g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Uzun görünmez dünyanın ilk blok zinciri fonunun gizemini çözüyor

Blok zinciri endüstrisine aşina kişiler Pantera Capital, a16z ve Union Square Ventures (USV) gibi tanınmış yatırım kurumlarını duymuş olabilir, ancak Digital Currency Group'u (bundan böyle "DCG" olarak anılacaktır) nadiren duymuş olabilirsiniz.

DCGnin iş modeli, Warren Buffett yönetimindeki Berkshire Hathaway Groupunkine benzer. Holdingleri ve yatırımı entegre eden çeşitlendirilmiş bir gruptur. Şu anda kripto para piyasasında DCG, En çok paylaşım.

CB Insights ve Crypto Fund Research listelerinde DCG, blockchain yatırım kurumları listesinde ilk sırada yer aldı.

Resmi web sitesi verilerine göre DCG, dünya çapında 30'dan fazla ülkede 150'den fazla blockchain şirketine yatırım yaptı ve aklınıza gelebilecek hemen hemen her blockchain temel işi için bir yerleşim düzenine sahip.

Coindesk, Coinbase, Blockstream, Zcash, Circle, BitGo gibi herkesin aşina olduğu tanınmış projeler portföyünde. En büyük kripto para yatırım fonlarından biri olan Grayscale ve büyük ölçekli bir dijital para kurumu piyasa yapıcısı olan Genesis ona ait.

Veriler DCG resmi web sitesinden gelir

DCG yatırım ölçeği 2014'ten beri değişiyor

Dijital para birimi ve ilgili ödeme uygulamalarına ek olarak, DCG'nin mevcut işi akıllı sözleşmeler, finans ve Nesnelerin İnterneti dahil olmak üzere blok zinciri teknolojisinin diğer aşamalarına genişledi. Yatırım işi, Orta Doğu, Doğu Afrika ve Latin Amerika için dijital para transferi ve ödeme hizmetleri sağlayan Bitpesa, Bitoasis, Bitpagos ve Surbtc ve Meksika'da kurulan akıllı bir sözleşme platformu olan Rootstock ve Çin'de Bitcoin dahil olmak üzere Kuzey Amerika'daki en geniş dağıtımla tüm dünyaya yayılmıştır. Bitcoin değişimi Bitcoin Çin (BTCC) vb.

Bununla birlikte, böyle bir başkent timsahı nadiren bilinir. Bu yazıda Odaily Planet Daily, bu uzun süredir kayıp olan dünyanın ilk blockchain fonunu sizler için açıklayacak.

Kurucu Barry Silbert: Başarılı bir şekilde bir iş kurduktan sonra ayrıldı ve kendini kripto para birimine adadı

DCG'nin kurucusu Barry Silbert, çılgın bir Bitcoin hayranıdır.Onun liderliğinde DCG, dünyanın her yerindeki blockchain şirketlerini satın aldı ve bunlara yatırım yaptı.

Barry Silbert, 2011'de Bitcoin sahibi olduğu için ilk altın potunu kazandı; 2012'de Barry, Bitcoin ile ilgili alanlarda melek yatırımları yapmak için Bitcon Opportunity Corp'u kurdu; 2013'te bir melek yatırımcı olarak Coinbase, Bitpay ve Ripple'a yatırım yaptı. Start-up şirketi; 2014 yılında dijital para ticareti şirketi Genesis Global Trading ve Bitcoin güven şirketi Grayscale gibi blockchain ile ilgili şirketleri kurdu.

Barry Silbert, Houlihan Lokey'in yatırım bankacısıdır ve Emory Üniversitesi Goizueta İşletme Fakültesi'nden onur derecesiyle mezun olmuştur.

Barry Silbert, DCG'nin kurulmasından önce 2004 yılında bir özel sermaye ticaret platformu olan SecondMarket'i kurdu. Karmaşık ticaret iş akışlarını, yatırımcı girişini basitleştirerek ve yatırımcı sertifikasyonunu doğrulayarak, özel şirketler ve yatırım fonları daha etkili bir şekilde fon toplayabilir ve Paydaşları likidite sağlar.

