Zhongtian Hardcover'ın net karı, bir yıldan uzun süredir alacak hesaplarından çok daha düşük, brüt kar marjı art arda beş yıl düşüyor
Kaynak: Çin Ekonomik Ağı
China Economic Net'ten editörün notu: 16 Ocak'ta Shenzhen Zhongtian Hardcover Co., Ltd. (bundan böyle "Zhongtian Hardcover" olarak anılacaktır) ilk kez sahneye çıktı. Zhongtian Ciltli, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenmeyi planlıyor, halka arz edilmesi planlanan hisse sayısı 37,85 milyon hisseyi geçmeyecek ve sponsoru CITIC Securities. Zhongtian Ciltli bu kez 788 milyon yuan toplamayı planlıyor ve bu bilgi inşaat projeleri, bölgesel merkez inşaat projeleri, merkez inşaat projeleri, araştırma enstitüsü inşaat projeleri ve ek işletme sermayesi için kullanılacak.
Zhongtian Hardcover'ın işletme nakit akışı, 4 yıl ve 1 dönemdeki net kardan düşüktür. Zhongtian Hardcover, 2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar sırasıyla 864 milyon yuan, 1.0 milyar yuan, 939 milyon yuan, 1.363 milyar yuan ve 890 milyon yuan işletme geliri elde etti ve sırasıyla 72.251.100 yuan ve 85.472.500 yuan net kar elde etti. , 80,149,200 yuan, 99,554,900 yuan ve 79,794,400 yuan, işletme faaliyetlerinden net nakit akışları 31,779,100 yuan, 31,0721 milyon, 31,364,300 yuan, 96,036 milyon ve -21,787,200 yuan idi.
Zhongtian Hardcover'ın net kârının, bir yıldan uzun süredir alacak hesaplarından çok daha düşük olduğunu belirtmek gerekir. 2015'ten 30 Haziran 2019'a kadar Zhongtianın ciltli alacak hesaplarının bakiyesi sırasıyla 458 milyon yuan, 567 milyon yuan, 550 milyon yuan, 705 milyon yuan ve 805 milyon yuan idi. Bunların arasında hesap yaşı 1 yıldan fazla olanlar Alacak hesaplarının bakiyeleri sırasıyla 230 milyon yuan, 212 milyon yuan, 270 milyon yuan ve 250 milyon yuan idi.
Times Weekly'ye göre, Zhongtian'ın ciltli kötü borç temini, emsallerinden daha rahat. Zhongtian Ciltli karşılaştırılabilir borsaya kayıtlı şirketlerin bir yıl içinde vadesi gelen alacak hesapları için ortalama şüpheli alacak karşılığı oranı% 14.16 iken, Zhongtian Ciltli'ninki% 5 olup, borsada işlem gören benzer şirketlerin ortalamasından 9.16 puan daha düşüktür. Borsada işlem gören karşılaştırılabilir şirketlerin alacakları şüpheli alacak karşılığı oranı 1-2 yılda ortalama% 30'du ve Zhongtian Hardcover'ın oranı, borsada işlem gören benzer şirketlerin ortalamasından% 20 daha düşük olan% 10 idi.
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Zhongtian Hardcover'ın ilk beş müşteriye işletme gelirleri sırasıyla 584 milyon yuan, 663 milyon yuan, 587 milyon yuan, 842 milyon yuan ve 557 milyon yuan idi ve mevcut işletme gelirlerini oluşturdu. % 67.66,% 66.35,% 62.54,% 61.80 ve% 62.60.
Zhongtian Hardcover'ın en büyük müşterisi olan Vanke Real Estate'e yaptığı satışlar azaldı. Raporlama döneminde, şirketin Vanke Gayrimenkulünden elde ettiği gelir 381 milyon yuan, 464 milyon yuan, 371 milyon yuan, 338 milyon yuan ve 263 milyon yuan olup, şirketin cari işletme gelirinin% 46.39'unu,% 39.54'ünü,% 24.76'sını ve 263 milyon yuan'ını oluşturmuştur. % 29.50, şirketin tek müşteri geliri nispeten yüksek bir orana sahipti.
2015'ten 30 Haziran 2019'a kadar, Zhongtian ciltli envanterinin miktarı 92.743 milyon yuan, 147 milyon yuan, 163 milyon yuan, 306 milyon yuan ve 390 milyon yuan idi ve toplam varlıkların sırasıyla% 12.42,% 15.57 ve 390 milyon yuan'ını oluşturuyordu. % 15.96,% 22.34 ve% 26.56.
2013'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar Zhongtian Hardcover'ın kapsamlı brüt kar marjı beş yıl üst üste düşüşle% 24.18,% 22.32,% 22.12,% 18.71,% 18.00,% 16.37 ve% 16.28'e geriledi.
2015'ten 30 Haziran 2019'a kadar Zhongtian Hardcover'ın toplam yükümlülükleri sırasıyla 385 milyon yuan, 512 milyon yuan, 538 milyon yuan, 818 milyon yuan ve 846 milyon yuan idi. Borç / varlık oranı sırasıyla% 51.55,% 54.37 ve% 52.62 idi. ,% 59.82,% 57.59.
2015'ten 2018'e kadar şirket, toplam 85,758,300 yuan temettü tutarı ile 5 temettü dağıtımı gerçekleştirdi. Şirketin 2016, 2017, 2018 ve 30 Haziran 2019 sonunda tutulan yukarıdaki ürünlerin bakiyesi sırasıyla 40.41 milyon yuan, 5 milyar yuan, 150 milyon yuan ve 50.149 milyon yuan idi. Bu kez, Zhongtian Ciltli 782 milyon yuan toplamayı planlıyor, bunun 133 milyon yuan'i işletme sermayesini desteklemek için kullanılacak.
Raporlama döneminde Zhongtian Ciltli, bireysel gayrimenkul müşterilerinin konut için ödeme yapmasını kabul etti. Raporlama dönemi sonu itibarıyla, Zhongtian Ciltli, satılmamış ve elden çıkarılmamış, 9'u gayrimenkul sertifikası almış, 41'i henüz Zhongtian Ciltli'ne devredilmemiş veya gayrimenkul sertifikası almamış olmak üzere toplam 3588.07 defter değeri olan toplam 50 gayrimenkul kaydetmiştir. On bin yuan.
