Menkul kıymet firmalarının yurtdışında iştirak kurması için yeni standart burada! Üç zor hedef tutturulmalı ve mevcut kurumlar 24 ay içinde düzeltilmelidir
Resim kaynağı: Petal Beauty
Bu hafta sonu, çeşitli menkul kıymetler endüstrileri birçok düzenleme yaptı. Bunların arasında, yerel menkul kıymetlerin ve fon yönetim kurumlarının "küreselleşme" davranışını daha da düzenlemek için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Menkul Kıymetler Şirketlerinin ve Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Yönetim Şirketlerinin Yurtdışı Kuruluşu, Satın Alınması ve Özsermaye Katılımına Yönelik İdari Tedbirler (Görüş Talepleri için Taslak)" yayınladı. Değişikliklere birlikte bakalım mı?
4 Mayıs'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, yerel menkul kıymetlerin ve fon işletme kurumlarının "küreselleşme" davranışını daha da düzenledi ve "Menkul Kıymetler Şirketlerinin ve Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Yönetim Şirketlerinin Yurtdışı Kuruluşu, Satın Alınması ve Hissedarlığı için İdari Tedbirler (Görüş Talepleri için Taslak)" yayınladı. "Yönetim Önlemleri" mevcut kuralları entegre eder, erişim koşullarını birleştirir, sıkı denetime dayanır, gereksinimleri uygun şekilde yükseltir ve 9 yasak ortaya koyar. Ayrıca, menkul kıymet fonu yönetim kurumlarının denizaşırı kuruluşlarının, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanmadıkça, tamamen sahip olunan kuruluşlar olacağı açıklığa kavuşturuldu.
"İdari Tedbirler", menkul kıymetler ve fon işleten kurumların uyumluluk gereksinimlerini daha da iyileştirdi ve rafine etti. Özellikle orijinal bazda, menkul kıymetler ve fon işleten kuruluşların mali göstergelerine ilişkin net gereklilikler de ortaya konmuştur.
Bunlar esas olarak şunları içerir:
1. Menkul kıymet şirketlerinin net varlıkları 6 milyar yuan'dan az değildir ve menkul kıymet yatırım fonu yönetim şirketlerinin net varlıkları 600 milyon yuan'dan az değildir (aracı kurum Çin muhabirinin istatistiklerine göre, 2017 sonu itibarıyla, bu koşulu karşılayan sadece 52 menkul kıymet şirketi vardı, ekli tablo)
2. 2 yıl boyunca sürekli çalışma;
3. Son 12 ayda, çeşitli risk kontrol göstergeleri (varsa) gereksinimleri karşılamaya devam etmekte ve tüm risk kontrol göstergeleri, yurtdışında faaliyet gösteren kuruluşların kurulması, satın alınması ve öz sermaye katılımından sonra gereksinimleri karşılamaya devam etmektedir.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun resmi verilerine göre, 2017 yılı sonu itibarıyla Çin'de yurtdışında 56 iştirak kurup satın alan 31 menkul kıymet şirketi ve 24 fon yönetim şirketi bulunuyor. Kamuya açık bilgilere dayanarak, muhabir, 31 hisse senedi şirketinin denizaşırı 100'den fazla yan kuruluş ve torun şirketi kurduğunu tespit etti.
Son yıllarda, menkul kıymetler endüstrisi genel gelir düşüşü ikilemiyle karşı karşıya kaldı, ancak denizaşırı ticaretin Çinli menkul kıymet firmalarına getirdiği gelir artıyor. Yurtdışı ticaret yeni bir kâr noktası haline geldi ve giderek daha fazla menkul kıymet şirketi yurtdışında kurulmaya başladı. Şubeler.
