Ekim 2019 için Çin Yatırımcı Güven Endeksi
Ekim 2019: Yatırımcı ilgisi sabit kaldı ve duyarlılık endeksi hafif yükseldi
l Ekim 2019'da, temelde geçen ayla aynı olan yatırımcı ilgisi 183,8 oldu.
l Ekim ayında yatırımcı güven endeksi bir önceki aya göre% 1,4 artarak 43 oldu.
l Gayrimenkul, finans, yiyecek ve içecek, inşaat malzemeleri ve ev aletleri sektörlerindeki yatırımcılar olumlu duygular içindedir.
l Boş zaman hizmetleri, yiyecek ve içecek, madencilik, elektronik ve gayrimenkul alanlarındaki yatırımcılar en iyimserlerdir.
l Finans ve tüketici sektörlerindeki yatırımcı duyarlılık endeksleri hafif yükselirken, büyüme, döngüsel ve istikrarlı stillerdeki yatırımcı duyarlılığı biraz düştü.
1. Çin Yatırımcı Güven Endeksi Düzey 1 Endeksi
1. Dikkat dizini
Dikkat endeksi, yatırımcıların faaliyetlerini yansıtır. Ekim 2019'da Yatırımcı Dikkat Endeksi, Ağustos 2019'daki 177,6'dan 6,2'lik hafif bir artışla 183,8 oldu ve kabaca yatay bir eğilim gösteriyor. Bu ay, Şangay Bileşik Endeksi 2900 ile 3100 arasında dar bir aralıkta dalgalandı ve piyasa aktivitesi nispeten istikrarlıydı (Şekil 1).
Şekil 1. Yatırımcı Dikkat Endeksi Ekim 2019
2. Duygu endeksi
Çin Yatırımcı Güven Endeksi (CISI) Ekim 2019'da 43 kaydetti. Bu değer geçen aya göre biraz arttı (% 1,4), geçen ay toparlanmaya devam etti ve yatırımcı duyarlılığı iyileşti.
Bu ay meydana gelen başlıca olaylar şunlardır: uluslararası düzeyde, Çin-ABD ekonomik ve ticaret müzakerelerinde önemli ilerleme kaydedildi ve İngiltere ile Avrupa Birliği arasındaki müzakereler de ilerleme kaydetti.Dünya çapındaki büyük ülkelerin veya bölgelerin borsaları farklı derecelerde yükseldi; Federal Rezerv federal fon oranını 25 baz puan düşürerek 1,5'e indirdi Borsa güvenini bir ölçüde artıran% -1.75. Yurtiçinde, geçen ay açıklanan TÜFE, bu ay bir önceki yıla göre beklenenden daha yüksek% 3 arttı Enflasyon beklentileri yükseldi ve yatırımcıların ekonomik stagflasyon konusunda endişelenmesine neden oldu. Genel olarak, Çin-ABD ticaret sorunları hafifletildi ve yatırımcı duyarlılığı bir ölçüde artırıldı, ancak Çin-ABD ekonomik ve ticari müzakerelerinin önemli aşamalı ilerleme kaydetmesine rağmen, küresel ekonomik görünümle ilgili piyasa endişeleri ve Brexit sürecinin kıvrımları ve dönüşleri göz ardı edilemez. Ve yerli yatırımcıların ekonomik durgunluğa ilişkin endişeleri, duyguları bir ölçüde etkiledi. Bu bağlamda, hisse senedi piyasası bir önceki aya göre hafif yükseldi ve ay boyunca dalgalı bir seyir izledi ve yatırımcı duyarlılığı bir önceki aya göre hafif yükseldi (Grafik 2).
Şekil 2. 2019 Çinli yatırımcı duyarlılığı aylık endeksi
Günlük yatırımcı duyarlılığı endeksi açısından bakıldığında, bu ayın yatırımcı duyarlılık endeksinin en düşük değeri 39,3, en yüksek değeri ise 47 oldu. Ayın başında ve sonunda genlik görece büyüktü Genel eğilim dar bir aralık içindeydi ve bariz bir sapma yoktu (Şekil 3).
