Apple, 2019'da yerel cep telefonu fiyat savaşını tetikleyerek "düştü"
Metin | Alpha Workshop Guiwu Araştırmacısı Davetli
Pekin saatiyle 17 Ocak öğleden sonra, TSMC'nin (NYSE: TSM) dördüncü çeyrek mali rapor değişim toplantısı planlandığı gibi yapıldı. Apple'ın (NASDAQ: AAPL) en büyük (ve dünyanın en büyük) yonga dökümhanesi olan TSMC, beyaz bir şövalye rolünü oynamayı başaramadı, ancak Apple endüstri zincirini alt eden son saman oldu.
Spesifik olarak, TSMC'nin 2018'in dördüncü çeyreğindeki geliri, bir önceki yıla göre% 1,6 düşüşle 289,77 milyar NT $ (toplam 9,4 milyar ABD $) oldu ve piyasa beklentilerinin biraz altında.
Daha da endişe verici olan şey, TSMC'nin 2019'un ilk çeyreğine ilişkin yönlendirmesi konusunda da çok kötümser olmasıdır. Şirketin değişim toplantısındaki yönlendirmesine göre, iletişim sektörü aylık bazda% 10'dan fazla düşüş yaşayacak.Bunun en önemli nedeni, son teknoloji akıllı telefon sevkiyatının beklenenden düşük olması şirketin gelirini etkileyecek.
Her ne kadar TSMC, Huaweinin ileri teknoloji telefonların olağanüstü sevkiyat performansını göz önünde bulundurarak Appledan bahsetmemiş olsa da, açıkça, Apple, TSMCnin kötümser rehberliğinin önemli bir nedenidir. (Not: 2018'in dördüncü çeyreğindeki 7nm sürecinin sevkiyatları, şirketin gofret satışlarının% 23'ünü oluşturuyordu.)
Apple bu ayın başlarında ilk çeyrek gelir beklentisini düşürürken, TSMCnin tek aylık gelir büyüme oranının önümüzdeki birkaç ay içinde düşmeye devam etmesi bekleniyor. (Not: Apple'dan elde edilen gelir, TSMC'nin yaklaşık% 17'sini oluşturmaktadır.)
Şekil 1: TSMC'nin 2018 Q3 ve Q4 performansı baskı altında
Elbette, TSMCnin performans artışındaki düşüşün bir diğer önemli nedeni, tüm yarı iletken endüstrisinin aşağı doğru bir döngüye girmiş olmasıdır. Karşılaştırılabilir 8 Aralık 2018'de Samsung Electronics, şirketin 2018'in dördüncü çeyreğinde faaliyet karının bir önceki yıla göre% 28,7 düştüğünü ve son iki yılda ilk üç aylık kar düşüşünü işaret ettiğini açıkladı.
Benzer şekilde, bu tür bir dönemsellik, diğer bir büyük Apple tedarikçisi olan Hon Hai'nin (Foxconn Holdings'in ana şirketi) aylık verilerinde de görülmektedir. Eylül 2018'de açıklanan aylık verilere göre, Hon Hai'nin geliri yıllık% 30 artışla 584,9 milyar NT $ 'a ulaştı. Ancak güzel zamanlar uzun sürmedi ve büyüme oranı Kasım ayında sadece% 5,6'ya düştü. Bu nedenle, Foxconn'un Apple tarafından siparişleri kesip işten çıkarması şaşırtıcı değil.
Şekil 2: Hon Hai'nin tek aylık büyüme oranı dalışı
Tavşan öldü ve tilki üzgün; 2018'de en büyük düşüşe sahip olan A-share elektronik endüstrisi, önümüzdeki Nisan 2019 yıllık rapor sezonunda toparlanma belirtileri yerine başka bir gök gürültüsü dalgasını başlatacak gibi görünüyor.
