Lanqi Technology resmi olarak Bilim Teknoloji İnovasyon Kurulu'na girdi
Dün, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi Listesi Komitesi, 2019'da 3. Listeleme Komitesi Gözden Geçirme Toplantısını gerçekleştirdi. Toplantıyı resmi olarak çip şirketi Lanqi Technology yaptı, bu ne tür bir şirket?
Bellek arayüzü çipinin lideri nasıl yapılır
Lanqi Technology, 2004 yılında kurulmuştur ve kendini bulut bilişim ve yapay zeka için yüksek performanslı çip çözümleri sağlamaya adamıştır. 2014 yılında, Pudong Science and Technology Investment ve China Power Investment (CEC'in yatırım şirketi) tarafından ortaklaşa satın alındı ve ABD'den resmi olarak geri döndü.
Lanqi Teknolojisi, dünyadaki üç büyük bellek arabirimi yongası tedarikçisinden biridir (diğer ikisi IDT ve Rambus'tur). Halka açık verilere göre, yukarıdaki üç şirketin karşılık gelen bellek arayüzü yonga işi geliri, 2018'den bu yana sürekli bir büyüme trendi gösterdi. Bellek arabirimi yongalarının fiyatı nispeten sabit olduğundan, pazar büyüklüğündeki artış temel olarak bellek gönderilerindeki artıştan kaynaklanıyor. Küresel sunucu gönderilerinin büyümesiyle karşılaştırıldığında, sunucu veri depolama ve işlemenin yük kapasitesindeki sürekli artış nedeniyle, sunucuda yapılandırılan bellek miktarı da artarak, bellek arabirimi yongalarının büyüme oranının sunucu pazarının büyüme oranından daha yüksek olmasına neden oldu. China Securities News'e göre, Lanqi Technology tarafından sağlanan bellek arabirim yongası yaklaşık% 50'ye tekabül ediyor.
(Veri kaynağı: halka açık verilere göre derlenmiştir)
Lanqi Technology'nin prospektüsüne göre, şirketin ana işi bulut bilişim ve yapay zeka için çip tabanlı çözümler sağlamaktır.Şu anda ana ürünleri arasında bellek arayüz yongaları, Jintide® sunucu CPU'ları ve hibrit güvenlik bellek modülleri yer alıyor. Buna ek olarak, şirketin ürünleri raporlama döneminde tüketici elektroniği çiplerini içeriyordu.
Bellek arabirimi yongası bölümünde, Lanqi Teknolojisi, sırasıyla DDR2 FBDIMM'e (tam arabellek) uygulanan DDR2 gelişmiş bellek tamponu, DDR3 kayıt tamponu ve bellek tamponu, DDR4 kayıt saati sürücüsü ve veri tamponu gibi bir dizi bellek arabirimi yongasını art arda tanıtmıştır. Çift sıralı bellek modülleri), DDR3 ve DDR4 RDIMM'ler (kayıtlı çift sıralı bellek modülleri) ve LRDIMM'ler (düşük yüklü ikili sıralı bellek modülleri). Bunların arasında, Lanqi Technology tarafından icat edilen DDR4 tam tamponlu "1 + 9" mimarisi, JEDEC (küresel mikroelektronik endüstrisinin önde gelen standartlar organizasyonu) tarafından uluslararası bir standart olarak kabul edildi ve ilgili ürünleri, uluslararası ana akım bellek, sunucu ve bulut bilişim alanlarına başarıyla girdi. Yukarıda bahsedilen DDR serisi bellek arabirim yongaları, uluslararası ana bellek, sunucu ve bulut bilişim alanlarına başarıyla girmiştir ve küresel pazarda büyük bir paya sahiptir. Aynı zamanda Lanqi Technology, bu tür ürünlerin geliştirilmesinin yalnızca bellek arayüzünün temel teknik zorluklarının üstesinden gelmekle kalmayıp aynı zamanda sunucu ekosisteminin yüksek giriş engelini aşması gerektiğini de belirtti.
