Sun Zhengyi'nin Pekin'e yaptığı sade ziyaretinin arkasında: Çin Anakarası yarı iletkenlere saldırıyor ve Tayvan pasif olarak işin içinde.
Kaynaklara göre, Softbank Group başkanı ve başkanı Sun Zhengyi, geçtiğimiz günlerde ARM'ın üst düzey yöneticileriyle birlikte Pekin'i ziyaret etti ve bu süre zarfında Ziguang Group başkanı Zhao Weiguo ile bir görüşme yaptı. Görüşmelerin özel içeriğini bilmek imkansız olsa da, Unisplendour'un son yıllarda yarı iletken alanında sıkça yaptığı eylemlerle ilgili olması gerektiğini hayal etmek zor değil.
Çinli yetkililerin yarı iletkenleri stratejik bir endüstri olarak gördükleri geçmişe karşın, Çin, merkezi hükümet tarafından kurulan 120 milyar RMB Ulusal Entegre Devre Sanayi Yatırım Fonu'ndan her seviyeye kadar değişen, son yıllarda yarı iletken endüstrisinin gelişimine desteğini sürekli olarak artırdı. Yerel yönetimin yarı iletken endüstri geliştirme fonu. Aynı zamanda, daha doğrudan bir yol, özel sermaye fonlarını destekleyerek küresel olarak sektör birleşme ve devralmalarını başlatmaktır. Ziguang Group'un fonları, en etkili özel sermaye fonlarından biridir.
Yarı iletken endüstrisinin merkezi olan Tayvan, Çin, anakaradan muazzam bir baskı ile karşı karşıya. IC (Entegre Devre) tasarımını örnek alalım, 2016'nın ikinci çeyreğinde, anakaranın IC tasarım çıktı değeri resmi olarak Tayvan'ı geçti ve Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra dünyanın en büyük ikinci IC tasarım endüstrisi kümesi oldu.
Ziguang Group tarafından temsil edilen anakara sermayesinin, agresif bir şekilde denizaşırı birleşme ve satın almalara başladığı arka planı altında, birçok Tayvanlı yarı iletken şirketi, piyasa değeri düşmeden önce şirketleri anakaraya satmayı bile düşünmeye başladı. Tabii ki adadaki büyük çip üreticileri de büyük bir baskı ile karşı karşıya.
Geçen ayın 26'sında, Tayvan'ın önde gelen çip üreticisi MediaTek (MediaTek) kurumsal bir brifing düzenledi ve 2016'nın dördüncü çeyreğine ilişkin mali raporunu açıkladı. Önceki çeyreğe kıyasla, MediaTekin dördüncü çeyrekteki geliri yaklaşık 15.08 milyar RMB idi. Üç aylık bazda% 12,4 azaldı ve brüt kar marjı yine% 35'in altına, aslında% 34,5'e düştü.
MediaTek'in son 5 yıldaki hisse senedi fiyatı eğilimi
2016 mali yılı boyunca, MediaTek toplam gelirde rekor bir yüksekliğe imza atarak yaklaşık 60,6 milyar yuan gibi büyük bir ölçeğe ulaştı. Ama tam tersine, Tüm yıl için brüt kar marjı% 7.6 düşüşle yalnızca% 35.6'ya düştü ve net kar da 4 yılın en düşük seviyesi olan 5.28 milyar yuan'ı vurdu.
Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, MediaTek'in hisse senedi fiyatı zirveden vadiye bir fenomen gösterdi. 4 Temmuz 2014'te Tayvan'da 526 $ ile en son zirveye ulaştığından beri, Bu eğilim, tüm yol boyunca genel bir düşüş eğilimi gösterdi ve son fiyat sadece 220 yuan civarında seyretti ve 200 yuan'ın altına düşmemiş olmasına rağmen, aynı zamanda tarihteki en düşük seviyeye yaklaşıyor.