Apple ve endüstri zinciri ortaklarının performansında ve sevkiyatlarında yaşanan düşüş, akıllı telefonların geçtiğimiz on yılda hiç karşılaşılmamış büyük değişiklikler çağına girdiğini resmi olarak duyurdu. Yeni makine cansız olduğunda ve yeni iş hala sisin içindeyken, insanlara bir yetersizlik hissi veriyor.
Akıllı telefon markalarının ve tedarikçilerinin gelecekte nasıl başa çıkacağı ve gelişeceği, önümüzdeki iki yıl içinde A-share ve hatta küresel elektronik sektörü için önemli bir tema haline geldi.
Apple'ın on yıldır "en kötü sezonu"
Joenun çetesinin çığır açan iPhone4 lansmanından bu yana, Appleın hisse senedi fiyatı 24 ABD Dolarından 232 ABD Dolarına yükseldi, bu da onu 8 yıllık 10 kat bir boğa hissesine dönüştürdü ve Appleın devasa tirajı düşünüldüğünde, bu artışın altın içeriği gerçekten şaşırtıcı.
İşte herkesin hissedebileceği bir veri parçası: Örnek olarak 2017'nin sonundaki verileri alın, Apple'ın 2017 geliri, Shenwan Elektronik sektöründeki 219 şirketin gelirinin 1,9 katı ve kar yaklaşık 7 katı.
Apple'ın finansal raporlama süresi ve muhasebe standartları Çin'dekilerden farklı olsa da, bu aynı zamanda büyük bir boşluğu da yansıtıyor. Değerli yatırımı savunan Bay Buffett'in 2017'de Apple'ın konumunu yükseltmesi şaşırtıcı değil.
Ancak, fazla karamsar olmaya gerek yok.Elektronik endüstrisindeki pek çok yerli dev, Huawei, OPPO ve VIVO gibi henüz listelenmedi. Xiaomi Grubu yalnızca Temmuz 2018'de Hong Kong hisse senetlerinde, Foxconn ise yalnızca Haziran 2018'de A-hisselerinde listelendi.
Şekil 3: Bir Apple şirketi ile Çin'in tüm elektronik endüstrisi zinciri arasındaki 2017 veri karşılaştırması
Apple, akıllı telefon çağının temettülerinin çoğunu elde etmiş olsa da, Apple'ın "et ve çorba yemeyi" takip eden tedarikçiler de çok para kazandı. A-hisseleri ayrıca Luxshare Precision, Hanın Laser, Desai Battery ve Song'u doğurdu. Bir dizi büyük Apple endüstrisi zincir stokları arasında Er Acoustics, OFIL Technology, Shineway Communications, Goertek, Lens Technology ve Everwin Precision bulunmaktadır.
Çin'deki büyük bir A hisseli araştırmacı dalgası, bu on yıllık rüzgar sayesinde yıldız analistlere veya fon yöneticilerine dönüştü.
Ekim 2018'den bu yana Apple'ın hisse senedi fiyatı zirve yaptı ve düştü.Şimdiye kadar en yüksek noktasından% 40 düştü. Apple'ın büyümesinin tarihinden bu yana, hiçbir zaman düşüş eğilimi duyulmadı, ancak bu sefer doğru gibi görünüyor.
Şekil 4: Apple'ın hisse fiyatı son zamanlarda en kötü üç aylık performansını düşürdü
Apple'ın hisse senedi fiyatındaki keskin düşüşle ilgili olarak yeniden başlama şu şekildedir:
1. 13 Eylül 2018, soğuk kıştan önceki son sıcaklık
Apple, 13 Eylül 2018'de iPhone XS, iPhone XS Max ve iPhone XR olmak üzere üç yeni model çıkardı.Piyasa genel olarak yeniliğin beklendiği kadar iyi olmadığını ve fiyatların çok yüksek olduğunu hissetti.
