Özel Sermaye Fonları için "Tuzaklardan Kaçınma" Kılavuzu: Geçen yıl 500 şirket iletişimi kaybetti, bu beş kurala hakim olun ve dikkatli olun
Her muhabir: Li Lei
2020 Bahar Şenliği'nin ardından pazar salgından etkilendi, ancak özel sermaye dosyalama ürünleri sadece yavaşlamakla kalmadı, geçen yılın aynı dönemine göre artış gösterdi. İstatistiklere göre, bu yılın Şubat ayı sonu itibariyle toplam 2.294 özel sermaye fonu açılarak bir ürün teklifi dalgası başlatıldı.
Ancak diğer yandan, görmemiz gereken bir veri parçası 2019 yılında, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Endüstrisi Derneği (bundan böyle Çin Vakfı Derneği olarak anılacaktır), 558 özel sermaye fonu yöneticisi ve bağlantıların kesilmesi nedeniyle iptal edilen 259 özel sermaye fonu yöneticisinin dahil olduğu toplam 8 grup kayıp dernek duyurdu. Kaynak kaybının nedenleri karmaşık ve farklı olsa da, temasını kaybeden 500 özel sermaye şirketi 500 çukur ... Hemen her çukurun arkasında karmaşık bir hikaye ve bir grup endişeli yatırımcı var.
Özel sermaye fonu endüstrisi için 2019, kuşkusuz, kapsamlı bir denetimin sıkılaştırıldığı ve endüstrinin daha standart hale getirildiği bir yıldır. En bariz işaretlerden biri, sektörün öz disiplin yönetiminin düzenleyiciler tarafından güçlendirilmesidir ve bağlantı kaybı, bütünlüğün tanıtımıdır. Önemli yollardan biri.
Bu kurumlar nerede bulunuyor? Ölçek ne kadar büyük? Kaç tane fon ürünü yönetiliyor? Bağlantının kopmasına ne sebep oldu? "Daily Economic News", 2019'da Çin Vakfı tarafından ilan edilen şüpheli tüm özel sermaye kurumlarını sayıyor ve çok sayıda veri kategorisinin derinlemesine analizini yapıyor, çeşitli görünmez şifreleri ortaya çıkardı ve yukarıdaki soruları sizin için cevaplamayı umuyor Gerçek bir "Anti-Pit Kılavuzu" sağlayın.
Erken uyarı:
Üzgünüz, seçmek istediğiniz özel yerleşim kayboldu
Geçen yıl Suzhou yatırımcısı Sun Ji için çok zor geçti. Daha önce satın aldığı "Guoying Xikai Özel Sermaye Yatırım Fonu" sözleşmesini yerine getiremedi. Guoying Investment Fund Management (Beijing) Co., Ltd. yöneticisi (bundan sonra Guoying Investment olarak anılacaktır) daha sonra yatırımcılara uzatma talep eden bir mektup yayınladı Bir yıllık operasyon. Bundan sonra, Sun Ji ve diğer yatırımcılar haklarını defalarca savunmak için Guoying Fund'un ofis adresine gittiler ve olayı polise bildirdi, ancak şimdiye kadar ödeme yapmadılar. Mart 2019'da, Çin Vakıf Derneği 26. şüpheli eksik özel yerleştirme grubunu açıkladı. Guoying Investment, öz disiplin yönetiminden kaçtığı için listelendi.
Bu durum yalnız değil. Başka bir yatırımcı olan He Bing, Shanghai Zicong Investment Management Consulting Co., Ltd. (bundan sonra Zicong Investment olarak anılacaktır) altında borca dayalı bir özel sermaye ürünü satın aldı ve bu kurum, Ocak 2019'da China Foundation Association'ın raporunda da yer aldı. Ortak özel yerleşimler listesinde. Zicong Investment'ın gerçek denetleyicisinin Wangdaizhijia'nın kurucusu ve P2P platformu "Touzhijia" nın başkanı Xu Hongwei olduğunu belirtmek gerekir. Temmuz 2018'de, yatırım evinde bir "fırtına" yaşandı ve He Bing tarafından satın alınan fon da aynı dönemde bir devrilme yaşadı. Haklarını savunmak için etrafta koşuşturmaya başladı ve birkaç kez soruşturma ve rapor vermek için yerel bölgeye gitti. "Daily Economic News" a şunları söyledi: "Bu fon yatırımcıları 100 milyon yuan'dan fazla dolandırdı ve bunca yıldır biriktirilen para gitti. Elbette bir açıklama istiyorum."
