Yükselen% 102 iki katına çıktı! Teknoloji hisselerindeki boğa piyasası hızla büyüyor Yarı iletkenler neden öncü oldu?
2020'den bu yana, yarı iletken sektörü sadece iyi bir başlangıç yapmakla kalmadı, aynı zamanda tatmin edici kazançlar da elde etti.24 Şubat'taki piyasanın kapanışıyla, Shenwan Yarı İletken Endeksi bu yıl% 68,25 arttı ve işlem hacmi 729 trilyon yuan'a ulaştı. Yarı iletken piyasasının bu turu geçen yılın dördüncü çeyreğinden beri başladı.İstatistik döngüsünün uzatılması perspektifinden, geçen yılın Ekim ayından bu Pazartesi gününe kadar, yarı iletken endeksi% 102.26 artışla başarıyla ikiye katlandı.
Sadece bu değil, yarı iletken ETF'ler de en iyi ETF'ler haline geldi. 21 Şubat itibariyle 35 ETF fonu bu yıl% 20'den fazla getiri sağladı. İlk 12, yarı iletkenler, 5G ve TMT gibi teknoloji temalı ETF'lerdir. Bunlar arasında en iyi net değer performansı Milletler Birliği Güvenlik CSI All Index Semiconductor ETF'dir. 21 Şubat itibarıyla fonun getiri oranı yıl içinde% 58,96'ya ulaştı ve onu yıl içinde% 56,58 artan Cathay Pacific CES Semiconductor ETF izledi.
Dalgalanmanın ardından yarı iletken pazarı devam edecek mi? Kurumsal yatırımcılar, yarı iletkenlerin temel yatırım mantığının, yarı iletken endüstrisinin kendi endüstri döngüsünün iyileştirilmesinde yattığına, bu da temellerde yükselmeye yer açtığına ve ev içi ikame trilyonlarca alan getirdiğine ve pazarın çok geniş olduğuna, dolayısıyla şişirilmeyeceğine inanıyor.
Semiconductor güçlü olmaya devam ediyor, fon yöneticileri yatırım mantığını yorumluyor
Yarıiletken sektörü art arda üç gün yükselmekle kalmadı, 24 Şubat'ta tekrar yükseldi. Sanayi sektöründe sadece aynı teknoloji sektörüne ait iletişim ekipman ve bileşenlerinin ardından ikinci,% 4,15 artışla üçüncü sırada yer aldı Tai Chi sektöre dahil oldu. Endüstriyel, Huatian Technology ve Rockchip'in üç hisse senedinin günlük limitleri var.
Yarı iletken sektöründeki dalgalanmayı destekleyen temel mantıkla ilgili olarak, Özel Sermaye Pai.com, özel sermaye fonu yöneticileri ve Times Bole'nin yönetici ortağı Li Xiaolong, Binli Yatırım Fonu'nun yöneticisi Liang Bin, Qianming Assets'in kıdemli araştırmacısı Jinshan ve Rongshu Investment'ın da dahil olduğu kurumlarla röportaj yaptı.
Times Bole'nin yönetici ortağı Li Xiaolong, borsadaki yükselişin 24'üncü gündeki yükselişinin, ülkenin 5G inşaat hızındaki hızlanmasından kaynaklandığına ve bu da tüm 5G sektörünün yükselişine neden olduğuna inanıyor. 5G ETF o gün% 8 arttı. Aynı zamanda, 5G endüstrisinin çekirdek yukarı akışı olarak (çeşitli çekirdek çipleri tedarik eden), yarı iletkenler tüm 5G endüstri zincirinin önemli bir parçasıdır. Bu nedenle, 5G sektöründeki artış, yarı iletken sektöründeki yükselişi de tetikledi. Buna ek olarak, yongaların yerelleştirme eğilimi hızlanıyor ve Goodix, Zhaoyi Innovation ve Weir gibi önde gelen şirketler de dahil olmak üzere yarı iletken şirketlerin performansı hızla artıyor. 2019 yıllık performans tahminleri 1 kattan fazla büyüme gösterdi ve sektörün genel karlılığı arttı. .
