Blockchain Wall Street'i altüst ediyor | Titanyum Medya Derinliği
Geçen yıl Eylül ayında, JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Bitcoin'e bir vesikalık verdi ve bunun Hollanda lale balonundan daha kötü olduğunu ve iyi sonuç almayacağını söyledi. Bazı insanlar hayatlarını kaybedecek.
Dimon'un öfkeli azarlamasının ardından, başka bir Wall Street devi Goldman Sachs'ın CEO'su Lloyd Berranquevan da şöyle yanıt verdi: "Bazı şeyler% 20 (bir gecede) dalgalanıyor. Bu, para birimi gibi değil, bir tür davranış gibi geliyor. Aldatma için bir araç. "
Aynı zamanda, Uluslararası Menkul Kıymetler Ajansı, Ticaret İletişimi Enstitüsü (ISITC) tarafından yapılan bir anket, ankete katılan şirketlerin% 55'inin blockchain'i izlediğini veya araştırdığını ya da blockchain tabanlı çözümler geliştirdiğini gösteriyor.
Ancak, Wall Streetin şifrelenmiş dijital para birimlerine yönelik kamuya açık ve yüksek sesli saldırıları şu soruyu gündeme getirdi: Bankacılık endüstrisi tam olarak neden korkuyor?
Cevap basit: birçok şey.
Blockchain teknolojisi, dijital varlıkları aktarmak için şifreli ve güvenli bir yol sağladığından, bankalar gibi güvenilir üçüncü şahısların bunu işlemesini gerektirmez. Dahası, akıllı sözleşmeler gibi araçlar, müşterilere, birçok bankanın tamamlaması uzun zaman alabileceği, vergi uyumu ve beyanname hizmetlerinden iradeye dayalı mülk tahsisine, birden fazla işletmeyi içeren süreçleri otomatik olarak uygulayabileceklerini vaat ediyor.
Küresel bankacılık endüstrisi şu anda 134 trilyon dolarlık bir endüstridir. Bankalar, aracı ödemelerin tamamlanmasına, kredi verilmesine ve ayrıca borçlular için kredinin değerlendirilmesine yardımcı olur. Güvenilmeyen bir ortamda aracı bağlantıları koruyan bir teknoloji olarak, blok zincirinin bankacılık endüstrisinin aşağıdaki alanlarını bozması bekleniyor:
1. Ödeme: Blockchain teknolojisi, tüketiciler arasındaki işlemleri onaylamak için aracılara güvenme ihtiyacını ortadan kaldırabilir, muhtemelen ödemeyi hızlandırabilir ve bankalardan daha düşük ücret talep edebilir.
2. Takas ve kapatma sistemi: Blockchain teknolojisi ve dağıtılmış defter, işletme maliyetlerini düşürebilir ve bizi finans kurumları arasındaki gerçek zamanlı işlemlerin seviyesine yaklaştırabilir.
3. Fon Yaratma: Jetonların (ICO) ilk ihracı yoluyla, blok zinciri, bazı endüstri şirketlerine, geleneksel finansal hizmetlerin herhangi bir sermaye eşiğiyle karşılaşmadan, yeni bir tür şifreli ekonomik finansman modeli yaratarak hızlı bir şekilde likidite elde etmek için bir kanal sağlar. .
4. Menkul Kıymetler: Blockchain, finansal piyasa yapısını bozmak için token olarak hisse senetleri, tahviller ve bazı alternatif varlıklar gibi geleneksel menkul kıymetleri kullanır.
5. Kredi: Blockchain, kredi endüstrisindeki bakıcıları yönetme ihtiyacını ortadan kaldırarak borçlanmayı daha güvenli hale getirir ve daha düşük faiz oranları sağlar.
Liande, CBInsight ile ilgili bazı araştırma verilerini ve sonuçları sıraladı.Bu makale, blok zincirinin geleneksel bankacılık endüstrisini nasıl alt üst edebileceğini derinlemesine tartışacak ve aynı zamanda teknoloji yoluyla bazı yeni iş modellerini gerçekleştirecek.
Ödemek
Şu anda, trilyonlarca dolarlık küresel akışı desteklemek için eski bir sisteme ihtiyacımız var.Bu sistem, ödemede yavaş olmakla kalmıyor, aynı zamanda ek ücretler de gerektiriyor.
San Francisco, ABD'de çalıştığınızı ve gelirinizin bir kısmını Londra'da yaşayan aile üyelerine göndermek istediğinizi varsayalım. Bir banka havalesi seçerseniz, genellikle 25 ABD doları tutarında sabit bir ücret ödemeniz gerekebilir ve ilgili ek ücretler, havale tutarının% 7'sine kadar ulaşabilir. Gelirinizi havale eden banka belirli bir ücret kesecek ve parayı Londra'da alan banka da belirli bir miktar düşecektir.Ayrıca ABD dolarının İngiliz sterlinine çevrilmesi için bazı gizli kayıplar da üstlenmeniz gerekecektir. Bu ödeme katmanlarından sonra bile, ailenizin alıcı bankasının işlemi kaydettirmeden önce bir hafta beklemesi gerekecektir.