Bununla birlikte, muhabirler tarafından sorgulanan verilere göre, Zicong Investment, China Foundation Association'da Xinyu Ruizi Yatırım Ortaklığı (Sınırlı Ortaklık), Xinyu Chuangju Yatırım Ortaklığı (Sınırlı Ortaklık) ve Shanghai Xiangkai olmak üzere 3 özel sermaye fonu başvurusunda bulundu. Yatırım ortaklığı (sınırlı ortaklık), He Bing tarafından satın alınan Shanghai Chuangkai yoktur. Bu nedenle He Bing, Zicong Investment'ın hayali özel sermaye fonu dolandırıcılığı şüphesini sorguladı ve üzülerek ifade etti: "Eğer daha temkinli davranırsa ve düzenleyici makamlar tarafından ifşa edilen bilgilere daha fazla dikkat ederse, kandırılmayabilir."
Özel sermaye ile şüpheli bağlantı kaybına bakıldığında, birçok kurumun P2P işine bağlı şirketler veya kendileri tarafından katılması ve işletilmesi yaygındır ve daha tipik bir kendi kendini finanse etme şüphesi vardır. Guoying Investment'ı örnek olarak ele alın: Ağustos 2018'de medya, ajansın "Guoying Xikai Özel Sermaye Yatırım Fonu No. 6 ila No. 10" un beş dönem içinde gecikmiş temerrüde düştüğünü ve Sun Ji'nin aralarında ürünler satın aldığını kamuoyuna bildirdi. Toplam vadesi geçmiş borcu yaklaşık 1 milyar yuan idi ve o sırada kendi kendini finanse etmekle suçlandı. Buna ek olarak, şirket defalarca kendi kendini finanse etmekle suçlanıyor, bu da piyasada bir kargaşaya neden oldu ve Guoying Investment uygulaması, bu şüpheli bağlantı dışı özel sermaye için münferit bir durum değil.
Aslında her şey izsiz değildir. Bazı kurumlar ciddi sorunlar çıkarmadan önce, kalan mektuplar genellikle önce ayaklarını gösterdi, ancak birçok yatırımcı bilgiyi zamanında alamadı.
Özel sermaye fonu yöneticilerinin öz disiplin yönetimini güçlendirmek için, Çin Vakfı Derneği, Eylül 2015'te sektör genelinde "kayıp bağlantı (anormal)" özel sermaye kurumu tanıtım sistemini uygulamaya başladı. Bu yıl 9 Ocak itibariyle, toplam 1.102 şüpheli bağlantı açıklandı. 500'den fazla özel sermaye fonu yöneticisi iptal edildi ve 339'u kamuoyuna duyuruluyor. Çin Vakfı Derneği, gazetecilere yaptığı açıklamada, bağlantı kaybı mekanizmasının, özel sermaye kurumlarını bilgileri güncellemeye ve özdenetim yönetimi ile işbirliği yapmaya teşvik etmenin etkili bir yolu haline geldiğini söyledi.
Kaybedilen derneklerin tanıtımının, dürüstlük bilgilerinin tanıtımının yalnızca bir parçası olduğuna dikkat etmek önemlidir. China Foundation Association, temas kaybı, anormal operasyonlar, idari cezalar ve düzenleyici tedbirler ve anormal bilgi sunumları açısından bir kredi ifşa sistemi kurduğunu ve bir sonraki adımda kredi bilgileri sınıflandırma ifşa sistemini iyileştirmeye devam edeceğini belirtti.
Bu yılın Şubat ayı ortalarında, Çin Vakfı Derneği, Xinpi Yedekleme Sisteminin Yatırımcı Hedefli İfşa Fonksiyonunu resmen başlatarak, yatırımcıların sistem üzerinden özel sermaye fonları satın alımlarına ilişkin bilgi ifşa raporunu görüntülemelerine olanak tanıdı. Yatırımcıların artık satın aldıkları özel sermaye ürünleri ve kurumun sistemde bulunabilecekleri için güvenilir olup olmadığı konusunda endişelenmelerine gerek yok.