Şekil 3. Ekim 2019'da Çin Yatırımcı Duyarlılığı Günlük Endeksi
Ayrıca CSI 300 endeksini oluşturan hisse senetlerini piyasa değerinin büyüklüğüne göre 10 eşit parçaya bölün.Sırasıyla en büyük piyasa değeri hisse senedi grubu ve en küçük piyasa değeri hisse senedi grubunun duyarlılık endeksini hesaplıyor ve en büyük piyasa değeri hisse senedi grubu ile en küçük piyasa değeri hisse senedi grubunun duyarlılık endeksi trendini veriyoruz (Şekil 4). Ekim 2019'da, en küçük piyasa kapitalizasyon grubunun yatırım duyarlılığı ve en büyük piyasa değeri grubunun yatırımcı duyarlılığı, dar bir aralıkta dalgalandı ve iki grubun eğilimleri, çoğu ticaret gününde kabaca aynıydı. En küçük piyasa kapitalizasyon grubundaki hisse senetlerinin duyarlılık endeksi değeri hala en büyük piyasa değeri grubundaki hisse senetlerinin altında kalsa da, yani mavi çipli hisse senetlerinin yatırımcı duyarlılığı, küçük piyasa değerine göre daha iyimser, ancak genel olarak, küçük piyasa değeri olan hisse senetleri ile mavi çipli hisse senetleri arasındaki yatırımcı duyarlılığı farkı azalıyor.
Şekil 4. Ekim 2019'da Farklı Piyasa Değerlerinde Çin Yatırımcı Duyarlılığı Günlük Endeksi
2. Çin Yatırımcı Güven Endeksi İkincil Endeksi
1. Yatırımcı sektörü duyarlılığı alt endeksi
ChiNext, Shanghai Composite 50 ve SME Board hafifçe toparlandı ve CSI 500 hafifçe toparlandı.
Ekim 2019'da GEM yatırımcı duyarlılık endeksi bir önceki aya göre% 2,8 artışla 44,7 oldu ve sektör bu ay en yüksek artışla; KOBİ yatırımcı duyarlılık endeksi bir önceki aya göre% 2,4 artışla 42 oldu; SSE 50 Yatırımcı güven endeksi bir önceki aya göre% 2 artışla 43,9 oldu; CSI 500 yatırımcı güven endeksi bir önceki aya göre% 1,7'lik hafif bir düşüşle 40,1 oldu, bu ay düşen tek sektör (Şekil 5).
Şekil 5. 2019'da Çinli yatırımcı duyarlılığı alt endeksi
Başlıca sektörlerin tek günlük duyarlılık endeksi, büyük sektörlerin duyarlılık endeksinin ay boyunca dalgalanma gösterdiğini gösteriyor.SSE 50 yatırımcı duyarlılık endeksi önemli ölçüde dalgalanıyor, GEM yatırımcı duyarlılık endeksi genel olarak daha yüksek ve CSI 500 diğer sektörlere göre daha düşük. Bu ay, her bir sektörün yatırımcı duyarlılık endeksi, büyük bir genlik aralığı ile kabaca 37-49 arasında dalgalandı, ancak eğilim nispeten istikrarlıydı ve belirgin tek taraflı yükselme veya düşüş eğilimi yoktu (Şekil 6).
Şekil 6. Çin Yatırımcı Güven Endeksi'nin Ekim 2019'daki bir günlük performansı (alt sektör)
2. Sektör yatırımcı duyarlılığı alt endeksi
Emlak, finans, yiyecek ve içecek, inşaat malzemeleri ve ev aletleri Ekim ayında iyileşti.
