Varlık yönetiminde hangi komisyoncu en güçlü aktif yönetim yeteneğine sahiptir? CITIC ölçeğe hakim, Dongfang karlılığın kralı ve Soochow risk kontrolünde birinci sırada
Resim kaynağı: Visual China
Bir zamanlar fon şirketleri gelişti ve aracılık varlık yönetimi, büyük varlık yönetimi alanında çok utanç verici olan özel sermayenin konumlandırılması nedeniyle ölçek ekonomisine neden oldu.
Ancak, daha bu yıl menkul kıymet firmalarının varlık yönetiminde halka arz işinde yer alan Shanghai Orient Securities Asset Management Co., Ltd., olağanüstü performansı ve on milyarlarca tek ürün satışı ile piyasaya hakim olmayı başardı.Menkul kıymet firmalarının varlık yönetimi halka arz işini kurtarabilir gibi görünüyor. Duruş.
Bugün, aracı kurum Çin muhabirleri, ölçek, getiri ve risk kontrolünün üç boyutundan yatırımcılar için gerçek ve eksiksiz bir aracılık varlık yönetimi ekolojisini yorumlayacaklar.
Ölçek PK: CITIC Menkul Kıymetler Varlık Yönetimi hâlâ hegemon
Öncelikle, kanal işi de dahil olmak üzere tam ölçeğe bir göz atalım. China Fund Industry Association tarafından yayınlanan en son istatistikler, Kasım 2017 sonu itibarıyla menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi işi ölçeğinin bu yılın üçüncü çeyreğinin sonunda 17,37 iken 16,96 trilyon yuan olduğunu gösteriyor. Trilyon yuan, bu yılın ilk çeyreğinin sonunda 18.77 trilyon yuan'dan yaklaşık 1.81 trilyon yuan düşüşle yaklaşık 410 milyar yuan düştü.
CITIC Securities, üçüncü çeyrekte menkul kıymet firmalarının varlık yönetimi ölçeğinde 1.79 trilyon yuan ile birinci sırada yer aldı ve şu anda 1 trilyon yuan'dan fazla varlık yönetimi ölçeğine sahip tek menkul kıymetler firmasıdır. Guotai Junan Varlık Yönetimi, Huatai Menkul Kıymetler Varlık Yönetimi ve Shenwan Hongyuan Menkul Kıymetler, 800 milyar yuan'ı aşan varlık yönetimi ölçekleri ile ikinci, üçüncü ve dördüncü sırada yer aldı. Bunlar arasında, Guotai Junan'ın varlık yönetimi sıralaması, ikinci çeyreğin sonundan itibaren bir sıra yükseldi.
Yöneticilerin varlık yönetimi ölçeğinin dağılımı açısından, üçüncü çeyrek itibariyle, CITIC Securities'in 1 trilyon RMB'yi aşan varlıkları dışında, ortalama aylık varlık yönetimi ölçeğine sahip en büyük 20 menkul kıymet şirketi arasında, 7 menkul kıymet firmasının varlık yönetimi ölçeği 500-1000 milyar RMB arasındaydı. Varlık yönetimi ölçeği 300-500 milyar olan 7 aracı kurum ve ayrıca 200-300 milyar varlık yönetimi ölçeğine sahip 5 aracı kurum bulunmaktadır.
Veri kaynağı: Çin Menkul Kıymetler Birliği
"Kanalların kaldırılması, daha düşük kaldıraç oranı ve aktif yönetime geri dönme" şeklindeki temel iş tonu altında, aktif yönetim ölçeği yatırım yeteneklerini daha iyi yansıtır.
Fon Endüstrisi Birliği'nin verilerine göre, üçüncü çeyrek itibarıyla, CITIC Securities'in aktif yönetim ölçeği ikinci çeyreğin sonundan itibaren 16.806 milyar yuan küçülmüş olmasına rağmen, 622.785 milyar yuan aktif yönetim ölçeği ile hala birinci sırada yer aldı. İkinci olarak, Guangfa Varlık Yönetimi ve Guotai Junan Varlık Yönetiminin her ikisi de 300 milyar yuan'dan fazla aktif yönetim ölçeğine sahiptir. Huatai Asset Management ve Huarong Securities sırasıyla dördüncü ve beşinci sırada yer aldı.
