Dünya hala petrol hakkında tartışırken, trilyonlarca dolar Çin'e akacak, Buffett ve Rogers: Lütfen daha fazlasını yapın
Geçtiğimiz hafta, RMB ABD doları karşısında yükselmeye devam etti Yabancı salgınının patlak vermesi nedeniyle, özellikle 4 Mart'ta Federal Rezerv'in acil faiz oranı indiriminin ardından, RMB döviz kuru, 22 Ocak'tan bu yana tüm kayıplarını geri kazanarak son yükselen fiyat dalgasını sürdürdü. Bu, Eylül 2017'den bu yana en iyi kazanç. Buna cevaben, Mizuho Bank'ın Asya Baş Döviz Strateji Uzmanı, RMB'nin kısa vadede ABD doları karşısında 6,9'a yükselmesinin beklendiğini söyledi. Örneğin, Çinli turistlerin denizaşırı seyahatlerindeki kısıtlamalar da RMB'nin değer kazanmasına yardımcı olacak.
Aynı zamanda, Çin piyasası toparlanmaya devam etti Şangay Bileşik Endeksi art arda üçüncü gün yükseldi ve RMB devlet tahvillerinin fiyatı da yükseldi. 2 Mart'ta Çin'in 10 yıllık Hazine tahvilleri ile ABD tahvilleri arasındaki fark 2015'ten bu yana genişledi. Çin tahvillerinin en yüksek seviyesi, Çin tahvillerinin yatırım avantajlarını da yansıtıyor.
Şu anda, açık deniz pazarındaki kısa pozisyonların gücü de keskin bir şekilde azaldı ve çoğu yabancı kurumsal yatırımcı, RMB'deki kısa pozisyonların çökmeye başladığına inanıyor. Wall Street'teki çok sayıda kurum, ABD ekonomisi üzerindeki aşağı yönlü baskının ve Fed'in bu yıl ikinci bir faiz indirimi beklentisinin etkisi altında, ABD dolarının yükselişe pek yer bırakmadığını belirtti. Renminbi'nin arka arkaya son 8 işlem gününde 700 puandan fazla değer kazandığı yabancı sermaye RMB varlıklarının varlıklarını artırmaya devam edecek.
ABD dolarının bir sonraki trendine gelince, analistler ABD dolarının durumunun daha da kötüye gidebileceğine inanıyor. Citi, Fed'in faiz oranlarını dört kez düşürmesi ve daha fazla ABD Hazine bonosu satın alarak bilançosunu genişletmeye başlamasıyla ABD doları endeksinin Üçüncü çeyrekte 85'e düşecek ve çok az artacak. Bu, yatırımcıların ABD doları ve ABD Hazineleri gibi güvenli liman varlıklarına olan talebini zayıflatacak, Orta Doğu ülkeleri ve Rusya gibi küresel pazarlar ise ham petrol tedarik zincirleri tedarik ediyor ve üretimi düşürüyor. Büyüklük tartışılırken, trilyonlarca küresel fon Çin pazarına akıyor.
Securities Times'ın 5 Mart'ta aktardığı en son istatistiklere göre, "akıllı fonlar" olarak bilinen kuzeye fonlar, net giriş modunu yeniden başlattı.Kuzeye bağlı fonların toplam net satın alımı 4.811 milyar yuan idi. Daha uzun vadeli bir perspektiften, Şangay-Hong Kong Stock Connect'in Kasım 2014'te resmen başlatılmasından bu yana, Pekin'den A hisselerine net fon girişi de ilk kez trilyon yuan sınırını aştı. Bunların arasında, 2019'da dış fonların% 35'inden fazlası net girdi ve 5.600'den fazlası net girdi Yeni açılan Şangay-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect hesabı, kuzeye doğru yatırım yoluyla boğaların güvenini ateşlemek için bir meşale haline geldi.