14 Ağustos 2019'da Zhongtian Jingzhuang, inşaat birimi olarak, iç dekorasyon projesinin inşaat birimi (yani Parti A) inşaat ruhsatı almadan inşaatı üstlendiği için Xuzhou Konut ve Kentsel-Kırsal İnşaat Bürosu tarafından idari bir ceza aldı.
İzahname, Zhongtian Hardcover ile işbirliği yapan işçi hizmetleri şirketinin Shenzhen Belediyesi Konut ve İnşaat Bürosu tarafından cezalandırıldığını açıkladı.Bunlardan Shenzhen Jianye Construction Labour Service Co., Ltd.'nin 2016 ve 2017 yıllarında iki proje ihlali vardı. Şirket ile Jianye Labour Services arasında imzalanan stratejik işçilik taşeronluk tedarik sözleşmesinin süresi 2018/05 / 16-2020 / 05 / 15'tir.
Raporlama dönemi boyunca, Zhongtian Precision'ın davacı olarak Zhongtian Precision için inşaat fonlarının geri kazanılması davası olan 500.000 yuan'dan fazla bir tutarla uzlaştırılmış bir dava var. Davaya ek olarak, şirketin raporlama dönemi boyunca işçi (hizmet) ilişkisinin bir kısmı, dekorasyon / satın alma sözleşmeleri ve proje ödeme başvurusu ile ilgili bir dizi dava veya tahkim davası da olmuştur.
China Economic Net, Zhongtian Hardcover Yönetim Kurulu Ofisine bir röportaj taslağı gönderdi, ancak basın zamanı itibariyle herhangi bir yanıt alınmadı.
Güzel dekorasyon hizmeti sağlayıcısı, Shenzhen Borsasında listelemeyi planlıyor
Zhongtian Precision Decoration önde gelen bir yurtiçi bitirme hizmet sağlayıcısıdır ve esas olarak büyük yerel emlak şirketleri için toplu son işlem hizmetleri sağlar. Spesifik iş, mimari dekorasyon mühendisliği inşaatı ve mimari dekorasyon mühendisliği tasarımını içerir.
Zhongtian Jian şu anda doğrudan 44 milyon Zhongtian Hardcover hissesine sahip (Zhongtian Hardcover'ın toplam sermayesinin% 38.7494'üne tekabül ediyor) ve Zhongtian Hardcover'ın en büyük hissedarı.
Zhongtianjian, hisselerin% 50'sinden daha azına sahip olmasına rağmen, Zhongtian Hardcover'ın diğer hissedarları nispeten dağınık olduğundan, Zhongtianjian'ın hisselerinin oy hakları, hissedarlar genel kurulunun kararları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Zhongtian Hardcover'ın hâkim hissedarı.
Qiao Rongjian, doğrudan 12.08 milyon Zhongtian Hardcover hissesine (Zhongtian Hardcoverın toplam sermayesinin% 10.6385'ine tekabül etmektedir) ve dolaylı olarak 44 milyon Zhongtian Hardcover hissesine sahiptir (Zhongtian Zhongtian Hardcover'ın toplam sermayesinin% 38.7494'ü) ve Tianren Heyi'nin genel ortağı olarak hareket ederek (Zhongtian Hardcover'ın toplam sermayesinin% 7.0454'ünü oluşturan) 8 milyon Zhongtian Hardcover hissesinin oy hakkını kontrol etti. Genel ortak, Zhongtian Hardcover'ın sahip olduğu 3,51 milyon hissenin oy hakkını kontrol eder (Zhongtian Hardcover'ın toplam sermayesinin% 3.0911'ini oluşturur).
Doğrudan ve dolaylı hissedarlık yoluyla Qiao Rongjian, 67,59 milyon Zhongtian Hardcover hissesinin (Zhongtian Hardcover'ın toplam sermayesinin% 59,5244'ünü oluşturur) oy hakkını kontrol eder. Raporlama dönemi boyunca, Zhongtian Hardcover'ın toplam hisselerinin yarısından fazlasını her zaman kontrol edebilir. Tian Jingzhuang'ın gerçek denetleyicisi. Qiao Rongjian şu anda Zhongtian Hardcover'ın başkanıdır.
1970 doğumlu erkek Qiao Rongjian, Çin uyruklu, yurtdışında kalıcı ikametgahı bulunmayan, Güneydoğu Üniversitesi İnşaat Mühendisliği Bölümü'nden 1992 yılında endüstriyel ve inşaat alanında lisans derecesi ve 2012'de Cheung Kong İşletme Enstitüsü'nden EMBA derecesi ile mezun olmuştur. Qiao Rongjian, kayıtlı birinci seviye inşaat mühendisi, kayıtlı maliyet mühendisi, kıdemli mühendis ve ekonomist niteliklerine sahiptir. Shenzhen Dekorasyon Endüstrisi Derneği uzmanı olarak atanmıştır. Şu anda Zhongtian Hardcover'ın başkanıdır.
Qiao Rongjian, 1992-2000 yılları arasında China Overseas Construction (Shenzhen) Co., Ltd.'de (şimdi China Overseas Land & Investment Group Co., Ltd.) çalıştı ve proje süpervizörü, departman yardımcısı, proje müdür yardımcısı, departman müdür yardımcısı ve departman müdürü olarak görev yaptı. 2000 yılında Qiao Rongjian çalıştı. Yılda Zhongtian Hardcover'ı kurdu ve şimdiye kadar çalışıyor.
İzahnameye göre, Qiao Rongjian mühendislik yönetimi ve mimari dekorasyon endüstrilerinde 20 yıldan fazla zengin deneyime sahiptir.
Zhongtian Ciltli, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenmeyi planlıyor, halka arz edilmesi planlanan hisse sayısı 37,85 milyon hisseyi geçmeyecek ve sponsoru CITIC Securities. Zhongtian Ciltli bu kez 792 milyon yuan toplamayı planlıyor; bunun 67.757 milyon yuan'ı bilgi inşaat projeleri için kullanılacak, 324 milyon yuan'i bölgesel merkez inşaat projeleri için kullanılacak, 160 milyon yuan merkez inşaat projeleri için ve 9752.94 araştırma enstitüsü inşaat projeleri için kullanılacak. , 133 milyon yuan işletme sermayesini desteklemek için kullanılacak.