Bu duruma yanıt olarak, yorumcuların çoğu, akıllı telefon pazarının doygun hale gelmesine ve büyük üreticilerin fiyatları düşürmek için ellerinden gelenin en iyisini yapmaya çalışmasına bağlı olabilir, bu da MediaTek tarafından temsil edilen üreticileri desteklemenin karlarını ciddi şekilde sıkıştırdı. Ama genel geçmişe göre, Anakara Çin'in yarı iletken endüstrisine ve hatta tüm BT endüstrisine yaptığı vurgu, küresel ölçekte bilimsel ve teknolojik güçlerin dengesini görünüşte değişiyor.
Yarı iletken endüstrisine ABD ve Doğu Asya hakimken, Çin anakarasının yükselme kararlılığı da diğer oyuncuların beklentilerinin daha az iyimser olacağını gösteriyor. Tayvan bu değişikliğin yükünü taşıyabilir.
Teknik eksiklikleri hızla telafi edin, Çin'in başkent ordusu baskı altında
Yarı iletken endüstrisinin günümüz bilim ve teknoloji alanındaki önemli konumu apaçık ortadadır. Günümüzde, insanların hayatlarında sıklıkla karşılaştıkları cep telefonları ve PC'ler gibi çeşitli elektronik cihazlar, yarı iletken teknolojisinin ilerlemesinden yararlanmıştır. Kişisel yaşam tarzlarını, düşünce biçimlerini ve medeniyetin yönünü değiştirir.Sadece endüstri ve teknolojinin gelişiminin temelini atmakla kalmaz, aynı zamanda bilgi çağının kalbi ve ruhudur.
Yarı iletken ürünler için önemli bir pazar olan Çin, 100 milyar ABD doları, Ancak bunların% 90'ından fazlası ithal ediliyor ve yerli üretim oranı% 10'un altında.
Çin hükümeti çip endüstrisinin önemini açıkça fark etti. bu nedenle Ülkenin iradesi ile yarı iletken alanında bir dizi düzen draması gerçekleşmeye başladı.
Bunlardan en önemlileri, 24 Eylül 2014'te kurulan Ulusal Entegre Devre Sanayi Yatırım Fonu'dur. 100 milyar yuan'dan fazla ölçeğe sahip fonlar, entegre devre çip üretimine yatırım yapmaya odaklanmaktadır. Bundan sonra, Ziguang Group ayrıca Wuhan ve Nanjing'de sırasıyla 24 milyar ABD doları ve 30 milyar ABD doları ile yarı iletken endüstri üsleri kurdu.
Yerel firmaların çabalarına ek olarak, Samsung Electronics ayrıca yerel elektronik bilgi endüstrisindeki en büyük yabancı yatırım projesi olarak kabul edilen bellek yongaları üretmek üzere Xian'da bir fabrika kurmak için 30 milyar ABD Doları tutarında büyük bir yatırım yaptı. Tüm bu eylemler, Çin hükümetinin yarı iletken endüstrisinin geri kalmışlığını tersine çevirmek için her türlü çabayı gösterdiğini ve formüle edilen planın mevcut yonga üretim oranını 2025'te% 10'dan% 70'e çıkarmak olduğunu gösteriyor!
Anakara Çin, yarı iletken alanında yetişmeye çok hevesli. Bunun nedeni, gelecekteki gelişim trendlerini temsil eden yapay zeka, bulut bilişim, giyilebilir cihazlar ve Nesnelerin İnterneti gibi çeşitli teknolojilerin, istisnasız yarı iletken endüstrisinin desteğine ihtiyaç duymasıdır. Bu "kısa tahta" zamanında kurulamazsa, tüm bilim ve teknoloji sektörünün gelişimini ve ilerlemesini etkileyecektir.
Bu nedenle, bağımsız teknolojik gelişmeye ek olarak, SMIC ve Tsinghua Unigroup tarafından temsil edilen Çin yarı iletken endüstrisi Teknolojiyi edinmenin çok önemli bir yolu, "virajlı sollama" elde etmek için bol sermaye avantajına dayanan büyük ölçekli birleşme ve satın almalardır.