Jintide CPU, Tsinghua Üniversitesi'nin DSC teknolojisini Intel X86 işlemci temelinde entegre eder ve Lanqi Teknolojisinin Hibrit Güvenli Bellek Modülü (HSDIMM) ile birleştirilerek bir Jintide sunucu platformu oluşturarak bulut bilişim sunucuları için yonga düzeyinde dinamikler sağlar. Güvenlik izleme işlevi. Bu ürün serisi, 2018 sonunda başarıyla geliştirildi ve şimdi pazar tanıtım aşamasına girmiştir.
Tüketici elektroniği çipleri açısından, bu tür ürünler çoğunlukla set üstü kutu çipleri ve Wi-Fi çiplerini içerir. STB yongası, tuner, demodülatör ve dekoder için eksiksiz bir SoC yongası seti ve müşteriler için özelleştirilmiş yazılım da dahil olmak üzere STB için genel bir çözüm sağlar ve kablo, uydu ve karasal dijital TV set üstü kutularının uygulanmasını destekler. Wi-Fi çipleri genellikle Wi-Fi kablosuz bağlantılarında kullanılır. Ancak Ağustos 2017'den beri şirket artık tüketici elektroniği çipleri satmıyor ve geliştirmiyor.
2016, 2017 ve 2018'de Lanqi Technology'nin ana işletme gelirinin mevcut işletme gelirine oranı sırasıyla% 99,79,% 94,11 ve% 100,00 oldu. Ana faaliyet alanı, şirketin bellek arabirim yongası gelirinin sırasıyla% 66.08,% 76.14 ve% 99.49'unu oluşturduğu, şirketin raporlama döneminde ana ürünleri oldu.
Raporlama döneminde, şirketin ana müşterileri DRAM pazarında Future Electronics, Qinuo Technology ve China Power Equipment dahil olmak üzere uluslararası lider şirketlerdi. 2016'dan 2018'e kadar, şirketin ilk beş müşterisi satış gelirinin sırasıyla% 70,18,% 83,69 ve% 90,10'unu oluşturuyordu. Müşteri konsantrasyonu yıldan yıla arttı, çünkü şirketin bellek arayüzü yongası satışları raporlama döneminde yıldan yıla artış sağladı , Ve bellek arabirim yongaları-DRAM bellek modülü pazarının aşağı akış uygulaması oldukça yoğunlaşmıştır. İlgili endüstri istatistiklerine göre, 2018'in ilk üç çeyreğinde, DRAM pazarında Samsung Electronics, Hynix ve Micron Technology,% 90'ın üzerinde birleşik pazar payıyla sektörde ilk üç sırada yer aldı. Özetle, raporlama dönemi boyunca şirketin müşteri konsantrasyonundaki değişiklikler makul düzeydedir.
Aynı sektördeki karşılaştırılabilir şirketlerin karşılaştırmalı analizi
Şirket aynı zamanda, Lanqi Technology'nin prospektüsünde, aynı sektördeki benzer şirketlerin karşılaştırmalı bir analizini de gerçekleştirdi. Şirket, entegre devre tasarım endüstrisindeki yerli A hisseli şirketler arasında hiçbir şirketin şirket ile aynı ürünleri geliştirmediğine ve satmadığına inanmaktadır. Şirket tarafından seçilen karşılaştırılabilir şirketler Goodix Technology (603160) ve Zhaoyi Innovations (603986) 'dır.İki karşılaştırılabilir şirket ile şirket arasında terminal uygulamaları, yukarı ve aşağı pazar segmentleri ve rekabet koşulları, operasyonları açısından belirli farklılıklar olsa da, Ölçek, iş modeli ve karlılık firma ile karşılaştırılabilir olup ilgili firmaların temel bilgileri aşağıdaki gibidir:
(1) Goodix Technology Goodix Technology, Mayıs 2002'de kurulmuştur ve merkezi Shenzhen'de bulunmaktadır. Yonga tasarımı ve yazılım geliştirmeye dayalı genel bir uygulama çözümü sağlayıcısıdır. Şu anda akıllı mobil terminal pazarı için önde gelen insan-bilgisayar etkileşimi ve çözümleri sunmaktadır. Biyometrik çözümler ve Android kampında parmak izi tanıma çözümlerinin bir numaralı tedarikçisi haline geldi. Goodix Technology, Ekim 2016'da Şangay Borsası'nda listelendi. 2018'in üçüncü çeyrek raporunun açıklamasına göre, Goodix Technology'nin 2018'in ilk üç çeyreğindeki faaliyet geliri 2.665.474.600 yuan ve net karı 318.734.500 yuan oldu.
