Huafeng Spandex: Karları artırmak ve pazara 335 milyon yeni hisse eklemek için Huafeng New Materials'ı konsolide edin
Huafeng Spandex (002064) geçtiğimiz günlerde 6 Şubat'ta şirketin piyasaya yaklaşık 335 milyon hisse eklediğini ve ihraçtan sonra toplam sermayenin% 7.24'ünü oluşturduğunu açıkladı. Yeni hisseler, eşleşen fonları artırmak için Huafeng New Materials'ı satın almak için hisse ihracı ile üretilir.
Şirketin Huafeng New Materials'ı satın alması 2019 sonunda tamamlandı ve aynı kontrol altında bir işletme birleşmesiydi.Borsa şirketin 2019 mali tabloları, Huafeng New Materials'ı 2019'un başından bu yana konsolidasyon kapsamına dahil ederek, geçen yılın aynı dönemine göre 2019 net karında önemli bir artışa neden oldu. .
Performans tahminine göre, birleşik şirketin ana şirketine atfedilebilen net karının, bir önceki yılın aynı dönemine göre (aynı kontrol altındaki işletme birleşmelerinin geriye dönük yeniden düzenlemesinin etkisi dikkate alınmadan), 1.5 milyar yuan'dan 1.8 milyar yuan'a değişmesi bekleniyor.
Öte yandan, işlemin tamamlanmasının ardından, borsaya kote şirketlerin borç / varlık oranı keskin bir şekilde yükseldi. Proforma mali tablolara göre, halka açık şirketlerin aktif-pasif oranı Nisan 2019 sonunda işlem öncesi% 33,49'dan% 58,68'e yükseldi.
Huafeng New Materials'ı ana hissedardan 12 milyar RMB karşılığında satın aldı
Özellikle işlem planına bakıldığında, Huafeng Spandex Huafeng Group, You Xiaoping, You Jinhuan ve You Xiaohua'ya hisse ihraç etti ve Huafeng New Materials'ın% 100 hissesini 12 milyar yuan karşılığında satın almak için nakit ödedi. Bu miktarın 10.8 milyar yuan'ı hisse ihracı yoluyla ödendi ve kalan 1.2 milyar yuan nakit olarak ödendi.
Varlıkların satın alınmasıyla ihraç edilen yaklaşık 2.621 milyar yeni hisse, ihraç fiyatı hisse başına 4,12 yuan ve listeleme tarihi 18 Aralık 2019'dur.
Buna ek olarak, şirket, 6 Şubat 2020'de listelenecek olan eşleşen fonlarla yaklaşık 335 milyon hisse çıkardı. İhraç fiyatı hisse başına 5,43 yuan. Toplanan toplam fon miktarı yaklaşık 1.821 milyar yuan ve toplanan net fon miktarı yaklaşık 1.806 milyar yuan. Artan eşleştirme fonları, işlem için nakit bedel ve aracı kurum ücretlerini ödemek, listelenen şirketin likiditesini tamamlamak, hedef şirketin likiditesini tamamlamak ve borçları geri ödemek için kullanılır.
Varlık satın almak için hisse ihracı ve destekleyici fonlar, ihraçtan sonra şirketin toplam sermayesinin% 63.81'ine tekabül eden toplam yaklaşık 2.956 milyar yeni hisse çıkardı.
İşlem karşı tarafları arasında Huafeng Group, borsada işlem gören şirketin hâkim hissedarı, You Xiaoping, listelenen şirketin fiili kontrolörü ve Eugene Huan, You Xiaohua ve You Xiaoping kardeşler. Aynı kontrol altında bir işletme birleşmesidir.
Poliüretan endüstri zinciri entegrasyonu, kar 2 kattan fazla arttı
Huafeng New Materials ve Huafeng Spandex, poliüretan endüstri zincirine aittir ve ürünleri poliüretan ürünlerinin farklı segmentlerinde kullanılmaktadır. Listelenen şirket esas olarak spandeks ürünlerinin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışı ile ilgilenmektedir ve hedef şirket esas olarak poliüretan stok çözeltisi, polyester poliol ve adipik asit araştırma ve geliştirme, üretim ve satış ile ilgilenmektedir.
"İşlem Raporu" na göre Huafeng New Materials'ı satın alarak borsada işlem gören şirket, endüstriyel zincirin entegrasyonunu ve genişlemesini gerçekleştiriyor, poliüretan endüstrisinde poliüretan ürün malzemesi üretim alanına ve temel kimyasal hammadde endüstrisinde adipik asit üretim alanına girerek borsada işlem gören şirketlerin iş türlerini zenginleştiriyor. Ve ürün serileri.