SecondMarket, sosyal ağ devi Facebook'un 2012'de IPO'sundan (İlk Halka Arz) önceki yıllarda popüler hale geldi. Bu değişim, pek çok risk sermayedarını ve başlangıç personelini cezbetti çünkü bu özel girişimlerin hisselerini hedge fonlar gibi dış yatırımcılara satmak istiyorlar. Bu durumun nihai sonucu, Silikon Vadisi girişimlerinin çoğunun, çalışanların SecondMarket gibi özel borsalarda hisse senedi alım satımını kısıtlayan politikalar getirmesidir.

SecondMarket, son yıllarda, Dünya Ekonomik Forumu tarafından teknoloji öncüsü olarak adlandırılmak ve Forbes, Fast Company, Deloitte ve diğer kuruluşlardan onur almak da dahil olmak üzere çok sayıda ödül aldı. Barry Silbert, Ernst & Young ve Crain's tarafından Yılın Girişimcisi olarak seçilmek ve Fortune dergisinin ünlü "40 Yaşın Altındaki 40 İş Elitleri" listesinde seçilmek de dahil olmak üzere bir dizi kişisel ödül aldı.

Bu şirket, Ekim 2015'te Nasdaq tarafından satın alındı. Şu anda Barry Silbert istifa etti.

2013'te Barry Silbert, SecondMarket yönetim kurulu hissedarlarının Bitcoin satın almak için 3 milyon şirket fonu yatırmasını önerdi. Bunun şirketin işleriyle neredeyse hiçbir ilgisi yoktur ve tüm yönetim kurulu üyeleri kayıtsızdır. Yönetim kurulu hissedarlarından Lawrence Lenihan, "Bu yatırımın çok çılgınca olduğunu düşünüyorum ve buna itiraz edemeyiz" dedi.

Kripto para birimine takıntılı olan Barry Silbert, sonunda 2014'te SeondMarket CEO'su olarak istifa etti.

SeondMarket'in CEO'su olarak istifa ettiğinde, Silbert dışarıya şunları söyledi: "Kendimi sanal para işine adayabilmek için her gün yönetmem gereken kişisel şirketten ayrılmayı seçtim. Bitcoin tutkum herkes tarafından iyi biliniyor, sanırım öyle Bu değişikliği yapma zamanı. "

Silbert ayrıca, hareketin SecondMarket'i resmi olarak BIT'den (Bitcoin Investment Trust) ayıracağını da sözlerine ekledi. Bu, yılın başında BIT'in New York'ta uyumlu bir Bitcoin ticaret platformu kuracağını duyurmasıyla tutarlı. BIT CEO'su olarak görev yapmaktadır. BIT, SecondMarket'e 2013 yılında 2 milyon ABD doları yatırım yapmıştır.

Yönetim kurulundaki en önemli figürlerden biri: Celtics patronu

DCG resmi web sitesindeki bilgilere göre, DCG Grubunun şu anda 16 üyesi bulunmaktadır.

Barry Silbert'e ek olarak, DCG yönetim kurulunda iki önemli figür daha var: Glenn Hutchins ve Lawrence Lenihan.

Glenn Hutchins, dünyanın önde gelen teknoloji yatırım şirketi Silver Lake'in kurucularından biridir. Ayrıca American Telecommunications and Telegraph Company (ATT), Nasdaq (Nasdaq), Federal Reserve Bank of New York (Federal Reserve Bank of New York), Brookings Institution (Brookings Institution), New York Economic Club (Economic Club of New York) üyesidir. York) ve Center for American Progress'in direktörü.

New York Presbiteryen Hastanesi İcra Kurulu üyesi, Boston Celtics'in sahibi ve İcra Kurulu üyesi ve Amerikan Sanat ve Bilim Akademisi Üyesi. Bundan önce Başkan Clinton'ın özel danışmanıydı.

Lawrence Lenihan, Resonance'ın kurucu ortağı ve CEO'sudur. RESONANCE, dünyanın en iyi on tasarım şirketinden biridir.Resonance, Asya Tasarım Ödülü ve Küresel Tasarım Ödülü gibi düzinelerce büyük ödül kazandı. .

Lawrence, Resonance'ı kurmadan önce New York'ta, Tommy John, Pinterest ve Shopify dahil olmak üzere bugün piyasadaki en başarılı ticari şirketlerden bazılarını destekleyen FirstMark Capital'i kurdu.

DCG yatırım mantığının ve portföyünün sökülmesi

DCG yatırıma odaklansa da, kendisi saf bir VC değil, aynı zamanda bir blok zinciri başlangıç kuluçka makinesidir.