Dürüst bilgi tanıtım çalışmalarında, risklerin daha fazla yayılmasını önlemek için denetim ilkesi "erken tespit, erken uyarı ve erken elden çıkarma" dır. Çin Vakıf Derneği bir örnek verdi: "Geçen yıl Eylül ayında dernek, bir özel sermaye kurumunun günlük kamuoyu izleme çalışmalarında ihlallerden şüphelenildiğini keşfetti ve öz disiplin denetimleri gerçekleştirdi. İhlalleri belirledikten sonra, kurumun belirli bir süre içinde özel bir yasal görüş sunmasını istedi. Aynı zamanda "anormal operasyon" statüsünü dış dünyaya duyurarak, ilgili kurum ve yatırımcılara risklere dikkat etmelerini hatırlatıyor. "
Bazı yatırımcılar bu uyarıyı fark etti. Huang Ting daha önce bir konser fonu ürününün A hissesini satın almıştı, ancak sona erme tarihinden sonra bir ürün devir süresiyle karşılaştı. Fon yöneticisinin dosyalama bilgileri sayfasında, şirketin, pornografiye neden olan "ürün güncellemesi gerektiği gibi gerçekleştirilmediği veya ana sorunun 2 kez veya daha fazla güncellendiği" için China Foundation Association tarafından "anormal bir kuruluş" olarak listelendiğini gördü. Ting ve diğer yatırımcılar tedbirli davrandılar ve hemen fon yöneticisinden ödeme planını sordular.
Çin Vakfı, Yatırımcı Hedefli İfşa işlevini başlattıktan sonra, satın almayı planladığı ve satın almayı planladığı diğer ürün bilgilerini hızlı bir şekilde sordu ve sorun olmadığından emin olmak için rahatladı. "Geçmişte, bu fonların sadece ürün tanıtımına baktım ve sonra satın alıp almadığımı umursamadım. Şimdi bilgilerin ifşa edilmesine daha fazla dikkat ediyorum ve onların (editörün notu: fon yöneticisine atıfta bulunur) ne yaptıklarını bildiğimden emin olabilirim.
2019 Kayıp Bağlantı Özel Sermaye Haritası:
Beishang ve Shenzhen% 70'ini oluşturuyor ve kurumların yarısının yalnızca bir tescilli ürünü var
Çin Vakfı tarafından 2019 yılında açıklanan şüpheli kayıp özel yerleştirmelerin listesi 25. ila 32. partidir. Muhabirin istatistiklerine göre ikinci giriş yapan yaklaşık 30 kurum kaldırıldı ve toplam 494 özel yerleştirme dahil edildi. Makalenin sonuna ayrıntılı bir kurum listesi eklenecektir. Bu özel yerleşimlerin coğrafi dağılımına bir göz atalım:
Bu istatistiklere göre, Kayıp özel yerleşimlerin en çok olduğu alanlar Pekin, Shenzhen ve Şanghay'dır. Kayıp kurum sayısı 143, 110 ve 93 olup, toplamın% 70,04'ünü oluşturmaktadır. Tabii ki, kayıtlı özel yerleştirmelerin toplam sayısı da bu üç bölgede en büyüğüdür.Olasılık açısından, özel yerleştirmeleri kaçırma olasılığı diğer bölgelere göre daha fazladır.
Sonra, birkaç özel durumdan, yani özel sermayeyi kaçırma olasılığının yüksek olduğu alanlardan bahsedeceğim. En yüksek olasılık kayıtlı 73 özel sermaye, 6 kayıp bağlantı ve% 8.22 kayıp kuruluş olasılığı ile Liaoning Eyaletinde; bunu% 7.14 olasılıkla Sincan,% 6.72 ve Jilin% 6.58 ile izliyor. Bu bölgelerin ortak özelliği, toplam kayıtlı özel sermaye sayısının göreceli olarak az olmasıdır, bu nedenle, kaybedilen derneklerin mutlak sayısı büyük olmamakla birlikte, oranın görece yüksek olmasıdır. Sektördeki bazı kişiler, özel sermaye sektörünün oldukça piyasa odaklı olduğunu ve kurumların doğal olarak ortadan kaldırılmasının da yaygın olduğunu, bunun da az sayıda kurumun bulunduğu yargı alanlarında yüksek oranda kopukluk gerçeğine neden olabileceğine dikkat çekti.
Bu şüpheli kayıp kurumlar tarafından yönetilen fonlara bir göz atalım (Zero2IPO Private Equity verileri).
