Bankacılık sektörünün öne çıkan noktalarının arkasında, endişe verici farklılaşma endişeleri var
Görüntü kaynağı @Visual China
Makale Suning Finans Enstitüsü, Yazar Huang Dazhi
Son zamanlarda, Çin Tüccarlar Bankası Başkanı Tian Huiyu'nun "Özgür Değil Eleştirisi ve Anlamsızlığı Övmek" konulu bir iç konuşması, bankacılık uzmanları arasında yaygın bir endişe uyandırdı.
Bankacılık sektöründe "perakendenin kralı" olarak, China Merchants Bank'ın perakende işinin geliştirme modeli, Çin'in bankacılık sektörü için her zaman bir model olmuştur. 2019'un ilk yarısına ait finansal verileri de oldukça dikkat çekici:
"Varlıkları 7 trilyon RMB'yi aşan ilk anonim banka olmak, karı% 13.08 arttı ve takibe dönüşüm oranı tekrar% 0.12 düşüşle% 1.24'e düştü. Piyasa değeri," trilyon piyasa değerinden "bir adım ötede 900 milyar RMB'yi aştı.
Bunun aksine, China Merchants Bank'ın iç platformunda yer alan "China Merchants Bank from Winter" başlıklı sıcak gönderi, China Merchants Bank'ın karşı karşıya olduğu krize derinlemesine yansıdı.
Bu tür yüksek ışıklı anlar ve kriz yansımaları yalnızca China Merchants Bank'ın kendisini temsil etmekle kalmaz; bu iç ve dış duygu ikiliği, tüm bankacılık endüstrisinin gerçek bir tasviri olabilir.
Bankanın vurguları ve karanlığı
Yeni yayınlanan Fortune 500 listesi, Çin'in listede ilk kez ABD'yi geride bırakan 129 şirkete (10 Tayvan'dan dahil) sahip olduğunu gösteriyor. Bunlar arasında, 11 Çinli bankacılık şirketi listeye girdi ve toplam karı 200 milyar ABD Dolarını aştı ve Çin Anakarası'ndaki (Hong Kong dahil) listedeki tüm şirketlerin toplam kârının yaklaşık% 50'sini oluşturdu. Bu 11 bankanın karı hesaplanmazsa listedeki diğer 108 şirketin ortalama karı sadece 1.92 milyar dolar.
Bunun Çin bankacılık endüstrisi için eşi görülmemiş bir zafer olduğu söylenebilir.% 10'dan daha azını oluşturan şirketlerin sayısı, kârın yaklaşık% 50'sine katkıda bulundu. Ona "altın makine" demek abartı olmaz.
ancak, Eşi görülmemiş manzaranın ardında benzeri görülmemiş risk olayları eşlik ediyor.
Mayıs ayında Baoshang Bank, Çin Halk Bankası ve Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından devralındı ve işleri China Construction Bank'ın gözetimindeydi. Sonra Hengfeng Bank'ın da devralınacağına dair söylentiler vardı ve CCB bunu öğrenmek için personel göndermişti. Hengfeng Bank sonradan söylentilerin doğru olmadığını belirten bir açıklama yayınlasa da, iki yıldır mali raporunu yayınlamayan Hengfeng, piyasa hakkında giderek daha fazla endişe duyuyor.
Aynı zamanda, 100 günden fazla süredir askıya alınan ve yıllık raporunun hazırlanması zor olan Jinzhou Bank, geçtiğimiz günlerde ICBC Financial Asset Investment Co., Ltd. ("ICBC Investment"), Cinda Investment Co., Ltd. ("Cinda Investment") ve Çin Seddi'nin tanıtımını da duyurdu. Asset Management Co., Ltd. (kısaca "Great Wall Asset Management"), ICBC Investment'ın adi hisselerinin% 10.82'sini, Cinda Investment'ın adi hisselerin% 6.49'unu ve Great Wall Asset Management'ı devretmiş olduğu üç stratejik yatırımcıdır. Devredilen hisse sayısı henüz açıklanmadı.
Hainan Bank'ın 1998'deki iflasına ek olarak, Baoshang Bank ve Jinzhou Bank'ın benzer olaylarının zaten sektördeki tarihi risk olayları olduğu söylenebilir.