Her bir transfer işleminin maliyeti genellikle transfer tutarının% 7,68'idir. İşlem ücretleri, banka havalesi ücretleri veya döviz kuru dönüşümündeki gizli kayıplar gibi ödemelerle ilgilidir. Bankalar için, bu işi tamamlamak için ödemeyi kolaylaştırmak kazançlıdır ve ilgili ücretleri düşürmek için neredeyse hiçbir teşviki yoktur. 2016 yılında, ödemeden akreditife kadar çeşitli sınır ötesi ödeme işlemlerinin geliri, bankacılık sektörünün toplam küresel ödeme işlemi gelirinin% 40'ını oluşturdu.
Yukarıdaki resim, İspanyol Santander Bankası'nın sızdırılmış bir dahili belgesinden alınmıştır. Ekran görüntüsü bölümü, uluslararası transfer işinin bankaya getirdiği geliri ve blok zinciri transfer alanını bozduğunda bankanın karşılaştığı riskleri gösterir. Santander'in 2016 işletme gelirinin yaklaşık% 10'u uluslararası transferlerden geldi.
Blockchain, mevcut sistemi altüst eden transfer aracılarına ihtiyaç duymadan daha güvenli ve daha düşük maliyetli bir uçtan uca (P2P) ödeme yöntemi sağlar. Bitcoin ve Ethereum gibi şifrelenmiş dijital para birimleri halka açık merkezi olmayan bir hesap defteri üzerine inşa edildiğinden, herkes bunlar aracılığıyla para aktarabilir ve alabilir, bu da işlemleri doğrulamak için güvenilir üçüncü taraflara olan ihtiyacı azaltır.
Blockchain teknolojisi, dünyanın her yerindeki insanların herhangi bir ulusal sınırla sınırlandırılmadan ödeme yapmalarına olanak tanır.Nerede olurlarsa olsunlar, ödemelerini hızlı ve düşük maliyetle tamamlayabilirler.
Bitcoin'in teyit edilen ortalama günlük işlem hacmi, 2014 yazındaki 50.000'den fazla işlemden 2018'de 400.000'den fazla işleme çıkarak sekiz katına çıktı.
Yüksek işlem maliyetleri nedeniyle, geliştiriciler, düşük maliyetli çözümlerin uygulamasını aktif olarak genişletmek için Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerini kullanır. Bitcoin Cash gibi kripto para birimleri zaten düşük fiyatlı işlemleri mümkün kılıyor. Şu anda, Bitcoin Cash için işlem ücreti işlem başına yaklaşık 0,2 $ 'dır.
TenX adlı bir şirket, yukarıda bahsedilen sınır ötesi ödeme sorununu biraz farklı bir şekilde çözüyor. Şirket, kart kullanıcılarının kripto para birimini kullanmasını kolaylaştırmak için bir banka kartına bağlı bir cüzdan başlattı. Banka kartı normal olarak kullanılabildiği sürece, kullanıcılar nerede olurlarsa olsunlar kripto para tüketebilirler. Şirket, farklı kripto para birimleri arasındaki işlemler için dağıtılmış bir ağ kurdu ve bu ağı fiziksel banka kartlarıyla birleştirdi.
Bir ödeme aracı olarak, kripto para biriminin yasal para birimini tamamen değiştirmek için uzun bir yolu vardır. Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerinin ticaret hacmi, son birkaç yılda katlanarak büyüdü. Yalnızca 2016 yılında, Bitcoin'in işlem hacmi% 118 arttı, ancak bu işlemlerin çoğu spekülatifti ve P2P ödemeleri değildi.
Bugün, blok zincirinin dünyanın dört bir yanındaki gelişmekte olan ülkelerde bir milyar insanın finansal hizmetlerden yararlanmasını sağlaması bekleniyor. BitPesa gerçekçi bir örnektir. Bu blockchain şirketi, aylık ortalama 10 milyon ABD doları işlem hacmi ile Kenya, Nijerya ve Uganda gibi gelişmekte olan ülkelerde işletmeler arası (B2B) ödemeleri artırmaya odaklanıyor. Kenya'da geleneksel sınır ötesi ödemelerin ortalama oranı% 9,2'dir ve BitPesa, blok zinciri teknolojisi ile ücreti% 3'e düşürebilir.
Geçtiğimiz birkaç yılda, Bitcoin ödeme işlemcisi BitPay tarafından işlenen ödeme işlemlerinin hacmi yükseldi.
