Caijing No. 57 · Birinci Çeyrekte Finansal Durum Gösterge mevduat faizi düşecek mi?
"Son zamanlarda haberler, gösterge mevduat faiz oranının düşüp düşmeyeceğini tartışıyor. Bunu umursamıyorum. Sadece bankadaki paramla ilgileniyorum. Faiz daha az mı olacak?" Birçok arkadaş finans hakkında pek bir şey bilmese de, kendilerini umursamıyorlar. Para çantası hala çok endişeli.
Şu anda, Çinin gösterge mevduat faiz oranı ayarlanmadı, ancak bu, parayı bankaya yatırdıktan sonra gerçek faiz oranının ayarlanmayacağı anlamına gelmiyor.
Örneğin. Pek çok kişi Yu'e Bao ve diğer "bebek" servet yönetimi ürünlerini kullanıyor.Yu'e Bao'nun varlık dağılımının% 59.91'i banka mevduatlarına yatırılıyor.Bu nedenle, Yu'e Bao'nun getirisi banka mevduat faiz oranlarındaki dalgalanma ile yakından ilgili.
Dikkatli arkadaşlar, Yu'e Bao'nun 7 günlük yıllık getiri oranının son zamanlarda düştüğünü keşfettiler. 6 Nisan'da ilk kez% 2'nin altına düştükten sonra düşmeye devam ediyor ve 12'sinde 7.'de yıllıklandırılmış getiri oranı% 1.893'e ulaştı.
Bu, Çin Halk Bankası'nın genel piyasa faiz oranlarının düşüş eğilimine ilişkin düzenli yönlendirmesinin bir yansımasıdır.
Gösterge mevduat faiz oranının neden düşmediğini, ancak reel faiz oranının düştüğünü merak ediyor olabilirsiniz.
Çin Halk Bankası Para Politikası Departmanı Direktörü Sun Guofeng, gösterge mevduat faiz oranının Ekim 2015'ten beri ayarlanmadığını, ancak bunun banka tarafından uygulanan gerçek mevduat faiz oranının değişmeyeceği anlamına gelmediğini söyledi. Aslında, mevduat faiz oranlarının üst ve alt limitleri serbestleştirildi ve bankalar fiyatlarını bağımsız olarak dalgalandırabilirler.
Muhabir, bankaların, özellikle büyük kamu sermayeli ticari bankaların sabit mevduat faiz oranlarının çoğunlukla gösterge mevduat faiz oranının yaklaşık 1,3 katı olduğunu ve birçok bankanın cari mevduat faiz oranlarının hala gösterge vadesiz mevduat faiz oranlarından düşük olduğunu ve bazı banka mevduatlarının fiili uygulanan faiz oranlarının da düştüğünü tespit etti. .
Sun Guofeng'in bahsettiği bankaların "dalgalı fiyatlandırması" aslında profesyonellerin bahsettiği "piyasa faiz oranlarına paralel mevduat faiz oranının" bir yansımasıdır.
Öyleyse, son tahlilde, mevduat faiz oranları neden dalgalı ve piyasa faiz oranları ile uyumlu olsun?
Bunun nedeni, banka işlemlerinde faiz marjı olarak adlandırılan ve esas olarak kredi faiz geliri ile mevduat faiz gideri arasındaki faiz marjını ifade eden bir kavram olmasıdır. Mevduat faiz oranı değişmeden kalırken kredi faiz oranı düşerse, bankanın faiz marjı daralacak ve bu da bankanın operasyonları üzerinde belirli bir baskı oluşturacaktır.
Şu anda, LPR reformunun derinleşmesiyle, kredi faiz oranlarının piyasalaşma düzeyi önemli ölçüde artmıştır.
Piyasa faiz oranlarındaki genel düşüşle birlikte bankanın kredi getirisi azalmış, bankaların aktif getiri ile eşleşmeyi sürdürebilmesi için borç maliyetlerini uygun şekilde düşürecek ve yüksek faiz oranlarıyla tasarruf çekme teşviki de düşerek mevduat faiz oranlarının düşmesine neden olacaktır.
Bunu görünce, LPR düştüğü için, neden sadece gösterge mevduat faiz oranını düşürmediğini sormak isteyebilirsiniz?
Mali karar verme departmanlarının kendi düşünceleri vardır. Çin Halk Bankası başkan yardımcısı Liu Guoqiang, Devlet Konseyi'nin Ortak Önleme ve Kontrol Mekanizması üzerine düzenlediği basın toplantısında, 3. ayda gösterge mevduat faiz oranının Çin'in faiz oranı sisteminin "balast taşı" olduğunu belirtti. Bu aracı kullanırken, fiyat seviyesi, ekonomik büyüme, iç ve dış denge, Para birimi devalüasyon baskısı gibi faktörler. Mevduat gösterge faiz oranının insanlarla daha doğrudan bir ilişkisi vardır ve insanların duyguları tam olarak değerlendirilmeli ve ayarlama yapılırken dikkate alınmalıdır.
Banka faiz marjlarının daralmasına yanıt olarak, merkez bankasının, özellikle küçük ve orta ölçekli bankalara desteği artırmak için makul ve yeterli piyasa likiditesini korurken bankalara büyük miktarda düşük maliyetli fon sağlamak için gerekli önlemleri alacağını belirtti.
Aynı gün Çin Halk Bankası, küçük ve orta ölçekli bankalar için RRR'yi yüzde 1 puan düşürmeye ve merkez bankasındaki finans kurumlarının fazla mevduat rezervleri faiz oranını yüzde 0,35'e düşürmeye karar verdiğini açıkladı.
Bank of Communications'ın Finansal Araştırma Merkezi'nde kıdemli bir araştırmacı olan Chen Ji, mevcut ortamda RRR indiriminin etkisinin gösterge mevduat faiz oranındaki düşüşten daha iyi olduğuna inanıyor. Yurt içi mevduat piyasasının mevcut durumuna bakıldığında gösterge mevduat faiz oranının düşürülmesi mevduat hareketine yol açabilir.
Ulusal Finans ve Kalkınma Laboratuvarı'nın özel bir araştırmacısı olan Dong Ximiao ayrıca, yeni kraliyet zatürresi salgınının etkisi altında, Çin Halk Bankası'nın küçük ve orta büyüklükteki bankalar için hedeflenen RRR kesintisinin küçük ve orta ölçekli bankalar için fon maliyetlerini düşürmeye yardımcı olacağına ve küçük ve orta ölçekli bankaları küçük ve mikro işletmelere tercihli faiz oranlı krediler sağlamaları için teşvik edeceğine inanıyor. Kırsalın yeniden canlandırılması ve ekonomik ve sosyal düzenin restorasyonu için iyi bir hizmet, büyüme ve istihdamın dengelenmesi için büyük önem taşımaktadır.
Muhabir Zhang Qianqian