9 yasaklanmış gereklilik
Bu "İdari Tedbirler" de, dokuz yasaklayıcı şart öne sürülmüş ve stok kurumlarına, stok kuruluşlarının düzeltmeyi 24 ay içinde tamamlamalarını gerektiren bir geçiş dönemi verilmiştir. Zaman sınırı içinde düzeltmeyi tamamlamayan kurumlar için, düzenleyici kurum yasaya uygun olarak düzenleyici tedbirler alacaktır.
Spesifik yasak gereksinimleri şunlardır:
1. Yurtdışında hisse senedi işletme kurumları kuran, satın alan veya bunlara katılan menkul kıymetler ve fon işletme kurumları, Çin Halk Cumhuriyeti'nin egemenliğini, güvenliğini ve kamu çıkarlarını tehlikeye atan eylemlerde bulunmamalıdır;
2. Kara para aklamanın önlenmesi gibi ilgili yasa ve yönetmelikleri ihlal etmeyin;
3. Yurtdışında menkul kıymet fonu işletme kurumları tarafından kurulan, iktisap edilen veya katılan işletme kurumları, finansla ilgili olmayan işlerde çalışamaz;
4. Yurtdışında iktisaplar kuran menkul kıymetler ve fon işletme kurumları, finansal hizmetler ve finansla ilgili işleri yürütmek için profesyonel iştirakler kurabilirler, ihtisaslaşmış iştirakler, yukarıda belirtilen işleri yürütmek için gerçekten gerekli olmadıkça kurum kurmazlar;
5. Bir menkul kıymet fonu işletme kurumunun denizaşırı holding kurumu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından tanınan denizaşırı holding kurumlarına arka ofis desteği veya yardım sağlama gibi faaliyetler dışında, doğrudan veya dolaylı olarak Çin'de ticari faaliyetlerde bulunmak için bir kurum kurmayacaktır;
6. Yurt dışı kurumlarda yarı zamanlı çalışan menkul kıymetler ve fon işletme kuruluşlarının yöneticileri ve amirleri, ilgili yurt içi ve yurt dışı düzenlemelere uyacak ve eş zamanlı olarak mevcut görevleriyle çelişen görevlerde bulunmayacaklardır;
7. Menkul kıymetler ve fon işleten kurumlar, yurt dışındaki kurumlar için teşvik ve kısıtlama mekanizmaları kurar ve iyileştirir ve yurtdışı kurumları yıllık maaş sistem performanslarını iyileştirmeye teşvik eder. Teşvik mekanizması makul, dengeli ve etkili olmalı ve uyumu, istikrarlı işletimi ve uzun vadeli etkinliği teşvik etme amacına ulaşmalıdır Aşırı veya kısa vadeli teşviklere izin verilmez;
8. Bir menkul kıymet fonu işleten kuruluş ve onun denizaşırı holding kuruluşunun yurtdışında faaliyet gösteren bir kuruluş edinmesi halinde, mali iş veya mali işle uğraşan bir kurumu satın alacak ve finansla ilgisi olmayan iş yapan bir kurumu satın almayacaktır.
9. Bir menkul kıymet fonu yönetim kurumu, yurtdışında para ödünç verme veya benzeri işler yaparsa, özel bir iştirak kurar ve ödünç para verme ölçeği bağlı ortaklığın net varlıklarını geçemez.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sözcüsü Chang Depeng, yurtdışında faaliyet gösteren kurumların kurulması ve satın alınmasının yerli işletmelerin sınır ötesi yatırım ve finansman faaliyetleri için aktif olarak finansal hizmetler sağladığını ve kendi uluslararası operasyon düzeylerini ve temel rekabet güçlerini geliştirdiğini söyledi, ancak aşağıdaki sorunlar da var:
Birincisi, geliştirme konumlandırması net değil ve yerel ana şirket iyi yönetilmiyor;
İkincisi, ana iş belirgin değildir ve iş körü körüne genişler;
Üçüncüsü, organizasyon yapısının karmaşıklığı, kusurlu kurumsal yönetişim ve iç kontrolde artan zorluktur;
Dördüncüsü, aktif uyum farkındalığı güçlü değildir ve risk yönetimi yeteneklerinin iyileştirilmesi gerekir.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan sorumlu ilgili kişiye göre, yukarıda bahsedilen sorunların spesifik tezahürleri, her şeyden önce, bazı kurumların çok sayıda alt organizasyona, birçok seviyeye, belirsiz iç yapılara ve yetersiz kontrole sahip olmasıdır. İkinci olarak, bazı kurumlar işlerini finansal olmayan iş alanlarına genişletmiş ve bazıları ana şirket ile aynı veya benzer işlerde bulunmak için Çin'de yan kuruluşlar kurmuştur. Ayrıca, menkul kıymet fonu yönetim kurumlarının yurt dışı kurumlar üzerinde yeterli kontrolü yoktur ve gizli riskler vardır.