Diğer bir örnek, bir Bitcoin ödeme hizmeti sağlayıcısı olan BitPay'dir. Şirket, tüccarların Bitcoin ile ödeme kabul etmesine yardımcı olur ve bu ödemeleri saklar. Geçen yıl, BitPay'in ödeme işlem hacmi% 328 arttı ve tüccarlar tarafından alınan ortalama aylık ödeme 110 milyon ABD dolarını aştı. BitPay her işlem için% 1 ücret alırken, geleneksel kredi kartı işlemleri% 2-3 ücret alır.
Blockchain'in ödeme alanını bozmak üzere olmasının önemli bir nedeni, bu alanı destekleyen altyapının titrek olması ve tüm takas ve mutabakat sisteminin kolayca altüst olması.
Takas ve hesaplaşma sistemi
Banka havalelerinin tamamlanması genellikle üç gün sürer ve bu, büyük ölçüde finansal altyapının inşa edilme şekline bağlıdır.
Bu tüketiciler için acıdan daha fazlasıdır. Bankalar için küresel transferler de lojistik bir kabustur.
Günümüzde bir banka, hesaplar arasında basit bir transferi tamamlamak istiyorsa, para herhangi bir hedefe ulaşmadan önce muhabir bankacılık ve saklama hizmetleri gibi karmaşık bir aracılık sistemini atlatmalıdır. Aksi takdirde, iki bankanın hesapları küresel finansal sistemin gereksinimlerini karşılamalı ve büyük bir tüccar, fon ve varlık yöneticisi ağına uymalıdır.
İtalya'daki Bank Yuxin Bank hesabından Wells Fargo Bank hesabına para transferi yapmak istiyorsanız işlem, her gün 10.000 finans kuruluşuna 24 milyon mesaj gönderen Küresel Bankacılık ve Finansal Telekomünikasyon Derneği (SWIFT) aracılığıyla gerçekleştirilecek.
Yuxin Bank ve Wells Fargo Bank bir finansal iş ilişkisi kurmadığından, SWIFT ağında bu iki banka ile iş ilişkisi olan ve işlemleri tamamlayabilecek bir muhabir banka bulunması gerekmektedir.Bu hizmet için muhabir banka ücreti almaktadır. Her muhabir banka, gönderen bankada ve alıcı bankada farklı hesap defteri kayıtlarına sahiptir ve bu farklı kayıtların sonunda birleştirilmesi gerekir.
Merkezileştirilmiş SWIFT sözleşmesi gerçekte havale yapmaz, yalnızca ödeme talimatlarını gönderir. Bekleyen havale aslında aracı sistem üzerinden işlenir. Her aracı, işlem maliyetlerini artıracak ve transferin başarısız olmasına neden olabilir. B2B ödemelerinin% 60'ı insan müdahalesi gerektirir ve her müdahale 15 ila 20 dakika sürer.
Blockchain, yukarıda belirtilen takas ve ödeme sistemini tamamen alt üst edebilen merkezi olmayan bir işlem hesap defteri gibi davranır. Bankalar arası blok zincirinin, tüm finans kurumlarının defterlerini birleştirmek için SWIFT kullanmasına gerek yoktur, ancak tüm işlemleri açık ve şeffaf bir şekilde izleyebilir. Bu, saklama hizmetlerine ve muhabir banka ağlarına güvenilmeksizin, işlemlerin doğrudan blok zincirinde çözülebileceği anlamına gelir. Bu, küresel bir muhabir banka ağını sürdürmenin yüksek maliyetini azaltmaya yardımcı olacaktır.
Bazı bankalar, daha iyi yerleşim ve takas altyapısı sağlayarak, blockchain inovasyonunun finans endüstrisinin maliyetini en az 20 milyar dolar azaltabileceğini tahmin ediyor.
Kurumsal blok zinciri hizmetleri sunan bir şirket olan Ripple, SWIFT'in yerini alma girişimidir. Ripple, tüm dünyada en çok kendi iç ağında dolaşan Ripple (XRP) olarak bilinir, ancak bu kripto para biriminin Ripple'ın bankacılık ürünleriyle hiçbir ilgisi yoktur.
SWIFT tarafından gönderilen mesajlar tek yönlüdür ve e-postaya çok benzer. Bu, işlemin ancak hem gönderen banka hem de alıcı banka işlem talimatlarını aldıktan sonra kapatılabileceği anlamına gelir. Ripple'ın xCurrent ürünü, bankanın mevcut hesap defterlerini doğrudan entegre ederek, bankalara daha hızlı iki yönlü iletişim protokolü sağlayarak gerçek zamanlı mesajlaşma ve uzlaşmaya izin veriyor. Ripple şu anda yüzden fazla müşteriyle bu tür deneysel anlaşmaları gerçekleştirmek için Ripple blockchain ağı ile işbirliği yapmak üzere sözleşme imzalamaktadır.