Anlaşmazlık hissedar çıkışı
China Business News'e göre, Kasım 2017'de Zhongtian Hardcover başarılı bir toplantı yapamadı ve şirketin en büyük müşterisiyle olan bağlantısı o sırada inceleme komitesinin odak noktası haline geldi.
Temmuz 2015'te, Zhongtian Hardcover üçüncü sermaye artışını gerçekleştirdi ve ek hisseler, yeni hissedar Wanfeng Asset tarafından 53,2 milyon yuan'a abone oldu. Sermaye artışı ve hisse genişlemesinden sonra, Zhongtian Hardcover'ın toplam sermaye sermayesi 108 milyon hisseden 113.55 milyon hisseye yükseldi; Wanfeng Assets, 5.55 milyon hisseye sahipti ve toplam sermayenin% 4.8877'sini oluşturdu ve hissedarlık oranı altıncı sırada yer aldı.
Zhongtian Precision'ın Wanfeng varlıklarını bu sefer tanıtmasının asıl denetleyicisinin Shenzhen Vanke Enterprise Share Varlık Yönetim Merkezi olduğu unutulmamalıdır. Zhongtian Ciltli, Vanke Real Estate'in Wanfeng Assets ve Shenzhen Vanke Enterprise Share Asset Management Center'ın öz sermayesine sahip olmadığını vurgulasa da, şu anki direktörleri, süpervizörleri ve üst düzey yöneticileri Wanfeng Asset ve Shenzhen Vanke Enterprise Share Asset Management Center'da görev almıyor, ancak Çin ile kişisel ilişkileri hala büyük ilgi görüyor.
2017 prospektüsünde Zhongtian Hardcover, sponsorun, ilgili yasa ve yönetmeliklere uygun olarak Vanke Real Estate'in şirketin ilişkili bir tarafı olmadığına inandığını belirtti. Kasım 2017'de Zhongtian Ciltli, toplantıyı sorunsuz bir şekilde tamamlayamadı ve Vanke Gayrimenkul ile bağlantı sorunu, İnceleme Komisyonu'nun odak noktası haline geldi.
İhraç inceleme komitesi, Vanke Real Estate'in Zhongtian Hardcover'ın en büyük müşterisi olduğuna işaret etti.Hissedarlardan biri olan Wanfeng Assets, Vanke Enterprise Hisse Senetleri Varlık Yönetim Merkezi'nin tek hissedarıdır.Vanke Gayrimenkul Personel Temsilcisi Konferansı, merkezin amacı ve yönetim kurulu adayları hakkında nihai kararı veriyor. . Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu İhraç İnceleme Komitesi, Zhongtian Hardcover'dan Vanke Real Estate'in madde üzerinde biçim ilkesine dayalı bir ilişkili taraf olup olmadığını ve Zhongtian Ciltli Kaplamanın ilgili taraflara önemli bir güven oluşturup oluşturmadığını belirtmesini istedi.
Mart 2019'da sunulan en son prospektüste Zhongtian Hardcover, Wanfeng Assets'in Vanke Real Estate ile ilişkili bir taraf olmadığını ve Wanfeng Assets'in hissedarlık döneminde anormal kanallardan Vanke Real Estate'ten iş fırsatları aramadığını belirtti. .
Muhabir, Wanfeng Assets'in artık Zhongtian Hardcover'ın hissedarları arasında olmadığını fark etti. 26 Aralık 2017'de, Zhongtian Hardcover'ın reddedilmesinden bir ay sonra Wanfeng Assets, 5.55 milyon hissesinin tamamını devretti.
Buna cevaben Zhongtian Hardcover şöyle yanıt verdi: "Wanfeng Assets, hisse senetlerini devrediyor, bu, hissedarlar arasındaki iletişimden sonraki bir düzenlemedir. Hissedarlar tarafından yetkilendirilmedik. Belirli konuları kamuya açıklamak geçici olarak sakıncalıdır. Lütfen tüm konular için prospektüs açıklamasına bakın. . "
"Halka arz incelemesinde, ilişkili taraf işlemleri her zaman denetimin odak noktası olmuştur. Fiyatın adil olup olmadığı kilit önemdedir. Fiyatın adilliği kanıtlanamazsa daha zahmetli olacaktır." Yukarıdaki duruma cevaben bir menkul kıymet kaynağı gazetecilere verdiği demeçte, "İlgili hissedarlar daha sonra geri çekilse de , Şirket ile herhangi bir ilişki yoktur, ancak denetleyici makam, ilgili tarafların cari hesapları gibi bu konudaki konulara dikkat etmeye devam edebilir. "
İşletme nakit akışı 4 yıl ve 1 dönemde net kardan düşüktür
Zhongtian Hardcover, 2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar sırasıyla 864 milyon yuan, 1.0 milyar yuan, 939 milyon yuan, 1.363 milyar yuan ve 890 milyon yuan işletme geliri elde etti ve sırasıyla 72.251.100 yuan ve 85.472.500 yuan net kar elde etti. , 80,149,200 yuan, 99,554,900 yuan ve 79,794,400 yuan.
Zhongtian Hardcover'ın hem işletme geliri hem de net karı 2017'de azaldı ve şirketin işletme nakit akışı ilk dört yıldaki net karından daha düşüktü.
Raporlama döneminde Zhongtian Hardcover, işletme faaliyetlerinden sırasıyla 31.779.100 RMB, 31.0721 RMB, 31.364.300 RMB, 96.360 RMB ve 21.787.200 RMB tutarında net nakit akışı gerçekleştirdi.
Bunların arasında, şirketin mal satmaktan ve işçi hizmetleri sağlamaktan aldığı nakit sırasıyla 756 milyon yuan, 841 milyon yuan, 941 milyon yuan, 1.204 milyar yuan ve 730 milyon yuan idi.
Vanke Gayrimenkul'e satışlar düşüyor, müşteri konsantrasyonu yüksek kalıyor
Zhongtian Hardcover'ın işletme geliri nispeten birkaç büyük müşteride yoğunlaşmıştır ve nispeten konsantre müşteri riski vardır.
