Yorum | Tencent'in hücum ve savunma yaklaşımı
Leifeng.com'a göre, Hong Kong hisse senetlerinin 14 Ağustos 2019'da kapanmasının ardından Tencent, 30 Haziran 2019 itibarıyla ikinci çeyrek finansal raporunu yayınladı. Genel finansal rapor verileri aşağıdaki gibidir:
-
Q2 toplam geliri, yıllık% 21 artışla 88.822 milyar yuan oldu;
-
Genel muhasebe standartlarına göre, Q2'nin net karı, yıllık% 35 artışla 24.136 milyar yuan oldu. GAAP dışı ile uyumlu olarak, Tencent'in net karı 23.525 milyar yuan ise, yıllık% 19'luk bir artış - bu miktar, yatırım bankasının 22.9 milyar yuan tahminini aştı.
Bu, Tencent'in genel gelir ölçeğinin istikrarlı bir büyüme oranını koruduğunu ve karlılığının beklentileri büyük ölçüde aştığını gösteriyor; Bu, Tencent gibi bir dev için kolay bir iş değil.
Bir dizi genel sağlam finansal veri
Tencent'in mali raporundaki üç ana işletme geliri bölümüne bir göz atalım.
Birincisi, katma değerli hizmetler işinden elde edilen gelir, yıllık% 14 artışla 48.080 milyar RMB'ye yükseldi ve toplam gelirin% 54'ünü oluşturdu.
Katma değerli iş sektörü altında, oyun sektörü hala hakim durumda ve yıllık% 8 artışla 27.307 milyar RMB'ye ulaştı. Tencent, bu büyümenin esas olarak "Glory of the King", "PUBG MOBILE", "Red Alert OL" ve "Perfect World Mobile Games" gibi akıllı telefon oyunlarından kaynaklandığını söyledi. Ancak kişisel bilgisayar istemcisi oyun gelirlerinin azalması, artışın bir kısmını telafi etti.PC oyunlarının mobil oyunlar tarafından erozyonunun devam ettiği ve devam edeceği görülebiliyor.
Oyun sektörünün gelişimi ile ilgili olarak Ma Huateng şunları söyledi: "Oyun sektöründeki yenilikçiliğin hızını artırdık, farklı kategorilerde çeşitli yeni oyunları başarıyla yayınladık, bazı amiral gemisi oyunları için yeni modeller sunduk ve sezonluk bilet hizmetini daha da genişlettik. Aynı zamanda, devam ediyoruz. Sağlıklı oyun sistemini güçlendirin ve genç kullanıcıları sağlıklı oyun alışkanlıkları geliştirmeye teşvik edin. "
Buna ek olarak, sosyal ağ geliri de yıllık% 23 artarak 20.773 milyar RMB'ye ulaştı. Bu artış esas olarak dijital içerik hizmetlerinden (canlı yayın hizmetleri ve video akışı abonelikleri gibi), özellikle de video üyeliği açısından elde edilen gelirdeki artışı yansıtıyor.
İkinci çeyrekte, Tencent'in çevrimiçi reklam geliri yıllık% 16 artışla 16.409 milyar RMB'ye ulaştı.
Bunların arasında, sosyal ve diğer reklam geliri, WeChat Moments ve QQ Kandian'ın reklam geliri katkısındaki artışa bağlı olarak% 28 artışla 12.009 milyar RMB'ye ulaştı. Ancak medya reklam geliri azaldı. Mali rapor, medya reklam gelirinin, özellikle geçen yılın aynı döneminde düzenlenen FIFA Dünya Kupası nedeniyle% 7 düşüşle 4.400 milyar RMB'ye düştüğünü ve bu dönemde benzer bir olay olmadığını, dolayısıyla medya platformu katkılarının azaldığını gösteriyor.
Buna ek olarak, nispeten gelişmekte olan finansal teknoloji ve kurumsal hizmetler sektörlerinde, geliri yıllık% 37 artışla 22.888 milyar RMB'ye ulaştı.
