Haftalık inceleme: Avrupa ve Amerika merkez bankaları piyasayı şaşırttı, İtalyan hükümeti popülist doğayı ortaya çıkardı
FX168 Finans Haberleri (Hong Kong) Haberleri 24 Eylül - 28 Eylül finans piyasasına genel bakış: Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Federal Rezerv (FED) bu hafta piyasayı hareketlendirdi ve İtalya bir kez daha AB'deki istikrarsızlığını gösterdi.
Bu haftadan itibaren Mario Draghi durdu ve yanlışlıkla şahin gibi yorumlar yaptı.
Ancak Euro'nun mutluluğu uzun sürmedi. İtalyan hükümeti nihayet 2019'da GSYİH'nın% 2,4'ü düzeyinde bir bütçe açığı konusunda fikir birliğine varırken, AB daha önce bunu% 1,5 -% 1,7 oranında kontrol etmeyi önerdi.
Popülist hükümet Haziran ayında başarılı bir şekilde kabineyi kurduğundan beri, finans piyasaları bu konuda çok gergindi ve "pahalı" kampanya vaatleri için ödeme yapmanın İtalya'nın borç seviyelerini önemli ölçüde artıracağından endişe ediyorlar. Şu anda, İtalya'nın kamu borcu 2,3 trilyon avro olup, GSYİH'nın% 132'sine tekabül etmektedir ve bu, Yunanistan'dan sonra Avrupa Birliği içindeki en yüksek ikinci borç seviyesi.
Euro geçen haftaki kazançlarından tamamen vazgeçti ve 1,1608'de kapadı.
Brexit'teki çıkmazın baskısı ve İtalya'nın belirsizliği altında euro daha da düşebilir.
(Euro 4 saatlik grafik kaynağı FX168 Finance Network)
Fed, pek çok kişinin beklediği kadar şahinleşmedi, ancak genel güçlü ABD ekonomik verileri doların yükselmesine yardımcı oldu.
ABD doları bu hafta 95 seviyesini tekrar başarıyla geçti ve 95,19'da kapadı.
(USD 4 saatlik grafik kaynağı FX168 Finance Network)
ABD dolarının güçlü eğilimi nedeniyle altın, çok günlük bir konsolidasyonun ardından nihayet durdu ve haftanın ortasında aralığı aşağı doğru kırdı.
Altın, altı ay üst üste düşerek 1989'dan bu yana rekor kırdı ve bu hafta 1190'ın üzerine dar bir şekilde kapandı.
OPEC, Trump'ın baskısına boyun eğmeyi reddetti ve üretim artışlarının ölçeğini daha fazla genişletmeyeceğini belirtti.ABD ham petrolü ve Brent ham petrolü bu hafta yükseldi.
ABD ham petrolü bu hafta% 3.56 artışla 73.25 $ / varil bildirdi; Brent ham petrolü bu hafta% 5.79 artışla 82.73 $ / varil bildirdi.
İran ham petrol arz açığının artması muhtemeldir, bu da petrol fiyatlarına önemli bir destek sağlarken, aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki aktif petrol sondajı sayısı yeniden azalırken, petrol fiyatlarının da yükselişine neden olmuştur.
Haftanın önemli anları
Draghi bu gece kartalı yanlışlıkla serbest bıraktı! Enflasyonun görünümü konusunda iyimser, Euro'nun 1,18 puanlık kısa vadeli dökümü!
24 Eylül Pazartesi günü Avrupa piyasasında son bir saatte euro / dolar gün içi düşük seviyesi olan 1.1747'den keskin bir yükselişle 1.80'i kırarak en yüksek 1.1815 seviyesine ulaştı ve 14 Haziran'ı tazeledi. Yüksek noktaya gelin.
Bir saat önce Brüksel'deki Avrupa Parlamentosu Ekonomi Komitesi'nde, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin QE planına son verilmesi gerektiğini ima ettiği ve enflasyonun yükselme olasılığına işaret ettiği bildirildi. Euro hızla yükseldi.
Draghi, varlık satın alma planının belirli bir zamanda koşullu olarak sona erdirileceğini açıklamanın, faiz oranı rehberliğini yeniden belirlemeyi gerekli kıldığını söyledi. Potansiyel enflasyon nispeten olumlu bir toparlanma gösterdi. Veriler, ECB'nin orta vadeli enflasyon beklentilerini yansıtıyor.