Bu istatistiklerden görülebileceği gibi, teması kaybettiğinden şüphelenilen özel sermaye kurumları arasında,% 91,9'la toplam 450 ile en yüksek oranın 10 veya daha az olan yönetilen fon ürünleri olduğu görülmektedir. Ayrıntılı olarak, bunların arasında sadece bir kurum tarafından yönetilen 238 özel sermaye fonu var, toplam kurum sayısının neredeyse yarısını oluşturuyor ve düzinelerce kurumun hiç ürünü yok. Bunların hepsi bir noktayı gösteriyor: bu kurumların neredeyse hiçbirinin işi yok.
Bazı profesyoneller, bir yıldan uzun süredir kayıt yaptıran ancak yalnızca bir ürüne sahip olan kuruluşların çoğunun ya fiili bir operasyonu olmadığını ya da "köpek eti satmak" için dürüst onaylar aradığını belirtti. "Bir kayıt" ve "bir hazırlık" var. Yatırımcılar, "kabuğu koruma" durumuna özellikle dikkat etmelidir.
Tabii ki 100'den fazla ürünü yöneten kurumlar da var, o da yukarıda bahsettiğimiz Guoying Investment. Özel sermaye verilerine göre, bu şirket toplam 103 fonu yönetiyor. Bu ölçek bir PE ve VC grubuna yerleştirilse bile dengeyi ihlal etmiyor. Ancak bu şirket, Mayıs 2019'da özel sermaye yöneticisi olarak China Foundation Association tarafından iptal edildi nitelikler.
Son olarak, kayıtlı sermayenin istatistiksel dağılımına bakalım. Özel sermaye fonları tarafından yönetilen toplam sermaye miktarı açık ve şeffaf olmadığından, esas olarak bu kurumların kayıtlı sermayesine odaklanıyoruz, ayrıntılara bir göz atalım:
Kayıtlı sermaye, şirketin ödenmiş sermayesine veya yönetim sermayesinin miktarına eşit olmadığından, bu veriler sadece referans içindir. Ancak, kaybedilen özel sermayenin en büyük kayıtlı sermaye yoğunlaşmasının sırasıyla 177 ve 152 olmak üzere 10 milyon yuan (hariç) ~ 50 milyon yuan ve 5 milyon (hariç) ~ 10 milyon yuan olmak üzere iki aralıkta olduğu görülebilir.
Son yıllarda, özel sermaye endüstrisi patlayıcı bir büyüme başlattı. China Foundation Association tarafından yayınlanan en son verilere göre, bu yılın Ocak ayı itibarıyla 24.488 özel sermaye fonu yöneticisi, 82.597 kayıtlı ürün ve 13.82 trilyon yuan fon yönetimi altında bulunuyordu. Bu fonlar arasında, faaliyette olan özel sermaye fonlarının fiili ödenmiş ölçeğine göre, yönetilen fonların büyüklüğü 4.569 ile 100 milyon ile 500 milyon yuan arasında; bunu toplam 2.375 ile 50 milyon ile 100 milyon arasında takip ediyor.
Pekin'deki büyük bir VC, gazetecilere verdiği demeçte, özel sermaye kurumlarının, özellikle küçük ölçekli özel sermayenin patlayıcı büyümesinin, sektörün öz disipline ve denetimine önemli zorluklar getirdiğini söyledi. "Denetim, piyasayı temizlemek ve düzeltmek için katı bir tanıtım sistemi ve iptal sistemi kullanır; bu, yatırım risklerini teşvik etmeye ve özel sermaye sektörünü kısıtlama ve izlemede tüm toplumun rolünü güçlendirmeye yardımcı olur."
Artan denetim:
Endüstride arınma apaçıktır, ama aynı zamanda acıları da beraberinde getirir
2019'da denetim söz konusu olduğunda, röportaj yapılan bazı yatırımcılar "Daily Business News" muhabirine "giderek daha sıkı" bir eğilim hissettiklerini söyledi. Meiya Wutong Fonu'nun ortaklarından Sun Wanying gazetecilere verdiği demeçte, eksik yöneticilerin ifşa edilmesi de dahil olmak üzere bu önlemlerin sıkılaştırılmasının gerçekten de sektörün saflaştırılmasında önemli bir rol oynadığını ve erken aşamada bazı düzensiz varlık yönetimi kurumları için iyi olduğunu söyledi. Caydırıcı güç.
