Seçilmiş araştırma raporu: Lider tüketici pil modülü, kapsamlı bir güç pilleri düzenine sahiptir.Müşteri tabanı kademeli olarak büyütülür ve performans son derece kesindir
Huixin APP Haberleri:
1. Lider tüketici pil modülü kapsamlı bir düzene sahiptir Güç pili müşteri grubu kademeli olarak büyütülür ve performansı son derece kesindir! (BOC Uluslararası Menkul Kıymetler)
Yeni enerjinin ve yeni araçların hızlı gelişimi nedeniyle, tüketici pil modüllerinde lider olan Xinwangda (300207), güç pillerini tam olarak dağıtmak için teknik avantajlarına güveniyor ve müşterileri arasında tanınmış yerli ve yabancı otomobil şirketleri bulunuyor. Donanım açısından şirket, Xiaomi endüstri zincirine derinden bağlı ve performansı son derece kesin.
1. Önde gelen tüketici pil modülleri ve altı endüstriyel grup oluşturma: 20 yıldan fazla bir süre sonra şirket, lityum pil modüllerinde küresel bir lider haline geldi ve 3C tüketici pilleri, akıllı donanım ürünleri, güç pilleri ve güç aktarma organları ve enerji depolaması oluşturdu. Altı büyük endüstri kümesi: Sistem ve Enerji İnternet, Otomasyon ve Akıllı Üretim ve Üçüncü Taraf Test Hizmetleri. 2012-2018 döneminde şirketin cirosu ve kârının yıllık bileşik büyüme oranı sırasıyla% 55.99 ve% 46.32'ye ulaştı. Şirket, bir çalışan hisse sahipliği planı başlattı ve öz sermaye teşvikleri için tüm hisseleri geri almayı, teşvik ve kısıtlama mekanizmasını iyileştirmeyi ve şirketin uzun vadeli sürdürülebilir kalkınmasına fayda sağlamayı planlıyor.
2. Tüketici işi istikrarlı bir şekilde gelişir ve pil hücrelerinin kendi kendine yeterlilik oranını artırmak için Dongguan Liwei'nin satın alınması: Şirket uzun yıllardır tüketici pil modülleriyle derinden ilgilenmektedir ve cep telefonu lityum pil modülleri Apple, Huawei, OPPO, VIVO vb. Gibi büyük müşterilere bağlıdır ve endüstri talebinin iyileşmesinden faydalanması beklenmektedir. Pazar payında artış. Şirketin dizüstü bilgisayar modülleri Microsoft ve Lenovo gibi büyük müşteriler tarafından kabul edildi ve tüketici pil işi için önemli bir büyüme noktası olması bekleniyor. Şirket, Dongguan Liwei'nin% 100 öz sermayesini satın aldı ve tüketici pillerinin kendi kendine tedarik oranı arttı, bu da karlılığı artırması bekleniyor.
3. Kapsamlı güç pilleri yerleşimi ve Renault Nissan'ın sabit noktalı tedariki: Tüketici pil alanında yıllardır biriken derin birikime dayanan şirket, güç pili işini kapsamlı bir şekilde kullanıyor ve 4GWh güç pil hücrelerine ve 6GWh sistem kapasitesine yapılan yatırımı artıracak. Şirketin mevcut yurt içi işbirliği ortakları arasında Beiqi Foton, Guangzhou Automobile, Xiaopeng Automobile, Dongfeng Renault, Geely, Dongfeng Liuqi, vb. Bulunmaktadır. Şirket, Renault Nissan'ı sabit nokta bazında tedarik edecek.İlgili modellere yönelik talebin 2020-2026'da 1.157 milyon adede ulaşması bekleniyor.Şirketin uluslararası üst düzey tedarik zincirine girişinin yurtiçi ve yurtdışındaki diğer yüksek kaliteli müşterilerin genişlemesini hızlandırması bekleniyor.
4. Millet endüstrisi zincirine derinden bağlı olan akıllı donanım işi hızla büyüyor: 5G döneminin akıllı donanıma yönelik talebin büyümesini hızlandırması bekleniyor ve şirketin darı endüstrisi zincirine derinden bağlı ve sektördeki patlamanın tadını tam olarak çıkarması bekleniyor.
Mevcut hisse sermayesi altında Huixin, şirketin 2019-2021 hisse başına kazancının 0,67 / 0,94 / 1,29 yuan olacağını ve buna karşılık gelen fiyat-kazanç oranının 17,7 / 12,6 / 9,2 kat olacağını tahmin etmek için BOCI Securities'den alıntı yaptı.