Draghi aynı zamanda yükselen piyasalarda korumacılığın ve oynaklığın arttığına da dikkat çekti. Ekonomi daha geniş bir yelpazede genişliyor. Tek pazara zarar vermeyecek bir anlaşmaya varmak dileğiyle. Brexit'in Euro Bölgesi ekonomisi üzerindeki etkisi oldukça sınırlıdır. Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Bankası Brexit konusunda iyi işbirliği yaptı. Özel sektör Brexit için gerekli tüm hazırlıkları yapmalıdır.
Draghi ayrıca bir Avrupa kara para aklamayla mücadele ajansı kurma gereğini de ifade etti. Euro'nun sermaye piyasası ittifakındaki önemi artacaktır.
EUR / USD'nin şu anda 1.1750 kilit direnç seviyesini kırdığı, 1.18 işaretini kırdığı ve en yüksek 1.1815 seviyesine ulaştığı göz önüne alındığında, analistler, boğaların bu yüksek artışı sürdürmesi halinde, bir sonraki direnç seviyesi olan 1.1825'i daha da keşfetmelerinin beklendiğine inanıyor. Ve sonra 1.1850 hattı.
Mevcut destek 1.1750 hattında ve ardından 1.1725 hattında görülüyor.
Döviz analizi web sitesi FX Street, Draghi'nin bugünkü konuşması geçmişin güvercin tonunu değiştirdi, ancak Avrupa Merkez Bankası hala euro bölgesi için ekonomik tahminini sürdürüyor. Draghi'nin çekirdek enflasyonun% 1.8'e yükseleceği beklentisi, özellikle son verilerde çoğunlukla% 1 seviyesinde göze çarpıyor.
(EUR / USD saatlik grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
Fed'in büyük bir değişikliğin piyasa sinirlerini etkilediğini açıklaması, ABD doları ve altının kısa vadeli şoku var
Fed, piyasanın beklediği gibi Çarşamba günü gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak bu yıl ve sonraki ekonomik büyüme beklentilerini yükseltti ve 2021 öncesi ekonomik büyüme için bir yol haritası sağladı. Bu karardaki önemli bir değişiklik, Fed'in "para politikasının duruşu hala gevşek" ifadesini silmiş olmasıdır. Faiz oranı kararının açıklanmasının ardından, ABD doları ve altının kısa vadeli oynaklığı yoğunlaştı ve keskin düşüşler ve keskin yükselişler arasında gidip geldi.
Genel olarak beklendiği gibi, Federal Açık Piyasa Komitesi federal fon oranını 25 baz puan yükseltti. Şimdi, bu faiz oranı% 2 ile% 2.25 arasında ve bu seviyeye en son ulaştığı zaman Nisan 2008'e dönmesi gerekiyor. Bu, Federal Rezerv'in Aralık 2015'te politikasını normalleştirmeye başlamasından bu yana sekizinci faiz artırımı oldu.
Aralık 2008'den bu yana Fed hedef faiz oranını sıfıra yakın tutmuş, ekonomiyi finansal krizin durgunluğundan çekmeye çalışmıştır. Fed, 2015 yılında ilk kez faiz oranlarını artırdığından beri, sürdürülebilir ancak kademeli büyüme yoluyla politikayı normalleştirmeye çalışıyor.
Komite Çarşamba günü yaptığı açıklamada, normalleşme sürecindeki son gelişme olan "para politikası hala gevşek" ifadesini düşürdü.
Pazar, bu ifadenin silinip silinmeyeceğine çok dikkat ediyor, çünkü Ağustos ayındaki toplantıda üyeler harekete geçme zamanının geldiğini söyledi. "Destekleyici" politikanın iptali, yatırımcılara ekonomi veya piyasa koşulları kötüleştiğinde destekleyici bir rol oynayacağına dair güvence vermeye çalışan komite tarafından zorlu bir hareket olarak görülebilir.
Citigroup ve diğer yatırım bankası analistleri, "gevşek" ifadesinin silinmesinin güvercinlik olduğuna inanıyor ve bu, komite üyelerinin Fed'in faiz artırım döngüsünü sona erdirmeye yakın olduğuna inandıklarını gösterebilir.