Kaynak: Ripple
R3, bankalara hizmet veren başka bir kurumsal blockchain şirketidir. Finans piyasası için yeni bir işletim sistemi olmayı hedefleyen şirket, daha önce Bank of America Merrill Lynch ve Citigroup gibi bankalardan 107 milyon ABD doları tutarında toplu finansman almıştı. Ayrıca Goldman Sachs gibi bazı önemli banka desteğini de kaybetti. Goldman Sachs'ın finansman saflarından çekilmesinin nedeni, daha fazla R3 operasyonel kontrolü elde etmeyi ummasıdır.
Ripple ve R3 gibi projeler, SWIFT gibi geniş finansal hizmet ekosisteminin üyeleri için yıkıcı bir tehdit oluşturmaktadır. Ayrıca, tüm endüstrinin verimliliğini artırmak için geleneksel bankalarla işbirliği yaparlar. İşlem verimliliğini artırmak için Ripple ve R2, finansal kurumları aynı defterle ilişkilendirir. Halka açık blok zincirleri değil, daha küçük ölçekli merkezi olmayan sistemler inşa etmeye çalışıyorlar.
Bağış
Risk sermayesi için finansman aramak zor bir süreçtir. Finansman şirketlerinin liderleri çeşitli sunumlar yapmak, risk sermayesi kurumlarının ortaklarıyla sayısız toplantı yapmak ve şirketin öz sermayesinin bir kısmını yatırım için takas etme umuduyla şirketin öz sermayesi ve değerlemesi konusunda uzun görüşmeler yapmak zorundadır.
Blockchain ile girişimcilerin finansman platformlarına ve risk sermayedarlarına ihtiyacı yoktur ve yatırımcılarla pazarlık yapmak zorunda kalmazlar. Herhangi bir zamanda, herkes herhangi birinden para toplayabilir ve herkes ilgilendiği projelere yatırım yapabilir. Naval Ravikant'ın profesyonel açıklamasına göre, tanınmış bir melek yatırımcı ve hisse senedi kitle fonlaması platformu AngelList'in kurucu ortağı. Bu tür bir finansman "her zaman açık, dağıtılmış ve likit olmuştur."
Blok zinciri teknolojisi kullanılıyorsa, finansman ilk para teklifi (ICO) aracılığıyla gerçekleştirilebilir. Bu form, blockchain sürümünün ilk halka arzını (IPO) oluşturur. Para toplama projeleri dijital belirteçler satıyor ve yatırımcılar Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerini belirteçler karşılığında takas edebiliyor. Jetonun değeri, en azından teoride, gelecekteki başarısından etkilenecektir. Jetonlara yatırım yapmak, doğrudan jetonların kullanımı ve değeri üzerine bahse giren yatırımcılarla aynı anlama gelir. ICO'nun yardımıyla, finansman sağlayan blockchain şirketleri, tokenleri doğrudan halka satarak geleneksel finansman sürecini kısaltabilir.
ICO, 2017 yılında toplamda yaklaşık 5,6 milyar ABD doları topladı.
2017 yılında ICO'nun popülaritesi çok büyüktü.Yılın ilk yarısında ICO finansman ölçeği 1 milyar dolara yaklaştı ve yılın ikinci yarısında 4,6 milyar doları aştı.
ICO'nun blockchain şirketlerine iki acil faydası vardır.
Birincisi, ICO'lar dünyaya çevrimiçi olarak yürütülebilir, şirketler daha geniş bir yatırımcı yelpazesine ulaşabilir ve artık bu milyarderler, kurumlar ve hükümete güvenilir yatırımcılar olduklarını gösterebilecek kişilerle sınırlı kalmayacaktır.
İkincisi, ICO'nun şirketlerin hızla likidite kazanmasına izin vermesidir. Token satıldığı andan itibaren, günde 24 saat çalışan küresel bir pazarda fiyatlandırılır. Girişim destekli bir başlangıç şirketi on yıldır mücadele ediyor. Sosyal ağları dijital para birimi ile işleten Earn şirketinin CEO'su Balaj Srinivasan'ın yorumladığı gibi, likidite seçenekleri elde etme süresi on yıldan on dakikaya indirildi ve süre 500.000 kat hızlandırıldı.
ICO'nun piyasa finansmanı üzerindeki etkisine zaten tanık olduk. ICO, 2017'nin üçüncü çeyreğinde toplam 1.327 milyar ABD doları topladı; bu, çeyrekteki tüm teknoloji endüstrisi melek yatırım ve tohum finansmanı işlemlerinin toplam ölçeğine yakın: 1.406 milyar ABD doları.
