Bu eski komisyoncu Şanghay Sahili'ne "döndü"! 6,5 milyar sermaye artışı başladı, Şanghay Devlete ait Varlıklar avatarı 4 milyar hisse yatırdı, aynı anda öz sermaye teşvikleri getirildi, halka arz pla
Deneyimli aracı kurum Minsheng Securities, yeni sermaye artışı turunda "meyve vermek" üzere ve ilgili miktar 6,5 milyarı geçmeyecek.
29'unda, Oceanwide Holdings, kontrol eden iştiraki olan Minsheng Securities'in sermayesini ve hisselerini artırmayı planladığını ve halka açık olmayan hisse ihracı yoluyla 2,5 milyar yuan'dan fazla sermaye artırmayacağını duyurdu.Borsa şirket, Minsheng Securities'in öz sermaye yapısı gibi çeşitli faktörleri değerlendirdikten sonra pes etmeye karar verdi. Yatırımcı, sermaye artırımına abone olma hakkını henüz belirlememiştir.
Ek olarak, genel çalışma düzenlemesine göre, Minsheng Securities kayıt yerini Dongcheng Bölgesi, Pekin'den Pudong New Area, Şangay'a taşımayı planlıyor ve Şangay devletine ait varlıkları hisse başına 1,361 yuan fiyatla hisse olarak sunmayı planlıyor ve ilgili miktar 40'ı geçmeyecek. 100 milyon yuan, konuların, işlem yöntemlerinin ve diğer unsurların özel tanıtımı hala müzakere aşamasındadır.
Brokerage China muhabirleri kabaca hesapladı ki, 2,5 milyar yuan sermaye artışının sonucuna bakılmaksızın, Şanghay devlet iktisadi teşebbüsleri, hisselerin yaklaşık% 20'sini temsil eden yaklaşık 2.939 milyar Minsheng Securities hissesine sahip olacaklar. İki sermaye artışından sonra, Oceanwide Holdings'in Minsheng Securities'deki hissedarlığı% 87.65'ten en az% 50'ye düşürülecek ve hâkim hissedar değişmeden kalacaktır. Muhabir yandan, Pekin'in düzenleyici otoritelerinin de Minsheng Securitiesin devlete ait hissedarları tanıtmasının şirket için önemli bir kalkınma stratejisi olduğunu kabul ettiğini ve Minsheng Securitiesin ana organı yeniden yerleştirmeyi kabul ettiğini öğrendi.
Şu anda, sermaye piyasasında derinleşme reformu başlamıştır.Menkul kıymet firmaları, sermayeyi yenilemek ve güçlü bir şekilde sermaye ağırlıklı işleri geliştirmek için her türlü çabayı göstermektedir.Ancak, özel menkul kıymet firmaları finansman ve diğer yönlerden zorluklar yaşamaktadır.Minsheng Securities yönetiminin devlete ait varlıkları getirmeye çalıştığını anlamak zor değil. Savaş yatırımı yapmanın zor işi. Bu öz sermaye değişikliği başarıyla tamamlanırsa, Minsheng Securities'in öz sermaye yapısı daha da optimize edilecek ve gelecekteki gelişme daha net olacaktır.
Muhabir ayrıca, stratejik yatırımcıları tanıtmanın yanı sıra, Minsheng Securities'in çekirdek ekibi çekmek ve elde tutmak için uzun vadeli bir teşvik mekanizması oluşturmak için bu sefer bir çalışan öz sermaye ödül planı sunacağı konusunda da bilgilendirildi.
Minsheng Securities, sermayeyi artıracak ve toplamda 6.5 milyar yuan'ı geçmeyecek
Mayıs 2019 gibi erken bir tarihte, bilim-teknoloji inovasyon kurulu sprint aşamasına girdiğinde, Minsheng Securities'in başkanı Feng Henian, bir aracı kurumdan Çinli bir muhabirle yaptığı özel röportajda, Minsheng Securities'in güçlü ve yetenekli bir sermaye artırma planı başlattığını açıkladı. Doğru veya şirket ile iş sinerjisi oluşturabilen stratejik bir yatırımcı. O sırada Feng Henian, "Halihazırda müzakerelerde yatırımcılar var" dedi.