Vanke Real Estate, raporlama dönemi boyunca Zhongtian Hardcover'ın en büyük müşterisiydi. Raporlama döneminde, şirketin Vanke Gayrimenkulünden elde ettiği gelir 381 milyon yuan, 464 milyon yuan, 371 milyon yuan, 338 milyon yuan ve 263 milyon yuan olup, şirketin cari işletme gelirinin% 46.39'unu,% 39.54'ünü,% 24.76'sını ve 263 milyon yuan'ını oluşturmuştur. % 29.50, şirketin tek müşteri geliri nispeten yüksek bir orana sahipti.
Raporlama döneminde şirketin iş ölçeğindeki genişlemeyle birlikte şirketin müşteri yapısı kademeli olarak çeşitlendirilmiş ve iş dağıtım kapsamı kademeli olarak genişletilmiştir.Şirketin Vanke Gayrimenkul'den elde ettiği gelir 2018 yılında bir önceki yıla göre önemli ölçüde azalmış ancak nispeten düşük kalmıştır. Yüksek seviye.
Zhongtian Hardcover, Çin'in önde gelen gayrimenkul geliştiricilerinden biri olarak Vanke Real Estate ile Vanke Real Estate arasındaki işbirliğinin bir yandan pazardaki konumundan kaynaklandığını, diğer yandan Vanke Real Estate ile işbirliğinin sözleşme performans risklerini azaltabileceğini ve pazar farkındalığını artırabileceğini söyledi. Gayrimenkulün üretim ve işletiminde kendi nedenleriyle meydana gelen önemli olumsuz değişiklikler, şirketin performansı üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacaktır.
Zhongtian Hardcover, yeni müşterilerin ve yeni projelerin gelişimini güçlendirdiğini söyledi.Gelecekte, bu sefer toplanan fonlarla şirketin işleri daha da genişleyecek, şirketin göreceli müşteri yoğunlaşması riskini daha da azaltacak ve operasyonlarını daha istikrarlı ve olgun hale getirecek.
Alacak hesapları yüksek, vadesi geçmiş alacakların yüzdesi düştü
2015'ten 30 Haziran 2019'a kadar, Zhongtian'ın ciltli alacak hesaplarının bakiyesi sırasıyla 458 milyon yuan, 567 milyon yuan, 550 milyon yuan, 705 milyon yuan ve 805 milyon yuan idi ve işletme gelirinin sırasıyla% 53.01 ve 56.76'sını oluşturuyordu. %,% 58.57,% 51.69,% 90.39.
Bunlar arasında, 1 yıldan fazla bir yaşa sahip alacak hesaplarının bakiyesi 230 milyon yuan, 212 milyon yuan, 270 milyon yuan ve 250 milyon yuan iken, aynı dönem için net kar 72.2511 milyon yuan, 85.472 milyon yuan, 80.1492 milyon yuan idi. 99,554,900 yuan, 79,794,400 yuan.
Raporlama dönemi boyunca, Zhongtian Ciltli'nin farklı durumlarda alacak hesapları için yaklaşık 7-60 günlük bir kredi süresi vardır. Şirket, ilgili kredi süresinden sonra müşteriden ödeme almamış ise ilgili alacaklar vadesi geçmiş alacaklar olarak kabul edilir.
Raporlama döneminde, şirketin vadesi geçmiş alacak hesapları sırasıyla 68.210.700 RMB, 80.512.300 RMB, 85.564.400 RMB, 88.445.500 RMB ve 106 milyon RMB idi. Vadesi geçmiş alacak hesaplarının yüzdesi% 85.42,% 84.16,% 75.54, % 56.75,% 22.82.
Zhongtian Ciltli, şirketin projelerinden bazılarının ödemeyi zamanında iade etmediğini, bunun başlıca nedeni A Tarafının uzun bir ödeme ve onay sürecine sahip olması veya A Tarafının özel fon ödeme düzenlemelerine sahip olduğunu belirtti.
Bunların arasında, vadesi geçmiş mühendislik alacakları 39.649.600 yuan, 47.180.200 yuan, 51.462.300, 49.874.900 yuan ve 50.148.800 yuan ve gecikmiş garanti alacakları 28.561.100 yuan, 33.332.100 yuan, 34.102.100 yuan ve 38.570.600 yuan idi. Yuan, 56.1808 milyon yuan.
Kötü borç karşılığı emsallerinden daha gevşek
Times Weekly'ye göre, alacak hesapları için şüpheli alacakların sağlanması, cari karlar üzerinde belirli bir etkiye sahip olacak ve şüpheli alacakların oranı genellikle işletmenin kendisi tarafından belirleniyor.
İlk halka arz toplantısında, Zhongtian Ciltli'nin yaşa dayalı şüpheli alacaklar için hükmü sektör ortalamasının altındaydı ve İhraç İnceleme Komitesi, kötü borçlar için hükmün yeterli ve ihtiyatlı olup olmadığını sorguladı.
Zhongtian Ciltli, prospektüste Gold Mantis, Qixin, Jianyi Group, Yasha, Jinzhu ve Guangtian Group dahil olmak üzere 6 benzer şirket listeledi.
Bununla birlikte, Zhongtian Ciltli karşılaştırılabilir kote edilmiş şirketlerin bir yıl içinde vadesi gelen alacaklar için ortalama şüpheli alacak karşılığı oranı% 14.16 iken, Zhongtian Ciltli'ninki% 5'tir ve bu, borsaya kayıtlı karşılaştırılabilir şirketlerin ortalamasından% 9.16 puan daha düşüktür.
Buna ek olarak, benzer borsaya kayıtlı şirketlerin alacakları için ortalama şüpheli alacak karşılığı oranı% 30'dur ve Zhongtian Hardcover'ınki% 10'dur ve bu, borsaya kayıtlı benzer şirketlerin ortalamasından% 20 daha düşüktür.
