Intel'in 2017 Q3 net karı ve net faiz oranı rekorlar kırdı. Küresel fiyat artışlarından etkilenen depolama işi% 37 arttı
Bu sabah Pekin saatinde Intel, 2017 üçüncü çeyrek mali raporunu açıkladı.
Bu yıl Q1 ve Q2'deki iyi ivme devam etti, Çeyrekte hem net kar hem de net kar marjı 2014'ten bu yana yeni rekorlar kırdı. Hisse başına kazanç 94 sente ulaştı ve gelir (16.149 milyar yuan) da 20164. çeyrekte 16.374 milyar yuan'a yaklaşarak 2014'ün 1. çeyreğinden bu yana 15 çeyrek arasında ikinci oldu.
Anahtar rakamlar aşağıdaki gibidir:
Q3 geliri ve net kar, Zacks Consensus Estimate tahminini aştı ve Intel 2017 tam yıllık performans tahminini üçüncü kez yükseltti. Bu olumludan etkilenen Nasdaq verileri, Intel'in hisse senedi fiyatının dün piyasadan sonra% 2'den fazla arttığını gösterdi.
Bu mali rapora farklı açılardan bakıyoruz.
2015-2017 gelir ve net kar trendleri
Yukarıdaki tablo, Intel'in gelirinin mevsimsel eğilimini açıkça gösteriyor. 2016'nın ikinci yarısındaki güçlü performanstan etkilenen bu çeyrekte yıllık gelir artış oranı, mutlak değeri kadar etkileyici değildi. Bununla birlikte, sarı çizgiden görülebileceği gibi, 2017 Q3 gelirinin tarihteki en yüksek seviyeye çok yakın olduğu görülüyor ki bu aslında 2014 Q1'den bu yana en iyi ikinci çeyrek performansı (şekilde sadece verilerin bir kısmı gösterilmektedir).
Bu çeyreğin mali raporunun en dikkat çekici kısmı şüphesiz net kârdır. 4,5 milyar ABD doları tutarındaki net kar, üçüncü çeyrekte yükselen sarı çizgide görüldüğü gibi, üç yılda yeni bir rekor kırdı. Benzer şekilde, yukarıdaki rakam, Intelin yılın ilk yarısındaki çeyreklik performans trendini yılın ikinci yarısına göre yansıtıyor. 2016'nın 2. çeyreğindeki devasa satın alma maliyeti nedeniyle, 20172. çeyrekte net kârın bir önceki yıla göre büyümesi çok etkileyici.
Yukarıdaki rakam net kar ile net faiz oranını bir araya getiriyor ve Intel'in bu çeyrekteki mali durumu daha sezgisel.
Her bir alt iş kolunun performansı
Hepimizin bildiği gibi Intel her zaman geleneksel yonga işine (tüketici sınıfı + sunucu CPU) olan bağımlılığını azaltmayı ve büyük veri, yapay zeka, otonom sürüş ve Nesnelerin İnterneti hizmetlerine geçmeyi ummuştur. Bu nedenle, yükselen alandaki yıldız start-up şirketleri satın almaktan ve dağıtmaktan çekinmeyecek. Ağustos 2015'te Altera'nın satın alınması, Ağustos 2016'da Nervana Systems'ın satın alınması ve bu yıl Ağustos ayında Mobileye hisselerinin% 84'ünün 15,3 milyar dolara satın alınması bunlara örnek olarak verilebilir.
Her bir alt iş kolunun 2017 yılının 3. çeyreğinde cirosu ve yıllık büyüme oranı:
Bu çabaların sonuçları aşağıdaki iki şekilden daha sezgisel olarak görülebilir.
Intelin bu çeyrekte göz kamaştıran performansı, büyük ölçüde tüketici işinin istikrarlı performansı ve veri merkezinin güçlü büyümesiyle ilişkilendirilebilir.
(A) Tüketici düzeyinde iş
Üçüncü çeyrekte tüketici işinde üç aylık bir toparlanma oldu (yukarıdaki mavi alan ve aşağıdaki mavi çizgi), ancak 2016'nın üçüncü çeyreğine kıyasla gelirde yıllık bazda artış olmadı. Bu çeyrek, Intel'in yedinci nesil ve sekiz nesil Core ürünlerinin geçiş dönemidir.
Bu yılın ilk çeyreğinden beri piyasaya sürülen AMD Ryzen serisi CPU'lar, ana akım tüketici işlemci pazarına rekabeti geri getirdi. 7. nesil Core vs AMD Ryzen, çekirdek sayısı ve fiyat / performans oranı açısından keskin bir düşüş gösterdi.Piyasa tepkisi, özellikle Core ürün serisinin doğuşundan bu yana en utanç verici nesil olan PC oyun pazarında sabit.