Geçmiş politikalara bakıldığında, 2008 yılına kadar izlenebilir.
İlk olarak, 2008'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu "Hong Kong'da Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Yönetim Şirketlerinin Kurulmasına İlişkin Yönetmelik" yayınladı;
İkincisi, 2009 ve 2011 yıllarında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Kurumsal Departmanı art arda "Hong Kong'da Menkul Kıymetler İşletme Kurumlarının Kurulması, Satın Alınması, Hissedarlığı ve Anakara Menkul Kıymet Şirketlerinin İşletme Denetimi ile İlgili Sorunlar Hakkında Bildirim" ve "Anakara Menkul Kıymetler Şirketlerinin Hong Kong'da Menkul Kıymetlerin Kurulması, Satın Alınması ve Hissedilmesi Hakkında" yayınladı. İşletme Kurumları ve İşletme Denetimi ile İlgili Konulara İlişkin Ek Bildirim. Yukarıda belirtilen belgeler, menkul kıymet şirketlerinin ve fon yönetim şirketlerinin yurtdışında faaliyet gösteren kurumları kurmaları, satın almaları veya bunlara katılmaları için gereken koşulları ve prosedürleri açıklamaktadır.
İş kurumlarında yurtdışı kuruluş, satın alma veya hisse katılımı için beş koşul yerine getirilmelidir
Yurtdışı ticaretin yeni bir kâr noktası haline geldiği yeni durumda, giderek daha fazla aracı kurum yurtdışında şubeler kurmaya başladı. Denetimi geliştirmenin yanı sıra, bu "İdari Tedbirler" in bir diğer önemli amacı, "küreselleşme" menkul kıymetler fon yönetimi kurumlarının gereksinimlerini birleştirmektir.
Şu anda, yurtdışındaki menkul kıymetlerin ve fon işletme kuruluşlarının farklı koşul ve şartlarla kurulması, iktisabı ve öz sermaye iştirakleri için farklı kurallar geçerlidir. "İdari Tedbirler", uyum operasyonlarına, mali koşullara ve iç yönetim seviyelerine odaklanarak, iki tür kurumun kurulması, satın alınması veya öz sermaye katılımı için koşulları bütünleştirir. Esas olarak beş koşulu içerir:
Birincisi, "İdari Tedbirler", menkul kıymetler ve fon işleten kurumların uyumluluk gereksinimlerini daha da iyileştirdi ve rafine etti. Yurtdışında faaliyet gösteren kuruluşlar kurmak, satın almak veya bunlara katılmak isteyen menkul kıymetler ve fon işletme kuruluşlarının, son üç yılda kanun ve yönetmeliklerin büyük ölçüde ihlalinden dolayı idari veya cezai yaptırımlara tabi tutulmamış olması ve son bir yıl içinde eksik yönetim yapısı ve eksik iç kontrol gibi nedenlerle cezalandırılmamış olması şartı aranmaktadır. Önemli düzenleyici önlemler alınır ve şüpheli büyük yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle soruşturma yapılan veya düzeltme sürecinde olan vakalar yoktur. Daha önce yasa ve yönetmelik ihlallerinin geriye dönük olarak yürütülmesi sadece bir yılla sınırlıydı.