Şimdi, Minsheng Securities'in sermaye artışı ve cezbedici savaşı "yeşermek" üzere. Oceanwide Holdings, 29. akşamı, holding iştiraki olan Minsheng Securities'in sermaye artırımı ve hisse genişletmesi yapmayı ve halka açık olmayan hisse ihracı yoluyla 20'den fazla yatırımcıdan (şirket ilişkili taraflar hariç) fon sağlamayı planladığını gösteren bir duyuru yayınladı. 100 milyon yuan (özellikle son abonelik durumuna bağlıdır). Şu anda, belirli bir yatırımcı tespit edilmemiştir ve herhangi bir sermaye artırımı veya hisse genişletme anlaşması imzalanmamıştır.
Oceanwide Holdings, mevcut öz sermaye yapısının ve Minsheng Securities'in gelecekteki iş gelişiminin kapsamlı değerlendirmesine dayanarak, Minsheng Securities'in sermaye artışına abone olma hakkını terk etmeye karar verdi. 2.5 milyar yuan'lık maksimum sermaye artışına bağlı olarak, bu sermaye artışından sonra, Oceanwide Holdings tarafından tutulan Minsheng Securities'in hisseleri% 87.65'ten yaklaşık% 73.59'a düşecek ve Minsheng Securities, Oceanwide Holdings'in konsolide mali tabloları kapsamında bir kuruluş olmaya devam edecek.
Oceanwide Holdings, Minsheng Securities'in mevcut sermaye artışı ve hisse genişlemesinin öz sermaye yapısını etkin bir şekilde optimize edeceğini, sermaye gücünü ve gelişme potansiyelini artıracağını, bunun daha da gelişmesine ve daha güçlü ve daha iyi büyümesine yardımcı olacağını ve şirketin sürdürülebilir ve istikrarlı gelişimini teşvik edeceğini belirtti.
Ayrıca, genel çalışma düzenlemesine göre, Minsheng Securities'in kayıt yerini Pekin'deki Dongcheng Bölgesi'nden Şangay'daki Pudong Yeni Bölgesi'ne taşımayı planladığını ve hisse başına 1.361 RMB fiyatla Şangay devletine ait varlıkları olan yaklaşık 40 şirketi tanıtmayı planladığını belirtmek gerekir. 100 milyon yuan, konuların, işlem yöntemlerinin ve diğer unsurların özel tanıtımı hala müzakere aşamasındadır.
Oceanwide Holdings hala hâkim hissedar
Geçtiğimiz iki yılda, büyük menkul kıymet firmaları enerjik bir şekilde sermayeyi yenilemekte ve menkul kıymet birleşme ve satın almaları birbiri ardına ortaya çıkmıştır. Piyasanın ilk endişesi, Minsheng Securities'in sermaye artışının fiyatının nasıl belirleneceğidir?
Oceanwide Holdings tarafından yapılan açıklamaya göre, Minsheng Securities'in yatırım öncesi fiyat / defter oranının 1,2 katı değerlemeye dayalı olarak 2018 sonunda 1,1342 yuan hisse başına net varlıklarına dayanarak, önerilen sermaye artışı fiyatı hisse başına 1.361 yuan.
Spesifik olarak, borsada işlem gören bir şirketin son iki yılda bir menkul kıymetler şirketi satın alması durumunda, fiyat / defter oranı yaklaşık 1,2 ila 1,9 kattır. Bunlar arasında, CITIC Securities'in Guangzhou Securities satın almasının fiyat / defter oranı 1,2 kat ve Tianfeng Securities'in Hengtai Securities'de% 29,99 hisse satın almasıdır. Harbin Hi-Techin Xiangcai Securities'in% 100'ünü satın almasının P / B oranı 1,47 kattır. Ancak bu sermaye artırımı ödeme yöntemlerinin çoğu borsada işlem gören şirket hisse senetleri olduğundan ve bu sermaye artışının bedelinin nakit olması ve yatırımcılar tarafından elde edilen özkaynakların oranının görece küçük olması nedeniyle bu sermaye artışının defter-fiyat oranı 1,2 katı olarak belirlenmiştir.
