Büyük olay! Hong Kong Para Otoritesi, Hong Kong dolarını savunuyor! Günde üç kez acil durumda 15 milyar satın alın!
Türkiye'nin çalkantısının neden olduğu artan riskten kaçınma karşısında, Türk lirası, Arjantin pesosu ve Endonezya rupisi gibi gelişmekte olan piyasalardaki para birimleri değişen derecelerde devalüasyon ve sermaye çıkışları yaşarken bile Hong Kong doları bağışlanamadı.
Son zamanlarda, Hong Kong Para Otoritesi, Hong Kong döviz kuru üç aydaki ilk müdahale olan 7,85'lik zayıf döviz garantisine defalarca dokunduğu için 14 Ağustos'taki New York işlem saatlerinde piyasadan 2,159 milyar Hong Kong doları satın aldı.
15 Ağustos akşamı HKMA 2.355 milyar Hong Kong doları ve 7.253 milyar Hong Kong doları satın aldı. Bu sabah yine 5.02 milyar Hong Kong doları satın aldılar ve bir gecede üç kez pazara girdiler, toplamda yaklaşık 15 milyar Hong Kong doları. 16 Ağustos günü saat 07:00 itibariyle Hong Kong dolarının ABD doları karşısındaki döviz kuru 7,8498 idi.
Hong Kong Para Otoritesi, Hong Kong dolarını korumak için günde üç kez sattı
Üç oluşumun ardışık zamanı:
15 Ağustos sabahı Pekin saati 2.159 milyar Hong Kong doları satın aldı;
15 Ağustos'ta Asya pazarında öğleden sonra saat 17'de 2.355 milyar Hong Kong doları satın alın;
15 Ağustos'taki Asya seansının akşamı 23:40 civarında, satın alma 7.253 milyar HK $ idi.
Bu yıl 12 Nisan'da Hong Kong doları ABD doları karşısında 7,85'e geriledi ve Hong Kong Para Otoritesi piyasada 816 milyon Hong Kong doları satın aldı.Bu, Hong Kong Para Otoritesinin 2005 yılında ikili döviz teminatı oluşturmasından bu yana yapılan ilk operasyon.
O zamandan beri, 18 Mayıs'a kadar, Hong Kong Para Otoritesi, döviz kurunun istikrarını korumak için 18 kez piyasaya girmiş ve 70.354 milyar Hong Kong doları satın almıştır. Bugün, iki günde dört kez 17 milyar Hong Kong doları satın aldı ve Hong Kong Para Otoritesi bu yıl yaklaşık 87 milyar Hong Kong doları satın aldı.
Bu yılın Mayıs ayından bu yana, Hong Kong dolarının döviz kuru bir istikrar dönemi yaşamış, bundan önce, Hong Kong Para Otoritesi bir ay içinde bağlantılı döviz kurunu savunmak için onlarca girişimde bulunmuştur. Ancak, yaklaşık üç ay sonra, ikinci atışın sebebi neydi?
Bir aracı kurum Çin raporuna göre, bir Hong Kong döviz tüccarı gazetecilere verdiği demeçte, Hong Kong dolar döviz kurunun zayıf döviz garantisine dokunmasının sebebinin Hong Kong Para Otoritesinin başka bir hamle yapmasına neden olduğunu söyledi. Temel olarak, ABD doları ile Hong Kong doları arasındaki faiz oranı farkı son zamanlarda genişliyor. , Arbitraj ticareti, Hong Kong doları döviz kurunu 7,85'in alt sınırına itti.
Hong Kong Para Otoritesi başkan yardımcısı Li Dazhi de 15'inde Hong Kong Döviz Fonunun 4 trilyon Hong Kong dolarından fazla varlığa sahip olduğunu ve bunların 80'den fazlasının döviz rezervi olduğunu ve bu da Hong Kong'un finansal istikrarına güçlü bir destek sağladığını belirtti.
RMB 6,93'ün altına düştü
Hong Kong doları çaresiz durumda ve renminbi de baskı altında.