Bu yılın Ocak ayında, Çin Vakfı Derneği, 2019'da özel sermaye fonlarının tescil ve dosyalanmasına ilişkin bir genel bakış duyurdu. Bir dizi önemli veri, sektörden büyük ilgi gördü. Yükü ilk çeken, kayıtlı özel sermaye yöneticilerinin sayısındaki durgunluktur. 2019 sonu itibariyle, Çin Vakıf Derneği'nde 24.471 kayıtlı özel sermaye fonu yöneticisi vardı, 2018'in sonundan itibaren 23 artış ve yıllık bazda yalnızca% 0,09 artış. Sektördeki uzmanlar, ana nedenlerin iki yönü olduğunu muhabirlere belirttiler: Varlık yönetimi ile ilgili yeni düzenlemelerin ardından özel sermaye kurumları büyük ölçüde para toplayamıyor ve kaynak yaratma uçurumdan düşüyor. Öte yandan, denetim özel sermaye fonlarının doldurulmasını artırdı. Dinamik denge, avantajları desteklemenin ve dezavantajları sınırlamanın bir sonucudur ve yapısal bir optimizasyondur. "
Bu bağlamda Çin Vakfı Derneği, 2019 yılında düzenleyici dönüşüm çabalarını artırdığını, sınırlı düzenleyici kaynakları etkinlik sırasında ve sonrasında sürekli denetime yoğunlaştırdığını, iptal ve anormal operasyon prosedürlerini ve sorunlu kurumların piyasa odaklı takas işlemlerini iyileştirdiğini belirtti. "Derneğe 2019 yılında yeni kaydolan 1100 özel sermaye fonu yöneticisi ile karşılaştırıldığında, yöneticilerin yeni kayıt ve iptal sayıları dinamik bir dengeye ulaştı. Toplam kayıtlı yönetici sayısı bir miktar düşmesine rağmen, yönetilen yönetici ve fon kurumlarının kalitesi optimize edilmeye devam ediyor . "
Özellikle, Çin Vakfı Derneği önerdi, "İkinci Giriş Sarayı" nın eksik özel yerleşimleri ciddi bir şekilde ele alınacaktır. "Bir özel sermaye kurumunun bağlantısının olmadığı belirlendiğinde, dernek bütünlük dosyasında" not alacak "ve bu, gelecekte bütünlük verilerinin sorgulanması ve kullanımında önemli bir husus haline gelecektir. Tekrarlanan ilişkilendirme kaybı, kurumun bütünlük dosyasında kalacaktır. Buna ek olarak, mevcut pazarın dürüstlüğün açıklanmasına gösterdiği ilgiyle birleştiğinde, tekrarlanan temas kaybı kurumun itibarı üzerinde büyük bir etkiye sahip olacaktır.Sektörle ilgili kurumlar, ticari işbirliğinde daha temkinli olacaktır. Yatırımcılar, yatırım seçimi sürecindedir. Temkinli olacağım. "
Yukarıda bahsi geçen VC yatırımcıları, ister kurum ister ürün olsun, başvurular ve iptaller olduğunu ve tüm çevrenin bir canlı su havuzu haline geldiğini de belirttiler: "Bu tür bir denetim gereklidir ve 20.000'den fazla özel sermayeden çıkarılabilir. Alt düzey, gerçekten mükemmel fonlar seçin. "
Sun Wanying, objektif olarak konuşursak, mevcut sıkı denetim ortamında çeşitli varlık yönetimi kurumlarının öz disiplin gereksinimlerinin de önemli ölçüde artırıldığını ve böylece tüm endüstrinin sağlıklı gelişimini daha da teşvik ettiğini söyledi. "Birincisi, ilgili dahili normatif çalışma yükseltilmeye zorlandı; ikincisi, günlük mektup daha titiz; üçüncüsü, prosedürler, fon toplamanın tüm bağlantısı açısından daha titiz; dördüncüsü, yeni yönetim ajansına kayıt Prosedürler açısından, yerel mali düzenleme kurumları tarafından yayınlanan ilgili mektuplar da dahil olmak üzere öncekinden çok daha fazla prosedür gerektirir. "
Bununla birlikte, sektördeki uzmanlar aynı zamanda muhabirlere, herkese uyan tek ölçü önlemlerinin, ürün dosyalama döngüsü ve tüm sektörü etkileyen yeni yöneticilerin tescili de dahil olmak üzere tüm sektör için bazı sıkıntılara neden olduğuna dikkat çekti. Bir örnek verdi: "Güçlü denetim ortamında, bazı yeni fenomenler de ortaya çıktı. Örneğin, yetersiz niteliklere sahip yönetim ajanslarına yardım etmek ve onlara uygun aracılık hizmetleri sağlamak için bazı özel aracı kurumlar var. Daha önce bazı sorunlar meydana geldi. Kurumlar ayrıca kayıt yaptırmadan ve dosyalamadan önce adlarını değiştirirler. Bunlar piyasa ekonomisi ortamında normal olgulardır, ancak düzenleyici kurumlar için gerçek arka plan hakkında içgörü yapıp yapamayacakları ve Yetenek vs. "
Bu bağlamda, Çin Vakfı Derneği, bir özel sermaye kurumunun denetimden ve sektörün öz disiplin yönetiminden "tekrarlanan bağlantı kesilmesi" yoluyla kaçtığından şüpheleniliyorsa, dernek ihlallerini daha da araştıracağını belirtti. Kurumun "anormal operasyonları" olduğu tespit edildiğinde, "Özel Sermaye İle İlgili "Anormal Faaliyet Koşullarında Özel Hukuki Görüş Bildiren Fon Yöneticilerinin Duyurusu" na göre, ilgili özel sermaye kuruluşlarının belirli bir süre içinde özel hukuki görüş sunmaları ve bunları anormal işleyiş usullerine göre ele almaları gerekmektedir.