Aylık sektör yatırımcı duyarlılığı açısından, Ekim 2019'da en iyimser düşüncelere sahip beş sektör gayrimenkul (44,7), finans (44,1), yiyecek ve içecek (43,9), inşaat malzemeleri (43,8) ve ev aletleri (43,7); Beş kötümser endüstri; iletişim (38.6), elektrikli ekipman (38.5), mimari dekorasyon (37.7), demir dışı metaller (37.3) ve ulusal savunmadır (35.7). Finans sektöründeki yatırımcı duyarlılığının da geçen ay 12. sıradan bu ay 2. sıraya yükseldiğini belirtmekte fayda var. Bir önceki aya kıyasla, duyarlılık sıralamasında en büyük artışa sahip ilk beş sektör şunlardır: tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık, kapsamlı, finans, hafif imalat ve inşaat malzemeleri (bkz. Şekil 7).
Şekil 7. Çin'in yatırımcı duyarlılığı sektörü alt endeksinin Ekim 2019'daki ortalama sıralaması
3. Farklı tarzlarda yatırımcı duyarlılığı alt endeksi
Mali ve tüketici tarzı yatırımcı duyarlılık endeksleri bir önceki aya göre hafif yükselirken, büyüme, döngü ve istikrar biraz düştü.
Ekim 2019'da yatırımcı duyarlılık endeksi, stil sırasıyla finansal (44,2), tüketim (43,5), döngü (40,1), büyüme (39,9) ve istikrar (39,8) idi. Finansal tarz yatırımcı duyarlılık endeksi geçen aya göre önemli ölçüde artarken, tüketici tarzı yatırımcı duyarlılık endeksi geçen aya göre hafif yükseldi. Döngü, büyüme ve istikrar geçen aya göre biraz azaldı. Genel olarak bakıldığında, farklı tarzlardaki yatırımcı duyarlılık endeksleri bu ay oldukça farklıdır (Şekil 8).
Şekil 8. Ekim 2019'da Çinli yatırımcı duyarlılık tarzı alt endeksi
sonuç olarak
Bu ayın yatırımcı ilgi endeksi, temelde geçen aya göre değişiklik göstermedi ve dibe vuruyor. Yatırımcı duyarlılığı açısından, Çin-ABD ticaret sorunlarındaki önemli ilerleme, Brexit belirsizliği ve yurt içi enflasyon gibi faktörlerden etkilenen yatırımcı duyarlılık endeksi bu ay toparlanmaya devam etti, ancak toparlanma sınırlı kaldı. Sektör perspektifinden, ChiNext, SSE 50 ve SME kurullarının tümü geçen aya göre değişen derecelerde toparlandı ve CSI 500 hafif toparlandı. Sektör söz konusu olduğunda, gayrimenkul, finans, yiyecek ve içecek, inşaat malzemeleri, ev aletleri ve diğer sektörlerin yatırımcı duyarlılığı endeksi Ekim ayında en iyi performansı gösterdi. Stiller açısından bakıldığında, yatırımcı duyarlılık endeksi geçen aya göre bir miktar yükselirken, büyüme, döngü ve istikrar biraz düştü. Genel olarak, Çin-ABD ticaret sorunları hafifletildi ve yatırımcı duyarlılığı bir ölçüde arttı, ancak küresel ekonomik görünüme ve Brexit sürecinin kıvrımlarına ve dönüşlerine ilişkin piyasa endişeleri ile yerli yatırımcıların ekonomik stagflasyonla ilgili endişeleri bir ölçüde duyarlılığı etkiledi. Akım.
Çin Yatırımcı Duyarlılığı Endeksine Giriş
Çin Yatırımcı Duyarlılığı Endeksi (CISI), İnternetteki yatırımcı duyarlılığını yansıtabilecek yüz milyonlarca finansal metin büyük verisinin toplanmasına dayanır ve Çinli perakende yatırımcıların duyarlılığını yansıtmak için metin bilgilerini ölçmek için derin öğrenme yöntemlerini kullanır. Yeni araçlar. Endeks sadece geçmiş piyasa bilgilerini içermekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların yatırım istekliliğini ve piyasa trendlerine ilişkin beklentilerini de yansıtır. Yatırımcı duyarlılığı endeksi eklendikten sonra, finansal kuruluşların ticari faaliyetleri, mevduat ve kredi kararları ve varlık yönetimi için yeni bir referans olarak kullanılabilecek piyasa getirisi, volatilite ve işlem hacmi tahmini geliştirilebilir; aynı zamanda politika yapma departmanları ve düzenleyici kurumlar için bir referanstır. Yönetimin yeni bilgiler sağlamasını bekleyin.