Çin komisyonculuğu muhabiri kabaca, Şangay'daki devlete ait işletmelerin Minsheng Securities'in yaklaşık% 20'sini oluşturan yaklaşık 2.939 milyar hisseye sahip olacağını hesapladı. İki sermaye artışından sonra, Oceanwide Holdings, Minsheng Securities'in% 50'sinden daha azını elinde tutmuyor ve hâkim hissedar değişmedi.
Oceanwide Holdings, ilgili sermaye artırım sözleşmesinin "31 Aralık 2019 arasında elde edilen karların (gelirlerin) veya zararların (zararların), hisse oranlarına göre işlemin ticari kaydının tamamlanmasından önce asıl hissedarların yararlanacağını" belirteceğini belirtti. , Şirketin ve hissedarlarının menfaatlerinin zarar görmemesini sağlamak.
Bu sermaye artışı ve hisse genişlemesinin tamamlanmasından sonra, Minsheng Securities, Oceanwide Holdings'in konsolide mali tablolarına dahil olan bir kuruluş olarak kalmaya devam edecektir. Bu sermaye artışı ve hisse genişlemesi, şirketin Minsheng Securities üzerindeki kontrolünü kaybetmesine neden olmayacak ve şirketin mali durumu ve faaliyet sonuçları üzerinde önemli bir olumsuz etkiye sahip olmayacağı gibi şirketin ve tüm hissedarların çıkarlarına da zarar vermeyecektir.
Özel komisyoncuların mücadelesi
Minsheng Securities, 1986 yılında kurulmuş köklü bir aracı kurum olarak tipik bir özel girişimdir. Nisan 2014'te, Oceanwide Holdings, kontrol sahibi hissedarlar China Oceanwide ve Oceanwide Energy tarafından sahip olunan Minsheng Securities'in% 72.999'unu 3.274 milyar yuan bedelle satın aldı. 2015'teki ilave sermaye artışından sonra, Minsheng Securities'deki hisse oranı 87.645'e ulaştı. %.
Son yıllarda, Minsheng Securities'in faaliyet seviyesi sektörün ortasında korunmuştur. 2014'ten 2018'e kadar, gelir sıralaması 50 civarında sabit kaldı ve net kar sıralaması 60'tan 51'e yükseldi ve ardından kademeli olarak 62'ye düştü. Tipik bir özel menkul kıymetler şirketi olarak Minsheng Securities'in çeşitli mekanizmaları ve iş tarzları da nispeten esnektir ve yatırım bankacılığı işi sektörde ilk sırada yer almaktadır. 2019 yılında, 11 IPO projesinin% 100 geçme oranıyla sektörde altıncı sırada yer aldı ve yıl sonunda incelenen IPO projelerinin sayısı, sektörde bir dereceye kadar bu yılın performansını temsil eden ilk üçe girdi.
Bununla birlikte, güçlü kaynakların eksikliği ve uygun politika desteği nedeniyle, Minsheng Securities'in iş segmentlerinin çoğunun genel işletme yeteneklerinin hala iyileştirilmesi gerekmektedir. Onlar için finansman zorlukları önlenemeyecek bir "sıkıntı noktası" olabilir: İster bankalardan dolaylı finansman olsun, ister tahvil piyasasından finansman olsun, kredi incelemesi, sermaye gücü ve hissedarları onları finanse ediyor. Ölçek ve rahatlık sektörün gerisinde kalıyor.
Komisyoncular Çin muhabirleri, menkul kıymetler sektöründe şirket tahvillerinin ihracını 2019'dan Mart ortasına kadar araştırdı. Kaynak yaratma ölçeği perspektifinden, özel aracı kurumlar küçük ölçekte fon topladı. Örneğin, Datong Menkul Kıymetler yalnızca 1 yıl ve 3 ayda şirket tahvillerini artırdı. Sektörde son sırada yer alan 200 milyon yuan. Minsheng Securities, kurumsal tahvil ihracı yoluyla 3.8 milyar yuan topladı ve 61 tahvil ihraççısı arasında 35. sırada yer aldı.