Komite üyeleri, fon faiz oranının iki yıl içinde uzun vadeli nötr faiz oranlarının üzerinde kalacağını, ne kısıtlayıcı ne de teşvik edici olmayacağını belirtti.
Açıklama, faiz oranlarını yükseltmenin ve bu ifadenin dışında kalmanın yanı sıra, Ağustos toplantısından neredeyse birebir. Karar Çarşamba günü oybirliğiyle alındı ve açıklamada sadece 290 kelime yayınlandı.
Komite üyeleri aynı zamanda ABD ekonomisi hakkında daha iyimser bir görüş ifade ettiler.
En son üç aylık tahminlerde, FOMC yetkilileri toplu olarak GSYİH'nın Haziran ayındaki% 2,8'den 2018'de% 3,1 artacağını tahmin etti. 2019 için tahmin de 0.1 puan artarak% 2.5'e yükseldi ve 2020 için tahmin hala% 2.
Komite üyeleri 2021 tahminlerini ilk kez açıkladılar ve ekonominin uzun vadeli tahminlerle uyumlu olarak% 1,8 oranında büyümesini bekliyorlar.
Haziran ayında işsizlik oranının% 3.6'dan% 3.7'ye yükselmesi bekleniyor.
Faiz oranı eğilimi için tahmin, Haziran ayına göre değişmedi, ancak nokta grafiği, bireysel üyelerin beklentilerinin daha geniş bir tahmin aralığı gösterdiğini gösteriyor.
Bit eşlemde bazı yukarı doğru ayarlamalar var. Örneğin, yaygın olarak St. Louis Fed Başkanı Brad'e ait olduğu düşünülen bir nokta 2018'de dörtte bir arttı.
Komite, 2018 yılı sonundan önce faiz oranlarını tekrar artıracağını ve 2019'da faiz oranlarını üç kez artırabileceğini belirtti. 2020 yılına kadar, 2021 yılına kadar bu seviyede kalması beklenen medyanı% 3,4'e çıkaran başka bir faiz artışı olacak ve ardından Haziran ayındaki% 2,9'dan daha uzun vadede% 3'e düşecektir. .
Bu, mevcut piyasa beklentileriyle çelişiyor. Federal fon vadeli işlem sözleşmesi şu anda 2019'un sonunda faiz oranlarının% 2,825'e ulaşacağını ve bu da piyasanın en az bir kez Fed'in niyetinden daha düşük faiz oranlarını artırmasına izin vereceğini ima ediyor.
CME "Fed Watch" a göre: Fed'in faiz artırımını açıklamasının ardından, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırarak% 2,25-2,5 aralığına çıkarma olasılığı bir önceki% 74,0'dan% 74,2'ye yükseldi.
Faiz oranlarının açıklanmasının ardından ABD doları endeksi 94'ün altına düşerek en düşük seviyesi 93.95'e ulaştı, ancak ardından sert bir şekilde toparlanarak tekrar 94.41'e yükseldi ve ardından tekrar yükselişe geçti.
(USD 5 dakikalık grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
TD Securities'de Kuzey Amerika için döviz stratejisi başkanı Mark MCCORMICK, Federal Rezerv'in gevşek ifadeleri kaldırdığını ve bir güvercin sinyali yayınladığını söyledi. Bu, Fed'in biraz tarafsız olduğu ve birkaç faiz artırımı olacağını tahmin etmelerine rağmen faiz artırımını bitirmeye yakın olabileceği anlamına geliyor. Açıklamadan sonra zayıf dolar tepkisinin nedeni budur.
Brown Brothers Harriman analisti Marc Chandler, ABD doları endeksinin 20 Eylül'de yaklaşık 93.80 ile 94.55 arasında dalgalandığına dair faiz kararının açıklanmasından önce yazdı. O zamandan beri bu aralığın dışında işlem görmedi. Bu aydan bu yana, endeks düşüş eğiliminde olduğundan, değişikliklerin gerçekleşmek üzere olduğunu tahmin etmek için yükseliş eğiliminde olduğunuzu kanıtlamalısınız. Fed bu haftadan önce beş toplantı yaptı. 1 Ağustos'taki son zaman dışında, ABD doları endeksi her seferinde düştü ve sadece bir artış ancak küçük bir artış (% 0.2) sürdürdü.