Bununla birlikte, yine de, üç model için OEM siparişlerinin çoğunu içeren Hon Hai Foxconn, 11 Ekim 2018'de 584,9 milyar NT $ 'lık Eylül geliri açıkladı; bu, bir önceki yıla göre% 30'luk bir artışla Eylül gelirinde aynı dönem için rekor kırdı. Yeni yüksek ve tek aylık yüksek rekor. Bu veriler aynı zamanda Apple'ın hisse senedi fiyatının zirvesi için nihai destek haline geldi.
Geçmişi kısaca özetleyelim: iPhone, akıllı telefonların tanımından, cep telefonu endüstrisinin yenilikçiliğine öncülük etmeye, Android kampında kendi avantajlarına sahip olmaya, diğer markaların amiral gemisi telefonlarının gerisinde kalan yeniliklere doğru evrildi. Bu dev, giderek daha zor adımlar atıyor. Apple'ın akıllı telefonlarının onuncu yıldönümünü anmak için 2017'de piyasaya sürülen iPhone X, Apple'ın tüm enerjisini tüketti.
Şekil 5: Apple'ın iPhone X, akıllı telefonların "10. yıldönümünü" anmak için piyasaya sürüldü
2. 22 Eylül'de medya, Apple'ın Çin'deki yeni telefon satışlarının soğuk olduğunu bildirdi
21 Eylül'de Apple, iPhone XS ve iPhone XS Max adlı iki yeni ürün için çevrimiçi ve çevrimdışı satın alma kanallarını resmi olarak açtı. Ertesi gün, International Finance News'ten bir muhabir Şangay'daki dört Apple perakende mağazasını ziyaret etti ve bazı perakende satış yerleri buldu. Mağaza soğuk satış yapmaya başladığında, rezervasyon yaptıran bazı kullanıcılar, yeni makineyi kuyruktan almanın yalnızca iki dakika sürdüğünü söyledi.
Bu aynı zamanda Apple CEO'su Cook'un Büyük Çin'deki satışlar üzerindeki baskının artacağını söylemesinin önünü açtı.
3. 2 Kasım 2018'de Apple'ın performans kılavuzu beklentilerin altında kaldı
Apple, mali raporunu 2 Kasım sabahı Pekin saatinin erken saatlerinde yayınladı. 3Ç18 iPhone tek bir çeyrekte 46.889 milyon adet sattı, yıllık bazda sadece% 0.5 artışla piyasa beklentilerinin altında kaldı. Pazar beklentilerinden bile daha kötüsü, Appleın 4Ç18 performans tahmini 89 ~ 93 milyar dolar gelirdi; brüt kar marjı% 38 ~% 38.5 idi.
Ve bu kazanç sezonu için konferans görüşmesinde, Apple'ın CFO'su Luca Maestri artık iPhone satışlarını duyurmayacağını duyurdu ve bu da piyasaya "güvenmiyorum" sinyali verdi.
Raporlara göre, Appleın Kasım ayında cep telefonu satışları Çin pazarında yalnızca 4,83 milyon adet satılarak yıllık% 21 düşüşle beşinci sırada yer aldı.
4. 5 Kasım 2018'de, Foxconn dökümhanesi kesildi
5 Kasım'da, yabancı medya "Nikkei Shimbun" Apple'ın Foxconn ve diğer OEM'leri haberdar ettiğini ve ondan iPhone XR üretim hattını artırma planlarını askıya almasını istediğini bildirdi. Raporlara göre, Foxconn başlangıçta iPhone XR üretmek için yaklaşık 60 üretim hattı hazırladı, ancak kısa süre önce yaklaşık 45 üretim hattı başlattı, bu da nispeten ucuz olan bu iPhone için pazar talebinin hayal kırıklığı yarattığını gösteriyor.
Ayrıca Securities Daily, bir satıcının yüksek fiyat nedeniyle iPhone XS satış hacminin listeden bu yana beklenenden önemli ölçüde düşük olduğunu açıkladığını bildirdi. Apple, Foxconn siparişlerini kesti, iPhone XS ve MAX siparişlerinin% 10'unu keserken, iPhone XR siparişlerini de% 10 düşürdü.