Risk sermayesi bu yeni duruma dikkat ediyor. Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Union Square Ventures ve diğer tanınmış risk sermayesi kurumları doğrudan ICO'ya katıldı ve kripto para koruma fonlarına yatırım yaparak kripto para riskine maruz kaldı. Risk sermayesi şirketi Venrock'un ortaklarından David Pakman şunları söyledi: "Kripto para biriminin risk sermayesi dünyasını altüst edeceğinden şüphe yok, umarım. Bu teknoloji her şeyi demokratikleştirir ve ben de Heyecanlı hissediyor. "
ICO tüm hızıyla devam ederken, IPO pazarında büyük ölçekli bir düşüşe de tanık olduk ve halka arz işlem hacmi 1996'da 7,322'den 2017'de 3,671'e düştü. 2016 yılında, ABD halka arz, 74,4 milyar ABD doları olan 2014 finansman ölçeğinin% 30'undan daha az olmak üzere toplam 18,5 milyar ABD doları artış sağlayacaktır. Bu, finansman şirketlerinin temelde elde ettiği fonlar değildir, çünkü yatırım bankaları her halka arz için% 3,5-7 ücret almaktadır. Özel sermaye, ICO'lar gibi alternatif finansman yöntemlerinin artmasıyla birlikte daha fazla finansman fırsatı elde ettikçe, yatırım bankalarına büyük mali kaynaklar getiren bu pazarın daha da küçüleceğini öngörebiliriz.
2017'de toplanan ICO fonları, ABD pazarındaki halka arz finansmanı ölçeğinden% 6 daha yüksekti. Düşük faiz oranlarının ve daha katı düzenlemelerin olduğu bir ortamda, özel finansman birçok yeni şirket için açık pazardan daha caziptir.
Şimdiye kadar, çoğu ICO, henüz işletme geliri kazanmamış blok zinciri projelerine hizmet ediyor. Merkezi olmayan model etrafında kurulan giderek daha fazla teknoloji şirketi olduğunu gördük. Örneğin bir anlık mesajlaşma uygulaması şirketi olan Telegram'ı ele alalım. Telegram geçtiğimiz günlerde ICO aracılığıyla 2 milyar dolar toplamayı umduğunu açıkladı. Şirketin ücretsiz hizmet kullanıcıları hızla büyüdü, ancak işletme gelirinin olmaması, açık pazara başarılı bir şekilde girmeyi imkansız kılıyor. Bu nedenle, Telegram, kullanıcılara token satmak için ICO kullanmayı düşündü ve iletişim ağı temelinde bir ödeme platformu oluşturdu.
Chaindede App editörleri, blockchain hayranlarının bir sonraki Facebook, Google ve Amazon'un merkezi olmayan bir anlaşma üzerine inşa edileceğine kesin bir şekilde inandıklarını fark ettiler.ICO aracılığıyla, blok zinciri doğrudan yatırım bankasından başlatılacak. Kârdan bir pay al.
Bu alanda bir dizi gelecek vaat eden blockchain şirketi ortaya çıktı.
CoinList gibi şirketler, blok zinciri şirketlerinin yapıya uymasına yardımcı olur, ICO yükseltme talimatlarını takip eder ve ana akım pazara girmek için dijital varlıkları teşvik eder. CoinList, aslında Protocol Labs ile bir blockchain protokol şirketi olan AngelList arasındaki işbirliğinin kristalleşmesiydi ve şimdi blockchain şirketlerinin ICO aracılığıyla 850 milyon ABD Dolarından fazla para kazanmasına yardımcı oldu.
CoinList'in yardımıyla, merkezi olmayan depolama ağı Filecoin'in ICO talebi güçlüydü. ICO'nun lansmanından sonraki bir saat içinde birden fazla ağ aşırı yüklenmesi oldu ve nihai ICO finansmanı 250 milyon doları aştı.
CoinList, blockchain şirketleri için banka düzeyinde bir uyum süreci geliştirdi.Bu şirketler, blockchain projelerinin durum tespitinden yatırımcı yeterliliğine kadar her şeyin yerinde olmasını sağlamasına yardımcı olmak için bu sürece geliştirilmiş bir uygulama programlama arayüzü (API) aracılığıyla girebilir. Coin List platformu, blockchain projeleri için tasarlanmıştır, ancak odak noktası, zaten açık pazara yansıyan lojistik ve düzenleyici finansman yükünü azaltmaktır. Bugün, yatırım bankaları, halka arz için hazırlık aşamasında binlerce iş gününün tamamını kurtarmaya yardımcı olmak için otomasyon teknolojisini deniyor.
CoinList sadece bir başlangıç.Yeni ICO ekosisteminde, Waves gibi dijital para birimlerini depolamak, yönetmek ve yayınlamak için platformlar ve Republic.co gibi kripto para birimi projeleri dahil olmak üzere çok sayıda şirket ortaya çıkıyor. Republic.co'nun amacı, yatırımcıların minimum 10 $ tutarında ICO'ya katılmalarına yardımcı olmaktır.
