Hisse senedi taahhüdünde başka bir gök gürültüsü mü? China Merchants Asset Management, müşteriler adına 400 milyon borç tahsil ediyor. Bu aracı kurum ayrıca iki davaya da karışıyor
Hisse senedi rehni riski, menkul kıymet şirketlerinin kendi kendini yöneten fonlarıyla sınırlı değildir Son zamanlarda meydana gelen mayın patlamaları, insanların dikkatini yönlendirilmiş varlık yönetimine çekmiştir.
8 Nisan'da, China Merchants Asset Management'ın varlık yönetimi planını temsil ettiği haberi, sektörün dikkatini çeken 409 milyon yuan'lık borçları geri alma planını temsil etti, ancak bu, China Merchants Asset Management'ın "Quality Rongbao" hedefli varlık yönetimi planları serisinin gök gürültüsüne adım attığı ilk olay değildi. Aynı zamanda Southwest Securities de Şubat ayında iki davanın geliştiğini açıkladı Davanın sebebi, hisse senedi rehni temerrüt fonlarının acente varlık yönetimi planı ile geri kazanılmasıydı.
Ana içerik olarak hisse senedi rehni geri alımını içeren bu tür varlık yönetimi planı için, aracı kurum yönetici rolünü oynasa da, genellikle müşterinin talimatlarını sıkı bir şekilde takip ettiği anlaşılmaktadır.Bir temerrüt durumunda, ilgili sonuçlar da müşteri tarafından karşılanacaktır. Ancak ne olursa olsun, hisse senedi rehni riski tam olarak serbest bırakılmadığında, piyasa yine de ilgili temerrüt risklerine karşı yüksek derecede ihtiyatlı davranmalıdır.
400 milyon yuan sözleşmenin ihlali için tahkim
Yakın zamanda, China Merchants Securities'in tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş olan China Merchants Asset Management, Çin Tüccarları Varlık Yönetimi Zhirongbao No. 13 Stok Taahhütlü Hedefli Varlık Yönetim Planı ("Zirongbao No. 13" olarak anılacaktır) ile ilgili olarak Hangzhou Tahkim Komisyonu tarafından yayınlanan "Kabul Bildirimi" ni aldı. .
Ağustos 2017'ye baktığımızda, China Merchants Asset Management (varlık yönetimi planı adına), varlık yönetimi planı müdürünün talimatlarına uygun olarak Lin ile hisse rehni tarzı geri alım işlemleri gerçekleştirdi ve ondan 500 milyon RMB topladı (kalan ödenmemiş fonlar Finansman anaparasının geri ödemesi 409 milyon yuan idi) ve garantörler Guangzhou Yuetai Holding Group Co., Ltd. ("Yuetai Holdings" olarak anılır) ve Yang idi.
Mayıs 2018'de, işlemin performans garantisi oranı minimum sınırdan düşüktü ve Lin, performans garantisi oranını minimum sınırın üzerine çıkarmak için ek teminat ve diğer önlemleri tamamlayamadı ve peşin geri alım yapmadı ve 2019'un ikinci çeyreğinden beri geri satın alınmadı. Sözleşmeye uygun olarak cari faizin ödenmesi, sözleşmenin ihlali anlamına gelir. Yuetai Holdings ve Yang da herhangi bir garanti yükümlülüğünü yerine getirmediler.
Bu nedenle, China Merchants Asset Management (varlık yönetimi planını temsil eder), müşterinin yazılı bildirimine göre Hangzhou Tahkim Komisyonu'na yasal bir karar talep eden bir tahkim başvurusunda bulundu:
1. Lin, kalan finansman anaparası olan 409 milyon yuan'ı Çin Tüccar Varlık Yönetimine (varlık yönetimi planı adına) geri ödüyor, faiz, ceza faizi ve tasfiye edilmiş zararları ödüyor ve bu durumda tahkim ücretleri ve mülk koruma ücretlerini üstleniyor;
2. Yuetai Holdings ve Yang, Lin tarafından yukarıdaki talep kapsamında belirlenen borçlardan müştereken sorumludur;
3. China Merchants Asset Management (varlık yönetimi planı adına), yukarıda belirtilen borçlar kapsamında 39.37 milyon "Hegang Resources" hissesini ve sonradan bedelsiz hisseler, hisse devirleri ve bedel ödemesini gerektirmeyen nakit temettüleri elinde tuttu ve rehin verdi Tazminatta önceliğin tadını çıkarın.
