Haftalık Döviz Değerlendirmesi: GSYİH, ABD dolarının mükemmel bir şekilde karşı saldırıya geçmesine yardımcı oldu ve riskten kaçınma azaldı ve Japon yeni satıldı.
Geçtiğimiz hafta döviz piyasasında iniş çıkışlar yaşandı. ABD doları endeksi dibe vurdu ve toparlandı. ABD'nin beklenenden daha iyi dördüncü çeyrek GSYİH verileri, riskten kaçınma konusundaki zayıflamayı ve Federal Rezerv yetkililerinin güvercin konuşmalarını bastırdı. Japonya Merkez Bankası'nın iyimser performansı ve Japonya Merkez Bankası Başkanı'nın güvercin konuşması önemli ölçüde zayıfladı; emtia para birimlerinin zayıf performansı ve Kanada GSYİH verilerinin zayıf performansı Kanada dolarını önemli ölçüde etkiledi; anlaşmasız Brexit riski azaldığı için İngiliz sterlini göreceli olarak performans gösterdi iyimserlik.
Dört ABD GSYİH beklenenden daha iyiydi, ABD doları 96. işarette kaybedildi ve toparlandı ve mükemmel bir karşı saldırı düzenledi
Bu haftanın başlarında, gelişen uluslararası ticaret durumu ABD dolarının güvenli sığınak talebini zayıflattı ve Fed Başkanı Powell da dahil olmak üzere birçok Fed yetkilisi, güvercin konuşmaları yapmaya devam ederek ABD doları endeksinin 6 Şubat'tan bu yana rekor düşük seviyeye düşerek 95.82 civarına düşmesine neden oldu. , Ancak ABD'nin beklenenden iyi dördüncü çeyrek GSYİH verilerinin açıklanmasının ardından ABD doları endeksi düşüşün çoğunu toparladı ve haftayı temelde yatay olmak üzere 96,46'da kapattı.
(ABD doları endeksi günlük grafik)
Ticaret durumu konusunda, Ticaret Bakanlığı sözcüsü Gao Feng 28 Şubat'ta yaptığı açıklamada, Çin-ABD ticaret istişarelerinin yedinci turunun Arjantin'deki iki devlet başkanının ulaştığı önemli fikir birliğini daha da uygulayacağını ve anlaşma metni etrafında müzakereler yürüteceğini söyledi. Mülkiyet haklarının korunması, tarife dışı engeller, hizmet endüstrileri, tarım ve döviz kurları gibi belirli konularda önemli ilerleme kaydedilmiştir.
Beyaz Saray'ın baş ekonomi danışmanı Kudlow da bu hafta Çin ile ticaret müzakerelerinde "büyük ilerleme" kaydedildiğini söyledi.
Fed Başkanı Powell, altı ayda bir yaptığı kongre tanıklığında, ekonomik büyümenin istikrarlı olduğunu ancak yavaşlamaya başladığını, yurt dışı ekonomik büyümedeki yavaşlamanın ABD ekonomisini yavaşlattığını, önümüzdeki aylarda bundan daha fazlasını hissedebiliriz dedi. . Faizleri yükseltmek için "acele etmeyin" Şimdilik politikalarımıza sabırlı kalacağız.
Ancak, ABD Ticaret Bakanlığı'nın 28 Şubat tarihli verileri, ABD'nin dördüncü çeyrek gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) piyasa beklentilerinin üzerinde% 2,6 oranında büyüdüğünü, ekonomistlerin ise daha önce yalnızca% 2,3'lük bir artış beklediğini gösterdi. Ayrıca ABD ekonomisi 2018'de% 2,9 büyüdü ve 2015'ten bu yana en iyi performans, 2017'deki% 2,2'lik artıştan daha iyi.
Monex Europe'ta piyasa analisti olan Bart Hordijk, "Kısa vadede bu, ABD dolarının yukarı yönlü risklerle karşı karşıya olduğunu gösteriyor. Piyasanın gelecekteki faiz artırımları konusunda çok temkinli olduğunu gösteriyor. Faiz oranlarının 2019'da birden az artması bekleniyor."
Ayrıca 27 Şubat Çarşamba günü açıklanan ABD mevcut konut satış verileri son iki yılın en iyi performansını kaydetti ve bu da dolara bir miktar destek sağladı.
(ABD mevcut konut satışları aylık oranının geçmiş performansının listesi)
ABD doları karşısında euro, temelde ABD doları endeksindeki dalgalanmaları takip etti. Bu hafta, Euro Bölgesi TÜFE verisi iyileşti. Almanya TÜFE verileri beklenenden daha iyi oldu. ABD doları karşısında euro, 6 Şubat'tan bu yana 1,1420 civarında yeni bir zirveye ulaştı, ancak sonunda 1,1364'e geriledi. Hat sadece% 0,31 arttı.