Şirket yapısının VC'den daha iyi esnekliğe ve daha çeşitli bir yapıya sahip olduğuna inanıyorlar. Öncelikle blockchain teknolojisi henüz olgunlaşmamış ve uzun vadeli yatırım ve yerleşim planına uygun olmadığı için, yatırımcı fonları ile özkaynak şeklinde kurulan bir şirket yapısı, kısa ve orta vadeli getiri ve likidite gerektiren bir fon yapısından daha uygundur. İkincisi, şirket yapısı şirketleri ve dijital para birimlerini serbestçe kurabilir ve satın alabilir. Son olarak, DCG daha geniş bir finansman kaynağı elde etmek için bir liste arayabilir.

Bu şirketin arkasındaki yatırımcılar arasında finans devleri, geleneksel üretim şirketleri ve medya platformları var: MasterCard, Western Union, Imperial Bank of Canada, New York Life Insurance Company, Pan American Ventures, Chicago Mercantile Exchange Group, Foxconn, Prudential Group, vb. .

Doğal olarak, DCG'nin yatırım yaptığı birçok platform, geleneksel endüstrileri alt üst etmeyi amaçlamıyor, aksine, geleneksel endüstrilerin işleyiş sürecini dönüştürmek için blockchain teknolojisini kullanıyorlar. Blok zinciri, bir güven sistemi oluşturmak için bir fikir birliği mekanizmasına ihtiyaç duyduğundan, tamamen merkezi olmayan bir halka açık zincir oluşturmak için daha yüksek bir maliyet gerektirir. Şu anda yaygın olarak kullanılabilen, birkaç kurumun anlaşmasıyla oluşturulmuş özel zincirdir. Bu aynı zamanda DCG Group yatırımcılarının da yararınadır.

Diğer kurumsal yatırım tarzlarından farklı olarak DCG, token projelerini pek içermez, sadece blockchain altyapısına yatırım yaparlar. Dahası, DCG'nin yatırım mantığı 12 kelimeyle özetlenebilir: toprağı tutun, balık ağlarını açın ve parkuru satın alın. Buradaki "parkuru satın alın", DCG'nin kripto para birimi endüstrisinin her segmentinde en güçlülere yatırım yapacağı ve ardından yeni girişimlerin büyümesini destekleyeceği anlamına gelir.

Veriler DCG resmi web sitesinden gelir

Yukarıdaki resim, portföy sınıflandırması için DCG'nin resmi web sitesinden bir seçmedir.Odaily Planet Daily, Çinli okuyucuların okuma alışkanlıklarına göre yeniden entegre edilmiştir:

1. Medya ve bilgi aktarım platformu

DCG'nin yatırım yaptığı medya şirketleri arasında CoinDesk kayda değer. Mayıs 2013'te kurulan CoinDesk, döviz çemberindeki en eski haber ve bilgi sitelerinden biridir ve her yıl bir konsensüs konferansı düzenlenmektedir.

Birçok yerel platform bunu döviz çemberinde bir bilgi kaynağı olarak görüyor. Medya bilgilerinin döviz fiyatlarını manipüle etme amacına ulaşmak için kullanılıp kullanılmayacağına gelince, Silbert, "CoinDesk'in işleyişine müdahale etmeyeceğiz" dedi.

2. Değişim

DCG'nin portföyünde, düzinelerce şirketin tümü borsadır; bunlar arasında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki K-net Kraken, Japonya'daki bitFlyer, Orta Doğu ve Kuzey Afrika'daki BitOasis, Meksika'daki Bitso, Şili'deki SurBTC ve İsviçre'deki ShapeShift vardır.

2013 gibi erken bir tarihte DCG, ABD'nin en büyük borsası olan Coinbase'e 6,1 milyon ABD doları tutarında ilk yatırımla yatırım yaptı. Bugün on milyonlarca kullanıcı var ve 2017'de doğrudan gelir 1,5 milyar ABD dolarını aştı. 2015 yılına kadar DCG, 7 milyon ABD doları daha yatırım yaptı. Şubat 2018'de DCG'nin yatırım yaptığı Circle kurumu, kullanıcı ölçeğini başka bir seviyeye genişleten ünlü bir dijital para borsası P ağı olan Poloniex'i doğrudan satın aldı.