Bu nedenle, Intel'in AMD'ye yönelik karşı saldırısı, sekizinci nesil ürünlerinde tamamen umulmaktadır.
Ancak, sekizinci nesil Core işlemcinin mobil sürümü yalnızca Ağustos sonunda piyasaya sürüldü ve masaüstü sürümü yalnızca bu ay mevcuttu. Şu anda, JD.com, yedinci nesil ürünlerin envanter özetiyle birlikte anlık satın alımlar için hala rezervasyon yapıyor. Leifeng.com, sekizinci nesil Çekirdek ürün serisinin Intel'e mali katkısının yalnızca dördüncü çeyrekte gösterileceğine inanıyor.
Bu gönderi hacmi ve ürün birim fiyatı trend tablosundan, Intelin tüketici ürünlerinin satışlarının bu çeyrekte keskin bir şekilde düştüğü açıkça görülebilir; bu, Core ürünlerinin yedinci neslinden sekizinci nesile geçiş döneminin performansıdır.
Sekizinci nesil Çekirdeğin daha yüksek birim fiyatı, Intelin bu şekilde gösterildiği gibi daralan bilgisayar pazarına yanıt olarak karı korumak için ürün birim fiyatlarını artırma stratejisine devam edecek.
Buna ek olarak, mobil platformda Ryzen de 4. çeyrekte satışa sunulacak. Intelin mobil pazar payı üzerinde ne kadar etkisi olacağı görülecek.
(B) Veri merkezi işi
Veri merkezi geliri 2016'nın 3. çeyreğinde 4.542 milyar ABD Doları'ndan bu çeyrekte 4.878 milyar ABD Doları'na önemli ölçüde artarak 2015'in 1. çeyreğinden bu yana en yüksek rekoru kırdı ve bu çeyrek için ana büyüme motoru oldu.
Tüketici düzeyindeki işletmelerle tutarlı olarak, veri merkezi pazarında birim fiyatlar ve sevkiyatlar da ters orantılıdır. Intelin sunucu ürün sevkiyatları bu çeyrekte düştü, ancak birim fiyatı arttı. Temmuz ayında piyasaya sürülen Xeon Ölçeklenebilir işlemci vazgeçilmezdi.
Intel bu pazarda fiili bir hisse tekeli elde etti. IDC anket verilerine göre Intelin x86 veri merkezi işlemcisi pazar payı 2015 yılında% 99,2 idi ve AMDnin payı ihmal edilebilir düzeydedir.
Leifeng.com böyle bir payın artmaya devam edemeyeceğine inanıyor. Daha sonra Intel, bu pazarda iki büyük zorlukla karşılaşacak:
AMD ve Ryzen'in aynı mimariye sahip EPYC işlemcisi Haziran ayında piyasaya sürüldü ve bu ürünü veri merkezi pazarına geri dönmek için kullanmayı planlıyor. Üç aylık kazanç raporuna göre EPYC, Intel Xeon Xeon serisi işlemcilerin satışlarını henüz etkilemedi. Ancak endüstri gözlemcisi Ryan Shrout'un dediği gibi: "Kurumsal işlemci pazarının yeni bir ürünü kabul etmesi için zamana ihtiyacı var." EPYC'nin pazar payı önümüzdeki birkaç yıl içinde yavaşça artacaktır.
Leifeng.com, Baidu, Tencent ve JD.com'un EPYC ile sipariş verdiğini öğrendi.
İkinci büyük zorluk, ARM tabanlı sunucu yongalarından geliyor. IDC, 2020 yılına kadar ARM işlemcilerin pazar payının% 20'ye ulaşacağını tahmin ediyor.
(C) Yükselen iş
IoT'ye gelince, yeni ortaya çıkan üç depolama ve FPGA işletmesi (önceden Altera olan programlanabilir işletme grubu) istikrarlı bir şekilde büyüyor. Ancak pazarın büyüklüğü nedeniyle, kısa ve orta vadede yeni büyüme motoru olarak tüketicileri ve veri merkezlerini değiştirmek gerçekçi değil.
Bunlar arasında, depolama sektörünün yıllık% 37'lik büyüme oranı göz kamaştırıcı değil. 2017'den bu yana, katı hal disklerinin fiyatı güçlü olmaya devam etti ve bu güçlü döngü önümüzdeki yılın sonuna kadar devam edebilir. Hem Intel'in geleneksel katı hal sabit sürücü ürün serisi için, hem de mekanik sabit sürücülerle kullanılan Optane için iyidir.
(D) "Diğer"
"Diğer" işin gelirinde 2017 yılının 2. çeyreğinde başlayan keskin düşüş, Intelin bu yılın Nisan ayında McAfeeyi (eski adıyla Intelin güvenlik iş grubu) elinden almasından kaynaklanıyordu.