New York geç Offshore renminbi'nin ABD doları karşısında gün içi düşüşü 500 puandan fazla artarak geçen yılın Ocak ayından bu yana ilk kez 6,94 puanının altına düştü. Onshore RMB, ABD doları karşısında 6.93 seviyesinin altına düştü.
15'inde, Renminbi'nin ABD doları karşısındaki merkez paritesi 161 baz puan değer kaybetti ve geçen yıl 12 Mayıs'tan bu yana en düşük seviye olan 6.8856 oldu.
Merkez bankasının yayınladığı son veriler, Temmuz ayı sonu itibariyle, Çinin döviz rezervlerinin ölçeği Haziran ayı sonuna göre 5,8 milyar ABD doları veya% 0,19 artışla 3,1179 milyar ABD dolarıydı ve bu, art arda ikinci ay büyüme oldu. Çin'in döviz rezervleri genellikle istikrarlıdır ve dünyada ilk sırada yer almaktadır.
CITIC Securities'in baş sabit gelirli analisti, spot piyasaya doğrudan müdahale etmek için döviz rezervlerini doğrudan kullanmak yerine, merkez bankasının piyasa beklentilerini yönetmek için makro-ihtiyatlı yönetimi kullanmaya daha meyilli olduğunu açıkça belirtti.Örneğin, merkez bankası 6 Ağustos'tan itibaren karar verdi. Vadeli satış işi için kur riski rezerv oranı sıfırdan% 20'ye ayarlandı. Genel olarak, mevcut RMB döviz kuru kademeli olarak dibe yaklaşmaktadır ve daha sonraki dönemde ana odak noktasının "döviz rezervlerini dengelemek" olması beklenmektedir, ancak RMB döviz kurundaki değer kaybı giderek önemli bir eşiğe yaklaşmaktadır ve "döviz rezervlerini dengeleme" baskısı bir dereceye kadar artacaktır.
Dolar güçlü, dünya panikledi
Dün gece, değerli metaller ve baz metaller de keskin bir şekilde düştü. Spot altın% 1 düştü, bir buçuk yıldır rekor düşük, gümüş% 4 düştü, geçen yılın Temmuz ayından bu yana rekor düşük; spot paladyum% 6 düştü, geçen yılın Temmuz ayından bu yana rekor düşük; platin yaklaşık% 5 düştü, 2008'den bu yana yeni bir düşük; LME bakır vadeli işlemleri bir yılın en düşük seviyesi olarak% 3'ten fazla düştü; çinko vadeli işlemleri Ekim 2016'dan bu yana yeni bir düşük olarak yaklaşık% 5 düştü; nikel vadeli işlemleri% 3.7 düştü; kalay vadeli işlemleri% 2'den fazla düştü, iki yılın en düşük seviyesi.
Küresel borsalar düştü. ABD hisse senetlerinin kapanışıyla Dow 100 puandan fazla düştü, S&P 500 yaklaşık% 0.8 düştü ve Nasdaq% 1'den fazla düştü. Teknoloji hisse senetleri genel olarak düştü, Netflix% 3, Amazon ve Google yaklaşık% 2 düştü. Çin konsept hisse senetleri de ağır kayıplar yaşadı. Alibaba% 1.56, JD.com% 4'ün üzerinde, NetEase% 3'ün üzerinde ve Baidu% 1.27 düştü. MSCI Yükselen Piyasa Endeksi bir teknik ayı piyasasına girdi.
Tarihten alınan dersler: Güçlü dolar döngüsü altında sorunlar devam ediyor
Mali krizden sonraki 10 yılda, gelişmekte olan piyasaların toplam borcu keskin bir şekilde arttı ve bazı gelişmekte olan piyasaları daha savunmasız hale getirdi.