10 Nisan'daki "Hegang Resources" kapanış fiyatının hesaplanmasına göre, ilgili teminatın cari piyasa değeri yaklaşık 467 milyon yuan olup, bunun tahkim tarafından önerilen anapara geri ödemesini ve ilgili tazminatı karşılaması bekleniyor.
China Merchants Securities ayrıca, ilgili sözleşmeye göre, varlık yönetimi planının yöneticisi olarak China Merchants Asset Management'ın, müşterinin talimatlarına uygun olarak ilgili işlemleri gerçekleştireceğini ve ilgili riskleri ve zararları üstlenmeyeceğini vurguladı. İnsanlar ayı. Şirketin çeşitli iş operasyonları normaldir ve mali durum sağlamdır Yukarıda belirtilen tahkimin şirketin iş operasyonları ve ödeme gücü üzerinde önemli bir etkisi yoktur.
Son zamanlarda benzer 3 vaka var
Geçen yılın Kasım ayı gibi erken bir tarihte, China Merchants Asset Management, benzer nedenlerle, Guangdong Eyaleti'ne giden China Merchants Asset Management Zhirongbao'nun (kısa Zirongbao 58 için 58 numaralı yönlü varlık yönetimi planı) yöneticisini temsil etti. Yüksek Halk Mahkemesi ikinci bir dava açtı. İsimlerden de iki varlık yönetimi planının "Kalite Rongbao" serisine ait olduğu ve ilgili iş içeriğinin de nispeten benzer olduğu görülebilir.
Raporlara göre, rehin veren Zhong'un anlaşmada kararlaştırılan hisseleri geri almaması nedeniyle, China Merchants Asset Management (varlık yönetimi planı adına) Zhong'un 76.66 milyon yuan finansman fonunun sermayesini iade etmesini ve faizi geri ödemesini talep etmeden önce mahkemede dava açtı. , Tasfiye edilmiş hasarlar, kabul ücretleri, mülk koruma ücretleri ve diğer dava masrafları; China Merchants Asset Management'a (varlık yönetimi planı adına) Zhong Mou tarafından tutulan "Jinyi Culture" hissesinin 12.65 milyon hissesini rehin alma ve gelirlerle ilgilenme emri vermesi Tazminatta önceliğin tadını çıkarın.
İlk derece kararında tasfiye edilen zararların tespitine yapılan itirazlar nedeniyle, China Merchants Securities 2019 sonunda ikinci derece dava açtı ve Guangdong Yüksek Halk Mahkemesi davayı kabul etmeye karar verdi.
Aynı zamanda, Southwest Securities de bu yıl Şubat ayında iki davanın ilerlemesini açıkladı ve varlık yönetimi planı adına sözleşmenin ihlali için tazminat talep etti.
12 Şubat'ta Southwest Securities, yakın zamanda Zhejiang Eyaleti, Jinhua Şehri Orta Halk Mahkemesinden 800 milyon yuan anapara, 47.226 milyon yuan faiz ve 82.46 milyon yuan sözleşme ihlali toplam 930 milyon yuan olduğunu teyit eden bir hukuk kararı aldığını duyurdu. Alacaklı hakları; avukat hakları alacaklılarının 700.000 yuan hakları ve yukarıda belirtilen alacaklı hakları kapsamında, Shin Kong Holdings tarafından taahhüt edilen 175 milyon "Xinguang Yuancheng" hissesinin elden çıkarılma fiyatı geri ödenme önceliğine sahiptir.
Daha önce Kasım 2018'de, Southwest Securities Xinyuan Taahhüdü No. 1 Hedefli Varlık Yönetim Planı'nın (bundan böyle olarak anılacaktır) yöneticisi olan Southwest Securities, varlık yönetimi planı müdürünün talimatlarına uygun olarak varlık yönetimi planı adına bir dava açtı ve Shin Kong'a başvurdu Holding, "Xinguang Yuancheng" hisse senedi rehni geri alım işlemi için sözleşmenin ihlalinden sorumlu olacaktır.