Finansal veriler, Huafeng New Materials'ın gelirinin ve kârının borsaya kayıtlı şirketlerden önemli ölçüde daha yüksek olduğunu gösteriyor. 2017 ve 2018'de, listelenen şirket gelirleri 4,15 milyar yuan ve 4,436 milyar yuan idi ve ana şirketlere atfedilebilen net kar sırasıyla 385 milyon yuan ve 445 milyon yuan idi. İlgili dönemde, hedef şirketin geliri 8.269 milyar yuan ve 10.719 milyar yuan idi ve ana şirkete atfedilebilen net kar 880 milyon yuan ve 1.492 milyar yuan idi.
Yapılan duyuruya göre, şirketin 2019 mali tablolarında Huafeng New Materials'ı 2019'un başından itibaren konsolidasyon kapsamına dahil etti ve konsolidasyon kapsamının genişlemesi, borsada işlem gören şirketlerin kar seviyesini büyük ölçüde artırdı.
Borsaya kayıtlı şirketler, 2019 yılında ana şirketlerine atfedilebilecek net kârın, önceki yılın aynı dönemine göre% 236,91 ila% 304,29 artışla 1,5 milyar ila 1,8 milyar yuan arasında değişmesini bekliyor (aynı kontrol altındaki işletme birleşmelerinin geriye dönük yeniden düzenlemesinin etkisi dikkate alınmadan).
Bununla birlikte, şirketin Huafeng New Materials'ı satın alması, "Halka Açık Olmayan Kar ve Zararlara Menkul Kıymetler Sağlayan Şirketlerin Bilgi Açıklamasına İlişkin Açıklayıcı Duyuru (2008) (2008)" uyarınca 2019'un sonunda tamamlandığından, Huafeng New Materials Yıl sonunda elde edilen net kar, tekrar etmeyen kar ve zarardır. Borsaya kayıtlı şirketlerin kar amacı gütmeyen kuruluşların düşülmesinden sonra geçen yılın aynı dönemiyle (aynı kontrol altındaki işletme birleşmelerinin geriye dönük yeniden düzenlenmesinin etkisi dikkate alınmadan) karşılaştırıldığında, net kar 6,10 milyon RMB düşerek 56,115 milyon RMB'ye düşecek ve yıllık% 1,42'lik bir düşüşle% 13,04'e gerileyecek.
Varlık-yükümlülük oranı keskin bir şekilde yükseldi
Altta yatan şirketin borç seviyesinin borsada işlem gören şirketin borç seviyesinden önemli ölçüde yüksek olduğunu belirtmekte fayda var İşlem tamamlandıktan sonra, borsada işlem gören şirketin aktif-pasif oranı keskin bir şekilde yükseldi.
Proforma mali tablolara göre, işlemin tamamlanmasının ardından, işlemin tamamlanmasının ardından borsaya kayıtlı şirketin toplam yükümlülükleri, işlemden önceki yaklaşık 2 milyar yuan'dan 9.236 milyar yuan'a yükseldi, bu artış yaklaşık 7.236 milyar yuan,% 361.91'lik bir büyüme oranı.
Pasif yapısındaki değişikliklerde, borsaya kote şirketlerin cari yükümlülükleri, ağırlıklı olarak kısa vadeli krediler, borç senetleri, borçlar ve cari olmayan borçlar nedeniyle% 462,68; uzun vadeli borçlar ve teslimat nedeniyle cari olmayan varlıklar% 100.11 arttı Gecikmiş gelir.
Sermaye yapısı ve ödeme gücü açısından şirketin borç / aktif oranı% 33,49'dan% 58,68'e yükseldi, cari oran 1,75'ten 1,04'e ve hızlı oran 1,27'den 0,76'ya düştü.
Borsaya kayıtlı şirketlerin işlem sonrası proforma verileri, aynı sektördeki şirketlerin ortalama aktif-pasif oranı ile karşılaştırıldığında sektör ortalamasından daha yüksektir.
Duyuruya göre, proforma mali tablolar, hisse ihracının destekleyici fonlar üzerindeki etkisini dikkate almadı ve destekleyici finansman, borsada işlem gören şirketlerin aktif-pasif oranını etkili bir şekilde azaltabilir ve borsada işlem gören şirketlerin sermaye yapısını optimize edebilir.
Finansmanın desteklenmesinin etkisi göz önüne alındığında, borsaya kote şirketlerin aktif-pasif oranı düşebilir, ancak işlem öncesi aktif-pasif oranı ile karşılaştırıldığında hala önemli bir artış var.
Bu makale Bread Finance'den