Anti-pit kılavuzu:
Sorun özel sermaye bu özelliklere sahiptir, uzmanlar size tanımlamayı öğretir
Eksik özel sermayenin dağılımı ve ölçeği hakkında birçok bilgiyi özetledi.Yatırımcılar için en önemli şey aldanmamaktır. Bu nedenle, gereksiz kayıpları önlemek için yatırımcılara en ayrıntılı "Çukur Önleme Rehberi" ni sunuyoruz.
Öncelikle bu konularda özel sermayenin bazı ortak özelliklerinden bahsedeyim. Shanghai Rongfu Hukuk Bürosunda bir avukat olan Wang Li, gazetecilere verdiği demeçte, teması kaybeden veya kaçan özel sermaye kurumlarının genellikle şirketin gerçek iş adresinin ve sorumlu kişinin şirketin ticari kayıt bilgilerine göre bulunamayacağı anlamına geldiğini söyledi. İkinci olarak, bu tür özel sermaye türlerinin çoğunda düzensiz faaliyetler, kusurlu şirket sistemleri, yatırımcılara gerçek olmayan ve kapsamlı bilgi ifşası, şirket tarafından aynı anda yürütülen çok sayıda proje, proje özel fonlarının zimmetine geçirilmesi ve yasal gerekliliklerin önemli ölçüde altında kişisel yatırım eşikleri vardır.
Yaklaşık 500 eksik özel yerleşimi özetleyerek, bazı kalıplar da keşfettik.
Birincisi, kaybedilen bağlı özel sermayedeki hisse senedi yatırım fonlarının sayısı, menkul kıymet yatırım fonlarınınkinden önemli ölçüde daha fazladır. İlkinde birçok paravan şirket var.
İkincisi, fonun kayıtlı sermayesinin çok düşük olması dikkat çekicidir. Ödenmiş sermaye 1 milyondan azsa veya oran kayıtlı sermayenin% 25'ine ulaşmıyorsa, daha dikkatli olmalıyız çünkü bu kurumun etkin çalışmasını garanti edecek fonlara sahip olmadığı anlamına gelir.Çin Vakfı ayrıca dosyalama bilgileri sayfasında özel hatırlatmalar yapacak.
Üçüncüsü, özel sermaye eksikliğinden kaynaklanan tescilli ürünlerin sayısı genellikle çok azdır. Daha önce de belirtildiği gibi, "iz bırakan" tek bir ürün var ve düzenlemelere göre, özel sermaye kuruluşlarının tescil aldıktan sonra 6 ay içinde ürün ihraç etmesi gerekiyor.
Dördüncüsü, Çin Vakfı tarafından sağlanan bütünlük tanıtım bilgilerinden iyi yararlanın. Kayıt ve dosyalama işlemi sırasında önemli bilgileri ve diğer yasa ve yönetmelik ihlallerini ihmal ettiğinden şüphelenilenler çok dikkatli olmalıdır. Aslında, bu yıl 7 Şubat'tan itibaren, Çin Vakıf Derneği, sürekli uyum operasyonları ve iyi kredi durumu olan özel sermaye fonu yöneticileri için özel sermaye fonu ürün dosyalamalarına "bölünme sistemi + nokta kontrol sistemi" yaklaşımını uygulamaya çalıştı. Bu, görünmez bir şekilde aynı zamanda bir rüzgar gülü ve pusuladır, iyi niteliklere ve daha yüksek güvenilirliğe sahip kurumlara ve ürünlere işaret eder.
