşı karşıyadır, bu nedenle, çok sayıda istikrarlı getiri ve fonlarını istikrarlı bir şekilde büyütmek için yatırım nasıl seçilir?
Bugün sizlerle bu alandaki yatırım düşüncesini ve yöntemlerini hızla geliştirmenize yardımcı olabilecek bazı bilgileri paylaşacağım.Varlık istikrarı ve takdiri için fırsatlar elde etmek için dört temadan sizlerle paylaşacağım.
1. İki tür yatırım takdiri.
2. Warren Buffett'in servet formülü.
3. Warren Buffett'ın istikrarlı getiri elde etmesi için üç ilke.
4. Ekibimizin istikrarlı dönüş fırsatları bulduğu durumlar.
02
İki tür yatırım takdiri
Yatırım, işle ilgili karar verme ile aynıdır Önceki makalede, Bay Song Zi, bir keresinde işletmenin iş stratejisini [Bilgi Sonrası Başarı Modeli] analiz etti.
İlk adımı yönü belirlemek olmalı ve yalnızca yön belirlendiğinde hedefe nihayet ulaşılabilir.
Bir iş yapmak için bir yön belirlemelisiniz ve yatırım yaparken bir yön belirlemelisiniz.İki tür yatırım yönü vardır:
İlk yatırım türü hızlı büyüyen, yüksek teknolojili endüstrilerdir.
Ancak, bu tür yüksek büyüme, yüksek verimli sektöre yüksek riskler eşlik etmektedir.Bu sektörün belirsizliği, bizim için kavramak zor olan yön ve teknolojide bir değişikliğe yol açacaktır.
Örneğin Jobs, 2007'de Apple cep telefonunu piyasaya sürdüğünde Nokia güldü.Apple cep telefonu düşmeye dayanıklı değildi, klavyesi yoktu ve kötü bir sinyal alıyordu.Tüketiciler bundan kesinlikle hoşlanmazdı.
Ancak, tüketicilerin Apple'ı "yemek" isteyeceğini hiç beklemiyordu. Jobs, teknolojik gelişmenin dönüm noktasını ve tüketici tercihlerinin belirsizliğini kavradı ve Apple'ın ihtişamını kazandı.
Ama şimdi Apple da bir dönüm noktasıyla karşı karşıya. 2018'de Apple CEO'su Cook artık uyuyamadı. Neden?
Çin, Apple cep telefonları için en büyük pazar olduğundan, birçok tüketici elma "yemeyi" sevmiyor ve onun yerine krizantem "yemeyi" seviyor.
o zaman ne yapmalıyız? Buna belirsizlik denir.
Bu çok yüksek teknolojiye sahip teknolojik sınırı kavrayamazsak, bu sektördeki büyük getirileri yememiz bizim için zor, bu yüzden ikinci bir yatırım yatırım modeli olacak.
İkinci tip yatırım belirleyici endüstrisi.
Kullanıcı talebinin kesinliği ve kullanıcı büyümesinin kesinliği Herkesin sorması gereken bir sektör nerede bu kadar iyi?
Doğru demeyin, herkes sabırla aşağıdaki paylaşımı izlemeye devam ediyor.
03
Warren Buffett'ın servet formülü
Buffett'i yıllarca Bay Song Zi ile inceledim ve Stockshen tarafından yatırım yapılan sektörlerin esas olarak iki sektör etrafında döndüğünü keşfettim:
1. Tüketici sektörü:
Herkes yemek yer, içer ve uyur. Bu belirli bir sektördür. Buffett'in portföyü ağırlıklı olarak Coca-Cola, McDonald's, Wal-Mart vb. İçerir.
Şu anda 42 milyar ABD Doları ile en büyük hissedarlığa sahip olan Apple da dahil olmak üzere Buffett, bunu teknoloji stoklarından ziyade tüketici ürünleri açısından görüyor.
2. Kaldıraçlı hisse senetleri:
Yani bir sigorta şirketi Buffett neden bir sigorta şirketine yatırım yapsın? Çünkü bir sigorta şirketinin kâr modeli, casino slot makineleri prensibine benzer şekilde doğum, yaşlılık, hastalık ve ölüm olasılığına göre prim ve tazminat toplamaktır.
Bay Song Zinin uzun yıllara dayanan araştırmalarına göre, Buffettin GEICO ve General Reinsurance gibi bir düzineden fazla sigorta şirketine yatırım yaparak yüz milyarlarca dolar fon elde ettiği keşfedildi.