İkinci olarak, orijinal bazda, "İdari Tedbirler" menkul kıymetler ve fon işleten kurumların mali göstergelerine ilişkin net gereklilikler ortaya koymaktadır. İlgili kurumların iyi mali statüye ve varlık likiditesine sahip olması, menkul kıymet şirketlerinin net varlıklarının 6 milyar yuan'dan az olmaması ve menkul kıymet yatırım fonu yönetim şirketlerinin net varlıklarının 600 milyon yuan'ın altında olmaması; 2 yıl boyunca sürekli faaliyet; son 12 ayda çeşitli riskler Kontrol göstergeleri (varsa) gereksinimleri karşılamaya devam etmekte ve çeşitli risk kontrol göstergeleri, yurtdışında faaliyet gösteren kurumların kurulması, satın alınması ve öz sermaye katılımından sonra da şartlara uygunluk göstermektedir.
Örnek olarak menkul kıymet şirketlerini ele alalım: Wind Information ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu web sitesinden alınan istatistiklere göre, 2017 yılında net varlıkları 6 milyar yuan'dan fazla olan 52 menkul kıymet şirketi vardı ve bunların tümü iki yıldan uzun süredir sürekli olarak faaliyet gösteriyordu. Aynı zamanda, "Menkul Kıymet Şirketlerinin Sınıflandırılmasına İlişkin Yönetmelik" e göre, A, B ve C menkul kıymet şirketlerinin üç ana kategorisindeki her seviyedeki şirketlerin tümü normal faaliyet gösteren şirketler olup, son 12 ayda risk kontrol göstergeleri düzenlemelere uymaya devam etmiştir. Aşağıdaki tablo:
Üçüncüsü, denizaşırı ülkelerde faaliyet gösteren kurumların kurulması, satın alınması veya öz sermaye katılımıdır ve bu şartı da karşılaması gerekir. Diğer bir deyişle, yabancı kurumun bulunduğu ülke veya bölge sağlam menkul kıymetler yasalarına ve düzenleyici sistemlere sahiptir, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu veya Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından tanınan bir kurum ile bir düzenleyici işbirliği mutabakat zaptı imzalamıştır ve etkili bir düzenleyici işbirliği ilişkisi sürdürmektedir;
Dördüncüsü, menkul kıymet fonlarının işleyiş yapısı sağlam bir kurumsal yönetişim yapısına, sağlam bir risk yönetim sistemine ve iç kontrol mekanizmasına sahip olmalı ve denizaşırı kurumlar için sağlam bir yönetim sistemi oluşturulmalıdır.
Beşinci olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından şart koşulan diğer koşulları karşılar.
Sadece bu değil, yukarıda belirtilen dokuz büyük yasağa ek olarak, "İdari Tedbirler" de hesap verebilirliği güçlendiriyor.
Menkul kıymet fonu yönetim kurumları ve ilgili personelin yasal sorumluluklarını açıkça belirleyin. Önlemlerin hükümlerinin ihlali durumunda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve ilgili sevk kurumları, menkul kıymetler ve fon işletme kurumlarına karşı uyarı mektupları yayınlama, periyodik raporlar sipariş etme, düzeltmeler ve denetim görüşmeleri gibi idari denetim önlemleri alabilir; doğrudan sorumlu yöneticiler, denetçiler ve üst yönetim için Personel ve diğer sorumlu kişiler, uyarı mektupları çıkarma, eğitime katılma emri verme, düzeltmelerin emredilmesi, denetim görüşmeleri, uygun olmayan adayların tespiti gibi idari denetim önlemleri alabilir.