Şimdiye kadar çoğu ICO, henüz gelir elde etmemiş blok zinciri projeleri tarafından başlatıldı. Bununla birlikte, bu projeler hala daha fazla genişleme potansiyeline sahiptir ve geleneksel finansmana karşı güvenilir bir alternatif olma potansiyeline sahiptir.
Hâlâ blok zinciri geliştirmenin ilk aşamalarındayız ve hala balon aşamasında olabiliriz. Pek çok blockchain projesinin başarısızlıkla sonuçlanacağına şüphe yok. Önemli olan, geleneksel bankacılık işlevlerinin yerini almak için çeşitli blok zinciri uygulamalarını test etmeleridir. Bu sadece kurumsal finansmanla sınırlı olmayıp, menkul kıymetlerin temel yapısını da içerir.
Menkul Kıymetler
Hisse senetleri, tahviller ve emtia gibi geleneksel varlıkları satın almak ve satmak istiyorsanız, bu varlıkları kimin elinde tuttuğunu takip etmenin bir yoluna ihtiyacınız var. Günümüzde finans piyasası, bu zincirdeki komisyoncular, borsalar, merkezi menkul kıymet saklama kurumları, takas odaları ve saklama bankaları ile karmaşık bir endüstriyel zincir aracılığıyla ihtiyaçlarınızı karşılamaktadır. Bu farklı tarafların hepsi eski bir fatura sahipliği sistemi etrafında hareket ediyor.
Bir Apple hissesi satın almak istediğinizi varsayalım, borsa aracılığıyla bir sipariş vermeniz gerekebilir ve borsa, bir Apple hissesi satıcısı bulmanızı sağlar. Geçmişte bu, hisse senedi sahiplik sertifikaları karşılığında para aldığınız anlamına geliyordu.
Bu tür hisse senedi alım işlemlerini elektronik ortamda yapmak istediğimizi varsayalım, durum çok daha karmaşık. İşlem makbuzları, defter tutma veya temettü yönetimi gibi günlük varlık yönetimi işleriyle uğraşmak istemiyoruz, bu yüzden hisse senedini saklama için saklama bankasına teslim ediyoruz. Hisse senedi işleminde her iki taraf da aynı saklama bankasına güvenmek zorunda olmadığından, saklama bankasının kendisi tüm faturaları ve fişleri kendi adına saklamak için güvenilir bir üçüncü tarafa güvenmek zorundadır.
Tek bir işlemin takas takası ve takası birden fazla aracı içerir ve birçok bağlantıda işlemin başarısız olmasına neden olabilecek sorunlar olabilir.
Fiili işlemde, bir varlığı satın aldığınızda veya sattığınızda, verdiğiniz emrin tüm üçüncü şahıslar grubu aracılığıyla tek tek tamamlanması gerekir. Her üçüncü tarafın bağımsız bir hesap defteri seti vardır ve işlemlerin gerçekliğini sağlamak için kendi setlerini kullanırlar, bu nedenle hisse senedi mülkiyetinin devri çok karmaşık hale gelir.
Bu sistem sadece verimsiz değil, aynı zamanda belirsizdir. Her ara bağlantının hesap defterlerinin iş günü sonunda güncellenmesi ve birleştirilmesi gerektiğinden, menkul kıymet işlemlerinin kapatılması bir ila üç gün sürer. Ek olarak, işlemlere dahil olan üçüncü tarafların çeşitliliği nedeniyle, işlemler genellikle insanlar tarafından yapılan manuel doğrulamaya dayanmalıdır. Her aracı ücret almak zorundadır.
Blockchain teknolojisi, finans piyasasında bir devrim başlatması beklenen benzersiz dijital varlıklar için merkezi olmayan bir veritabanı oluşturabilir. Dağıtılmış bir defter ile, varlıkların sahipliğini şifrelenmiş belirteçler aracılığıyla aktarmak mümkündür. Bitcoin ve Ethereum, saf dijital varlıklar gibi transferleri gerçekleştirdi. Yeni nesil blockchain şirketleri, hisse senetleri, emlak ve altın gibi gerçek dünya varlıklarını token biçiminde yansıtmanın yeni yollarını geliştirmeye çalışıyor.
Blockchain, menkul kıymetler endüstrisini bozmak için büyük bir potansiyele sahiptir. Dört büyük ABD saklama bankası: State Street, Bank of New York Mellon, Citigroup ve JPMorgan Chase, gözetim altında 15 trilyon dolardan fazla varlığa sahiptir. Saklama hizmetleri tarafından alınan ücretler genellikle% 0,02'yi geçmez ve kârlar tamamen varlıkların ölçeğine bağlıdır. Blok zinciri teknolojisini kullanarak, tokenize edilmiş menkul kıymetler, büyük bir aracı türü olan saklama bankasını ortadan kaldırma ve yatırımcılar için varlık işlemlerinin maliyetini azaltma potansiyeline sahiptir.