5. Aralık 2018'de, yeni ürünlerin promosyon fiyatı hızla düşürüldü
Satışın ilk iki haftasından sonra Çinli perakendeciler yeni iPhone'un fiyatını düşürerek iPhone'da en hızlı fiyat indirimi rekorunu kırdı. O zamandan beri, Apple beklenenden daha fazla promosyon başlattı.
Aralık ayında Apple, Çin'deki resmi web sitesinde bir takas etkinliği yayınladı - eski telefon 2.100 yuan değerinde olabilir ve tüm iPhone modelleri bu "eskiden yeniye" etkinliğe katılabilir.
O sırada, bazı netizenler iPhone'un ne kadar uzun süre kullanılırsa o kadar değerli hale geldiği konusunda iç çekti. Geçmişte, sadece 600 yuan değerinde olan iPhone6, geçen yıla göre yaklaşık% 50 artışla yaklaşık 1200 yuan değerinde olabilirdi.
6. Cook'tan 2 Ocak 2019'da pazarı patlatan bir mektup
Buffettin yatırımcılara değerli manevi yiyecekler sağlayan hissedarlara yazdığı yıllık mektubun aksine, Appleın CEO'su Cookun hissedarlara bu yılki mektubu "yerdeki gök gürültüsü" ve "tek bir taş dalgaları harekete geçirir" olarak tanımlanabilir.
Her şeyden önce, Cookun 4Ç18 rehberlik geliri yaklaşık 84 milyar ABD dolarıdır; bu, 3Ç18'de verilen 890 rehberlik aralığının alt sınırından% 6 daha düşüktür ve bu, 4Ç17'ye kıyasla% 5'lik bir düşüştür.
Rakamlara ek olarak yazar, Cook'un gelir açıklamasının beklendiği kadar iyi olmadığına daha fazla dikkat edilmesi gerektiğine inanıyor:
1) 2017'de yeni makinelerin sevkiyatı daha sonra gerçekleşti ve 4Ç17'de yüksek bir taban oluşturdu;
2) ABD dolarının değer kazanması gelir artışını yüzde 2 oranında etkiliyor;
3) Yükselen piyasalardaki makroekonomik düşüş şirketin beklentilerini aştı;
4) Apple watch 4, iPad Pro, AirPods ve MacBook Air'in birden çok yeni ürününün piyasaya sürülmesi, tedarik tarafında bir darboğaza neden oldu.
Bu açıklamalar insanlara öznel nedenlerden bahsetmeden nesnel nedenler aradıkları izlenimini veriyor.Bu mektubun orijinal metnini dikkatlice incelemenizi öneririm.
(Https://www.apple.com/newsroom/2019/01/letter-from-tim-cook-to-apple-investors/)
Şekil 6: Cook'un mektubunda "nesnel nedenler" arıyor
7. 9 Ocak 2019'da Apple'ın üretimi kestiği bildirildi
Nikkei News, Apple'ın üç yeni iPhone modelinin üretimini% 10 oranında azalttığını bir kez daha bildirdi.
8. 11 Ocak 2019'da yerli e-ticaret şirketleri iPhone fiyatını düşürdü
Üç büyük yerel e-ticaret platformu JD.com, Tmall ve Suning.com iPhone fiyatlarını düşürdü. Örneğin, Suning Tesco tarafından satılan iPhone XR 128GB sürümü, Apple'ın resmi web sitesindeki 6,999 yuan fiyatından 1,200 yuan daha ucuz olan 6,199 yuan aktif bir fiyata sahip.