Sürekli risk olayları ve sık sık söylentiler, birçok bankacının "kurt gerçekten burada" diye haykırmasına neden oldu. Görünüşe göre bankacılık sektörü gerçekten benzeri görülmemiş risklerle karşı karşıya. Ancak aynı zamanda, dünyanın Fortune 500 listesinin, Çin'in bankacılık sektörünün eşi görülmemiş başarılara imza attığını gösterdiğini açıkça görebiliriz.
Bankacılık sektörünün nesi var?
Farklılaşan bankalar
"Altın On Yıl" ın (2003-2013) gelişmesinden sonra, bankalar genellikle dönüşüm sloganını öne sürdüler ve "müşteri odaklılık", endüstri dönüşümünün başlangıç silahı haline geldi. Günümüzde dönüşümün etkilerinden söz edilmiyor ama kutuplaşmış gelişme, bankacılık sektörünün gerçekten de bir dönüm noktasına geldiğini gösteriyor.
Bankalar için geçmiş temettü ödemeleri ortadan kalktı - düzenleyici ve kurumsal reformlar kurumsal temettüleri ortadan kaldırdı, "mevduat kıtlığı" maliyet avantajlarını ortadan kaldırdı ve ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı, piyasadaki temettülerin ortadan kalkmasına neden oldu. "Yeni büyüme itici güçleri bulma" ikilemi.
ancak, Aynı zorluklarla karşı karşıya kalan büyük ve orta ölçekli bankalar ile küçük ve orta ölçekli bankalar, dönüşüm sürecinde tamamen farklı eğilimler gördüler.
Ticari bankaların tahsili gecikmiş kredi oranını ele alırsak, örneğin büyük ve orta ölçekli bankalar ve küçük ve orta ölçekli bankalar net bir farklılaşma eğilimi göstermiştir. Kamu bankaları ve anonim bankalar tarafından temsil edilen büyük ve orta ölçekli bankaların tahsili gecikmiş kredi oranları nispeten istikrarlı bir seviyeyi korumuş ve biraz düşmüştür; şehir ticari bankaları ve kırsal ticari bankalar tarafından temsil edilen küçük ve orta ölçekli bankaların tahsili gecikmiş kredi oranları açık bir yükseliş eğilimi göstermiştir ( resme bakın 1).
Bankaların risklere direnme kabiliyetini yansıtan sermaye yeterlilik oranı, bu yıl da oldukça belirgin bir farklılaşma eğilimi gösterdi. Ekonominin aşağı yönlü baskısı altında sektörün genel sermaye yeterlilik oranı düşmesine rağmen, büyük ve orta ölçekli bankalar yükselen oynaklık eğilimini sürdürürken, küçük ve orta ölçekli bankalar belirli bir oynaklık eğilimi göstermiştir (bkz. Şekil 2).
Varlık kalitesi ve risk direncine ek olarak, büyük bankalar ve küçük bankalar karlılık, likidite ve faiz marjı açısından belirli bir dereceye kadar farklılaşmaktadır. Bu göstergelerin tümü, kaldıraç kaldırma ve güçlü denetim üzerine bindirilen ekonomik aşağı doğru baskının arka planı altında, tüm bankacılık sektörünün tarihsel birikmiş risklerinin kademeli olarak açığa çıktığını göstermektedir.
Daha sıkı risk yönetimi ve geleneksel işletmelerin daha büyük bir oranı nedeniyle büyük bankalar daha az etkilenir. Bir yandan küçük bankaların risk yönetimi yetenekleri zayıfken, diğer yandan güçlü denetimden etkilenen ve ekonomik ve düzenleyici faktörlerden daha fazla etkilenen daha yenilikçi işletmeler var.
Aynı zamanda, banka dönüşümü ve yeni iş düzeni açısından, büyük ve küçük bankalar da farklı kaynak bağışları nedeniyle tamamen farklı performansa sahiptir. Ortaya çıkan finansal teknoloji işinde, on büyük ve orta ölçekli banka kendi iştiraklerini kurmuşlardır.Bazı internet tabanlı bankalar dışında, diğer küçük bankalar sermaye güçleri ve teknolojik güçleri nedeniyle sınırlıdır ve onlarla rekabet edemezler.