Spot altın 1200 ABD $ / ons seviyesine hızla yükseldi, 1200,10 ABD $ / ons seviyesine ulaştı ve ardından yüksek seviyeden yaklaşık 10 ABD $ ile 1190,13 ABD $ / ons'a keskin bir şekilde düştü ve ardından 1200 ABD $ işaretini vurmaya çalışmak için tekrar toparlandı.
(Altın 5 dakikalık grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
Veriler, COMEX'in en aktif altın vadeli işlem sözleşmesinin Pekin saatiyle 02: 00-02: 02 arasında üç dakika içinde 8815 lot işlem hacmine sahip olduğunu ve toplam değeri 1 milyar ABD dolarının üzerinde olduğunu gösteriyor.
Önümüzdeki hafta için görünüm
ABD, merakla beklenen Eylül faiz oranı kararını gönderdikten sonra, Eylül ayında tarım dışı verileri başlatacak.
Amerika Birleşik Devletleri'nde istihdam artışı Ağustos ayında hızlandı ve ücretler, dokuz yıldan fazla bir süredir yıllık bazda en büyük artışı belirleyerek ticaret savaşının ABD ekonomisi üzerinde henüz bir etkisi olmadığını gösterdi.
ABD ekonomik verilerinin bu haftaki genel ivmesi iyi durumda ve güçlü doları desteklemeye devam ediyor ve Powell da konuşmasında piyasanın merkez bankası tahminlerinden çok verilere daha fazla dikkat etmesi gerektiğine işaret etti.
Ticaret savaşı bağlamında, ABD Ağustos ticaret hesabı da daha hassas veriler haline gelecektir.
ABD'ye ek olarak euro bölgesi de enflasyonla ilgili bir dizi verinin habercisi olacak.
Draghi'nin enflasyon görünümü konusunda iyimser olduğu yönündeki açıklamalarını dikkate alan yatırımcılar, verilerin gösterdiği trendlerin onun görüşleriyle tutarlı olup olmadığına çok dikkat edecek.
Avustralya Merkez Bankası (RBA) önümüzdeki hafta bir faiz oranı kararı açıklayacak ve mevcut para politikasını değiştirmeden sürdürmesi bekleniyor.
Şu anda, Avustralya'da ücret artışı hala düşük, hane halkı tüketimi hala bir belirsizlik kaynağı ve küresel ticaret sürtüşmesi, yurtdışındaki en büyük endişe verici faktör haline geldi.
Önümüzdeki hafta önemli ekonomik veriler ve olaylar
1 Ekim Pazartesi
16:00 Euro Bölgesi Eylül Markit İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi Nihai Değer
16:30 İngiltere Eylül Markit / CIPS İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi
22:00 ABD Eylül ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi
Salı (2 Ekim)
12:30 Avustralya Merkez Bankası faiz oranı kararını ve politika açıklamasını açıkladı
Ağustos 17:00 Euro Bölgesi üretici fiyat endeksi (yıllık oran)
3 Ekim Çarşamba
Geçen hafta 04:30 ABD API ham petrol envanteri değişiklikleri (10.000 varil) (0928'e)
17:00 Euro Bölgesi Ağustos perakende satış aylık oranı
20:15 ABD Eylül ayı ADP istihdam değişiklikleri
Geçen hafta 22:30 ABD EIA ham petrol envanteri değişiklikleri (10.000 varil) (0928'e)
Perşembe (4 Ekim)
20:30 Geçen haftaki mevsimsel ayarlamadan sonra Amerika Birleşik Devletleri'nde ilk işsizlik başvurularının sayısı (bin) (0929'a)
22:00 ABD Ağustos dayanıklı mal siparişleri (aylık oran) nihai değeri
Cuma (5 Ekim)
09:30 Avustralya Ağustos ayı perakende satışları (aylık oran)
20:30 ABD tarım dışı istihdam nüfusu Eylül mevsimsel ayarlamasından sonra değişiyor (bin)
ABD Ağustos Ticaret Hesabı (milyar ABD Doları)