Yeniden incelemeden sonra, yüksek kaliteli bir Beyaz At hissesi olan Apple'ın düştüğünü görebiliriz ki bu kesinlikle bir veya iki olumsuz haberden kaynaklanmaz. Geçtiğimiz dört ayda, devam eden olumsuz haberler, yatırımcıları Apple'ın gelecekteki gelişimi hakkında şüpheye düşürdü ve ABD hisse senetlerinin düşüş eğilimini üst üste bindirerek Apple'ın on yıldaki "en kötü sezonuna" neden oldu.
Cook mektupta ne söylemedi
Yukarıdakilerden devam ederek, Cook esas olarak bazı daha bariz nesnel faktörlerden bahsetti, Aslında, herkesin dikkatini gerektiren daha derin birçok neden var.
1. Çin'de ileri teknoloji akıllı telefonların güçlü yükselişi
Appleın Çinin satışlarında Waterloo ile karşılaşması, kesinlikle sadece "yükselen piyasadaki ekonomik gerilemenin beklentileri aşmasının" ve "Çin'in akıllı telefon sektörünün geri çağrılmasının" iki nedeninin önceden açıklanabileceği için değil.
Herkesin Çin akıllı telefon markalarının, özellikle HOV ve Xiaomi'nin yüksek kaliteli telefonlarının rekabet gücünün arttığını ve daha önce Apple'a özel fiyat bandına girdiğini hissettiğine inanıyorum.
Yazar, 2017 yılı sonunda önceki Apple cep telefonunu Huawei'nin amiral gemisi telefonuyla değiştirse de, Huawei gibi yerli markaların üst düzey satış hızı beklentilerimi hala aştı. Şimdi yerli markaların gücü hala devam ediyor ve yakın zamanda piyasaya sürülen mate20 pro ve su damlası ekran tasarımı herkes için başka bir sürpriz. Birçok şirketin yıllık toplantısının birincilik ödülü bile sessizce Huawei'ye bırakıldı.
Gartner istatistiklerine göre Büyük Çin bölgesinin tamamında 4Ç17'de Huawei, OPPO, VIVO ve Xiaomi, sevkiyatlarda% 71 pazar payına ve% 30 küresel pazar payına sahipti. Son istatistiklere göre 3Ç18'de, Huawei, OPPO, VIVO ve Xiaomi'nin pazar payı% 77'ye yükseldi ve küresel pazar payı% 37.
Aynı zamanda, Gartner istatistiklerine göre Appleın Büyük Çin bölgesindeki pazar payı 4Ç17'de% 15 ve küresel pazarda% 18 idi. Son istatistiklere göre Appleın Büyük Çin bölgesindeki pazar payı şimdiden Küresel pazar payı% 12 ile% 8'e geriledi.
Çin'de yerli cep telefonu markalarının yükselişinin sadece Çin'de değil, dünyada da bir yükseliş olduğu görülüyor.
2. Appleın payının kaybı, pazarın donanım + hizmet modeline ilişkin endişelerini artırdı
Paydaki düşüş yalnızca akıllı telefon gelirindeki düşüşten değil, aynı zamanda Apple'ın değerlemesine de zarar veriyor.
Apple, bir ekosistem oluşturmak için cep telefonları ve IOS sistemi gibi akıllı terminal ürünlerine güveniyor ve hizmet satarak para kazanıyor (yani hizmet olarak Apple). 4Ç18'de Apple'ın hizmet geliri, pazar beklentilerinin biraz üzerinde 10,8 milyar ABD dolarına ulaştı. Ancak yeni makine satışlarındaki hızlı düşüşle birlikte, bu yatırım mantığı zorluklarla karşı karşıyadır.
Gelecekte, Apple'ın değerlemesinin salt donanım satıcılarının daha düşük değerlemesine yaklaşıp yaklaşmayacağı, Apple'ın akıllı terminal ekipman sevkiyatlarını gözlemlemenin yanı sıra başka bir önemli sorun.