Tüm bunlar, uluslararası yatırımcıların A hisselerine duyulan güveni artırdığına işaret ederken, küresel varlık yönetimi şirketi Invesco, Çin devlet tahvillerinin ve politika banka tahvillerinin resmi olarak yaklaşık 1,2 trilyon ABD doları çekmesi beklenen uluslararası tahvil endekslerine resmi olarak dahil edildiğini belirtti. Çin tahvil piyasasına fonlar önümüzdeki beş yıl içinde girecek.Çin Halk Bankası'nın yayınladığı son verilere göre Çin, Renminbi'nin yüksek değerini koruduğu için Aralık 2019 sonu itibariyle yabancı kuruluşların elinde tuttuğu Çin yerel tahvillerinin ölçeği 2,26 trilyon yuan'a ulaştı. Şubat ayının sonunda, JPMorgan Chase, endeksine Çin tahvillerini de dahil etmeye başladı ve bu tahvillerin endeks tahsis fonlarında 20 milyar ABD dolarından fazlasını getirmesi bekleniyor.
Reuters, bir hafta önce, Çin ekonomisinin güçlü bir dirence sahip olduğu ve RMB ile ABD doları arasındaki geniş yayılma ve finansal piyasaların sürekli açılmasıyla birlikte, bir dizi döviz analistiyle röportaj yaptı, net bir fon girişinin beklenebilme olasılığı yüksek. Renminbi daha fazla destek sağlıyor çünkü Fed'in düşük faiz oranı politikası, para biriminin gelir arayan yatırımcılar için çekiciliğini azaltacak.
Ticaret Bakanlığı tarafından daha önce açıklanan verilere göre, 2019'un ilk 11 ayında Çin, yıllık% 6,0 artışla fiilen 845,94 milyar yuan tutarında yabancı sermaye kullandı. 11 Şubat'ta China Bond tarafından Ocak 2020 itibarıyla açıklanan verilere göre Ay sonunda, Çin'in bankalar arası tahvil piyasasında yabancı kuruluşların gözetiminde tutulan tahvil bakiyesi 2202.261 milyar yuan'a ulaştı. Ocak ayında RMB tahvillerini 14.617 milyar yuan artırdılar. Bu yılın Aralık ayı dışında 13 aylık net artış yaşandı.
Analize göre Goldman Sachs, büyük ekonomiler arasında Çin'in risksiz tahvil getirisinin hala tarihsel olarak düşük seviyeden yüksek olduğu birkaç ülkeden biri olduğunu, şu anda RMB varlık piyasasının cazip bir değerleme avantajı ortaya çıktığını belirtti. Yabancı sermayenin temel faktörü, Çin'in varlıklarının çekiciliğini daha da artırdı. Örneğin, en son IMF verilerine göre, yabancı rezervlerdeki RMB oranı 2019'un üçüncü çeyreğinde% 2,01'e yükseldi (2019'un ikinci çeyreğinde% 1,95). Bu, IMF'nin 2016'nın dördüncü çeyreğinde çeşitli ekonomilerin merkez bankaları tarafından tutulan RMB varlıklarının oranını bildirmeye başlamasından bu yana en yüksek seviyedir.
Aslında Buffett ve eski ortağı Charlie Munger, son yıllarda farklı vesilelerle ve medyada Çin pazarını ve Çinli şirketleri övdü ve Çin pazarında büyük potansiyele sahip birçok fırsat olmasını bekliyorlar. "Çin'e Odaklanın" makalesinde Buffett'ın analizinden alıntı yapıldı: "Çin'in son 50 veya 60 yılda başardığı her şey sadece bir ekonomik mucizedir. Bunun olacağını asla düşünmemiştim. Çin ekonomisinin kaderinde harika bir şey var. Gelecek "ve bu Buffett'in Çin pazarında uzun süre kalma görüşünde ısrar ettiği anlamına geliyor.
Üç hafta önce Çin medyasına verdiği röportajda, ileri görüşlü Wall Street finans avcısı olarak bilinen Jim Rogers, Çin ekonomisi ve pazarına ilişkin uzun vadeli iyimser görüşünü ifade etti ve küresel yatırımcıların pazar ortamındaki değişikliklere hazırlanmaları ve korumaları gerektiğini öne sürdü. Kendinize yatırım yapmanın yolu, RMB varlıkları gibi iyi bildiğiniz alanlara yatırım yapmak olacaktır. Bu, Federal Rezerv'in sürekli faiz oranı indirimleri ve parasal sıkılaştırma politikasının resmi olarak teslim edilmesi bağlamında daha net hale geldi. Bu, RMB varlıklarının küresel varlığını yansıtıyor. İyi bir yatırım çekiciliğine sahiptir ve hedefin önemini göstermektedir. (Bitiş)