Beşincisi, gerçekçi olmayan getiri oranı. Dikkat edilmesi gereken ilk şey, özel sermaye fonlarının doğası gereği daha riskli olduğu ve abone olmak için nitelikli yatırımcıların gereksinimlerini karşılaması gerektiğidir. Eksik özel sermayenin arkasındaki ürünlere bakıldığında, bunlar genellikle yüksek getirili, düşük riskli, garantili getiri vb. Ve "yüksek getiri", genellikle kurgusal veya abartılı yatırım projeleri ve yatırım gerektiren sahte propagandanın eşlik ettiği yasadışı kaynak yaratmanın yaygın bir numarasıdır. Kişi gözlerini açık tutar.
Peki sıradan yatırımcılar ne yapmalı? Wang Li, yatırım ürünlerini seçmeden önce, yatırımcıların gereksiz yatırım risklerini azaltmak için yatırım ürünlerine ve işletme birimlerine mümkün olduğunca çok özen gösterme konusunda profesyonellerin yardımına güvenmeleri gerektiğini hatırlattı.
Daha önce, Çin Vakfı Derneği yatırımcı eğitimi için bir dizi oyun kartı yayınladı. Yukarıdaki teknikler çok pratiktir. Burada bazılarını çıkaracağız:
İlk, Özel sermaye fonlarına yatırım dikkatlice doğrulanmalıdır , Fon endüstrisi birliği tanıtım platformu tarafından yayınlanan kurumsal bütünlük bilgilerine dikkat edin ve fon yöneticisinin yasaya göre Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Birliği'ne kayıtlı olup olmadığını doğrulayın.
Madde iki, Özel sermaye fonlarına yatırım yaptıktan sonra dikkat etmeye devam edin , Satın aldığınız özel sermaye ürünlerinin yasaya göre Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Birliği'ne verilip verilmediğini doğrulamak için fon endüstrisi birliği tanıtım platformuna gidin.
Madde 3, özel sermaye fonlarına yatırım, Lütfen sözleşme şartlarını dikkatlice okuyunuz ve fon yönetim kuruluşunun hangi ücretleri tahsil ettiğini, nasıl tahsil edileceğini, bir gelir payı olup olmadığını, payın matrah ve zamanının nasıl hesaplanacağını ve tahakkuk yönteminin ne olduğunu sorun. .
Madde 4, özel sermaye fonlarına yatırım, Herhangi bir sorunuz varsa, lütfen China Securities Investment Fund Association tarafından yetkilendirilen özel sermaye fonu verilerine gidin. .
Beşinci, Özel sermaye bir öz sermaye yatırımıdır ve "birkaç puan yıllık faiz" diye bir şey yoktur. Yasadışı özel sermayeye karşı ihtiyatlı olmak daha önemlidir, "yıllıklandırılmış gelirin% 30-% 50'si artık bir hayal değildir", "garantili sabit gelir% 8", vb. Kar, yüksek getiri, risk yok, kayıpsız istikrarlı kâr, para kazanmak yanlış propagandanın son sözü .
Altıncı olarak, dolandırıcılar genellikle paraları olan her yere giderler. Birçok yasa dışı özel sermaye dolandırıcılığı, emekliliğe yaklaşan veya zaten emekli olan yaşlıları hedef alır. . Ebeveynlere hatırlatmaya devam etmek, aileye saygı ve sevgidir.
Madde 7, Tanıdık psikolojisi : Akrabalarından, arkadaşlarından ve diğer tanıdıklarından gelen tavsiyelerle karşılaştıklarında, yatırımcılar genellikle formatlanmış fon sözleşmelerini dikkatlice gözden geçirmezler veya fon yöneticilerini ve ürünleri tanıdıklarına güven duymadan kontrol etmezler, bu da kayıplara neden olur.
sekizinci, Hediye tuzağı : Birçok yasa dışı dolandırıcılık, ücretsiz hediyeler vererek yatırımcıları, özellikle de kıdemli yatırımcıları cezbeder.
Not: Makalede yer alan yatırımcılar Sun Ji, He Bing ve Huang Ting takma adlardır.