Genel olarak konuşursak, Çin'deki birleşme ve devralma işleri sorunsuz gidiyor. Tsinghua Unigroup, art arda BKA ve Spreadtrum'u satın aldı. Bir zamanlar 500 kat kadar yüksek olan P / E oranı, pazarın gelişme ivmesi konusunda iyimser olduğunu da kanıtlıyor. Ancak küreselleşme yolunda muhtemelen beklenenden daha fazla sorun var.
2015 yılında, Birleşik Devletler ulusal güvenlik meselelerini dikkate aldığından, Tsinghua Unigroupun dünyanın üçüncü en büyük bellek yongası üreticisi olan Micron Technologyyi 23 milyar dolarlık satın alması bir başarısızlık ilan etti. Benzer şekilde, Tsinghua Unigroupun Fairchild Semiconductor'ı (Fairchild Semiconductor) 2,6 milyar ABD doları tutarında satın alması da rafa kaldırıldı. Qualcomm'un Hollanda'da 47 milyar ABD doları tutarındaki NXP Semiconductors'ı (NXP Semiconductors) satın alması da 2016'nın sonunda ulusal güvenlik endişeleri dışında ABD Hükümeti Yabancı Yatırım İnceleme Komitesi (CFIUS) tarafından reddedildi.
Avrupa'da, 25 Ekim 2016'da, Alman Ekonomi Bakanlığı, Fujian Hongxin Fund tarafından Alman çip üreticisi Aixtron'u satın alma izninin geri çekildiğini duyurdu.
Bu analize dayalı olarak, Avrupa ve Amerika ülkeleri, Çinin yarı iletken alanında satın almalarına karşı güçlü bir ihtiyatlı davrandılar. Bu, Çinli şirketlerin denizaşırı satın almalarının uzun bir süre için giderek zorlaşacağını gösteriyor.
Küresel yarı iletken endüstrisinin önemli bir parçası olan Tayvan, elektronik bilgi endüstrisinin küresel aktarımı sürecinde çok sayıda mükemmel yarı iletken şirket biriktirmiştir. Uzun bir süredir, Tayvanlı işletmelerin gelişimi büyük ölçüde geniş anakara pazarına dayanıyordu ve iki taraf iyi bir etkileşimli ilişki kurdu. Bu nedenle, Tayvan'ın anakara yarı iletken devlerinin hedefi olması doğaldır.
Tayvan'ın yarı iletken endüstrisi tarihi bir seçimle karşı karşıya
Geleneksel izlenime göre, Tayvan'ın yarı iletken endüstrisi her zaman Çin'in önünde olmuştur. Bunun başlıca nedeni, Tayvan ile Silikon Vadisi arasında olgun bir modelin oluşmasıdır; yani, Tayvanlılar, çalışmak ve çalışmak için Silikon Vadisi'ne gittikten sonra, Tayvan'daki fırsatları gördükten sonra işe dönüp bir iş kurmaya ve Tayvan'ın yarı iletken endüstrisi için yetenekleri geliştirmeye devam etmelerine bağlıdır. Temsilcilerden biri, Zhang Zhongmou tarafından oluşturulan TSMC'dir.
Ancak, Tayvan'da bu tür bir yetenek sirkülasyon modeli, giderek anakaradan etkilenmeye başladı. İster geri dönen personel aracılığıyla teknoloji girişimciliği isterse denizaşırı şirketler kurma inisiyatifini kullanan Çinli teknoloji şirketleri olsun, Çin ile Silikon Vadisi ve diğer teknoloji kümeleri arasındaki bağlantı gittikçe yakınlaşıyor. Anakara yakalanırken, IC tasarımı alanında, anakaranın çıktı değeri aslında 2016'nın ikinci çeyreğinde Tayvan'ı başarılı bir şekilde geçti.