Ek olarak, 100 milyar yuan'dan fazla aktif yönetim ölçeğine sahip BOCI Securities, China Securities, Zhongtai Securities Asset Management, Shenwan Hongyuan Securities, CICC, Everbright Asset Management ve Top Securities Asset Management ile yedi aracı kurum bulunmaktadır.
Üçüncü çeyrek itibarıyla aktif yönetim ölçeği açısından ilk 20 aracı kurum varlık yöneticisi arasında sadece Dongzheng Asset Management, Haitong Asset Management, China Merchants Asset Management ve Yangtze River Asset Management adlı 4 şirketin aktif yönetim ölçeğinde ikinci çeyreğe göre olumlu bir artış yaşandığını belirtmekte fayda var. 15 şirketin aktif yönetim ölçeği ikinci çeyreğe göre küçültüldü.
Veri kaynağı: Çin Menkul Kıymetler Birliği
Getiri PK: Orient Securities Varlık Yönetimi Kraldır
Ölçeği karşılaştırdıktan sonra getiri oranına bakalım. Rüzgar verileri, kademeli ürünler kaldırıldıktan sonra, aracı kurum varlık yönetiminin karma + stok kolektif ürünlerinin son üç yıldaki performans sıralamasında, Top Menkul Kıymetler Varlık Yönetimi'nin% 105,83'lük kümülatif net değer artış oranıyla birinci sırada yer aldığını gösteriyor. Bunu,% 81,52'lik kümülatif net değer büyüme oranıyla Zhongtai Securities Asset Management ve üçüncü sırada yer alan Hongta Securities'in kümülatif net servet büyüme oranı% 75.98 ile takip ediyor.
Veri kaynağı: Wind, Zhongtai Asset Management
Tablo 3'ten, Orient Securities Asset Management'ın Dongfanghong serisinin neden on milyarlarca doları isteyerek satabildiğini ve Zhongtai Securities Asset Management'ın halka arz için başvuran birçok menkul kıymetler şirketi arasında öne çıkarak bu yıl tek firma olduğunu açıkça görebiliyoruz. Halka arz için onaylanmış bir menkul kıymetler şirketi varlık yönetimi yan kuruluşu.
Ayrıca Hualong Securities, Soochow Securities ve Caitong Asset Management'ın kümülatif net büyüme oranı% 50'nin üzerindedir. Yatırımcılar büyük menkul kıymet firmalarına aşinadır ve varlık yönetimi ürün getirilerinin sıralaması da dikkat çekicidir. Sektörde CITIC Securities, China Merchants Securities Asset Management ve Guotai Junan Securities Asset Management sırasıyla 7., 8. ve 9. sırada yer alırken, Huatai Securities Asset Management ve CICC sırasıyla 13. ve 17. sırada yer aldı.
Risk kontrolü PK: Soochow Securities varlık yönetimi hakim
Hepimizin bildiği gibi, yatırım alanında beklenen getiri ne kadar yüksekse oynaklık riski de o kadar yüksektir. Hem getirileri hem de riskleri dikkate alan üç klasik göstergeden birini - Sharpe oranını - sunabiliriz: Sharpe oranı, yatırım portföyünün taşıdığı her bir toplam risk birimi için, yani riske göre ayarlanmış getiri için ne kadar fazla getiri üretileceğini gösterir. Genel olarak, yatırım yöneticilerinin risk kontrol yeteneğidir.
Sharpe oranı ile birleştirilirse, son üç yılda varlık yönetiminin karma + stok kolektif ürünlerinin performans sıralamasında, aracı kurum tarafından alınan her bir gelir payının riski en az veya her bir risk payının riski İlk beş aracı kurum, Soochow Securities, Zhongtai Securities Asset Management, Top Securities Asset Management, Huaan Securities ve Hongta Securities idi.
Bahsi geçen beş menkul kıymet firmasından Huaan Securities dışında kalan dördünün de son üç yılda kümülatif birim net değer büyüme oranları açısından sektörde ilk beş arasında yer aldığını belirtmekte fayda var. Bir yatırım kuruluşunun yatırım kabiliyeti ve risk kontrol kabiliyetinin temelde dengelendiği görülmektedir.
Veri kaynağı: Wind, Zhongtai Asset Management
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