Zhongtian Precision, izahnamede, benzer şekilde borsada işlem gören bazı şirketlerin yaşlanma analizi yöntemine dayalı olarak şüpheli borçlar için daha yüksek bir karşılık yüzdesine sahip olduğunu, ancak kredi dönemi içinde alacak olan bazı hesaplar için, bakiye yüzdesine dayalı olarak şüpheli alacaklar için karşılık ayırdıklarını açıkladı. , Bu, şirketin bir yıl içindeki alacak hesapları için şüpheli borç yüzdesine yakın. Ancak şirket, diğer yıllandırılmış alacakların şüpheli alacakları oranı arasındaki farkı belirtmedi.
Sektör uzmanlarına göre, "Şüpheli alacak karşılığı, muhasebe işlemleri sırasında gelir tablosunda yer alan varlık değer düşüklüğü zararlarını artıracaktır. Bu, işletme alacaklarının şüpheli alacakları karşılığını çok gevşek tutarsa, İşletmenin mevcut işletme karını şişirin. "
2019'un ilk yarısının sonunda 390 milyon yuan'lık envanter
Zhongtian'ın ciltli envanteri iki bölümden oluşur: inşaat sözleşmeleriyle oluşturulan hammaddeler ve varlıklar İnşaat sözleşmeleriyle oluşturulan varlıklar, şirketin mühendislik projelerinin inşaatı sırasında tamamlanmış ancak henüz yerleşmemiş parçalardır ve şirketin envanterinin ana bölümünü oluşturur.
Zhongtian Hardcover, şirketin 2017 sonunda stok bakiyesinin 2016 sonuna göre bir miktar arttığını, 2018 sonunda envanterin 2017 sonuna göre% 86,91 arttığını ve 2019 Haziran sonunda 2018 sonuna göre% 27,64 arttığını söyledi. Artış, özellikle inşaat sözleşmelerinin oluşturduğu varlık değişiklikleri nedeniyle büyük oldu. Sebebiyle.
2018 yılında inşaat sözleşmelerinin oluşturduğu varlıklar 2017 yılına göre% 78,30 artmıştır. 2019 yılı Haziran ayı sonunda şirketin inşaat sözleşmelerinin oluşturduğu varlıklar 2018 yıl sonuna göre% 31,76 artmıştır.
Brüt kar marjı art arda beş yıl düştü
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar Zhongtian Hardcover'ın kapsamlı brüt kar marjı, sırasıyla% 22.12,% 18.71,% 18.00,% 16.37 ve% 16.28 olarak düşmeye devam etti.
2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, benzer şirketlerin ortalama brüt kar marjları% 18,36,% 17,50,% 18,45 ve% 18,82 idi.
Raporlama döneminde, şirketin toplu ince dekorasyon işi brüt kar marjı sırasıyla% 22,13,% 18,69,% 17,99,% 16,33 ve% 16,21 azalırken, diğer işletmelerin brüt kar marjı% 23,12,% 27,35, -% 4,79,% -3,17, -% 5,66.
İzahnameye göre, şirketin diğer ticari geliri esas olarak yetenekli konutların çalışanlara kiralanmasından elde edilen kira geliridir ve diğer işletme maliyetleri, gayrimenkulün buna karşılık gelen amortismanıdır. Hükümetin yetenekli kiralık konutlara getirdiği fiyat kısıtlamaları nedeniyle, şirketin 2017, 2018 ve Ocak-Haziran 2019 yıllarında çalışanlara ödediği kiralar gayrimenkulün amortismanından daha düşüktü ve bu da diğer işletmeler için negatif brüt kar marjlarına neden oldu.
Şirket, raporlama döneminde şirketin brüt kar oranındaki düşüşün şirketin devam eden kârlılığı üzerinde önemli bir olumsuz etkiye sahip olmayacağını söyledi. Raporlama döneminde, şirketin 2017 net faiz oranı 2016'ya kıyasla sabit kaldı. Şirketin faaliyet geliri ve net karı hafif dalgalandı, ancak genel büyüme trendi korundu ve şirketin kârlılığı önemli ölçüde olumsuz etkilenmedi. 2017'den bu yana, hammadde fiyatlarındaki dalgalanmalardan ve yeni geliştirilen müşterilerin alıştırma aşamasından etkilenen şirketin brüt kar marjı bir miktar düştü, ancak faaliyet geliri ve net kar önemli ölçüde arttı. Şirketin Ocak-Haziran 2019 arasındaki brüt kar marjı seviyesi temelde 2018 ile aynıdır.
Zhongtian Ciltli tarafından daha önce 15 Aralık 2016 ve 6 Kasım 2017'de sunulan prospektüse göre, Zhongtian Ciltli Kaplamanın kapsamlı brüt kar marjı 2013 ve 2014'te sırasıyla% 24.18 ve% 22.32 idi.
İzahname 6 Kasım 2017'de gönderildi
İzahname 15 Aralık 2016'da gönderildi
2019'un ilk yarısının sonunda 850 milyon yuan'lık yükümlülükler
Şirkete göre, 2017 sonunda pasif ölçeği, temel olarak şirketin banka kredilerindeki artışa bağlı olarak 2016 yılsonuna göre% 5,13 artarak kısa vadeli kredilerde önemli bir artışa neden oldu. 2018 sonunda şirketin borç ölçeği, 2017 yılı sonuna göre% 52,14 arttı, bunun başlıca nedeni, şirketin iş ölçeğinin 2018'de hızla büyümesi ve yeni proje sayısının artması ile ödenecek hesaplarda ve avans makbuzlarında artışa neden oldu. 2019 yılı Haziran ayı sonunda, şirketin yükümlülüklerinin ölçeği, özellikle 2019 yılında şirketin iş ölçeğindeki önemli artış, borçlar ve diğer cari yükümlülüklerdeki artış nedeniyle 2018 sonuna göre% 3,32 arttı.
Raporlama dönemi boyunca, Zhongtian Hardcover'ın kısa vadeli borçlanma miktarı 19.5 milyon yuan, 24.542 milyon yuan, 93.573 milyon yuan, 122 milyon yuan ve 145 milyon yuan idi.Uzun vadeli borçlanma tutarları 25.169 milyon yuan, 202.178 milyon yuan, 15.266.6 milyon yuan ve 1031.54 milyon yuan idi. 10.000 yuan, 7.839.800 yuan.