Öte yandan, özel menkul kıymet firmaları tarafından ihraç edilen tahvillerin faiz oranı genel olarak yüksektir.Örneğin,% 6'dan yüksek faiz oranlarına sahip çok az şirket tahvili vardır. İhraççılar Guodu Securities, Federal Reserve Securities, Minsheng Securities ve Datong Securities; 4 Minsheng Securities tarafından ihraç edilmektedir. Şirket tahvil faiz oranlarının tamamı% 5'in üzerinde (% 5 dahil), bu da geçen yıl menkul kıymetler sektöründe ihraç edilen ortalama kurumsal tahvil seviyesinden önemli ölçüde yüksektir.
Bazı analistler, varlık ağırlıklı işlerin menkul kıymet firmalarının performansını iyileştirebileceğine ve beta niteliklerini azaltabileceğine inanıyor, ancak sermaye ölçeği için gereksinimler var. Önde gelen aracı kurumların uzun vadeli finansman kanalları ve maliyetleri, varlık ağırlıklı işletmelerin gelişimi için olumlu geri bildirim oluşturan küçük aracı kurumlarınkinden daha iyidir. Diğer bir deyişle, finansman maliyeti düşük ve ağır varlıkların getirisi de yüksek.
Şu anda, sermaye piyasasının derinleşen reformu başladı ve menkul kıymet firmaları güçlü bir şekilde sermaye ağırlıklı işler geliştiriyor Menkul kıymetler firmalarının daha büyük ve daha güçlü hale gelmesi için sorunsuz finansman kanalları ve güçlü sermaye desteği temel unsurlardır. Bu açıdan bakıldığında, Minsheng Securities yönetiminin, stratejik yatırım için devlete ait varlıkları devreye sokmak için çok çalıştığını anlamak zor değil.
Ek olarak, muhabir ayrıca stratejik yatırımcıları tanıtmanın yanı sıra, Minsheng Securities'in eşzamanlı olarak öz sermaye teşvik planları da getireceğini öğrendi. Minsheng Menkul Kıymetlerden sorumlu ilgili kişi gazetecilere verdiği demeçte, öz sermaye teşviklerinin artık sektördeki çekirdek yetenek liderleri için savaşta önemli bir silah haline geldiğini söyledi. İster lider bir aracı kurum, ister son teknoloji bir aracı kurum olsun, temel yetenekleri korumak için öz sermaye teşvik planları başlattılar. Çalışanlar eşitlik teşvik planına katıldıklarında, ekibin istikrarını etkin bir şekilde koruyabilir ve rakiplerin temel yetenekler için rekabetiyle başa çıkabilirler. Aynı zamanda, öz sermaye teşvikleri de ticari riskleri kontrol etmek için önemli bir mekanizmadır.Düzenleyici otoriteler, hisse senedi şirketlerini öz sermaye teşviklerini uygulamaya teşvik eden politika belgeleri de yayınladılar.
O sırada özel bir röportajda Feng Henian, gazetecilere şunları söyledi: "Ayrıca gelecekte şirketin finansman kanallarını açmak ve şirketin rekabet gücünü daha da artırmak için bir liste planı başlatmayı planlıyoruz." Bu öz sermaye değişikliğinden sonra lansmanın başlatılacağı temelde kesin. Listeleme, Minsheng Securities'in bir sonraki stratejik planı olacak.
Shanghai SASAC, menkul kıymet kurumlarını güçlü bir şekilde tanıtıyor
Minsheng Securities'in 2,5 milyar yuan sermaye artırım planı henüz yatırımcıları netleştirmemiş olsa da, Şangay devlet iktisadi teşebbüsleri sermayelerini Minsheng Securities'de yaklaşık 4 milyar yuan artırmaya karar verdiler ve Minsheng Securities'in tescili Şangay'a taşınacak.
Dış dünyaya açılmanın önemli bir platformu olarak, Şangay'ın uluslararası bir finans merkezi inşa etme kararlılığı ve çabaları özellikle son yıllarda kendini gösterdi. Şangay belediye başkan yardımcısı Wu Qing, bir keresinde "dünya çapında ve optimal bir finansal ekolojik çevre yaratmanın" gerekli olduğunu söylemişti. Düzenleyici kurumlardan endüstri kuruluşlarına kadar Şangay menkul kıymetler endüstrisinin kültürel atmosferiyle ilgili olarak, uyumluluk bilinci onun temeli haline geldi. Bu ortamda, Şangay Eyalet Başkenti'nin Minsheng Securities tarafından tanıtılmasının tamamlayıcı avantajların sonucu olduğu söylenebilir.