Dört büyük ABD saklama bankasının her birinin gözaltında bulunan varlıkları 15 trilyon ABD Dolarını aşıyor. Grafik kaynağı: Bir stok analiz hizmeti olan Trefis
Dahası, akıllı sözleşmeler sayesinde, tokenize edilmiş menkul kıymetler programlanabilen hisse senetleri haline gelebilir ve temettü ödemesi veya hisse senedi geri alımı birkaç satır kodla gerçekleştirilebilir. Sonunda, gerçek dünya varlıklarını blok zincirine koymak, finansal piyasayı daha geniş bir dünyaya açacak ve dünyanın her yerinden insanların piyasaya girmesine izin verecektir.
Bazı blok zinciri şirketleri, trilyonlarca dolarlık finansal varlıkları blok zincirine aktarmaya yardımcı olmayı umuyor ve Polymath bunlardan biri. Şirket, menkul kıymet belirteçleri çıkarmaya yardımcı olacak bir pazar ve platform oluşturuyor ve yasal gerekliliklere uygun olarak yeni belirteçlere yardımcı olmak için yönetim mekanizmaları uyguluyor. Polymath, SPiCE VC, Corl ve Ethereum Capital gibi endüstri şirketleriyle işbirliğini duyurdu.Üç şirket de Polymath platformunda menkul kıymet jetonları ihraç etti.
Polymath'ın yukarıdaki PPT ekran görüntüsü, menkul kıymet belirteçlerinin pazar büyüklüğünün 10 trilyon ABD dolarına çıkacağını tahmin ediyor.
Blockchain şirketleri gelişirken, geleneksel finans kurumları ölmeyi beklemiyor. Daha önce, Lende App ayrıca Avustralya Borsası'nın mevcut defter tutma, takas ve mutabakat sistemini değiştirmek için blockchain girişimi Digital Asset Holdings tarafından geliştirilen blockchain çözümünü inceleyip kullanacağını duyurduğunu da bildirdi.
Geçen yılın haziran ayında, kurumsal müşteriler için bir blockchain şirketi olan Chain, Nasdaq borsasının altyapısı ile Citibank arasındaki gerçek zamanlı işlemleri entegre etmek ve başarılı bir şekilde planlamak için blockchain platformunu kullandı. Ayrıca geçen yıl, Amerikan indirimli perakende e-ticaret Overstock CEO'su, Nasdaq'ta listelenebilecek menkul kıymetler için blockchain teknolojisi ile desteklenen "karanlık bir havuz" yaratmayı umarak tZero adlı bir ticaret platformu başlattı. İşlem emanet defteri, tüccarın kimliğinin bile gizli tutulabileceği özel işlem platformu).
Blockchain'in son derece umut verici kullanım durumlarına rağmen, tokenize edilmiş varlıklar hala en büyük engellerden biriyle karşı karşıya: düzenleme. Tüm blok zincirinin yasal kısıtlamalara tabi olup olmadığı hala net değil.Tokenlerin hala belirsiz bir şekilde tanımlanmış bir terim ve şu anda yasal bir statüsü yok. Hükümetin denetimi ve yasal rehberliği, bu filizlenen projelerin başarısının anahtarı olacaktır.
Yatırımcıların ve finans kurumlarının dünyası yavaş yavaş blockchain ile kesişiyor. Başka bir alanda, bu tür bir takas, mevcut finansman operasyonlarını ve bu krediyi altüst edebilir. Kredi sektöründe yıkılma yaygın bir olaydır.
Kredi
Geleneksel bankalar ve kredi kurumları, kredileri hatalı ve güvensiz bir kredi raporlama sistemine dayalı olarak onaylar.
Diyelim ki banka kredisi almak istiyorsunuz, önce bir başvuru formu doldurmanız gerekiyor. Ardından banka, krediyi gelecekte geri ödememenizin riskini değerlendirecektir. Değerlendirme yöntemi, kredi puanınıza, borç / gelir oranınıza, ev sahipliği ve diğer faktörlere bakmaktır. Bu bilgileri almak için, üç büyük kredi kuruluşu Experian, TransUnion ve Equifax'tan kredi raporunuzu almaları gerekir. Elde edilen bilgilere dayanarak, banka temerrüt riskinizi ölçecek ve krediyle ilgili masrafları ve faizi belirlerken ölçülen sonuçlarını yansıtacaktır.
ABD'nin en büyük beş bankası tarafından sağlanan ticari kredilerin toplam değeri 3,7 trilyon ABD dolarıdır.
Bu merkezi sistem genellikle tüketiciler için mutsuzdur. ABD Federal Ticaret Komisyonu (FTC) tahminlerine göre, her beş Amerikan vatandaşından birinin kredi puanlarında olası istatistiksel hatalar bulunmaktadır. Bu tür hatalar, borçlunun kredi alma kabiliyetini olumsuz yönde etkileyebilir. Daha da önemlisi, bu tür hassas bilgilerin, kişisel bilgi güvenliği için büyük bir tehdit oluşturan yukarıdaki üç kredi kurumunda yoğunlaşmasıdır. Equifax geçen yıl hacklendi ve 143 milyon Amerikalının kredi bilgilerinin ifşa edilmesine neden oldu.