İzahnameye göre, raporlama döneminde şirketin kısa vadeli kredileri, şirketin iş ölçeği genişlemeye devam ederken, şirketin yeni likidite kredileri ve alacak hesaplarının rehinli kredileri nedeniyle, raporlama döneminde yıldan yıla artmıştır. Şirketin uzun vadeli kredileri ağırlıklı olarak genel merkez ofis binasının satın alınmasından sağlanan krediler olup, kademeli geri dönüş ile şirketin uzun vadeli kredileri raporlama döneminde yıldan yıla azalmıştır.
Buna ek olarak, şirketin raporlama döneminde ödenmesi gereken hesapları sırasıyla 243 milyon yuan, 352 milyon yuan, 311 milyon yuan, 507 milyon yuan ve 546 milyon yuan idi ve toplam yükümlülüklerin sırasıyla% 63.21,% 68.72,% 57.75 ve% 61.92'sini oluşturuyordu. ,% 64.53.
85,758,300 yuan dört yıllık temettü
2015'ten 2018'e kadar şirket, toplam 85,758,300 yuan temettü tutarı ile 5 temettü dağıtımı gerçekleştirdi.
Şirket, 1 Haziran 2015 tarihinde hissedarlar genel toplantısı düzenledi. Toplantı, 2014 kar dağıtım planını gözden geçirip onayladı ve 18.142 milyon yuan kar dağıtmaya karar verdi.
Şirket, 25 Mart 2016 tarihinde hissedarlar genel toplantısı düzenledi. Toplantı 2015 kar dağıtım planını gözden geçirip onayladı ve 1.5 milyon yuan kar dağıtmaya karar verdi.
Şirket, 25 Temmuz 2017 tarihinde hissedarlar genel toplantısı düzenledi. Toplantı, 2016 kar dağıtım planını gözden geçirip onayladı ve 21.3681 milyon yuan kar dağıtmaya karar verdi.
Şirket 17 Mayıs 2018 tarihinde hissedarlar genel toplantısı düzenledi. Toplantı 2017 kar dağıtım planını gözden geçirip onayladı ve 21.25 milyon yuan kar dağıtmaya karar verdi.
Şirket, 28 Eylül 2018 tarihinde hissedarlar genel toplantısı düzenledi. Toplantı 2018 altı aylık kar dağıtım planını gözden geçirip onayladı ve 10 milyon yuan kar dağıtmaya karar verdi.
2018'de 150 milyon yuan varlık yönetimi ürünü satın aldı
İzahname, Zhongtian Ciltli Kaplamanın parasal sermayede 13.9231 milyon yuan, 36.9692 milyon yuan, 73.981 milyon yuan, 50.046 milyon yuan ve 79.3901 milyon yuan olduğunu göstermektedir.
Raporlama döneminde şirket, nispeten yüksek likiditeye sahip bankaların bazı düşük riskli finansal ürünlerini elinde tuttu.
Şirketin 2016, 2017, 2018 ve 30 Haziran 2019 sonunda tutulan yukarıdaki ürünlerin bakiyesi sırasıyla 40.41 milyon yuan, 5 milyar yuan, 150 milyon yuan ve 50.149 milyon yuan idi.
Şirket, 2018 sonunda şirketin satışa hazır finansal varlıklarının önemli ölçüde arttığını, bunun temel olarak şirketin elindeki siparişlerin 2018 sonunda artması nedeniyle, şirketin bu projelerin sonraki üretim ve işletme yatırımlarını karşılamak için önceden fon ayırdığını söyledi. Haziran 2019 sonunda, şirketin satılmaya hazır finansal varlıklarının bakiyesi 0 RMB idi, bunun temel nedeni yukarıda belirtilen banka düşük riskli varlık yönetimi ürünlerinin yeni finansal araç standartlarının ilgili hükümlerine göre 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren işlemsel finansal varlıklar hesabına dahil edilmiş olmasından kaynaklanıyordu. Muhasebe.
Bu kez, Zhongtian Ciltli 782 milyon yuan toplamayı planlıyor, bunun 133 milyon yuan'i işletme sermayesini desteklemek için kullanılacak.
41 ipotek mülkiyeti henüz mülk sertifikası almamış
Son yıllarda, kendi sermaye ciroları nedeniyle, bazı gayrimenkul şirketleri inşaat maliyetini dengelemek için tedarikçilere yerleşik ticari konut şeklinde ödeme şeklini kısmen benimsemişlerdir.Bu tür ofset konutların satış fiyatı genellikle piyasa fiyatına göre belirli bir indirime sahiptir.
Raporlama döneminde Zhongtian Hardcover, bireysel gayrimenkul müşterilerinin konut için ödeme yapmasını kabul etti.Şirket, bu sahiplerle bir kesinti sözleşmesi ve ev satış sözleşmesi imzaladı. Ev devredildikten ve prosedürler tamamlandıktan sonra, şirket mülklerin bazılarını satma fırsatını seçecek , Leasing vb.
Raporlama dönemi sonu itibariyle, Zhongtian Ciltli, satılmamış ve elden çıkarılmamış toplam 50 adet ofset gayrimenkul mülkü kaydetti, bunlardan 9'u 15.149 milyon yuan toplam defter değerine sahip gayrimenkul sertifikası aldı ve toplam varlıkların% 1.03'ünü ve net varlıkların 2.43'ünü oluşturdu. %; 41 yer henüz Zhongtian Hardcover'a devri teslim etmedi veya devir, 35,880,700 yuan toplam defter değeri olan ve sırasıyla toplam varlıkların% 2,43 ve net varlıkların% 5,76'sını oluşturan gayrimenkul sertifikasını almadı.
Raporlama döneminde şirket ve ilk beş müşterinin konut ödeme durumu aşağıdaki gibidir:
İzahname, Zhongtian Hardcover'ın proje ödemesi ile gayrimenkulün elden çıkarılma riski taşıdığını hatırlatıyor. Şirket bu tür mahsup edilmiş gayrimenkulleri elden çıkardığında, bu tür mahsup edilmiş gayrimenkulün değerindeki değişiklikler, şirketin cari karlılığı üzerinde bir etkiye sahip olacaktır. Aynı zamanda, şirketin bu offset mülklerini sorunsuz ve hızlı bir şekilde elden çıkarması da şirketin nakit akışını doğrudan etkileyecektir.