Li Xiaolong ayrıca Japonya, Güney Kore ve salgından etkilenen diğer bölgelerin üretim kapasitesinde büyük belirsizlikler olduğunu ve yetersiz tedarikin paketleme ve test etme, depolama, MLCC ve dirençler gibi yarı iletken endüstri zincirlerinin fiyatlarında önemli bir artışa yol açtığını söyledi.Talep ve talep dengesizliklerinin arka planı altında, yarı iletken şirketlerinin karlılıklarını artırdığını söyledi. . Ve uzun vadede, yarı iletkenler devlet tarafından desteklenen stratejik bir gelişmekte olan endüstridir ve politikalar ve fonlar, endüstrinin büyümesini teşvik etmek için çok yönlüdür. Huawei tarafından kullanılan 14 nanometre ile üretilmiş çipler, trilyon bir pazar alanı açan, kapsamlı bir yerli ikame trendi olan TSMC'den SMIC'e aktarıldı. Aynı zamanda, yarı iletken endüstrisi güçlü bir döngüsel yapıya sahiptir. 5G, Nesnelerin İnterneti ve yapay zekanın yükselişinden yararlanarak yarı iletken endüstrisi on yılda bir büyüme döngüsüne girmiştir.
Binli Yatırım Fonu Yöneticisi Liang Bin, yarı iletken sektörünün yükselişinin mantığının, endüstrinin yüksek bir patlama döngüsünde olması olduğuna işaret etti.Sektörün mevcut sermaye harcaması döngüsü (üretim kapasitesi döngüsü olarak da adlandırılır) ve envanter döngüsü hem yukarı aşamada. Asıl faydası 5G teknoloji döngüsüne girdikten sonra, Tüketici elektroniği ve yeni enerji araçlarının satışlarının patlaması bekleniyor. İkincisi yerli ikamedir.Şu anda entegre devre endüstrisinin yerelleştirme oranı nispeten düşüktür ve% 80'den fazlası ithalata bağımlıdır. Yerli ikame için büyük bir alan vardır. Üçüncü şahıs büyük fonunun ikinci aşaması endüstrinin gelişmesine yardımcı olacaktır. Büyük Fon'un ikinci aşaması, ilk aşamanın% 50'sinden fazlası olan 200 milyardan fazla kayıtlı sermaye ile geçen yılın Ekim ayı sonunda resmen tescil edildi. Bahar Şenliği öncesinde, Ulusal Büyük Fon, Jingce Electronics'in bir yan kuruluşu olan Shanghai Jingce Semiconductor'a yatırım yaptı ve Xingsen Technology ile yarı iletken ambalaj endüstrisi projelerini hayata geçirmek için bir ortak girişim kurdu.Bu, Büyük Fon'un ikinci aşamasının yatırıma başladığını gösteriyor.
Rongshu Investment ayrıca, Ulusal Yarı İletken Fonu'nun 2014'teki ilk aşamasının kurulmasından bu yana, Çin'in yarı iletken endüstrisinin hükümetin destek politikaları ve endüstrinin aralıksız çabaları altında önemli ilerleme kaydettiğini söyledi. Çin-ABD ticaret savaşı bağlamında, sıradan yatırımcılar yarı iletken endüstrisi hakkında daha derin bir anlayışa sahipler. A-hisse pazarına giren bir grup yeni seçkin yarı iletken şirket ile, tüm sektörün ilgisi ve popülaritesi eşi görülmemiş bir şekilde arttı. Rongshu Investment, 2020'de yarı iletken sektöründeki birçok şirketin yatırımcıları memnun edecek bir performans cevap sayfası sunacağına inanıyor.
2019'un dördüncü çeyreğinin sonundan itibaren yarı iletkenler çılgınca yükselmeye başladı ve üç ayda sektör endeksi ikiye katlandı. Qianming Assets'in kıdemli bir araştırmacısı olan Jinshan, yarı iletken yükselişinin temel mantığının esas olarak iki noktaya sahip olduğuna inanıyor:
Birincisi, orta ve uzun vadeli döngüde, ülkenin endüstriyel sermaye desteği ve rekabetçi bir ortamda yerli ikame alanı. Dış anlaşmazlıklar ortamında endüstriyel zincirin otonom kontrolünü mümkün olan en kısa sürede gerçekleştirmek için Çin pazarının, endüstrinin hızlı gelişimini desteklemek için nispeten aktif bir sermaye ortamı yaratması gerekiyor.
