Mali rapor | Xiaomi'nin cep telefonu ve İnternet hizmeti işi büyümeye devam ediyor ve 5G stoklarını azaltmaya hazırlık aşamasında hala artması gerekiyor
Hong Kong borsası 31 Mart'ta kapandıktan sonra, Xiaomi Group (01810.HK), 2019'un dördüncü çeyreği ve tüm yılı için performans raporunu yayınladı. Rapor, Xiaomi Group'un dördüncü çeyrekteki faaliyet gelirinin, yıllık% 27.1 artışla 56.47 milyar yuan olduğunu gösterdi. Pazar 54.637 milyar yuan bekliyordu ve düzeltilmiş net kar, 2.033 milyar yuan olan piyasa beklentilerini aşarak yıllık% 26.5 artışla 2.344 milyar yuan oldu.
Sektör genel olarak 2020'nin 5G'nin ilk yılı olmasını bekliyor. 5G, Xiaomi'nin mevcut akıllı telefonları, IoT ve tüketici ürünleri ve İnternet hizmeti işletmeleri için büyük bir geliştirme fırsatı. Ancak aynı zamanda, akıllı telefon teknolojisi hızla güncelleniyor ve yinelemeler hızla değişiyor ve tüketici eğilimleri hızla değişiyor Sektör devlerinin bile sollanmamak için her köşede dikkatli olması gerekiyor. Bu nedenle, 5G'ye hazırlanmak, Xiaomi'nin mali raporunun tam metni boyunca ana fikir haline geldi. Xiaomi'nin iş segmentleri geçen yılın dördüncü çeyreğinde nasıl performans gösterdi? Xiaomi 5G'ye nasıl hazırlanıyor? Bu, Nancai AI News Lab'ın finansal rapor araştırma grubunun parçalanmasıdır.
Akıllı telefon ve İnternet hizmeti işletmeleri büyümeye devam ediyor
Xiaomi'nin akıllı telefon işi, IoT ve tüketici ürünleri ve İnternet hizmetleri olmak üzere üç ana iş segmenti vardır. Akıllı telefonlar ve IoT işletmeleri, şirketin ikili motorlarıdır ve İnternet hizmetleri, iki motordan türetilen işletmelerdir.
Veri kaynağı: şirket finansal raporu, Feidi Technology
Veri kaynağı: şirket finansal raporu, Feidi Technology
Yukarıdaki iki grafik, Xiaomi'nin üç ana iş segmentinin gelir ve büyüme oranı ile üç ana iş segmentinin brüt kar marjıdır.
Üç ana iş segmentinin gelir ve büyüme oranı açısından ilginç bir fenomen, şirketin geçen yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda önemli bir gelir artışı düşüşü gören şirketin, dördüncü çeyrekte büyümeye devam etmesi ve geçen yılki genel performansın mükemmel olmasıdır. Dördüncü çeyrekte IoT ve tüketici ürünlerinin yıllık büyüme oranı düştü.
İş segmentlerine göre parçalarına ayırıyoruz.
Önce akıllı telefon işine bakın. İkinci grafikteki brüt kar oranı verileri birleştirildiğinde, şirketin akıllı telefon işinde geçen yılın üçüncü çeyreğinde büyümede yavaşlama yaşanmasına rağmen brüt kar oranının yeni bir yüksekliğe ulaştığı, ancak geçen yılın dördüncü çeyreğinde yıllık gelir artış hızının önemli ölçüde arttığı ancak Brüt kar marjı düştü. Bu tahterevalli etkisinin anahtarı aslında şirketin promosyon harcamalarıdır.
Xiaomi'nin akıllı telefon işinde geçen yılın üçüncü çeyreğindeki gelir artışı, satış ve promosyon giderlerinde düşüşe, geçen yılın dördüncü çeyreğinde ise gelirde yaşanan artış, satış ve promosyon giderlerindeki artışa karşılık geliyor. Şirketin 5G'ye hazırlanma konusundaki ana stratejik düzenlemesine göre, ister üçüncü çeyrekte nakit daralması, ister satışlardaki artış ve dördüncü çeyrekte envanteri temizleme niyeti olsun, makul.
Şirketin IoT ve tüketici ürünleri işinin yıllık büyüme oranı düşmüş olsa da, bunun nedeni 2018'in dördüncü çeyreğindeki özellikle iyi performans. Çeyrek bazda karşılaştırmaya bakarsanız, iş geçen yılın dördüncü çeyreğinde% 24,9 oranında büyümüş ve çeyrek bazında büyüme oranı geçen yıla göre çok daha iyi olmuştur. Çeyreğin% 5'i. Şirketin bu iş segmentindeki büyümesinin başlıca nedeni akıllı TV'lerin, dizüstü bilgisayarların ve diğer ürünlerin büyümesidir.Şirketin açıklanan verileri, bu iki ürünün satış gelirinin 2019'un üçüncü çeyreğine göre% 37 arttığını gösteriyor. Ancak promosyonun neden olduğu maliyet artışından da etkilenen bu iş kolunun brüt kar marjı, geçen yılın üçüncü çeyreğindeki% 12,8'den% 9,4'e düştü.
Şirketin İnternet hizmeti işi geçen yılın dördüncü çeyreğinde, özellikle gelirin büyük kısmını oluşturan reklamcılık ve oyun sektöründeki toparlanmaya bağlı olarak keskin bir şekilde toparlandı.Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, şirketin reklamcılık işi ve oyun işi, sırasıyla yıllık% 17,8 ve% 44,4 arttı.