Yabancı sermayeli vadeli işlem şirketlerinin yönetim önlemleri hakkında görüş alınması ve üst yönetimin atanmasının düzenlenmesi
Nisan ayının sonundan bu yana, Çin'in sermaye piyasası sık sık "içeri girip çıkıyor". Önceki dönemde Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan "Yabancı Sermayeli Menkul Kıymet Şirketlerinin İdaresine Yönelik Önlemler" e ek olarak, dün Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu "Yabancı Sermayeli Vadeli İşlem Şirketlerinin İdaresi için Önlemler (Görüş için Taslak)" konusunda kamuoyundan görüş istedi.
Vadeli işlem şirketlerinin üst düzey yönetim personeline yönelik mevcut yönetim düzenlemelerini hedefleyen "Yabancı Yatırım Önlemleri", yabancı sermayeli vadeli işlem şirketlerinin işletme özelliklerine uyum göstermesi gerekmeyebilir.Yabancı sermayeli vadeli işlemler şirketleri, bilgi sistemi dağıtımı, üst yönetim personeli performans yöntemleri ve metin dili açısından yeni düzenleme sorunları getirebilir. Ve böylece, özellikle yabancı yatırım yapılan vadeli işlem şirketlerini düzenleyen bir düzenleme formüle etti.
İçerik esas olarak aşağıdaki beş yönü içerir:
Biri, uygulamanın kapsamını açıklığa kavuşturmaktır. Yabancı sermayeli bir vadeli işlem şirketi, doğrudan holding veya dolaylı kontrol dahil olmak üzere tek veya birden fazla yabancı hissedarın şirketin öz sermayesinin% 5'inden fazlasını elinde bulundurduğu bir vadeli işlem şirketi olarak tanımlanır.
İkincisi, yabancı hissedarlar için koşulları iyileştirmektir. Yabancı hissedarlar, iyi uluslararası itibara ve işletme performansına sahip finans kuruluşları olmalıdır.Son üç yıldaki iş, gelir ve kâr ölçeği dünyanın en yüksekleri arasındadır ve son üç yıldaki uzun vadeli kredi yüksek düzeyde tutulmuştur.
Üçüncüsü, dolaylı hissedarlığı düzenlemektir. Yabancı yatırımcıların yatırım ilişkileri, anlaşmalar veya diğer düzenlemeler yoluyla bir vadeli işlem şirketinin öz sermayesinin% 5'inden fazlasını fiilen kontrol etmeleri gerektiğinde, bunlar doğrudan hissedarlığa dönüştürülecektir, ancak yerel menkul kıymetler şirketleri aracılığıyla vadeli işlem şirketlerinin hisse senetlerinin dolaylı olarak elde tutulması ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından belirlenen diğer koşullar Muaf olun.
Dördüncüsü, üst yönetim personelinin performansı için gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktır. Yabancı sermayeli vadeli işlem şirketlerinin tüm üst düzey yönetim personeli, ülkedeki görevlerini yerine getirmelidir ve Çin Halk Cumhuriyeti vatandaşı olan üst düzey yönetim personelinin sayısı, üst düzey yönetim personelinin toplam sayısının 1 / 3'ünden az olamaz.
Beşincisi, metin dili ve bilgi sistemi konuşlandırması için gereksinimleri ortaya koymaktır. "Yabancı Yatırım Önlemleri", yabancı yatırımlı vadeli işlem şirketlerinin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na başvuru belgelerini Çince olarak sunmasını ve düzenleyici makama sunulan diğer materyallerin ve yabancı dillerdeki ticari faaliyetler sırasında üretilen belgelerin orijinal içerikle tutarlı bir Çince çevirisi ile birlikte sunulmasını gerektirir. Aynı zamanda, yabancı sermayeli vadeli işlem şirketlerinin ticaret, mutabakat, risk kontrolü ve diğer bilgi sistemlerinin bilgi sistemlerinin çekirdek sunucuları ve müşteri bilgilerini kaydetmek ve depolamak için kullanılan veri ekipmanı, Hong Kong, Makao ve Tayvan hariç Çin'de bulunmalıdır.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