(2) Zhaoyi Innovation Zhaoyi Innovation, Nisan 2005'te kuruldu ve merkezi Pekin'de bulunuyor ve esas olarak çeşitli belleklerin, denetleyicilerin ve çevresel ürünlerin tasarımı ve geliştirilmesiyle ilgileniyor. Zhaoyi Innovation, Fabless modelini de benimser ve ürünleri el tipi mobil terminallerde, tüketici elektroniğinde, kişisel bilgisayarlarda ve çevre birimlerinde ve diğer alanlarda kullanılır.Ağustos 2016'da Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenmiştir. 2018'in üçüncü çeyrek raporunun açıklamasına göre, 2018'in ilk üç çeyreğinde Zhaoyi Innovation'ın işletme geliri 1.721.126 RMB ve net kar 366.665.500 RMB oldu. Aynı sektördeki benzer şirketler ile şirketin kapsamlı brüt kar marjının karşılaştırması aşağıdaki gibidir:
Özetlemek gerekirse, Lanqi Technology'nin kapsamlı brüt kar oranı, aynı sektördeki benzer şirketler tarafından satılan ürünlerin şirketinkilerle aynı olmaması ve şirketin bellek arabirimi yonga teknolojisinin dünya lideri olması nedeniyle aynı sektördeki benzer şirketlerin ortalama seviyesinden daha yüksektir. , Pazar rekabetinde lider konumda ve kar marjı nispeten büyüktür, bu nedenle raporlama döneminde şirketin brüt kar marjı seviyesi benzer şirketlerden daha yüksektir.
Aynı zamanda, Lanqi Technology, şirketin Ar-Ge harcamalarının aynı sektördeki benzer şirketlerle işletme gelirinin yüzdesi olarak bir karşılaştırmasını da verdi:
Lanqi Technology, prospektüste, Lanqi Technologynin Ar-Ge harcamalarının işletme gelirine oranının endüstri ortalamasından daha yüksek olduğunu belirtti. Bunun başlıca nedeni, şirketin entegre devre tasarımı alanındaki teknolojik yeniliğe olan bağlılığı ve Ar-Ge'ye sürekli yüksek yatırım yapmasıdır. Toplam çalışan sayısının% 70.98'ini oluşturuyor.Ar-Ge güdüsü aynı zamanda şirketin temel rekabet gücünü sürdürmesi için kilit faktörlerden biridir.Bu nedenle, Ar-Ge yatırımının nispeten yüksek bir oran oluşturması mantıklıdır.
Zorluklar ve fırsatlar
Bilgi teknolojisi yeniliği yeni bir hızlanma sürecine girdikçe, Nesnelerin İnterneti, yapay zeka ve bulut bilişim gibi yeni nesil bilgi teknolojileri ve uygulamalar küresel olarak yayılmaya başladı, bu da yeni inşa edilen veri merkezlerinin sayısında önemli bir artışa yol açtı ve arttı Yönün gelişmesi, küresel sunucuya ve onun çekirdek bileşen bellek arabirim yongalarına olan talebin artmasına neden oldu. Bu nedenle, Lanqi Teknolojisinin nispeten büyük bir gelişme beklentisi vardır.