3. Güven

DCG'nin bir yan kuruluşu olan Grayscale, 2013 yılında kurulmuş bir dijital para varlık yönetimi şirketidir. Yatırım hedefleri olan 9 güven fonu başlatmıştır: BTC, BCH, ETH, ETC, ZEN, XLM, LTC, XRP ve Zcash, Varlık yönetimi ölçeği 3,5 milyar ABD dolarına yükseldi.

Grayscale Investment, Aralık 2017'de 3,5 milyar ABD dolarına ulaşan en büyük varlık yönetimi ölçeğine sahipti, ancak 2018'de kademeli olarak düşmeye başladı. Şu anda, Grayscale Investment'ın varlık yönetimi ölçeği 793 milyon ABD dolarıdır.

Aşağıdaki şekil Grayscale Investment'ın mevcut pozisyon oranını gösterir. Şu anda Grayscale Investment tarafından tutulan yatırım portföyleri arasında, Bitcoin Investment Trust 743 milyon ABD Doları ile en büyük net değere sahipken, onu 45 milyon ABD Doları net değerle Ethereum Classic izliyor.

Grayscale, 2019'un ilk çeyreğindeki yatırımların büyük çoğunluğunun Bitcoin Yatırım Fonu'nda (BIT) olduğunu bildirerek BTC konusunda özellikle iyimser.

DCG Group'un kendisi, gri ölçekli token holdinglerinin erken dönemdeki ağır bir sahibidir. Belli bir çıkar çatışması olduğu gerekçesiyle duruyor, ancak geçmişte Silbert'in Twitter'ını takip ettiyseniz, 180.000 takipçisi olduğunu ve genellikle platform ETC olduğunu göreceksiniz. İnternet üzerinden sipariş aramak zordur. Piyasa fiyatlarını manipüle etmeyi içeren bu tür davranışlar bir gün ABD düzenleyicilerinin "ilgisini" çekecek ve yatırımcılar bunu terletmek zorunda kalacak.

"Tüm halka açık hisse senetlerini, sabit gelirleri veya borçları cilalayacağım ve sonra 2017'ye gireceğim. Cüzdanımda yalnızca nakit, BTC, ETC ve ZEC olacak. Ekonomik kriz geçsin! - Barry Silbert (@barrysilbert) 30 Aralık 2016.

4. Bankacılık ve ödeme

DCG'nin portföyünde, Bitcoin şirketlerini uzun süredir destekleyen bir finans kurumu olan Silvergate Bank, dikkat çeken bir diğer şirket.

Diğer bankalar kripto para şirketlerine kapıyı kapattığında, banka hala kripto para şirketleri için bankacılık hizmetleri sunuyor. Banka, bankanın 15 kripto para birimi şirketi ile ortaklık kurduğunu açıkladı. Silvergate CEO'su Alan Lane, 2014'ün başlarında, California Banking Association'ın bir toplantısında Bitcoin hakkında konuştu.

2014 gibi erken bir tarihte, birçok banka kripto şirketleri için hesap açmayı reddettiği veya kayıtlı olmayan hesapları aniden kapattığı için, kripto para birimi endüstrisi, geleneksel finans kurumları tarafından sağlanan bankacılık hizmetlerini kabul etmede büyük zorluklarla karşılaştı. Silvergate Bank, Bitcoin girişimlerine banka hesapları sağlar.

Şubat 2018'de Silvergate, DCG'nin Silvergate Bank'a yaptığı yatırımı onayladığını doğruladı.Silvergate'in daha sonra yaptığı bir duyuruya göre, Silvergate'in özel bir yerleştirme yoluyla toplam 114 milyon ABD doları değerinde 9.5 milyon hisse sattığını belirtti. Bu fonlar, bankayı daha fazla desteklemek için kullanılacaktır. Fintech para yatırma planı.

5. Altyapı ve temel protokoller

DCG tarafından yatırım yapılan bir blockchain güvenlik şirketi olan BitGo, Bitfinex, Bitstamp ve Kraken dahil yüzlerce borsa için cüzdan saklama hizmetleri sağlıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde, kurumsal yatırımcıların piyasaya girmesi için bir ön koşul olan, genellikle büyük fonların uyumlu bir sorumlusu olmalıdır. Bu yılın Eylül ayında BitGo, ABD düzenleyici otoritesinden bir dijital varlık saklama ürünü başlatmak için izin aldı.

6. Kripto para birimi