Tencent, büyümenin esas olarak ticari ödeme ve bulut hizmeti gelirindeki artıştan kaynaklandığını, ancak artışın bir kısmının, karşılık bakiyesi Çin Halk Bankası'na devredildikten sonra artık faiz geliri üretmeyerek telafi edildiğini söyledi. Ticari ödeme kullanıcıları, tüccarlar, işlem hacmi ve gelirlerin sayısındaki hızlı artış nedeniyle, bazı finansal teknoloji gelirlerinin büyümesini destekledi. Mali rapor, Licaitong'un toplam müşteri varlıklarının 800 milyar RMB'ye ulaştığını ve giderek daha fazla kullanıcının fonlarını ödeme sisteminde tuttuğunu, bu da Tencentin ödeme sistemini kullanmanın sermaye akışı maliyetini düşürdüğünü ve Tencentin nakit çekme gelirini azalttığını gösteriyor. Banka ücretleri.
Buna ek olarak, Tencent satış ekibini ve ürün türlerini genişlettikçe, daha büyük müşteriler ve büyük ölçekli sözleşmeler elde ettikçe, bulut işinden elde edilen gelir yıldan yıla istikrarlı bir şekilde arttı. Tencent ayrıca, küçük program geliştiricilerin daha verimli geliştirme, işletim ve bakım elde etmelerine yardımcı olmak için bulut tabanlı geliştirme araç setini daha da güçlendireceğini söyledi.
Finansal teknoloji ve kurumsal hizmet geliri performansının değerlendirilmesi ile ilgili olarak Ma Huateng şunları söyledi:
İkinci çeyrekte, kullanıcılar, gelir ve karlılık açısından istikrarlı büyümeyi sürdürdük ve zorlu bir iş ortamında bir dizi önemli girişim gerçekleştirdik. Mobil ödeme hizmetlerimiz, üye işyerleri arasında daha popüler hale geldi, bu da ortalama işlem değerinin ve toplam ödeme değerinin hızlı büyümesine katkıda bulundu ve ticari ödeme kullanıcıları da artmaya devam etti.
B'ye ticaret ikinci çeyrekte parlak bir nokta oldu
Yukarıdaki üç ana iş sektörüne ek olarak, Tencent'in Q22019'daki birçok ticari gelişimi oldukça dikkat çekicidir.
Öncelikle, Tencent kapsamında en çok izlenen ürün olan WeChat ve WeChat'in birleşik aylık aktif hesapları bir önceki yıla göre% 7 artışla 1.133 milyara ulaştı; WeChat ve Wechat'ın yılın ilk çeyreğinde yıllık büyüme oranının% 6,9 olduğunu belirtmekte fayda var. WeChat ve Wechat'ın kullanıcı tabanı büyümesinin nispeten istikrarlı olduğunu ve belirgin bir yavaşlama belirtisi olmadığını gösteriyor.
WeChat ekosisteminde, mini programların performansı daha uygulanabilirdir Orta-uzun kuyruk mini programlarının verileri bir önceki yıla göre iki katından fazla arttı ve bir düzineden fazla içerik mini programının günlük aktif hesapları 1 milyonu aştı. Sadece bu değil, mini programların kullanımı da artıyor Önceki resmi WeChat verileri, geçen yılın aynı dönemine göre haftalık mini program kullanım sayısının% 70, kişi başına kullanım sayısının% 156 arttığını, kişi başına paylaşılan mini program sayısının arttığını gösterdi. Bu% 38.
QQnun akıllı terminalleri, geçen yılın aynı dönemine kıyasla önemli ölçüde dalgalanmadı. Aktif hesapların sayısı yıllık% 0,3 düşüşle 706,7 milyondu; QQ'nun genel aylık aktif hesapları, geçen yıla göre% 0,6 artışla 807,9 milyondu - temelde şu şekilde kabul edilebilir: kararlı durum. Ancak, Qzoneun akıllı terminal aylık aktif hesapları, yıllık% 2,0 artışla 535,3 milyon oldu.
Tencent'in ücretli katma değerli hizmet hesaplarının sayısı ise bir önceki yıla göre% 9,7 ve bir önceki aya göre% 2,1 artarak 168,9 milyon oldu. Buradaki büyüme esas olarak video ve müzik hizmetlerine abone sayısındaki artıştan kaynaklandı; bunların arasında Tencent video abonelik hesaplarının sayısı, esas olarak Tencent ve ortakları tarafından başlatılan üyelik indirimleri nedeniyle yıllık% 30 artarak 96,9 milyona ulaştı.
Bununla birlikte Tencent, bazı popüler dizilerin gecikmeli yayınlanması nedeniyle video abonelik hesaplarının sayısının yavaşladığını da kabul etti.