Ürün Ar-Ge Riskleri IC sektörü her geçen gün gelişmekte, teknoloji ve ürün yinelemeleri hızlıdır. Lanqi Technology, yonga tasarım şirketlerinin pazar değişikliklerine ayak uydurmak, şirketin rekabet avantajını ve pazarını kazanmak ve pekiştirmek için sürekli olarak yenilik yapması ve aynı zamanda pazarı doğru bir şekilde kavraması ve yargılaması ve pazar gereksinimlerine uyum sağlayan yeni teknolojileri ve yeni ürünleri sürekli olarak sunması gerektiğine inanmaktadır. durum. Bu nedenle, şirket araştırma ve geliştirme yatırımlarını artırmıştır.Raporlama dönemi boyunca (2016'dan 2018'e kadar, aşağıdadır), şirketin araştırma ve geliştirme giderleri 198,226,900 yuan, 188,269,300 yuan ve 276,695,200 yuan olup toplam işletme maliyetlerinin oranını oluşturmuştur. Nispeten yüksek bir oran olan% 26.22,% 20.03 ve% 27.29'dur.
Şirket aynı zamanda izahnamede, yeni ürünlerin geliştirme risklerinin esas olarak aşağıdaki yönlerden geldiğine de dikkat çekti:
(1) Şirketin yeni ürün geliştirmesi, uzun bir döngü ve büyük sermaye yatırımı özelliklerine sahiptir.Ürün planlama aşamasında, şirketin ürün konumlandırma hatasına yol açabilecek piyasa talebinin yanlış yargılanması riski vardır;
(2) Şirketin ürünlerinin yüksek teknik içeriği nedeniyle, şirketin kendi gücünün yanlış yargılanma riski vardır; bunun başlıca nedeni, şirketin araştırma ve geliştirme projelerinin başarısızlığına veya döngünün uzatılmasına yol açacak şekilde, şirketin teknolojik geliştirme yeteneklerinin yanlış yargılanmasıdır;
(3) Öncelikli olma, şirketin ürünlerinin pazar payını işgal etmesinde önemli bir rol oynadığından, ürün yinelemesi sırasında rakipler yeni nesil ürünler tasarlamak ve üretmek için şirkete göre önceliğe sahipse, şirket büyük bir pazar payını kaybedebilir ve bu da şirketi etkileyebilir. Takip geliştirme.
Öte yandan, müşteri konsantrasyonu riski yüksek olan şirketlerin ana ürünleri bellek arabirim yongalarıdır ve bellek arabirim yongalarının aşağı akışı DRAM pazarıdır ve ana müşterileri bu pazardaki önde gelen uluslararası şirketleri kapsamaktadır. İlgili endüstri istatistiklerine göre, 2018'in ilk üç çeyreğinde, DRAM pazarında Samsung Electronics, Hynix ve Micron Technology,% 90'ın üzerinde birleşik pazar payıyla sektörde ilk üç sırada yer aldı. Bu, şirketin nispeten yüksek bir müşteri yoğunlaşmasına yol açmıştır. Raporlama döneminde, şirketin ilk beş müşteriye yaptığı satışlar sırasıyla% 70,18,% 83,69 ve% 90,10 olarak gerçekleşmiştir ve müşteriler nispeten konsantre olmuştur. Şirketin ürün geliştirme stratejisi pazar değişikliklerini karşılamıyorsa veya müşteri ihtiyaçlarını karşılamıyorsa, şirket yeni müşterilerin sürdürülemez ve istikrarlı bir şekilde geliştirilmesi ve mevcut müşterilerden yeni işlerin sürdürülmesi olasılığına sahip olacak ve dolayısıyla performans düşüşü riskiyle karşı karşıya kalacaktır.
Eğitim Bilgileri
Ayrıca ziyaret etmek için URL'ye de tıklayabilirsiniz