Zhongtian Ciltli, inşaat fonları için yukarıda belirtilen konut ödemelerinden kaçınmak için çeşitli önlemler almış olsa da, bu tür durumlar şirketin gelecekteki iş geliştirme sürecinde tamamen önlenemeyebilir ve bu da şirketin faaliyet sonuçlarına riskler getirebilir.
İnşaat biriminin inşaat iznini tam olarak doğrulamadığı için cezalandırıldı
Xuzhou Konut ve Kentsel-Kırsal Kalkınma Bürosu tarafından verilen "İdari Ceza Kararı" na (Xu Zhujian Cezası No. 6) göre, "projenin ilgili prosedürleri halihazırda tamamladığı ve yukarıdaki ihlallerin ciddi sonuçlara yol açmadığı", Xuzhou Konut ve Kentsel-Kırsal Kalkınma İnşaat Bürosu, İnşaat Projeleri için İnşaat İzinlerinin İdaresine Yönelik Önlemler uyarınca şirkete 15.000 RMB para cezası verdi.
İnşaat ruhsatına başvurmak, inşaat biriminin yasal bir zorunluluğudur.Bir inşaat birimi olarak Zhongtian Jingzhuang, inşaat biriminin inşaat iznini tam olarak doğrulamadan inşaat alanına girdiği için cezalandırılır.
Sözleşmeli işçi hizmet alt yüklenici firma 2 proje için kanunu ihlal etti
Raporlama döneminde, Zhongtian Hardcover ile işbirliği yapan işçi hizmetleri şirketleri arasında Jiafei İşçi Servisi, Chuanjin İşçi Servisi, Zhongtai İşçi Servisi, Çin İnşaat İşçi Servisi, Lu Jianzhuang İşçi Servisi ve Jianye İşçi Servisi bulunmaktadır.
İzahname, bazı işçi hizmeti şirketlerinin Shenzhen Belediyesi Konut ve İnşaat Bürosu tarafından cezalandırıldığını açıklarken, bunların arasında, Shenzhen Jianye Construction Labour Service Co., Ltd.'nin 2016 ve 2017 yıllarında iki proje ihlali vardı. Şirket ile Jianye Labour Services arasında imzalanan stratejik işçilik taşeronluk tedarik sözleşmesinin süresi 2018/05 / 16-2020 / 05 / 15'tir.
Shenzhen Ruihua Film Technology Co., Ltd.'nin 600 tonluk poliimid film projesinin ikinci aşamasında meydana gelen genel bir güvenlik kazası nedeniyle, Zhongtai Çalışma Departmanı, Shenzhen Konut ve İnşaat Bürosu tarafından 7 Nisan 2017 tarihinde askıya alındı. İki yeterlilik belgesi Ayın idari cezası (Shenjian Ceza No. 164). Bu cezalar, Zhongtai İşçi Servisi ile ihraççı arasındaki işbirliği projesinden kaynaklanmadı. Yeterlilik sertifikasının geçici olarak askıya alınması sırasında Zhongtai İşçi, Shenzhen'deki ihraççı ile yeni bir işçi alt sözleşmesi imzalamadı.
22 Haziran 2016'da proje ihlalleri nedeniyle Jianye İşçi Hizmetleri'nin bazı çalışanlarına, Shenzhen Konut ve İnşaat Bürosu tarafından yeterlilik sertifikalarını geçici olarak 2 ay süreyle alıkoyma cezası verildi. İhlal anında Jianye İşçi Servisi Zhongtian ile bir ilişki kurmamıştı. Ortaklık.
7 Aralık 2017'de proje ihlalleri nedeniyle Jianye İşçi Servisi, Shenzhen Belediyesi Konut ve İnşaat Bürosu tarafından 8510.83 yuan para cezasına çarptırıldı ve bazı personel yeterlilik sertifikalarını bir yıl süreyle geçici olarak alıkoydu (Shen Jian cezası [2017] No. 574). Esas olarak Jianye işçi hizmeti projesinin personeli için cezalar içindir ve Jianye'nin işçi hizmetleri işinin işleyişi üzerinde önemli bir etkisi yoktur.İhlal meydana geldiğinde, Jianye Labor Service ve Zhongtian Hardcover Shenzhen'de bir işbirliği ilişkisi kurmamışlardı. Jianye İşçi Hizmetleri'nin yukarıda belirtilen cezaları, Zhongtian Ciltli ile işbirliği projesinden kaynaklanmadı.
İzahname, Zhongtian Ciltli ve Jianye İşçi Hizmetleri'nin "2018-2020 Zhongtian ve (Shenzhen Jianye İşçi Hizmetleri) İşçi Hizmeti Taşeronluk Stratejik Anlaşması" imzaladığını ve sözleşme döneminin 2018/05 / 16-2020 / 05/15 olduğunu göstermektedir. Şirket ve Zhongtai Labour Services, "2018-2019 Zhongtian ve Zhongtai İşçi Taşeronluk Stratejik Anlaşması" nı imzaladı ve sözleşme dönemi 2018/09 / 01-2019 / 08 / 31'dir.
Raporlama döneminde birden fazla dava vardı
Raporlama dönemi boyunca, Zhongtian Precision'ın davacı olarak Zhongtian Precision için inşaat fonlarının geri kazanılması davası olan 500.000 yuan'dan fazla bir tutarla uzlaştırılmış bir dava var.
Kasım 2016'da Zhongtian Ciltli, Shandong Eyaleti Rongcheng Şehri Halk Mahkemesi'ne, Weihai Baotan Tourism Development Co., Ltd. ve onun bağlı kuruluşu Baili Investment Holding Group Co., Ltd. ile yenileme sözleşmesinin ödenmesi için bir dava açtı ve mahkemeden iki sanığı yönetmesini talep etti. Mühendislik fonlarının ödenmemiş, tasfiye edilmiş hasarların ve Zhongtian Hardcover'a toplam 8.159.600 yuan faiz ve dava masraflarının ödenmesi.