Endüstrinin bu değişiklikle ilgili genel fikir birliği, Çin anakarasının devasa pazar avantajı nedeniyle endüstri devleri üzerinde baskı yaptığı yönünde. Örneğin Qualcomm, şüpheli tekel olduğu için Çin hükümeti tarafından para cezasına çarptırıldı ve onu kapsamlı patentleri lisanslamaya çağırdı.
Xiaomi gibi yerli cep telefonu üreticileri de açık yetkilendirmeden büyük ölçüde faydalandı. Xiaomi'nin 2017 CES lansmanı bununla ilgisi yok.
Ancak Qualcomm, Çin pazarında kendi konumunu ve yönünü ararken çok para kazanıyor. gibi, içinde Guizhou bir ortak girişim şirketi Huaxintong kurdu, Qualcomm'un odaklanmadığı bir pazar olan sunucu çipi araştırma ve geliştirmesine odaklandı.
Öte yandan, "kırmızı tedarik zinciri" tehdidiyle karşı karşıya olan Tayvan tarafı Kapalı ve geri çekilme tavrı gösterdi, Hatta Çin anakarasından yatırım kabul etmek ve yönetim kuruluna girmek gibi konularda son derece hassas bir tepki gösterdi.
Bunun iki nedeni var: Birincisi, anakaranın trendi bozması ve Tayvan ile Silikon Vadisi arasındaki normal iletişim zincirini kırması ve çok sayıda yeteneğin Çin anakarasına çekilmesi. İkincisi, Tayvan'ın sermaye piyasasının yetersiz olması ve hiçbir şey yapamayacağıdır. Şirketin dahili gelişimi ve harici birleşme ve satın almalar yeterli fon sağlar ve bu da endüstrinin rekabet avantajının iyileştirilememesine neden olur.
Uzun vadede, Tayvan'ın yarı iletken şirketlerinin dünyanın% 40'ını oluşturan devasa Çin anakarası pazarından vazgeçmeleri imkansızdır ve boğazın iki yakası arasında derinlemesine işbirliği trendi kaçınılmaz olacaktır. Bunu başarmak için, Tayvanlı şirketler pasif tepki stratejilerini değiştirmeye çalışmak ve ilgili anakara şirketleriyle aktif olarak iletişim kurmak zorunda kalabilir.Patent haklarını kontrol ederken, aynı zamanda anakara yatırımına da kapıyı açmalı ve boğaz boyunca yetenek akışını vaat etmelidirler.
Zhang Zhongmou, TSMC Nanjing gofret fabrikasının temel atma törenine katıldı
Bununla birlikte, 28 Mart 2016'da TSMC'nin Nanjing'de 12 inçlik bir gofret fabrikası kurmak için yaptığı açıklamaya bakılırsa, Tayvanlı şirketlerin "arazi" yapma istekliliği hala çok güçlü, ancak Tayvan'ın tek taraflı politika kısıtlamaları ile sınırlı. Birinin yumruğunu egzersiz yapması ve bu yaklaşım Tayvan'ın kendisini daha fazla etkileyebilir.
Örnek olarak önümüzdeki 5G'yi ele alalım. Tayvan bir sonraki dönemin gelişme eğilimini kavrayamazsa, O zaman yarı iletken endüstrisindeki en iyi yeteneklerin kaybı, tüm Tayvan elektronik endüstrisinin çökmesine neden olabilir.
Sonuçta, Çin'in yarı iletken endüstrisinin küreselleşme sürecinde, gerçek rakipleri hala okyanusun diğer tarafında. Tayvan'ın kendi kendini kapatan yaklaşımının, rekabet avantajını zayıflatması ve kendisini kademeli olarak marjinalleştirmesi dışında, Çin anakarasının kendi hedeflerine ulaşması üzerinde fazla bir etkisi olmayacak. Bu kayıtsız durum sürdürüldüğünde, Tayvan'ın geleceğini tahmin etmek zor olacaktır.