................................................. ...........
Muhabirin Notları | Teması kaybeden 500 özel sermaye şirketinin hikayeleri bize şunu anlatıyor:
Güvenlik her zaman yatırımın en önemli önceliğidir
Geçmiş haberlerde, fon yatırımcılarının haklarını savunmak için birçok haber yapmıştık. Daha düşük eşikli varlık yönetimi ürünleri ile karşılaştırıldığında, özel sermaye fonlarındaki yatırımcılar daha deneyimli olma eğilimindedir ve daha profesyonel görünmektedir. Muhabirler, yatırımcıların kendileri tarafından yazılan materyalleri görmüş, her bir bağlantıda özel sermaye fonu yöneticilerinin sorunlarını ve ürünleri detaylandırmış ve hatta şahsen saha araştırması yapmak için ürün yatırım projelerine gitmişlerdir.Profesyonellik ve profesyonellik etkileyici.
Ancak böylesine "yüksek seviyeli" bir yatırımcı bile istemeden özel sermaye ile bağlantısının kesildiği çukurun içine adım attı. Nedeni ne? Bu özel yerleşimlerin ortak özellikleri nelerdir? Kuralları özetlemek, yatırımcıların kayıpları azaltmasına veya hatta önlemesine yardımcı olabilir mi? Bunlar, "2019 Kayıp Bağlantı Özel Sermaye Haritası" nı tasvir etme amacımızdır.
Neyse ki, insan etine ilişkin çok sayıda manuel istatistik aracılığıyla, gerçekten bazı ipuçları bulduk ve hepsi el yazmasında sunuldu. Özellikle, "yüksek getiri", "düşük risk" ve "garantili getiri" kelimelerinin, daha önce birçok savaş yaşamış olsa bile yatırımcılar için büyük bir cazibesi olduğunu belirtmeliyim. El yazmasındaki bir yatırımcı, "yüksek net değerli bir grubun" özelliklerini tam olarak karşılıyor ve geçmiş yatırımları da oldukça istikrarlı. Ancak sorunlu olan fon, sektör düzeyinden daha yüksek bir getiri oranı ve onu bir satın alma kararı vermeye çeken göz kamaştırıcı bir hissedar geçmişine sahipti. Ürünün tekrarlanan yenilemesiyle, yatırımcılara bizim aracılığımızla "yüksek getiri" ile gözlerinin kamaşmamasını ve fon yöneticisinin geçmişini ve ürün yatırım yönünü yeterince anlaması ve zamanında olması gerektiğini hatırlatmayı umuyor. takip et.
Nasıl anlıyorsunuz ve takip ediyorsunuz? Aslında, sorunlu özel sermayenin "başarılı" olabilmesinin önemli bir nedeni, bilgi asimetrisinin açığını kullanmasıdır. Bu açıdan bakıldığında, düzenleyicilerin uzun süredir inşa etmek için çok çalıştıkları dürüstlük tanıtım sistemi, kullanıp kullanamayacağınıza bağlı olarak çok iyi bir araçtır. Son zamanlarda, Çin Vakfı Derneği ayrıca bir özel sermaye fonu bilgi ifşa yedekleme sistemi hedefli ifşa fonksiyonu modülünü başlattı, yatırımcılar platformdaki bilgileri sorgulayabilir ve değerlendirebilir. Fon yöneticileri güvenilmezdir ve en son ürün geliştirmenin ne olduğu bir bakışta öğrenilebilir, bu sayede iki taraf arasındaki bilgi asimetrisi ortadan kaldırılır ve özel sermaye kurumları zamanında iyi niyetle çalışmaya zorlanır.
Warren Buffett'in meşhur bir sözü vardır: "Yatırımın ilk kuralı, müdürün güvenliğini sağlamaktır." Şöyle giden bir söz de vardır: "Yumruk atabilirsin ve suda boğulabilirsin." Bu konuda güvenlik abartılamaz. Temaslarını kaybeden 500 özel sermaye firmasının hikayelerinin piyasa için bir uyanma çağrısı yapacağını umuyorum.
Ekle: 2019'da şüpheli eksik özel yerleşimlerin listesi ve genel görünümü (China Foundation Association, Qixinbao, Private Equity Link, kuruluş zamanına göre sıralanmış veriler, büyütmek için tabloya tıklayın)
Görsel: Liu Yang Dizgi: Xiao Ruidong Lu Xiangyong
Günlük ekonomi haberleri
