Altın T + D altı günün en düşük seviyesini vurdu, renminbi keskin bir şekilde yükseldi ve iç ve dış pazarlar arasında farklılaşmaya yol açtı, ancak dış boğalar için endişe sıkıntısı yok
25 Şubat Pazartesi günü, altın T + D% 0,3 düşüşle 288,36 yuan / g'a kapandı ve gümüş T + D% 0,16 artışla 3712 yuan / kg kapadı. Çin-ABD ticaret müzakerelerinde önemli ilerleme kaydedildi ve Amerika Birleşik Devletleri, 1 Mart'ta Çin ürünlerine tarifeler getirmesi için başlangıçta planlanan önlemleri erteleyecek. Sonuç olarak, renminbi% 0.4 arttı, ancak yerli altının performansına elverişli değildi.Altın T + D ve spot altın trendi farklılaşarak üç gün üst üste düşerek altı günün en düşük seviyesini gördü. 1355'teki direnç çok büyük ve döngü analizi, altın fiyatının zirve yaptığını gösteriyor.
Altın 1330'u vurmaya devam ediyor, piyasa boğaları hala mayalanmaya devam ediyor
Altın piyasası geçen hafta 10 ayın en yüksek seviyesine ulaşmasına rağmen, o zamandan beri keskin bir şekilde düştü, ancak sonunda boğalar devam etti ve ons başına 1330 $ civarında kapadı. Çin-ABD ticaret müzakerelerinde önemli ilerleme kaydedildi ve Amerika Birleşik Devletleri, 1 Mart'ta Çin ürünlerine tarifeler getirmesi için başlangıçta planlanan önlemleri erteleyecek. Sonuç olarak, renminbi% 0.4 arttı, ancak yerli altının performansına elverişli değildi.Altın T + D ve spot altın trendi farklılaşarak üç gün üst üste düşerek altı günün en düşük seviyesini gördü.
Dolar endeksi hafif düştü ve altını yükseltti. Ancak, Oanda kıdemli piyasa analisti Jeffrey Halley, altının borsa nedeniyle baskı altında olabileceğini ve piyasanın hala yeni haberler beklediğini söyledi.
Phillip Futures'ta analist olan Benjamin Lu, piyasa riski talepleri kızışırken altın piyasasında düşüş düzeltmesinin görünebileceğine inanıyor. Ancak küresel ekonomideki büyük belirsizlik ve artan jeopolitik riskler nedeniyle altın hala desteklenmektedir.
Ancak Asya borsaları Pazartesi günü keskin bir şekilde yükseldi ve Avrupa seansına ve ABD seansına girerken, borsa aynı performansı gösterirse, güvenli liman olarak altın baskı altında olacak. A-hisseleri yedi ayın en yüksek seviyesini vurdu ve boğa piyasası duyarlılığı doldu.
Risk iştahı artıyor, ancak fonlar hala altına akıyor
Erken dönemde, küresel ekonomik büyümenin belirsizliğine dair endişeler nedeniyle yatırımcılar yatırım portföylerini hedge etmiş ve bunun sonucunda altın fiyatları da yükselmiştir. Küresel siyasi ve ekonomik belirsizlik bağlamında altın, portföy risklerinden korunmak isteyen fon yöneticileri için güvenilir bir seçim haline geldi ve yatırımcılar her yerde sorunları görebilir.
Geçen yılın sonunda ABD hisse senetlerindeki düşüş de altın fiyatını artırdı, ancak bu yıl altın fiyatı yükselirken, S&P 500 endeksi de yılbaşından bugüne% 11'den fazla artışla keskin bir şekilde toparlandı. Yatırımcılar son yıllarda gönül rahatlığı yaşadıktan sonra hisse senetlerinde çok fazla riske maruz kalabileceklerini fark ettiler ve riskten korunmak istediler.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), Salı günü iki ayın en yüksek işlem hacmine yükseldi. 2 milyar ABD Dolarından fazla değere sahip yaklaşık 90 milyon ETF el değiştirdi; bu, fonun normal işlem hacminin iki katı ve o gün Amerika Birleşik Devletleri'ndeki herhangi bir ETF'den daha fazla. Buna ek olarak, Çin Halk Bankası Ocak ayında altın varlıklarını iki ay üst üste artırırken, altın rezervleri Aralık sonunda 59.56 milyon onstan Ocak sonunda 59.94 milyon onsa yükseldi ve varlıklarını 380.000 ons artırdı.
Artan jeopolitik ve ekonomik belirsizlik nedeniyle merkez bankalarının altın rezervleri 2018'de% 70 artarak yaklaşık yarım asırda rekor seviyeye ulaştı. Bireysel yatırımcılar ve fonlar da altın ETF varlıklarını artırıyor Borsa oynaklığı ve ABD ekonomisinin durgunlukla karşı karşıya kalabileceği endişeleri bağlamında, küresel altın ETF varlıkları 2013'ten bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.