Kasım 2018'den itibaren, Pekin Üniversitesi Ulusal Kalkınma Araştırma Enstitüsü ve Baicent Company, Çin yatırımcı duyarlılık endeksi sistemindeki dikkat endeksi ve duyarlılık endeksini aylık olarak ortaklaşa yayınlayacak. Bunlar arasında, dikkat endeksi perakende yatırımcıların A hisseli şirketlere olan ilgisini ölçer.Yıllık endeks gösterge değeri 100 olarak 2013 dikkatini, aylık endeks ise 100'ün gösterge değeri olarak Ağustos 2013'ü kullanır. Dikkat endeksi ne kadar yüksekse, dikkat derecesi o kadar yüksek ve endeks ne kadar düşükse o kadar küçük olur. Yatırımcı duyarlılık endeksi, yatırımcıların hisse senedi yatırımlarında gösterdikleri iyimserlik veya karamsarlık derecesini ölçer. 0 ile 100 arasında değişen endeks, 0 aşırı karamsar, 50 ne kötümser ne de iyimser anlamına gelir ve 100 son derece iyimser anlamına gelir.
Çin Yatırımcı Güven Endeksi Sisteminin ikincil alt endeksleri üç alt endekse ayrılmıştır: sektör, endüstri ve tarz. Sektör yatırımcı duyarlılığı alt endeksi, CSI 500, SSE 50, KOBİ ve GEM yatırımcı duyarlılık endekslerini hesaplar. Bunlar arasında, CSI 500 Yatırımcı Duyarlılığı Endeksi, Şangay ve Shenzhen 300 dışındaki en büyük 500 küçük ve orta ölçekli piyasa değerleme şirketinin hisse senedi fiyatları üzerindeki duyarlılığı yansıtıyor; SSE 50 Duyarlılık Endeksi, Şangay pazarındaki önde gelen şirketlerin hissiyatını yansıtıyor; ChiNext Endeksi yatırımcı duyarlılığını yansıtıyor Geçici olarak ana kurulda listelenemeyen girişimci şirketlerin, küçük ve orta ölçekli işletmelerin ve ileri teknoloji sanayi şirketlerinin duyguları; küçük ve orta ölçekli kurul ise 100 milyon yuan'dan daha az tirajlı girişim sektörünün hissiyatıdır. Yatırımcı sektörü duyarlılık alt endeksi, Şangay ve Shenzhen borsalarında borsada işlem gören şirketleri 27 sektöre ayırmak ve yatırımcı duyarlılık endeksini hesaplamak için CITIC birinci seviye endüstri sınıflandırmasını kullanıyor. Yatırımcı duyarlılık stili alt endeksi, hisse senetlerini beş ana stile ayırır: büyüme, istikrar, döngüsel, finansal ve tüketim ve duyarlılık endeksini ayrı ayrı hesaplar.
Bu rapor, Duke Üniversitesi'nden Profesör Li Jia ve Pekin Üniversitesi Ulusal Kalkınma Enstitüsü'nden Profesör Huang Zhuo tarafından yönlendirildi.Peking Üniversitesi'nden Doktora Sonrası Araştırmacı Qin Fei Profesör Yan Yan ve Pekin Üniversitesi Ulusal Kalkınma Enstitüsü'nden Dr. Chen Yun yazdı ve Li Xingyu araştırma desteği sağladı.
Kaynak: Çin Menkul Kıymetler Ağı
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