Stratejik sermaye artışına ek olarak, Şangay Devleti Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu bünyesindeki en büyük menkul kıymetler şirketi olan Minsheng Securities, son yıllarda sektörde en üst basamak olan Guotai Junan Securities'dir. 2019 yıllık raporuna göre, o yıl 29.949 milyar yuan işletme geliri elde etti, yıllık% 31.83 artış; ebeveyne atfedilebilen net kar 8.637 milyar yuan, yıllık% 28.76 artış.
Hisse ilişkileri perspektifinden bakıldığında, Guotai Junanın ana hissedarı, hisselerin% 21,34'ünü elinde bulunduran Şanghay Eyaletine ait Assets Management Co., Ltd.'dir; asıl kontrolör Shanghai International Group'tur ve Shanghai International Group,% 100 finanse edilerek Shanghai SASAC tarafından kurulmuştur.
Ayrıca, Temmuz 2014'te Guotai Junan 3.571 milyar yuan fiyat yaptı ve Shanghai Securities'in% 51'ini Shanghai International Group'tan devraldı. Ancak, sektördeki rekabet nedeniyle, Guotai Junan bu yıl Ocak ayında Shanghai Securities'in sermaye artırımı ve hisse genişletmesi yapacağını duyurdu.Tamamlandıktan sonra Bailian Group, Shanghai Securities'in hakim hissedarı olacak ve Guotai Junan'ın hisse oranı% 24.99'a düşecek. Ancak sermaye artırımı henüz tamamlanmadı.
Benzer şekilde, Orient Securities'in en büyük hissedarı olan Shenergy Group, Shanghai SASAC'ın da önemli bir üyesidir ve onun denetimi ve yatırımı altında tamamen devlete ait bir kuruluştur. Şu anda Shenergy Group, Orient Securities'in% 25.27'sine sahiptir. Temmuz 2019'da Şangay, Shenergy Grubu ve Şangay Telekom Birliği arasında iki şirketin ortak yeniden yapılandırıldığını duyuran bir yeniden yapılanma toplantısı düzenledi.
Son iki yılda tüm hızıyla kurulan ortak girişim brokerlerine bakalım. JPMorgan Chase Securities ve Nomura Orient International Securities'in hissedarlarının tümü, Şangay Devlet Varlıklarına sahiptir. Hisseler için başvuran DBS Securities ve Shanghai Eyaletine ait Assets Co., Ltd. de hisse iştirakine sahiptir. Bu menkul kıymet firmaları Şangay'da kayıtlıdır.
Gişe rekorları kıran bir hisse raporu yayınlandı! Yatırımcıların yarısı geçen yıl kar etti. Derecesi ne kadar yüksekse cesaret de o kadar büyük! Kurumsal holdingler keskin bir şekilde arttı ve teknoloji stoklarının tahsisine odaklanılması gereken altı önemli nokta var
Yurtdışında pazarlık-avcılık kapalı kapılar yiyor! Yaklaşık 50 QDII büyük ölçekli alımları askıya aldı, "dolar sıkıntısı" devam ediyor ve finansman maliyetleri hala yükseliyor! Merkez bankası ve döviz büroları vuruldu
Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
Menkul kıymetler sektörü yine iyi görünüyor! Birleştirilmiş pilotlar başlatıldı ve CITIC Huatai Zhongjin dahil 6 broker kısa listeye alındı! Bu katsayı 0.2 düşürüldü Çin'in uçak gemisi düzeyinde komisyonculuğu geliyor mu?
Yavaşça para gönderin! Fon yöneticisinin on milyonlarca yıl sonu bonusu burada ve% 20'si zorunlu "pazarlık avcılığı" için mi kullanılıyor? Satmak için kayınvalidenin özel ev parasıyla birlikte gelir daha garantili mi?
Yeni numara! Stajyerleri işe alan CICC ve CITIC gibi davranan "emekleme alanı" ortaya çıktı ve aslında okulda kâr için bir büro kuruyordu Mali staj ne kadar derin?