Jeopolitik durumun kısa ömürlü olmasını engelledi, Kuroda beklentileri hafifletti ve yen on haftanın en düşük seviyesine geriledi
Bu haftaki Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kurodanın güvercin konuşması, Japonya Merkez Bankasının parasal genişlemeyi sürdürme beklentisini güçlendirdi ve bu da yen üzerinde önemli bir engel oluşturdu. Jeopolitik durum, yen için kısa süreliğine güvenli liman desteği sağlasa da, küresel borsalardaki yükselişle de zayıfladı. Güvenli liman talebi için USD / JPY 21 Aralık'tan bu yana 112.07'ye yükseldi; USD / JPY bu hafta% 1.17 artarak haftalık hatta art arda dört pozitif kaydetti.
(Günlük USD / JPY grafiği)
Çarşamba günü, Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, bugüne kadarki en net sinyali yayınlayarak, merkez bankasının bir defter kaybına uğramasına rağmen ETF satın almaya devam edeceğini belirtti. Kuroda, ETF satın almanın Japonya Merkez Bankasının% 2'lik enflasyon hedefine ulaşmayı amaçlayan teşvik paketinin vazgeçilmez bir parçası olduğunu söyledi. Merkez bankası, ETF satın almanın artıları ve eksileri ile yakından ilgilenecek; Japonya Merkez Bankasının gevşeme politikasından herhangi bir geri çekilme çok yavaş olacak. .
Borsada, Şangay Bileşik Endeksi bu hafta% 6.77 artarak 19 Haziran 2018'den bu yana yeni bir yüksek olan 2.997,49 puana ulaştı ve 2.994,00 puandan kapanarak 2015 boğa piyasasından bu yana en büyük haftalık kazancı kaydetti ve 4 Ocak'taki 24490,91'in en düşük seviyesini kaydetti. O zamandan beri, Şangay Kompozit Endeksinin teknik bir boğa piyasasına girdiğini açıklayarak% 20'den fazla yükseldi.
(Şangay Bileşik Endeksi Günlük Grafiği)
Buna ek olarak, Avrupa Stoxx 600 endeksi bir kez 9 Ekim 2018'den bu yana 375,67 puana yükseldi;
Avustralya Bileşik Endeksi 1 Ekim 2018'den bu yana yeni bir zirve yaparak 6209.90 puana ulaştı;
Alman DAX endeksi bir zamanlar 19 Ekim 2018'den bu yana 11676,86 puana yükseldi;
Fransız CAC40 endeksi 11 Ekim 2018'den bu yana yeni bir zirveye çıkarak 5286,69 puana ulaştı;
Japonya'nın Nikkei 225 endeksi 17 Aralık 2018'den bu yana 21641,58 puana yükseldi;
ABD Dow Jones Sanayi Endeksi, 9 Kasım 2018'den bu yana 26241,42 puanla rekor seviyeye ulaştı;
ABD S&P 500 Endeksi 11 Ekim 2018'den bu yana yeni bir zirve yaparak bu Pazartesi 2813.498 puana ulaştı.
Kitco Metals kıdemli analisti Jim Wyckoff, bir müşteri raporunda, bu hafta bazı jeopolitik sorunlara rağmen tüccarların ve yatırımcıların çoğunlukla iyimser olduklarını ve hisse senedi almaya istekli olduklarını, piyasadaki keskin risk iştahının kısmen ABD ve Çin'e atfedildiğini belirtti. Ticaret savaşını sona erdirecek bir anlaşmaya varmaya çok yakın.
Yukarıdaki iki faktör, güvenli liman yenin önemli ölçüde satılmasına neden oldu ve jeopolitik durumun geçici olarak arttığına dair riskten kaçınma hissini bastırdı; jeopolitik durum nedeniyle bir zamanlar İsviçre frangı karşısında ABD doları 1 Şubat'tan 0.9927'ye yeni bir düşük seviyeye geriledi, ancak sonunda Haftalık yalnızca% 0.12 düşüşle 0.9992'de kapatmak için.
İngiltere'nin anlaşmasız Brexit riski düşüyor ve pound yaklaşık sekiz ayda yeni bir zirveye ulaştı
İngiliz sterlininin bu hafta genel performansı nispeten iyimser ve Brexit süreci de son teslim tarihine doğru dönüyor. Theresa May, Brexit'i erteleyebilir.Bu, anlaşmasız bir Brexit olasılığını büyük ölçüde azaltacak ve poundun daha da yükselmesi için fırsatlar sağlayacaktır. , İngiliz sterlini ABD doları karşısında bir kez 9 Temmuz 2018'den bu yana yeni bir zirve yaparak 1.3348'e yükseldi. ABD doları dibe vurup toparlansa da, pound kazancının bir kısmını bıraktı ve sonunda 1.3207'de kapadı, ancak haftalık hatta hala% 1.20 yükseldi.
(ABD doları günlük grafiğine karşı pound)
İngiltere Başbakanı Theresa May, parlamenterlere Brexit'in ertelenmesi için oylama fırsatı sundu. Bu hareket Brexit'i ertelemeyi mümkün kılıyor ve 29 Mart'ta anlaşmasız Brexit tehdidini ortadan kaldırıyor. Bundan esinlenerek, dolar karşısında pound güçlü bir yukarı yönlü ivme kazandı ve pound karşısında euro 21 ayın en düşük seviyesine geriledi.