2. Önde gelen optik parmak izi çipinin ilk çeyrek performansı patladı.Yıllık performansın yeni bir seviyeye ulaşması bekleniyor! (Zhongtai Menkul Kıymetler)
Önceki araştırma raporlarının seçiminde optik parmak izi çipi lideri Goodix Teknolojisine (603160) dikkat ettik. Bununla birlikte, kendi iyi temelleri nedeniyle, hisse senedi fiyatı eğilimi bozdu ve son iki yılda yeni bir zirveye ulaştı ve dikkat etmeye devam etmesi gerekiyor.
1. Optik parmak izi yongalarında dünya lideri olan 2019Q1 performansı bir patlama yarattı. Goodix Technology 2002 yılında kurulmuştur. Ağırlıklı olarak cep telefonları ve tabletler gibi akıllı terminaller için kapasitif dokunmatik çipler ve parmak izi tanıma çipleri sağlamaktadır.Şu anda Android kampında parmak izi tanıma çözümlerinin bir numaralı tedarikçisi haline gelmiştir ve Huawei, OPPO, vivo ve Xiaomi ile işbirliği içindedir. Şirket daha önce 2018 yıllık raporunu ve 2019'un ilk çeyreğini 12 Nisan 2019'da duyurmuştu. Bunların arasında 2018'deki gelir 3,721 milyar yuan, yıllık% 1,08 artış ve 2019'daki ilk çeyrek geliri 12,25'e ulaştı. Milyar yuan, yıllık% 114.4 artışla ana şirkete atfedilebilen net kar, yıllık% 2039.95 artışla 414 milyon yuan'a ulaştı. beklenen.
2. Performans tahmini: Ekran altı parmak izi pazarı patladı ve şirketin lideri bundan yararlandı. Şu anda parmak izi tanıma, akıllı telefon güvenlik çözümlerinde teknoloji, maliyet ve sanayileşme açısından en olgun olanıdır. 2019-2021 tam ekran, AMOLD ürün penetrasyon oranı, sevkiyatlar ve chip fiyatı değişikliklerine göre, 2019-2020-2021 yıllarında Android telefonların ekranı altındaki parmak izi sevkiyatlarının sırasıyla 160 milyon, 3.04 ve 480 milyon olacağı tahmin ediliyor ve fiyatlar sırasıyla Şirketin 2019-2021 pazar payının sırasıyla% 70,% 65 ve% 55 olduğu varsayıldığında, 50/72 / 9.1 milyar pazar büyüklüğüne karşılık gelen 31.40 / 23.55 / 18.84 yuan, ekran altındaki parmak izlerinin karşılık gelen gelirinin sırasıyla 3.522 milyar olduğu varsayılır. , 4.554, 4.979 milyar, yıllık% 162,% 32 ve% 7 artış. Gelir katkısı 2018'de% 36'dan 2021'de% 65'e kademeli olarak yükselmiş ve performansta sürekli büyümeye yol açmıştır.
3. Değerleme tartışması: yarı iletkenler ve tüketici elektroniği arasında, bilim-teknoloji yenilik kurulu sistemi yeniden yapılandırır. Goodix'in mevcut ana performans odaklı işi akıllı telefonlar için ekran altı parmak izi yongalarıdır, ancak mevcut penetrasyon oranı düşüktür.Tüketici elektroniğinin büyüme mantığına ve boğa hisselerinin son on yıllık yeniden başlamasına göre, değerleme, büyüme değerlemesinin yüksek bir katıdır. Aynı zamanda, şirketin kâr modeli yarı iletken özelliklerine dayanmaktadır. Tüm yarı iletkenlerin ve diğer bilim-teknoloji inovasyon şirketlerinin Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'ndaki mevcut değerleme konumlandırmasıyla birleştirildiğinde, A paylı yarı iletken şirketlerinin değerleme sisteminin yeniden şekillendirilmesi ve değerleme merkezinin daha yüksek aralıklı bir kanala girmesi beklenmektedir. ABD stok yarı iletkenlerinin ve birincil piyasa tek boynuzlu atlarının PS ve PE değerleme aralığı. Ekran altı parmak izi tasarımında lider olan Goodix'e de belirli bir değerleme primi verilmelidir.
Huixin, Zhongtai Securities'in 2019'dan 2020'ye kadar olan gelirinin 5.77 / 6.863 milyar yuan olduğunu ve ana şirkete atfedilebilen net kârın 1.618 / 2.053 milyar yuan olduğunu tahmin etmek için alıntı yaptı ve yıllık% 118 /% 27 artışla PE37 / 29'a karşılık geldi.