Alternatif blok zinciri kredileri, borçluların daha düşük bir maliyet, daha yüksek verimlilik ve daha fazla güvenlik ile daha geniş bir finansman kaynağı yelpazesinden kişisel krediler almasına olanak tanır. Şifreleme güvenliği ve dağıtılmış kayıt geçmişi ödeme kayıtları sayesinde, borçlular küresel kredi puanlarına göre krediler için başvurabilir.
Kredi alanındaki blok zinciri projeleri hala "keskin köşelerini gösteren küçük nilüferler", ancak zaten kişiden kişiye (P2P) krediler, kredi ve altyapı geliştirmeye adanmış bazı projeler var.
Bloom protokolü, güvenilir bir üçüncü tarafa güvenmeye değil, krediyi İnternet'teki başarılı kimlik tespiti geçmişine göre değerlendirmeye çalışır.
ICO ile 48 milyon dolar toplayan SALT adında bir kredi platformu projesi var. Blockchain ile güvence altına alınmış krediler sağlar. Platforma üye olmak için SALT token satın aldığınız sürece teminat olarak tuttuğunuz kripto para birimlerinin bir kısmını platformun borç vereninden ödünç almak için kullanabilirsiniz.Krediyi zamanında öderseniz ipotekli kripto paranızı geri alabilirsiniz. SALT başından beri tüm kredi sektörünü aksatmadı, stratejisi kripto varlıkları olan kişilerin kısa vadeli kredi almalarına yardımcı olmak.
EthLend adlı başka bir proje, ICO aracılığıyla 16,2 milyon dolar topladı. Ethereum'a dayalı dağıtılmış bir eşler arası kredi uygulaması geliştirmeyi umuyor.İşletme yöntemi: önce borçlu bir kredi başvurusu yayınlar ve ardından kredi tutarı, faiz ve kredi vadesini içeren akıllı bir sözleşme oluşturur. Borçlu, EthLend'i kullanabilir Jetonlar teminat olarak kullanılır.Eğer kredi zamanında geri ödenmezse, borç veren teminatlandırılmış jetonları kendisininmiş gibi alacaktır.
Başka bir P2P blockchain şirketi olan Celsius, serbest piyasaya yakın olmayan bir yöntem kullanıyor. Şirketin kurucu ortağı Alex Masinski şunları söyledi: "Kullanıcının cüzdan bakiyesi pozitifse, kullanıcıya büyük bir indirim alma şansı vereceğiz. Yani, para ay sonunda bittiğinde Düşük faizli krediler alabilirsiniz. "
Yükselmek için blok zincirine dayanan bir kredi endüstrisi yaratmak sadece bir platform değil, aynı zamanda standartların ve altyapının geliştirilmesini de gerektirir. Bu alandaki geliştirme çalışmaları halihazırda devam etmektedir. Örnek olarak Dharma'yı alın. Bu blok zinciri projesi, borcu belirtmek için bir protokol sağlar ve geliştiricilere çevrimiçi bir borç ticareti piyasası kurmak için gerekli araçları ve standartları sağlamayı amaçlamaktadır. Bloom, blok zincirine kredi puanları getirmeyi ve blok zincirindeki kimlik, risk ve kredi puanlarını yönetmek için bir anlaşma oluşturmayı umuyor.
Bu projelerde, çoğu kredi sağlamak için insanların mevcut şifrelenmiş varlıkları etrafında dönüyor ve bu şekilde likidite yaratmaya çalışıyor. Bununla birlikte, kredi alanına daha büyük bir aksaklık getirmek için blok zinciri kullanabilecek altyapıya da yatırım yapmaya başladılar.
Halenin altında gerçekle yüzleşmek
Zirve bir gecede gelmez. Blockchain teknolojisi hala bir bebek ve gerçekte uygulanan teknolojilerin çoğu henüz geliştirilmeyi bekliyor. Kripto para biriminin güçlü destekçileri, tüm bankacılık endüstrisinin yerini alacağına inanıyor. Diğerleri, blockchain teknolojisinin geleneksel finans sektörü altyapısını tamamlayıp iyileştireceğine ve bu altyapıların verimliliğini artıracağına inanıyor. Gelecekten bağımsız olarak bir şey açık: Blockchain gerçekten de bankacılık sektörünün çehresini değiştirecek. (Bu makale ilk olarak Chaindd APP'de yayınlanmıştır, yetkisiz yeniden basım yasaktır, indirme bağlantısı:
Lütfen açıklamayı girin
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