Bu fonların maliyeti% 3 kadar düşüktür ve ardından Buffett bu fonları% 20 getiri sağlayan bir şirkete yatırır ve operasyona katılmasına gerek yoktur.
Herkes bu modeli bir formülle anlar:
100 milyar ABD doları ile hesaplıyoruz, Buffett'ın serveti = (% 20 -% 3) * 100 milyar ABD doları.
Buffett'ın serveti böyle gelir. Ne kadar çok sigorta şirketi satın alırsa, o kadar çok fon yatırabilir. Bu kâr bir kartopu gibidir.
Baonengin Qianhai Life Insurance Company ve Evergrandes Life Insurance Company, 2016daki "Vanke Satın Alma Etkinliği" nde, on milyarlarca premium fon biriktirerek Vankenin hisselerini satın aldı.
Yüksek kaldıraç, bu Buffettin başarılı servet formülüdür. Herkes Buffettin servetinin sırrını anlar.
Burada paylaşarak,% 20 yatırım getirisi olan ve% 20'den fazla büyümeyi sürdürebilen bir şirketi nasıl bulabiliriz diyebilirsiniz.
Lütfen bir sonraki konumuza bir göz atın.Yüksek kaldıraç elde edemezsek, aşağıdaki konular öğrenilmeye değerdir.
Çünkü% 20 gelire sahip şirketleri nasıl bulacağınızı öğrenmenin yanı sıra, yanlışlıkla şirketinizin% 20 büyümesini nasıl sürdüreceğinizi öğrenebilir misiniz? Lütfen dikkatli bakın!
04
Warren Buffett'ın istikrarlı getiri elde etmesi için üç ilke
İlk ilke, üç şeyi içeren kurumsal ilkedir:
1. Şirket basit ve anlaşılması kolay mı?
İşletme ve kâr modeli basittir. Coca-Cola'nın iki çekirdeğine bakalım:
1) Coca-Cola, gizli bir formüle göre formüle edilmiştir.
2) Tüketiciler tarafından şartlandırılan marka operasyon kabiliyetleri oluşturmak. Bu aynı zamanda içecek ve gıda gibi hızlı tüketim malları endüstrisinin de çekirdeğidir.
Bu model Moutai'ye benziyor, 80.000 yuan süpürge darısı ve diğer malzemeler artı 5 yıl boyunca yere gömülen Chishuihe, 800.000, 10 kat fiyatına satılabiliyor, bu model gerçekten basit ve anlaşılması kolay.
Bunu görünce, Buffett'in neden yüksek teknoloji ve İnternet endüstrilerine yatırım yapmak istemediğini anlayabilirsiniz, çünkü bu endüstriler çok fazla belirsizliğe sahiptir.
Mobil iletişim endüstrisinde, her büyük teknolojik değişiklik, endüstriyel yapıda büyük bir değişikliğe yol açtı ve aynı zamanda endüstri devlerinin yeniden hareketini de beraberinde getirecek.
Bir sonraki 5G'de kimler görünecek? Ancak bu tür bir belirsizlik, doğru görürseniz yüksek getiri sağlar, yanlış görürseniz çok şey kaybedebilirsiniz.
2. Şirketin sürdürülebilir ve istikrarlı bir çalışma geçmişi var mı?
Buffett, şirketin on yıldan fazla bir süre faaliyet göstermesini şart koşuyor. Buffett 1998'de Coca-Cola'ya yatırım yaptığında, şirketin 100 yıllık bir geçmişi vardı.
Bu yatırım standardı, niceliksel bir standarda dayanıyorsa, Buffett'in son on yılda ROE'si% 20'nin üzerinde olan şirketlere yatırım yapmayı seçmesidir.
Herkes, lütfen Buffettin 1988'deki yatırımından önce, on yılda ortalama% 20'nin üzerinde olan Coca-Cola'nın ROE'sine bakın .. En önemli şey, net bir artış eğilimi göstermesidir.
3. Şirketin uzun vadeli potansiyeli var mı?
Buffett, Coca-Cola'nın denizaşırı satışlarının hızla arttığını gördü.
1984'te, Coca-Cola'nın denizaşırı kâr katkısı toplam kârın% 52'sini oluşturuyordu ve 1987'de şirketin kârının% 75'i yurtdışı pazarlardan geldi.
Pasifik Kıyısı bölgesi (ekonominin o dönemde yükseldiği Japonya ve ekonominin yükselmeye başladığı Çin dahil) yılda kişi başına 25 şişeden daha az tüketirken, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da kişi başına ortalama yıllık tüketim yaklaşık 100 şişe idi.
