"Sahte yapı" depozitosu nerede? Sahte yapılandırılmış mevduat satın almanın riskleri nelerdir?
Metin | Xicai.com
Banka garantili varlık yönetimi ürünlerinin ihracı kısıtlandığından, yapılandırılmış mevduatlar bir anda popüler hale geldi. Yapılandırılmış mevduatların ikame edilebilirliği ve garantili varlık yönetimi nedeniyle, daha önce satın almak için garantili varlık yönetimi ürünleri satın alan birçok yatırımcıyı çekmiştir. Sonuç olarak, 2018 yılında bankaların yapılandırılmış mevduatları, yıllık% 38,27 artışla 2,66 trilyon yuan arttı. Ancak, geçen yılın Eylül ayından bu yana yapılandırılmış mevduat ihracı, düzenleyiciler bu sorunlardan bazılarını keşfettikleri için önemli ölçüde yavaşladı.
Yapılandırılmış mevduat yangını sırasında, irili ufaklı çeşitli bankalar kendi yapılandırılmış mevduatlarını tanıttılar, ancak ortada vasıfsız bankalar tarafından ihraç edilen yapılandırılmış mevduatlar dahil olmak üzere bazı "sahte yapılandırılmış" mevduatlar vardı. Ürün tasarım problemleri olan yapılandırılmış birikimlerin yanı sıra, bu yapılandırılmış birikintilere "yapılar" adı verilir, bunlar gerçekte katı bir şekilde kılık değiştirerek ödenen ve "yapı" özelliklerini kaybetmiş ürünlerdir.
Bu durumu durdurmak için, gözetim otoriteleri, bazı bankaların yapılandırılmış mevduat ihraçlarını aceleyle durdurdu ve bu, yapılandırılmış mevduatın geçen yılın Eylül ayından sonra hızlı bir şekilde soğumasına neden oldu. Bununla birlikte, birçok bankanın sahte yapılandırılmış mevduatları askıya alınmış olsa da, piyasada hala bazı sahte yapılandırılmış mevduatlar bulunmaktadır Yatırımcılar için, sahte yapılandırılmış mevduat olup olmadıklarını nasıl belirleyebilirler?
Yapılandırılmış mevduatlarda "sahte yapı" nasıl belirlenir?
Her şeyden önce, bağlantılı finansal türevlerin olup olmadığına bakın. Yapılandırılmış mevduatlar genellikle, opsiyonlar gibi finansal türevlerin olması gereken belirli bir finansal üründeki mevduat + opsiyonların bir kombinasyonudur, aksi takdirde gerçek bir yapılandırılmış mevduat değildir. Bu nedenle, yapılandırılmış mevduat ihraç eden bankaların finansal türev ticareti yapabilecek niteliklere sahip olması gerekir. Bazı bankalar finansal türev alıp satacak niteliklere sahip değiller ve diğer bankaların kendi adlarına ticaret yapmalarına izin veriyorlar. Bu aslında yasadışı ve onlar tarafından çıkarılan yapılandırılmış mevduatlar da "sahte yapılar".
İkinci olarak, gelire ulaşmanın koşullarına bakın. Yapılandırılmış mevduat, gelir elde etmek için bir koşul tasarlayacaktır.Bu koşul, bağlı olduğu finansal türevlerle ilgilidir.Koşullar yerine getirilirse, en yüksek getiriyi elde edebilirsiniz, aksi takdirde yalnızca en düşük getiriyi elde edebilirsiniz. Bununla birlikte, bazı yapılandırılmış mevduatlar bu geliri elde etmenin koşulları konusunda telaş yaratacaktır.
Örneğin, bir banka tarafından ihraç edilen 31 gün vadeli altına bağlı yapılandırılmış bir mevduat, ürünün süresi dolduğunda altın fiyatının dönem başındaki fiyattan ons başına 400 ABD doları aralığında dalgalanmasını şart koşar. Bu dalgalanma aralığının ötesinde% 3,3'lük bir kazanç elde edin, yalnızca% 1,15'lik bir kazanç elde edebilirsiniz. Bu sorun değil gibi görünüyor, ancak son 5 yılda bile altın fiyatının maksimum oynaklığının 400 dolar olmadığını ve bir ay içinde bu kadar büyük bir dalgalanma olasılığının çok zayıf olduğunu bilmelisiniz. Bu tip yapılandırılmış mevduat, aynı zamanda "sahte bir yapı" dır, çünkü gelir elde etme koşulları, olup olmadığından çok farklı değildir, sadece davranmaktır. Yatırımcılar için, bu tür "sahte yapılı" mevduat satın almak kolaylıkla en yüksek getiriyi elde edebilir, ancak politika riskleriyle karşı karşıyadır.
Ayrıca yapılandırılmış mevduat satın alırken, banka satış personeli tarafından teşvik edilmesinin önlenmesi gerekmektedir. Yapılandırılmış mevduatın iki getirisi vardır, biri en yüksek getiri ve diğeri en düşük getiri. Genel olarak, en yüksek getiri diğer bankalarınkine benzer olabilir, ancak en düşük getiri, banka mevduatı oranları kadar iyi olmayabilir. Ve bazı satış görevlileri yalnızca en yüksek kârı vurgularken, en düşük kârı zayıflatır veya hatta hiç bahsetmez.
Gerçek bir yapılandırılmış mevduatın en yüksek getiriye sahip olmasının ancak en düşük getiriye sahip olmasının imkansız olduğunu bilmelisiniz.Örneğin, Ocak ayında vadesi gelen yapılandırılmış mevduatlarda, ürünlerin yaklaşık% 20'si en yüksek getiriyi elde edemiyor. . Satış personeli en yüksek yapılandırılmış mevduat getirisini körü körüne vurgularsa, bunun "sahte yapılandırılmış" bir mevduat olup olmadığından şüphe etmek için nedenimiz var.
Yazar: Long Kobayashi / Denetim: Zhao Xi
Ciddiyetle beyan edin: Bu makalenin içeriğinin telif hakkı Xicai.com'un yazarına aittir ve hiçbir birim veya birey bu siteden yazılı izin alınmadan yeniden basamaz, bağlantı veremez, yeniden yayınlayamaz veya kopyalayamaz ve başka şekillerde yayınlayamaz. Aksi takdirde bu site hukuka göre yasal sorumluluğunu sürdürecektir.
WeChat genel hesabı ekleyin: Xicai (xicaiwang)
Banka servet yönetimi hakkında daha fazla seçilmiş içerik almak için arka planda [Banka] yazarak yanıtlayın.