Teknik analiz: 1355 direnci çok büyük, döngü analizi altın fiyatının zirve yaptığını gösteriyor
Altın fiyatı, bu yükseliş turunda 1355 ABD doları seviyesinde önemli bir dirençle karşı karşıya. Ocak 2018'den Ağustos 2018'e kadar olan% 78 Fibonacci düzelme seviyesidir. Ancak altın fiyatındaki orta vadeli artışın bu konumda gerçekten zirve yapıp yapmayacağını söylemek için henüz çok erken.Altın fiyatı geçen hafta 1.349,80 $ 'a ulaşmış olsa da, yeni bir zirveye ulaşma ihtimali de aynı.
Altın fiyatlarının bir sonraki orta vadeli yüksek seviyesinin 154 günlük bir döngüden gelmesi bekleniyor. Bir sonraki en yüksek değer oluştuğunda, altın fiyatı büyük olasılıkla düşüş aşamasına girecek ve 154 günlük hareketli ortalamaya veya daha altına düşecektir. 2018 Ağustos ayının 1.179 $ 'lık alt kısmı ile karşılaştırıldığında, bu düşüşün genel eğilime aykırı olduğunu düşünme eğilimi olduğunu söyledi. Tahmin doğruysa, altın fiyatlarında bir başka keskin yükselişin yaz aylarına kadar devam etmesi ve ardından yaz sonunda veya sonbahar başında ikincil bir düşük oluşturması bekleniyor.
Yaz ortası ve sonları için belirli altın fiyatları tahminleri yapmak için henüz çok erken, ancak mevsimsel modeller ve zaman döngüleri, altın fiyatlarının 2019'un sonuna ve / veya 2020'nin başına giren aylarda keskin bir şekilde yükselmesine neden olmalıdır. Altının mevsimsel yapısı borsadan tamamen farklıdır.Altın ağustos ortasından şubat ortasına kadar yükseliş gösterir ve mevsimsel olarak şubat ortasından ağustos ortasına kadar düşüş gösterir.
Altının orta vadeli satışının ön sinyali olan altın zamanlama endeksinin altın fiyatından farklılaştığını belirtmekte fayda var.
Piyasa duyarlılığı açısından, en son pozisyon raporu, 5 Şubat'taki alım satım kapanışı itibarıyla ticari hedgerlerin 131.242 açık pozisyon tuttuğunu gösteriyor. Bu, hedge fonlar için düşüş eğiliminin bir işaretidir.
Kurumsal görüş: JPMorgan Chase, en dayanıklı enflasyon korumasını seçmek için en basitlerinin TIPS ve altın olduğunu belirtti.
JPMorgan Chase, Fedin tepki mekanizmasının reel varlıkları etkileyecek tek mekanizma olmadığını, TIPS ve altın bu benzersiz makro ortamda en dayanıklı enflasyon korumaları olduğunu belirtti.
New York Fed Başkanı Williams, ABD enflasyonunun düşük olmaya devam ettiğini kabul etmenin, Fed'in enflasyon beklentilerini% 2'ye sabitleme hedefini aşındırabileceğini söyledi. Kalıcı zayıf enflasyon verileriyle piyasalar, şirketler ve tüketiciler düşük enflasyonun yeni normal hale geldiğini varsayabilir ve bu aynı zamanda Avrupa ve Japon merkez bankalarının son on yılda karşı karşıya kaldığı ikilemdir. Ayrıca, Fed Başkan Yardımcısı Clarida da politikalar, araçlar ve iletişim mekanizmaları hakkında konuştu ve enflasyon beklentilerini sabitlemenin önemini vurguladı.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Fed'in enflasyonun yukarı ve aşağı risklerine karşı tetikte olması gerektiğini söyledi. St. Louis Federal Rezerv Başkanı Brad ayrıca, Fed'in tek başına işsizlik oranından gelecek enflasyon hakkında ipuçları "çıkaramayacağını" söyledi ve "Kayıtsız olamayız." Hâlâ enflasyon hedefi çerçevesini destekliyor gibi görünüyor, ancak daha fazla referans gösterge getirilmesini tavsiye ediyor.
Bu açıklamalar, Fed'in% 2'nin altındaki enflasyon hedefini yeni normal olarak kabul etmek zorunda kalabileceği ve Fed'in, enflasyondaki bir önceki yavaş yükselişi için bir "telafi mekanizması" olarak gelecekte enflasyonun% 2'lik hedefi aşmasına izin vereceği düşünülmektedir. Bu durumda, doğal olarak enflasyondan korunma çok önemli hale geliyor. Daha makro ve politika perspektifinden yararlanabilecek çeşitli varlıklara sahip olsa da, enflasyon döngüsünün sonunda zayıflamaya devam edebilecek olanlar muhtemelen TIPS ve altındır.