Ben şahsen Buffett'in bu basit yatırım modelini çok seviyorum.Buffett hissedarlar toplantısına katılarak Buffett'in yatırım yöntemleri hakkında birçok kitap okudum.
Öğrenerek ve gerçek mücadele yoluyla sürekli büyüyen, Buffettin yatırım modelini kademeli olarak anlıyorum ve bunu yatırıma uyguluyorum.
Şimdi bu makalenin son konusunu paylaşın Bu konu, ekibimizin Buffett'in yatırım yönteminin işleyişini öğrenmesinin son örneğidir.
05
Ekibimizin istikrarlı iade fırsatları bulduğu durumlar
2018 yılında borsa düştüğünde ekibimiz belirli bir sektöre, ilaç endüstrisine yatırım yapmayı seçti. Neden?
Hızlı ekonomik gelişme ve maddi zenginlik ile Çin, doğal olarak çeşitli refah hastalıklarında bir artışa neden oldu ve nüfus yavaş yavaş yaşlanıyor ve ilaca olan talep yıldan yıla artıyor.
İlaç endüstrisinin gelecekteki beklentilerini ve pazar alanını analiz etmek için nicel verileri kullanıyoruz. Ekibimiz yüzlerce ilk üç hastaneyi araştırdıktan sonra şunu bulduk:
1. Son üç yılda, iç hastalıkları hastanelerinde ayakta tedavi gören hasta sayısı iki katına çıktı;
2. Hipertansiyon, kalp hastalığı ve diyabet tedavisine yönelik ilaçlar, toplam ilaç satışlarının% 70'inden fazlasını oluşturmaktadır.
Üstelik hipertansiyon, kalp hastalığı ve şeker hastalığının üç hastalığı ancak konservatif olarak tedavi edilebilir.Bu hastalıklardan muzdarip olduğunuzda, ömür boyu ilaç almanız gerektiği anlamına gelir.
Bu "bağımlılık" veya İnternet terimiyle "müşteri bağlılığı", biraz Coca-Cola gibi mi?
Ekibimizin yatırım değerlerine göre: Bu şirketlerin işlem değerinden ziyade işletme değerine yatırım yapıyoruz.
Bu ilaç şirketlerinin geçtiğimiz on yıla ait yıllık raporlarını inceledikten sonra, bu şirketler hakkında derin bir anlayışa sahibim.
Gerçekten sadece hazırlıklı olanlar için bir fırsat Araştırmamızı yaptıktan sonra Tanrı'nın bana yardım etmesini bekleyemem.
İlaç endüstrisi Ekim ayında ulusal "hacim için fiyat" politikasını başlattı. Buffett'in şirketin değerini değerlendirmeye yönelik DCF nakit akışı modeline göre, Bay Song, şirketlerden birinin piyasa değerinin% 70'in altında tahmin edildiğini hesapladı ve kararlı bir şekilde kullandık " "Karda Kömür Gönderme" modeli bu ilaç firmasını satın aldı.
Pazar 2019'un ilk çeyreğinde toparlandı, kurumlar ve yatırımcıların rasyonaliteye dönmesinin ardından tüm ilaç endüstrisi% 20 artış gördü ve ekibimizin yatırım yaptığı ilaç şirketi% 50 getiri elde etti.
Mükemmel bir şirket bir finansal krizle veya bir sektör kriziyle karşılaştığında, genellikle kısa vadeli bir düşüş yaşar.Bu fırsatlar ortaya çıktığında, bize para verir, bu da varlıklarımızın istikrar kazanması ve değerinin artması için en iyi fırsattır.
06
Şimdi bugün paylaştığımız şeyi gözden geçirelim: İstikrarlı varlık takdiri için fırsatlar nasıl bulunur?
Dört konu paylaşıldı:
1. İki tür yatırım takdiri.
2. Warren Buffett'in servet formülü.
3. Warren Buffett'ın istikrarlı getiri elde etmesi için üç ilke.
4. Ekibimizin istikrarlı dönüş fırsatları bulduğu durumlar.
Umarım bugünkü paylaşım size biraz yardımcı olur!
Son olarak, bugünkü paylaşım, Öğretmen Song Zi'nin "Karda Kömür Göndermek" adlı ünlü yatırım sözüyle sona erdi: Büyük şirketler finansal krizlerden ve acil durumlardan kurtulacak.