İkincisi, kısa ve orta vadeli bir bakış açısıyla, Çin ekonomisi şu anda ekonomik yükselişte bir dönüm noktasında. Yeni ekonomik döngü turu, iletişim, yapay zeka ve büyük veri gibi bilgi teknolojilerinin en önemlileri olduğu "yeni sanayi devrimi" teknolojisi tarafından yönetilmelidir. Sektörde işaret edilen temel teknolojilerden biri yarı iletkendir. Tarihsel ekonomik veriler, teknolojinin yönlendirdiği her ekonomik döngüde yarı iletkenlerin de öncü göstergeler olduğunu kanıtlayabilir.
Jinshan ayrıca, bu yarı iletken faaliyetinin büyük olasılıkla tüm bilgi teknolojisi endüstrisi için piyasa beklentilerini iyileştireceğine ve böylece reel ekonominin iyileşmesini teşvik edeceğine dikkat çekti.
Resim kaynağı: Guosen Securities
Japonya ve Güney Kore'de salgının yayılması, yarı iletken endüstrisi, endüstri zincirinin yenilenmesini hızlandırıyor
Yarı iletken endüstrisi birçok tarafı içerir ve tüm bağlantıların kısa vadede tam olarak yerelleştirilmesi zordur. Güney Kore'de yerel saatle 16:00 itibariyle toplam 602 kişiye yeni koronavirüs teşhisi kondu.Güney Kore, Çin dışında en çok vakanın görüldüğü ülke oldu.SK Hynix ve Samsung arka arkaya işe alındı.
Mevcut yeni taç pnömoni salgını Güney Kore'deki yerel elektronik şirketlerini çoktan etkiledi Salgın yarı iletken endüstrisindeki yatırımı nasıl etkileyecek? Binli Yatırım Fonu Yöneticisi Liang Bin, salgının yarı iletken endüstrisi üzerindeki etkisinin nispeten kısa vadeli olduğuna ve sektörün gelişiminin uzun vadede etkilenmeyeceğine inanıyor.Ülkenin stratejik kalkınma yönü olarak, yarı iletkenler gelecekte hala umut verici.
Qianming Assets'in kıdemli bir araştırmacısı olan Jinshan, özel sermaye ekibine, dünyadaki üst düzey yarı iletkenlerin ana tedarikçisi olarak Güney Kore'nin şu anda teknoloji ve süreç açısından ilk kademede olduğunu ve üst düzey yarı iletken yonga işleme, bellek yongaları gibi çeşitli teknoloji süreçlerini tanıttı. Fotoelektrik ekranlar, küresel endüstri zincirinde bir oligopol oluşturmuştur. Ülkedeki (Güney Kore) büyük ölçekli üretimi etkileyen ve endüstriyel zincirin tüm bağlantılarına yayılan salgın patlak verirse, küresel yarı iletken teknolojisi endüstrisine felaket bir darbe indirecek. Diğer ülkelerin alternatif teknolojileri olsa bile, üretim kapasitesindeki kayıp, endüstriyel ilerleme üzerinde daha büyük bir olumsuz etkiye sahip olacaktır.
Times Bole'nin yönetici ortağı Li Xiaolong, ikincil pazar açısından Japon ve Kore yarı iletken fabrikalarının kapanmasının ve tedarik zincirinin azalmasının, depolama, pasif bileşenler (kapasitörler, dirençler, transistörler), paneller ve diğer endüstriler ile ürün fiyatlarında arz ve talep dengesizliğine neden olacağını söyledi. Keskin bir şekilde yükselecek, böylece hisse senedi fiyatı yükselecek. İlgili ikincil pazar hedef şirketlerine dikkat edilmesi tavsiye edilir; Aynı zamanda, Güney Kore şu anda dünyanın en büyük bellek yongası tedarikçisi olduğundan, üretim kapasitesindeki kısa vadeli düşüş, akıllı telefonlar, bilgisayarlar ve diğer endüstriler gibi çeşitli terminal tüketici elektroniğinin arzını da etkileyecektir. Birincil pazar açısından bakıldığında, işletmenin nispeten küçük ölçekli kalkınma ölçeğinden dolayı, arzın kısıtlı olması durumunda, tedarikçinin kapasite desteğinin alınamadığı ve üretim kesintilerine yol açabilecek durumlar olabilir. Özellikle dökümhane bağlantıları Japonya ve Güney Kore'de yoğunlaşan şirketler, risklerin önlenmesine büyük önem vermelidir.
Bu makale resmi mikro