5G için hazırlıkların hala stok boşaltma çabalarını artırması gerekiyor
5G'ye hazırlanmak için şirketin üç ana eylemi var. Birincisi, finansal rapordaki Ar-Ge yatırım verilerinde görülebilen teknolojiyi rezerve etmek; ikincisi, şirketin nakit ile ilgili verilerinin gözlemlenmesini gerektiren fonları ayırmak; üçüncüsü, 5G işinin gelişini karşılamak için stokları kaldırmaktır. Temel veriler, envanter değişiklikleridir.
Veri kaynağı: şirket finansal raporu, Feidi Technology
Yukarıdaki verilerden Xiaominin Ar-Ge yatırımının neredeyse çeyrek bazda arttığını görebiliyoruz. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde 2.253 milyar yuan'a ulaştı. Şirket ayrıca ilgili duyurularda ve mali raporlarda 31 Aralık 2020'de sona eren yıl için araştırma ve geliştirme harcamalarının yaklaşık 10 milyar RMB'yi aşmasının beklendiğini, 5G + AIoT doğrultusunda araştırma ve geliştirmeye yatırım yapmaya odaklanacağımızı ve önümüzdeki beş yıl içinde yatırım yapmayı planlayacağımızı açıkça belirtti. Yılda, 5G + AIoT alanına 50 milyar yuan yatırım yapıldı ". Karşılaştırıldığında, 2019 yılında şirket, araştırma ve geliştirmeye yıllık% 30 artışla 7,5 milyar yuan yatırım yaptı. Bu, şirketin 2020'deki Ar-Ge yatırımının% 33 artacağı anlamına geliyor.
Veri kaynağı: şirket finansal raporu, Feidi Technology
Şirketin kendisi nakit rezervlerini tanımlar ve bilançoda görülebilenler, aşağıdaki dört kalemdir; kar ve zararda gerçeğe uygun değerde kısa vadeli yatırımlar, kısa vadeli banka mevduatları, kısıtlanmış nakit, nakit ve nakit benzerleri. Yukarıdaki verilerden de görülebileceği gibi, şirketin nakit rezervleri de çeyrek dönem artıyor. En son veriler 65.4 milyar yuan ve şirketin kendi beyanı 66 milyar yuan. Şirketin ayrıca bol miktarda nakit rezervi vardır.
Üç ana hazırlık planı arasında, şirketin iyi performans göstermediği tek şey stokları kaldırmaktı.
Veri kaynağı: şirket finansal raporu, Feidi Technology
2019'un dört çeyreğinde şirketin stokları 25.982 milyar yuan, 26.675 milyar yuan, 26.241 milyar yuan ve 32.585 milyar yuan idi. Çeyrek faaliyet gelirleri ile karşılaştırıldığında sırasıyla% 59.38,% 51.35,% 48.9 ve% 57.7 olarak gerçekleşti. Dördüncü çeyrekte envanterin hem mutlak değeri hem de oranı önemli bir artış gösterdi. Verilerden, üçüncü çeyrekte gerileyen stokun dördüncü çeyrekte önemli ölçüde toparlandığı görülüyor.
Son olarak şirketin mali raporundaki salgının analizine de dikkat etmemiz gerekiyor. Xiaomi, mali raporunda salgının şirketin işleri üzerindeki etkisini üretim ve pazar açısından açıkladı.
Üretim tarafında ise şirket, İş açısından bakıldığında, Çin fabrikalarının kapanması nedeniyle 2020 Şubat ve Mart aylarında geçici üretim kesintileriyle karşılaştık. Ancak, üretimin büyük bir kısmı yeniden başladı ve üretim kapasitesi şu anda arttı. Normal seviyelerin% 80 ila% 90'ı ".
Şirket, iç pazarda, "Çin ana pazarında, salgının en yoğun olduğu dönemde, çoğu mağazanın iş saatlerini kapattığını veya kısalttığını ve yolcu akışının önemli ölçüde düştüğünü ve çevrimdışı satışları etkilediğini, ancak çevrimiçi kanal avantajlarımız nedeniyle genel etki nispeten küçük olduğunu belirtti. Mart 2020'nin sonlarında, cep telefonu sevkiyatlarımız hızla toparlandı ve tüketicilerin cep telefonlarına olan güçlü katı talebini yansıtıyor. "
Yurt dışı pazar tarafında ise, salgının birçok ülke ve bölgede mevcut yayılımı nedeniyle talep gecikebilir. Şu anda yakından takip ediyor ve değerlendiriyoruz. Yurt dışı talebimiz özellikle 2020'nin ikinci çeyreğinde bir miktar etkilenecek olsa da , Ancak mevcut duruma göre etkinin genel olarak kontrol edilebilir olduğuna inanıyoruz.Çin anakara pazarındaki deneyimlerimize göre, insanların karantina döneminde akıllı telefonlar ve diğer IoT cihazları aracılığıyla birbirine daha da fazla bağlanması gerekiyor. Çünkü işimiz dünyanın birçok yerine dağılmış durumda. Yeni pazarlara girmeye devam edeceğiz. Yurt dışı ticaretin uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda iyimseriz. "
Sorumluluk Reddi: Makalenin içeriği sadece referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Daha fazla içerik için lütfen 21 Finans UYGULAMASINI indirin