Şekil 9: Appleın sevkiyat pazar payı art arda 3 çeyrek boyunca düştü
Büyük değişikliklerin altında, akıllı telefon oyuncularının yolu nerede?
1. Büyük değişiklikler altında, Apple liderliği 3C'den 4C'ye mi almalı?
Öncelikle hisse senedi fiyatları açısından Apple'ı uzun süre söylemeyin, devler konusunda batıl inançlara kapılmayın.
Hisse senetleri satın alma ve şirketleri araştırma sürecinde, şirkete karşı hisler geliştirmek, iyi olduğunda bir hisse senedini tanımlamak ve diğer risk noktalarını görmezden gelmek çoğu zaman kolaydır; diğer uç nokta ise "şanlı bir şekilde" ve her zaman devlerin düşüşünü duymayı ummaktır. Sonraki Yahoo'ya bakın.
Bu bağlamda yazarın son bir yıldaki en etkileyici yanı Tencent Holdings (HK: 00700) oldu. 2017 yılında hisse senedi fiyatlarının hızlanan yükselişiyle Tencent'in bir efsane gibi lanse edildiğini ve 2018'in 2-3 çeyreğindeki performansının beklendiği kadar iyi olmadığını hissediyor ( Temel olarak pazar beklentilerinin çok yüksek olması nedeniyle), oyunun sürüm numarası onayının askıya alınmasıyla birleştiğinde, Tencent hızla sunağa düştü ve kötü haberlerin sesi sonsuz.
Son zamanlarda, oyun sürüm numarası onayının yeniden açılması ve diğer olumlu faydalarla Tencent, Kasım ayındaki en düşük noktadan sessizce% 30 artış sağladı.
Dünyanın en iyi teknoloji şirketlerinden biri olan Apple'ın stratejik alanı ve kar rezervleri diğer şirketlerin hala ulaşamayacağı bir yerde.Örneğin, o zamanlar alay edilen airpod'lar en hızlı büyüyen yeni ürünlerden biri haline geldi. Bu nedenle, yazar güçlü bir destek olmadan şarkı söylemeyi kabul etmez.
Akıllı telefon işi için, kısa ve orta vadede, akıllı telefon endüstrisindeki kırmızı okyanus bağlamında, daha yüksek bir pazar payı elde etmek için yeniliğe güvenmek, özellikle 2020'de 5G cep telefonları için en kritik şeydir. Pazar bu kadar hayal kırıklığına uğramamalı. Ayarlamalar da dikkate alınmalıdır.
Uzun vadede akıllı telefonlar stok oyunu aşamasına girdi ve yüksek hacmin büyümesi hala yeni alanlara bağlı. Örneğin, katlanır cep telefonları ve uzun süredir ateşlenen Apple yapımı arabalar.
Apple, kişisel bilgisayarlardan mobil akıllı terminallere geçme yeteneğini tarihsel olarak kanıtlamıştır.Apple'ın önümüzdeki on yıla gelecekte akıllı arabalarla başlaması mümkün müdür? Dört gözle beklemeye değer. Özellikle Ağustos 2018'de eski Tesla Kıdemli Başkan Yardımcısı Doug katıldı (daha önce üç eski Tesla omurga donanım mühendisi katılmıştı).
"Elektrikli araçların küreselleşmesi" bir çağrıdan uzlaşmaya dönüşürken, elektronik arabaların oranı giderek yükseldi.Apple'ın gelecekte akıllı arabalara geçmesi de makul. Ancak, Apple'ın sıkı gizlilik denetimi nedeniyle, artık nispeten az bilgi bulunmaktadır.
Başarıyı artırabilirse, Apple başarılı bir şekilde 3C devinden 4C devine dönüşecek. Yani, geleneksel 3C Bilgisayar, İletişim ve Tüketici Elektroniğine ek olarak bir Araba ekleyin. Apple'ın dönüşümünde başarılı olup olamayacağı da son yılların en önemli olaylarından biri haline geldi.
