Pozisyon tutumdur.
Bundan önce, dünyanın bir numaralı fonu olan Bridgewater, 2020 stratejik görünümünü resmi web sitesinde yayınlayarak Çin pazarı hakkındaki uzun vadeli iyimserliğini yineledi ve yatırımcılara Çin'e yatırım yapma konusunda deneyim kazanmak için "taşları hissederek nehri geçmelerini" tavsiye etti. 13 Şubat'ta Bridgewater Fonu, ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na dördüncü çeyrek için ABD hisse senedi pozisyonları hakkında bir rapor sundu. Rapor, dördüncü çeyrekte Qiaoshui'nin Çin'deki depolarını yeniden artırdığını gösteriyor.
Aynı dönemde, Qiaoshui, gelişmekte olan pazar ETF'lerindeki pozisyonunu önemli ölçüde düşürdü ve Asya pazarları için tercihini göstererek Çin, Tayvan ve Hindistan'daki ETF'lerdeki pozisyonunu yükseltti. Buna ek olarak, dünyanın bir numaralı yüksek riskli yatırım fonu artık ABD'nin kısa vadeli bir resesyona gireceğinden endişe etmiyor ve ABD mali stoklarındaki konumunu önemli ölçüde artırdı.
Çin'e ekleniyor
Bridgewater Fund tarafından sunulan pozisyon raporu, 2019'un dördüncü çeyreğinin sonunda, Bridgewater Fund'ın ABD hisse senetlerinin, üçüncü çeyreğin sonunda 11,383 milyar ABD doları olan üçüncü çeyreğe göre bir düşüşle toplam piyasa değeri 9,794 milyar ABD doları olan 471 hisse senedi (fon) içerdiğini gösteriyor. . Bridgewater Fund'ın resmi web sitesine göre, Bridgewater yönetiminin mevcut ölçeği yaklaşık 160 milyar ABD dolarıdır.
Qiaoshui, ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na ABD pozisyon raporunu sunar
Kaynak: ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu web sitesi
Bridgewater Fonu raporda şunları söyledi: "Çin'e yatırım yapmasanız bile Çin ekonomisinden etkileneceksiniz. Çin ekonomisi diğer ekonomiler üzerinde önemli bir etkiye sahip." Bridgewater Fonu, Çin atasözünü takip etmenizi tavsiye ediyor, "Taşların üzerinden geçin." River ", Çin'de yatırım küçük adımlarla başlar ve deneyim biriktirir. Bridgewater Raporunun tam metninde Çin'den 20 kez bahsedilmiştir.
Qiaoshui gerçekten de "taşları hissederek nehri geçiyor" ve Çin'de depolar ekliyor. Dördüncü çeyrekteki pozisyonlar, Bridgewater'ın Çin ETF'lerinde konumunu hafifçe yükselttiğini ve Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen iki Çin ETF'sindeki konumunu% 9 artırdığını gösterdi. Şu anda, iki ETF'nin piyasa değeri yaklaşık 40 milyon ABD dolarıdır ve portföyün% 0.40'ından biraz fazlasını oluşturmaktadır.
ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun pozisyon raporlarını açıklamasına göre
Bu iki ETF, Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen en büyük Çin ETF'leridir ve her ikisi de BlackRock'un indeks markası ISHARES'ten gelmektedir. Bunlar arasında, MCHI'nin MSCI Çin Endeksi'ni takip eden yaklaşık 4,83 milyar ABD Doları tutarında bir ölçeği var. MSCI, A hissesi dahil etme faktörünü artırdıkça, MCHI ayrıca A payı tahsisini de artırır. FXI, Çin büyük sermayeli şirketleri izliyor. Her iki endeks de A hisselerini, Hong Kong hisse senetlerini ve ABD'de listelenen Çinli şirket ADR'lerini içerir.
2019'un ikinci çeyreğinde, Qiaoshui bu iki ETF'yi ilk kez satın aldı ve sonraki iki çeyrekte kademeli olarak pozisyonlarını artırdı.
Ek olarak, Qiaoshui ayrıca denizaşırı yatırımcılar için tüm hava koşullarına uygun bir Çin fonu işletmektedir. Bu fon, Bridgewater'ın Çin pazarı için risk dengeleme stratejisini kullanır.
Kaynak: ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu web sitesi
ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun Eylül 2019 sonunda verdiği bilgiye göre, fonun büyüklüğü 667 milyon ABD doları olurken, Eylül 2018 sonunda fonun büyüklüğü yalnızca 161 milyon ABD dolarıydı.
Yukarıdaki iki ETF'ye ek olarak, 2019'un dördüncü çeyreğinde Bridgewater, Alibaba, JD, Baidu ve NetEase gibi İnternet şirketlerinin nispeten yüksek bir oranına sahipti.
SEC raporuna göre
Gelişmekte olan piyasalarda pozisyonları düşürün ve Asya piyasalarında pozisyonları artırın
2019'un üçüncü çeyreğinde, Bridgewater'ın ABD hisse senetleri arasında, S&P 500'ü temsil eden ETF, gelişmekte olan piyasa ETF'sini ilk kez aşarak Bridgewater'ın ABD hisse senetlerinin en büyük pozisyonu oldu. Dördüncü çeyrekte, Qiaoshui üçüncü çeyrekte de düşünmeye devam etti ve yükselen piyasa ETF'lerindeki pozisyonunu keskin bir şekilde düşürmeye devam etti. Sadece bu da değil, Bridgewater birçok yeni ABD finans hissesine de girdi. Qiaoshui, ABD'nin ekonomik büyümesinin orta ve uzun vadede yetersiz olduğuna inanmasına rağmen, son durgunluk uyarısının kalktığı görülüyor.
ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun verilerine göre muhabirin Qiaoshui'deki en büyük 18 pozisyonu
Not: Bu sezonun değişikliğindeki "%", değişikliğin% 0-1 arasında olduğunu gösterir.
Bunlar arasında, en büyük ikinci holding öncüsü FTSE Russell Gelişen Pazar ETF'si% 33, ASUS çekirdek MSCI gelişmekte olan piyasadaki altıncı en büyük IEMG% 54 ve en büyük 16. ASUS MSCI yükselen piyasa ETF'si daha da kötü oldu. Pozisyonun% 71'i kesildi. Anshuo MSCI Çin Tayvan pazarı ETF'si% 10, Anshuo MSCI Hindistan ETF'si% 2 arttı. Son 2020 strateji raporunda Bridgewater Fund, Asya pazarı konusunda iyimser olduğunu vurguladı ve Hindistan ile Çin'in önümüzdeki 10 yılda en hızlı verimlilik artışına sahip pazarlar olduğuna inandığını belirtti.
Gelişmekte olan piyasalardaki keskin kesinti, ABD ekonomisine ilişkin yargısına dayanabilir. Yakın zamanda yayınlanan bakış açılarından Qiaoshui, Amerika Birleşik Devletleri'nin uzun vadeli ekonomik büyüme potansiyeli, yükselen Asya ülkeleri kadar iyi olmasa da, kısa vadeli durgunluk riskinin büyük ölçüde azaldığına inanıyor. ABD'nin ekonomik riski azaldı ve Bridgewater'ın hisseleri de gelişmekte olan piyasalardan ABD'ye yöneldi.
ABD finans stoklarında artış
ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan bilgilere göre