Analistler, daha önce sorunları olan Arjantin haricinde, büyük borçları olan Güney Afrika ve Brezilya'nın çok hassas olduğuna dikkat çekti. Şili, Meksika, Endonezya, Rusya ve Malezya, banka dışı varlıkların ABD doları cinsinden borcun yüksek bir GSYİH oranına sahip olduğu ülkelerdir.
Geçmişe dönüp baktığımızda, güçlü dolar döngülerinin her turunda, yükselen piyasalar sorunlu olmuştur.
GF Securities analistleri Guo Lei ve Zhang Jingjing, bir araştırma raporunda, sezgisel olarak, doların değerlenme döngüsünün doğal olarak ABD dışı para birimlerinin, özellikle de yükselen piyasa para birimlerinin değer kaybına karşılık geldiğine; Doların değer kaybetme döngüsünün ABD dışı para birimlerinin değerlenmesine karşılık geldiğine dikkat çekti. Diğer bir deyişle, dolar döngüsünün ABD dışı para birimleri, özellikle gelişmekte olan piyasa para birimleri üzerindeki etkisi, doğal tahterevalli ilişkisinden kaynaklanmaktadır.
Guotai Junan sabit gelir ekibi araştırması, ABD dolarının bir değerlenme döngüsünde olduğuna ve güçlü dolar döngüsü altında geçmiş tarihten itibaren yükselen piyasaların her zaman sıkıntı içinde olduğuna dikkat çekti.
Yükselen piyasa krizi küresel bir krizi tetikleyecek mi?
Bank of America, son raporunda, Türk pazar krizinin hala fermantasyon sürecinde olduğuna dikkat çekti ve piyasanın, yükselen piyasalardaki diğer ülkelerin birbiri ardına sert bir darbe alıp almayacağını ve ardından Avrupa, Amerika ve hatta küresel pazarlara yayılıp yayılmayacağını izlediğini belirtti.
Bank of America'nın görüşüne göre, Brezilya reali büyük ihtimalle bir sonraki adımda yükselen piyasa krizini genişletecek çünkü döviz kuru "uyarı değerine" son derece yakın. USD / Reel döviz kuru 4'ün üzerine çıkarsa, kaldıraç kaldırıldıktan sonra bono piyasasında yetersiz fon oluşması ve tahvil portföy fiyatını etkilemesi kolaydır.
Bank of America tarafından özetlenen tarihsel veriler, Brezilya reali keskin bir şekilde düştüğünde ve dolar-reel döviz kuru 4'e yaklaştığında, genellikle küresel bir krizin başladığını gösteriyor.
Bununla birlikte, sektördeki uzmanlar, ticaret günlerindeki son düzeltmelere rağmen Brezilya'nın ekonomik temellerinin nispeten güvenli olduğunu söyledi. Bu yıl Temmuz ayı itibarıyla Brezilya'nın döviz rezervleri 379,4 milyar ABD dolarına ulaştı ve Brezilya hükümetinin güçlü müdahale kabiliyetleri var.
Ping An Securities'in baş ekonomisti Zhang Ming, mevcut kargaşanın 2008'deki gibi bir krize dönüşmesinin pek olası olmadığına inanıyor. Aslında, 2008'deki ekonomik kriz esas olarak gelişmiş ülkelerde bir krizdi. Yükselen piyasalar 2008'de büyük bir kriz yaşamadılar sorun. 1998 Asya mali krizinden sonra derslerini alan birçok yeni pazar var.
Ancak Zhang Ming, Arjantin ve Türkiye gibi bazı gelişmekte olan piyasa ekonomilerinin yıllar içinde derslerini unuttuklarını, bu ülkelerin sürekli cari açıkları ve mali açıkları, büyük miktarda dolar borcu ve mevcut görece yüksek enflasyonu olduğunu söyledi. Krizin etkisiyle yüzleşmelerini kolaylaştırır. Yükselen piyasanın tamamında bir kriz çıkması pek olası değildir, ancak daha zayıf bir ekonomiye ve daha zayıf temellere sahip bir ekonomide hala bir kriz olasılığı vardır.