26 Aralık 2016 tarihinde, Shandong Eyaleti, Rongcheng Şehri Halk Mahkemesi, sanık Weihai Baotan Turizm Geliştirme Co., Ltd.'nin, kararın yürürlüğe girmesinden sonraki 30 yıl içinde Zhongtian ciltli proje için 4.0146 milyon yuan ödemesi gerektiğine karar vererek, ilk derece mahkemesi kararı verdi. 1'den fiili ödeme tarihine kadar aynı dönem için bankanın kredi faiz oranında hesaplanan tasfiye edilmiş zararlar; Zhongtian Hardcoverın ödeme prosedürleri için gecikmiş 1 milyon yuan ödemesinin ödenmesi ve 1 milyon yuan tasfiye edilmiş zararın gecikmiş ödemesi; Davalı Baili Investment Holding Group Co., Ltd. Şirket, yukarıdaki iki borç için müşterek sorumluluk üstlenmektedir.
Davadaki taraflardan hiçbiri, öngörülen süre içinde temyizde bulunmadı. İlk derece kararı yürürlüğe girdi, ancak sanığın karara göre geri ödeme yükümlülüğü tam olarak yerine getirilmedi. Zhongtian Precision, zorunlu infaz için Shandong Eyaleti, Rongcheng Şehri Halk Mahkemesine başvurdu. Zorunlu Weihai Baotan Tourism Development Co., Ltd. ve Baili Investment Holding Group Co., Ltd.'nin yaptırıma açık varlıkları olmadığı için icra kararı 12 Temmuz 2018'de (Lu 1082 Zhi 2899) verildi. Yürütme koşulları, yürütme programını sonlandırın.
Zhongtian Ciltli, kurtarılmayan proje fonları için şüpheli borçlar için tam bir hazırlık yaptı.
Söz konusu davalara ek olarak, raporlama döneminde şirketin bazı iş (hizmet) ilişkileri, tadilat / satın alma sözleşmeleri, inşaat fonlarının rücu için davaları veya tahkim davaları bulunmaktadır.
Zhongtian Hardcover - Fogang Shihao Guoxin Real Estate Co., Ltd .: Zhongtian Hardcover, sanığın proje ve tasfiye edilmiş zararlar için toplam 418.500 yuan ödemesini şart koşmaktadır; mahkeme tarafından arabuluculuk yaptıktan sonra, davalı Zhongtian Hardcover'a toplam 290.000 yuan ödemelidir. . Davalı icra edilebilir mülke sahip değildir ve iflas tasfiye sürecine girmiştir Zhongtian Precision iddialarını açıkladı ve dağıtım sonucunu bekliyor.
Zhongtian Hardcover, Foshan Guanluo Door Industry Co., Ltd'ye dava açtı: Davalı, sözleşmede kararlaştırıldığı gibi malları zamanında tedarik etmediği için Zhongtian Hardcover, sözleşmeyi feshetmek için tahkim başvurusunda bulundu ve davalıdan 459.100 RMB depozitoyu iki kez iade etmesini istedi. Tahkim mahkemesi, Zhongtian Hardcover'ın tahkim talebini destekledi. Davalı yürütülebilir mülkü olmadığından, Zhongtian Hardcover diğer tarafın yasal temsilcisini icra memuru olarak eklemek için başvuruda bulundu. Yürütme başvurusu şu anda inceleniyor.
Cheng Yiai - Zhongtian Ciltli, Chuanjin İşçi Servisi ve Li Chengfa: Davacı, sanıkların işçi ücretlerini ödemesini talep etmek için bir dava açtı. Mahkeme tarafından arabuluculuk yaptıktan ve bir medeni arabuluculuk beyanı yayınlandıktan sonra, Zhongtian Ciltli ve Chuanjin İşçi Servisi 7,000 yuan işçi ücreti ödemeli ve Li Chengfa 3,000 yuan işçi ücreti ödemelidir. Zhongtian Ciltli davacıya 7 bin yuan işçi ücreti ödedi ve davacı davayı geri çekti.
Zhang Guiying, Zhongtian Hardcover'a dava açtı: Başvuran, iş sözleşmesinin feshini ve iş kazası için 72,600 yuan tazminat ödenmesini talep ederek bir çalışma tahkiminde bulundu. Başvuru sahibi, işe alınan işçi hizmeti taşeron şirketi ve onun yönetim ekibi lideri ile bir anlaşmaya varmış ve başvuru sahibi iş tahkim başvurusunu geri çekmiştir.
Zhong Youcheng Zhongtian Ciltli Guangzhou Şubesi, Zhongtian Ciltli, Çin Eyaleti İnşaat İşçi Servisi, Wang Dacheng, Zhao Huaishuang'a dava açtı: Davacı, işçilik hizmetleri sağlama sürecinde yaralanmalar için bir dava açtı ve beş sanığın, toplamda yaklaşık 140.000 yuan'lık çeşitli kayıplar için davacıya müştereken tazmin etmesini talep etti. Mahkeme nihai bir karar verdi, Zhongtian Ciltli ve Zhongtian Ciltli Guangzhou Şubesi sorumluluğu üstlenmek zorunda değil ve diğer üç sanık tazminat sorumluluğunu üstleniyor.
Zheng Yan - Zheng Jinping ve Zhongtian Ciltli: Davacı bir dava açtı ve davalı Zheng Jinping'in dekorasyon ve işçilik hizmetleri için 36,000 yuan ödemesini ve ihraççının geri ödeme için müşterek sorumluluğu üstlenmesini talep etti. Mahkeme nihai bir karar verdi, Zhongtian Ciltli'nin tasfiye için müşterek ve çeşitli sorumluluklar taşımasına gerek yok.
Chen Yongping, Zhongtian Hardcover'a dava açtı: Davacı, Zhongtian Hardcover'ın tatil ve fazla mesai için yaklaşık 22.000 yuan ödemesini talep ederek mahkemeye dava açtı. İki taraf anlaşmaya vardı ve davacı davayı geri çekti.
Zhang Chuanbao, Li Chengfa ve Zhongtian Hardcover'a dava açtı: Davacı bir dava açtı ve her bir sanığın yaklaşık 14.000 yuan işçi ücreti ödemesini talep etti. Davacı davayı geri çekti.
Hu Xidong - Li Chengfa, Zhongtian Ciltli: Davacı bir dava açtı ve her sanığın yaklaşık 12,000 yuan işçi ücreti ödemesini talep etti. Davacı davayı geri çekti.