29 Şubat'ta Southwest Securities, varlık yönetim planı müdürünün talimatı uyarınca, "Southwest Securities Pengrui No. 3 Hedefli Varlık Yönetim Planı" nın yöneticisi olarak şirketin varlık yönetimi planının 15 Ocak'ta gerçekleştirilmesi için başvurduğunu açıkladı. Güvenlik mülkiyet hakları, ilgili ana para, faiz ve tasfiye edilmiş zararların toplam 987 milyon yuan (geçici) geri ödemesi ile 57.204 milyon "Weiming ilacı" hissesinin rehin tarzı geri alım işlemine ilişkin sözleşmenin ihlali için sorumluluk üstlenmesi için Beijing Pekin Üniversitesi Weiming Biological Engineering Group Co., Ltd.'ye başvurdu. Şu anda, Shenzhen Futian Bölgesi Halk Mahkemesi davayı kabul için açmaya karar verdi.
Komisyoncular, hedeflenen varlık yönetiminin ölçeğini küçültür
Yukarıda belirtilen dört varlık yönetimi planının hepsinin yönlü varlık yönetimi planlarına ait olduğu, yani bir menkul kıymetler firmasının tek bir müşteri ile yönlü bir varlık yönetimi sözleşmesi imzaladığı ve bunun için varlık yönetimi hizmetleri sağladığı bir iş olduğu görülebilir. Aslında, varlık yönetimine ilişkin yeni düzenlemelerin etkisi altında, birçok aracı kurum, son iki yılda hedeflenen varlık yönetimi ölçeğini küçültmüştür.
China Merchants Securities'i örnek olarak ele alırsak, yıllık rapor verileri 2019'da üç tür varlık yönetimi planı arasında yalnızca tek bir varlık yönetimi planının (yönlendirilmiş varlık yönetimi planı) 2018 sonunda 524,98 milyar yuan'dan% 7 düşüşle 4866,62'ye düştüğünü göstermektedir. Özel varlık yönetimi planı (varlık menkul kıymetleştirme) yıllık% 20 artışla 67.959 milyar yuan'a yükseldi; Kolektif varlık yönetimi planı da bir önceki yıla göre biraz artarak 132.586 milyar yuan'da kaldı.
China Merchants Securities ayrıca, aktif yönetim yeteneklerini güçlendirme ihtiyacını vurguladı ve China Merchants Asset Management'ın halka arzlara yönelik büyük ölçekli transferlerin stratejik fırsatlarını yakalamasını, şirket kanallarının ve müşteri kaynaklarının avantajlarını toplayıp entegre etmesini ve halka arzlarla ilgili sistem dönüşümü ve sistem inşasında iyi bir iş çıkarmasını şart koştu. 2019 sonu itibariyle, China Merchants Securities'in aktif yönetim ölçeği, yıllık% 23,81 artışla 216,205 milyar yuan oldu ve% 31 oldu.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Devlet Konseyi Bilgi Ofisi tarafından 18 Şubat'ta açıklanan verilere göre, mevcut hisse senedi rehni ticaret ölçeğinin giderek azalmakta olduğunu belirtmekte fayda var. Piyasadaki marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme dengesi yaklaşık 1.05 trilyon yuan olup, A hisselerinin piyasa değerinin% 2.13'ünü oluşturmaktadır.
Denetime göre, salgının etkisini dikkate alarak, salgının farklı bölgelerdeki etkisine göre ilgili işletmelerin ve bireylerin likidite zorluklarını hafifletmek ve anormal piyasa dalgalanmalarını önlemek amacıyla piyasa kurumlarının hisse rehni sözleşmesi uzatmalarını benimsemelerine, bazı marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç veren müşterilerle uğraşmamalarına destek oluyor. Pozisyonları aktif olarak zorunlu olarak tasfiye edin ve müşterilerin teminatı yenilemesi için süreyi uygun şekilde uzatın Yukarıda bahsedilen iş riskleri genellikle kontrol edilebilir.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