Tencent ve NBA'in 29 Temmuz 2019'da ortaklaşa beş yıllık bir işbirliği uzatma süresi açıkladığını belirtmekte fayda var, bu da Tencent Video ücretli abonelik kullanıcılarının elde tutulması ve artmasına yardımcı oluyor; ayrıca Tencent, NBA ile işbirliği yapacağını da açıkladı. Basketbolla ilgili akıllı telefon oyunları ve e-spor aktiviteleri ile ortak işbirliği - Tencent ile NBA arasındaki işbirliğinin çok yönlü olduğu, sadece video işine değil, aynı zamanda oyun sektörünün büyümesine de faydalı olduğu görülüyor.
Bununla birlikte, genel bir bakış açısından, Tencent'in gerçekten odaklandığı ve büyük umutları olduğu To B ile ilgili iştir.
2019'un 1. çeyreğinden başlayarak Tencent, ödemeler ve bulut hizmetleri gibi To B ile ilgili iş segmentlerini "finansal teknoloji ve kurumsal hizmetler" gelir segmentinde konsolide etti. Geçen çeyrekte, bu iş segmentinin yıllık gelir artış oranı% 44 oldu. Üç aylık büyüme oranı% 37 iken, bir önceki çeyreğe göre yavaşlamış olsa da, tüm Tencent iş segmentleri arasında yıllık en yüksek büyüme oranı olmaya devam etti.
Q2 sırasında, Tencent'in To B eylemi oldukça sıktı. Tencent'in Mayıs 2019'da düzenlenen Küresel Dijital Ekoloji Konferansı'nın, Tencent'in To B işinin sergilenmesi için ana sahne olduğunu vurgulamakta fayda var. Tencent To B'nin temel taşıyıcısı olan Tencent Cloud, kanallar, hizmetler, danışmanlık, araştırma ve geliştirme ve diğer alanları kapsayan 6.000'den fazla ortağa sahiptir. Ek olarak, Tencent Cloud ürünlerinin performansı istikrarlı bir şekilde geliştirildi ve bilgi işlem, depolama, ağ, veritabanı, ara yazılım, büyük veri, yapay zeka, Nesnelerin İnterneti, güvenlik ve diğer alanlarda atılımlar yapıldı.
Ek olarak, birçok devin ve rakibin olduğu akıllı şehirler alanında, Tencent yok olmaktan korkuyor. WeCity gelecekteki şehir çözümünü çoktan başlattı ve şimdiden kullanıma sunuldu. Temmuz 2019'da, Tencentin WeCity gelecekteki şehir çözümü zaten mevcuttu. Changsha dahil birçok şehir sağlık, ulaşım ve eğitim gibi kamu hizmetleri için akıllı endüstri çözümleri desteği sağlıyor.
Bu bakış açısıyla Tencent, kendisine de yeterince büyüme alanı ayırmıştır.
Lei Feng net özeti
Genel olarak bakıldığında, Tencent'in katma değerli hizmetler ve reklamlarla temsil edilen To C iş segmenti hala etkin bir şekilde büyümektedir, ancak en dikkat çekici olanı finansal teknoloji ve kurumsal hizmetlerdir.Hızlı büyümesi, Tencent'in genel gelir artışını güçlü bir şekilde yönlendirmiştir. Bu aynı zamanda sermaye piyasasında da geniş çapta kabul görmüştür Piyasadan alınan halka açık verilere göre, Goldman Sachs, UBS ve HSBC Global dahil olmak üzere 20'den fazla yatırım bankası Tencent'e satın alma pozitif notu vermiştir.
Leifeng.com'a göre, "tüketici İnternetini köklendirme ve endüstriyel İnternet'i benimseme" stratejik hedefi altında, Tencentin geliri To C düzeyinde düşüş değil, aynı zamanda To B ve To C iş özellikleri açısından çeşitlenmeye devam edecek. Dengeyi korumak için birden fazla gelir büyüme noktası oluşturmak çok çalışacaktır; bu aynı zamanda To B işinin devam eden gelişiminin kaçınılmaz olarak Tencent'in gelecekteki iş odağı olacağı anlamına gelir - bu bir gecede gerçekleşen bir olay değildir, ancak neyse ki Tencent yeterli Çok zaman.