Ancak UBS Servet Yönetimi, "yükseklerin peşinden koşma konusunda temkinli olduklarını çünkü sterlin düşüş riski devam ediyor ... Bize göre, sadece sterlin dolara 1,24 dolar ve altında, avronun sterline göre 0,92 sterlin ve üzerinde. Şu anda, pound satın almanın risk-ödül dengesi çekici. "
Goldman Sachs'ın küresel piyasa stratejisi başkanı Bernhard Rzymelka, sterlinde uzun ticaretin şu anda özellikle vadeli işlemler piyasasında en kalabalık olduğunu söyledi. Ancak bu, şirketin poundun daha fazla artması üzerine bahis oynamaya olan ilgisini azaltmadı. Bernhard Rzymelka, bunun kısmen poundun göreceli kıtlığından kaynaklandığına dikkat çekti, çünkü 2016'dan bu yana denizaşırı M&A faaliyetleri büyük miktarda pound tüketti. Şirketler, Brexit belirsizliği nedeniyle son iki yılda kurulan hedge pozisyonlarını azalttıkça, sterlin de yukarı yönlü bir alana sahip olacak.
Huitong.com'a göre, yatırımcıların dikkatinin şu anki odak noktası, Theresa May'ın önümüzdeki iki hafta içinde Avrupa Birliği'nden herhangi bir taviz alıp alamayacağı ve Theresa May anlaşmasına karşı çıkan milletvekillerinin anlaşmaya destek sinyali vermeye başlayıp başlamayacağı.
Kanada'nın GSYİH büyüme oranı iki buçuk yılın en kötüsünü vurdu, Kanada doları risk altında
Kanada doları bu hafta kötü performans gösterdi; Kanada doları karşısında ABD doları 20 Şubat'tan bu yana 1.3307 ile yeni bir zirve yaptı ve haftalık% 1.16 artışla 1.3297'de kapadı; petrol fiyatlarının kısa vadeli aşağı yönlü riskleri artırdığı düşünüldüğünde , Kanada doları karşısındaki ABD dolarının gelecekte de yükselişini sürdürmesi bekleniyor.
(Günlük USD / CAD grafiği)
1 Mart Cuma günkü veriler, Kanada'nın Aralık ayında mevsimsellikten arındırılmış GSYİH'sının, Ağustos 2016'dan bu yana en kötüsü olan ve aynı zamanda beklenenden ve önceki değerden daha kötü olan yıllık% 1,1 oranında büyüdüğünü gösterdi. Önceki değer% 1,7 arttı. % 1,4 artış.
(Kanada GSYİH verilerinin geçmiş performansının listesi)
Önümüzdeki hafta Kanada Merkez Bankası'nın faiz oranı kararının habercisi olacak Mevcut piyasa, Kanada Merkez Bankası'nın değişmeyeceğini ve ABD dolarında Kanada doları karşısında daha fazla kazanım için yer olmasını bekliyor.
Bank of America, 1 Mart'ta yayınladığı raporda Kanada Merkez Bankası'nın 6 Mart'ta faiz oranlarını değiştirmeyeceğinin beklendiğine işaret etti. Bank of America, Fed'in 2019'da faiz oranlarını iki kez artırmasını ve Kanada Merkez Bankası'nın da Ekim ayında faiz oranlarını artırmasını bekliyor.
Carlos Capistran ve Ben Randol gibi stratejistler, spread'in geçici olarak genişletilmesinin Kanada dolarının değer kaybetmesi ve ekonomiyi desteklemesi için yer açacağını, ABD dolarının Kanada doları karşısında değer kazanmasının beklendiğini, yıl ortasında 1.36'yı tekrar test edeceğini ve Kanada dolarının performans göstereceğini söyledi. Diğer G-10 para birimleri kadar iyi değil.
Bu hafta diğer iki emtia para biriminin -Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları- da düşük performans gösterdiğini belirtmek gerekir.Avustralya doları, ABD doları karşısında% 0.74 düşüşle 0.7077'de kapandı; Yeni Zelanda doları, ABD doları karşısında% 0.73 düşüşle 0.6975'te kapandı. Bunun temel nedeni, piyasanın Avustralya Merkez Bankası ve Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın belirli bir faiz indirimi riskine sahip olmasını beklemesidir.
Önizleme önümüzdeki hafta
Önümüzdeki hafta pek çok risk olayı ve verisi yaşanacak.Bir yandan Çin'in iki toplantısı arka arkaya yapılacak.Avustralya Merkez Bankası, Kanada Bankası ve Avrupa Merkez Bankası faiz kararlarını açıklayacak.Ayrıca ABD'nin Şubat ayı tarım dışı istihdam raporu da öncülük edecek. Yatırımcıların ayrıca uluslararası ticaret durumu, Brexit ve jeopolitik durumla ilgili haberlere de dikkat etmesi gerekiyor.