Servet yönetimi işi açısından, servet yönetimi iştiraklerinin kurulması için ondan fazla banka onaylandı ve Çin Tarım, Sanayi ve Ticaret'in beş büyük bankası birlikte açıldı. Banka varlık yönetimi alanında bir adım önde oldular.Küçük ve orta ölçekli bankalar, varlık yönetimi iş ölçeği ve kendi güçleri nedeniyle geride kaldı , Adım adım geriye doğru.
Peki bu endüstrinin farklılaşması yoğunlaşacak mı? Büyük ve küçük bankalar eşitlikçiliğe doğru ilerleyecek mi? Faiz oranı piyasalaşması sürecinde ticari bankalardaki değişiklikleri keşfetmek için ABD bankacılık endüstrisinin tarihini kullanalım.
ABD bankacılığının yol evrimi
Bretton Woods sisteminin çöküşünden (1971) bu yana, ABD bankacılık sektörü kabaca iki aşamaya ayrılabilir:
1971'den 2008'e kadar olan dönem finansal serbestleşme aşamasıydı.Bu dönemde, faiz oranı piyasalaşmasının başlangıcını işaret eden "Mevduat Kuruluşlarının Deregülasyonu ve Para Yönetimi Yasası", 1999 yılında "Mali Hizmet Modernizasyonu Yasası" ile bankaya damgasını vurmuştur. Karma iş çağının başlangıcı.
2009 yılından bu yana, mali krizden sonra mali kontrol aşaması olmuştur. 2010 Dodd-Frank Yasası, karma operasyonları sınırlamıştır.
1980 yılında faiz oranı piyasalaştırmasının uygulanmasından bu yana, ABD bankacılık sektöründeki banka sayısının düşüş eğilimini sürdürdüğünü ve faiz oranı piyasalaşma sürecinde (1980-1995) ve 2008 ekonomik krizinde iki büyük ve hızlı düşüş yaşandığını belirtmek gerekir. (Bkz. Şekil 3).
1929-1933 Büyük Buhranından sonra, Birleşik Devletler Q Yönetmeliğini uygulamaya başladı (Federal Rezerv üye bankaların mevduat sahiplerine faiz ödemesini yasaklar ve vadeli mevduatlara ödenen azami faiz miktarını şart koşar). 1980 "Mevduat Kurumlarının Deregülasyonu ve Para Birimi Yönetimi Yasası" Faiz oranı piyasalaşma sürecinin başlangıcı oldu.
Faiz oranı piyasalaştırma süreci, ticari bankaların piyasa pozisyonunu zayıflatma sürecidir, aynı zamanda ticari bankaların yeniden yapılanması ve birleşmesi sürecidir. İlgili veriler, 1980 yılında faiz piyasalaşması başladığında, ABD ticari bankalarının finansal kurumlardaki varlıkların 2 / 3'ünden fazlasını oluşturduğunu, faiz oranı piyasalaşmasının derinleşmesi ve karma işlemlerin serbestleştirilmesiyle yatırım kanallarının ve finansal araçların yenilendiğini göstermektedir. Ticari bankaların piyasa konumu da kademeli olarak zayıflamıştır.
1990'a gelindiğinde, ticari bankaların finansal kuruluşlardaki varlıklarının oranı 1 / 2'ye düşmüştü ve buna emeklilik fonlarının, yatırım şirketlerinin ve finans şirketlerinin yükselişi eşlik etti.
Buna ek olarak, faiz oranlarının piyasalaşması bankalar arasındaki piyasa rekabetini büyük ölçüde artırmış, küçük bankaların ayakta kalması giderek zorlaşmıştır, bankalar arasında birleşme ve yeniden yapılanmalar ortaya çıkmaya devam etmiş ve sektörün genel takibe dönüşüm oranı artmaya devam etmiştir. FDIC istatistikleri, 1980'de 14.434 olan ABD bankalarının sayısının 2000'de 8.317'ye düştüğünü gösteriyor. Bu dönem, ABD tarihindeki ticari banka başarısızlıkları, birleşmeleri ve yeniden yapılanmalarının en yoğun olduğu dönemdi ve "Büyük Buhran" ve "ikincil" dönemleri çok aştı. Kredi krizi dönemi (bkz. Şekil 4).
Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo gibi bir dizi güçlü banka da bu dönemde doğdu.
"Subprime mortgage krizinden" sonra, "Dodd-Frank Yasası" bankaların geleneksel kredi işine dönmesine izin verdi ve ilgili yatırım bankacılığı işi azaldı. Kriz sonrası dönemde, ilk dört banka arasında yer alan Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America ve Citibank'tan daha iyi performans gösterdi ve Wells Fargonun dönüşüm deneyimini sayısız ülke ve banka tarafından bir standart haline getirdi.
Farklı yollar, aynı dönüşüm
Faiz oranı piyasalaşması açısından, Çin artık resmi faiz oranı piyasalaşmasına ulaştı, ancak yine de önemli faiz oranı piyasalaşmasına belirli bir mesafe var.Siyasi sistem ve ekonomik seviye gibi faktörlerle birleştiğinde, ABD bankacılık sektörüne girmeyeceğiz. Yılın gelişme yolu, ancak Çin'in bankacılık sektörünün mevcut farklılaşma modeli ile karşılaştırıldığında, hala belirsiz bir gelişme yolu olacak.
Artan endüstri farklılaşması kaçınılmaz bir yoldur ve iflas, birleşme ve yeniden yapılanma gelecekteki trend olabilir. Geçtiğimiz birkaç yılda, bankalar nispeten gevşek bir düzenleme ortamı altındaydılar. Dönüşüm için tezahürat yapsalar da, içsel düşünce ve kalkınma yönlerinden henüz sarsılmadılar. Kötü borçları ve kalkınmadaki risk olaylarını örtbas etmek için denetimin ve piyasanın temettülerini kullandılar. Yeni ekonomik gerileme ve sıkı denetim ortamında, dönüşümün etkisi büyük farklılaşmayı beraberinde getirdi.
Bankaların gözaltına alınması ve devralınması bir istisna olsa da, çok sayıda küçük ve orta ölçekli banka hala gelecekte birleşme ve yeniden yapılanma olasılığıyla karşı karşıyadır.
Yeni iş formatlarının ve yeni politikaların ortaya çıkışı, küçük bankaları daha fazla olasılık haline getirdi. Faiz oranı piyasalaşmasının ilerlemesine kaçınılmaz olarak, bankaların faiz dışı geliri kontrol etme kabiliyetini test edecek olan mevduat-kredi marjının daralması eşlik edecektir. Faiz dışı gelirin önemli bir parçası olan banka servet yönetimi işi, şüphesiz önemli bir kahramandır.Varlık yönetimi iştiraklerinde yabancı yatırıma açık olan "11 finansal serbestleşme", küçük ve orta ölçekli bankalara, olgun ülkelerin yabancı yönetim deneyimlerinden yararlanarak sollama yapma imkanı vermiştir.
Farklılaşma ve reform, bankaların geleceğinin ana çizgisi olmaya devam edecek ... Amerika Birleşik Devletleri tarihinde binlerce bankanın iflas nedeniyle geri çekildiği bir durumun olmayacağı öngörülebilir, ancak farklılaşmanın eninde sonunda nereye gideceğini öngöremiyoruz.
Baskı devam ediyor: Dış ekonominin belirsizliği, devam eden ekonomik kriz, devam eden güçlü denetim, hükümetin geri çekmeyi planladığı bankaların "gizli dipleri" ...
Fırsatlar geliyor: 5G gibi yeni teknolojilerin getirdiği finansal teknoloji devrimi, on trilyon seviyeli varlık yönetimi sahnesi, küçük ve mikro finansın güçlü desteği ve kapsamlı finansal açılış ...
Ticari bankalar ilerledikçe bölünecekler ve bölündükçe kalkınma arayacaklar.
China Merchants Bank Başkanı'nın dediği gibi:
"Gelecekte ne olacağını tahmin edemiyoruz, ancak ne olacağı konusunda şaşırmayacağız."
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