Şekil 10: Apple'ın akıllı araba düzeni
2. Büyük değişiklikler altında, yerli akıllı telefon markalarının önce paya mı yoksa kara mı ihtiyacı var?
Endüstri ve Bilgi Teknolojileri Enstitüsü'nün verilerine göre 2017 ve 18 yıllarında yurt içi akıllı telefon sevkiyatlarının büyüme oranı sırasıyla -% 11,6 ve -% 13,1 olurken, Çin anakarasından yapılan sevkiyatlar sırasıyla% 4,0 ve% 5,7 arttı. Büyüme oranı makasının ortaya çıkması, tüketicilerin mikro deneyimi ve satın alma tercihleriyle uyumlu olan trend karşısında yerli markaların büyümesini yansıtıyor.
Buna ek olarak, büyük yerli cep telefonu markaları aktif olarak denizaşırı pazarları keşfediyor ve aynı zamanda teknolojide öncü yenilikler elde etmeye başlıyorlar; daha da önemlisi, fiyat 4.000 yuan'ı aştı ve bu da özellikle Huaweideki yüksek kaliteli ve düşük kaliteli akıllı telefonların yükselişini temsil ediyor. Apple'ın 7nm işlem işlemcisini (Kirin 980) piyasaya sürmesi hırsını ve gücünü gösterdi.
2019'da pazar, akıllı telefon sektörünün geleceği konusunda genel olarak temkinli davranıyor, ancak hala yerli cep telefonlarının yükselişine güveniyorum.
Çin, dünyanın en eksiksiz ve en büyük cep telefonu tedarik zincirine sahiptir ve dört büyük akıllı telefon markasını büyütmüştür: Huawei, OPPO, VIVO ve Xiaomi (HOVM). Şu anda, sektördeki rekabet nispeten tehlikesizdir ve fiyat aralığı yukarı ve denizaşırı yönde hareket etmiştir. Pazarın tanınması yeni başladı ve gelecekte fermente olmaya devam edecek.
Şekil 11: Yurtiçi cep telefonlarının yurtdışı penetrasyon oranlarına örnekler
Bence 2019 yılında yerli markaların pazar payının artacağına dair çok fazla şüphe olmasın. Samsung Çin'de geriledi, Apple hala ağrı ayarlamalarında ve diğer yerli markalar uzun zamandır yere dayandı.
Ancak daha gerçekçi bir sorun yaklaşıyor. 2018'de akıllı telefonların genel fiyat bandında yaşanan artışın ardından (temelde temel bileşenlerin fiyatındaki artış nedeniyle) 2019'da cep telefonlarının fiyat indirimi baskısı:
Birincisi, parçaların fiyat baskısının hafiflemesi ve tüketicilerin değiştirme süresinin uzamasıdır;
İkincisi, yerel HOVM'nin rekabet ortamı hala istikrarsızdır.Huawe'nin bariz temel teknik avantajlarına ek olarak, OVM'nin Kızıldeniz'deki pazar payını hala artırması gerekmektedir.
10 Ocak 2019'da Xiaomi, arka 48 milyon piksel + 5 milyon piksel çift kamera, 6,3 inç su damlası ekranı ve diğer daha yüksek konfigürasyonlara sahip Redmi Note 7'yi piyasaya sürdü (belirli parametreler için aşağıdaki şekle bakın) ve fiyat sadece 1.000. Yuan civarında, elektronik meraklılarının fiyat-performans oranını aşırıya çağırmasına izin verin.
Şekil 11: Xiaomi tarafından 10 Ocak 2019'da piyasaya sürülen Redmi Note7, fiyat savaşında ilk atışını yaptı
Ancak bunun arkasında, daha fazla ilgiyi hak eden şey, bir fiyat savaşı olasılığıdır. Huawei tarafından 26 Aralık 2018'de piyasaya sürülen Honor V20'nin düşük seviye versiyonu için parametreler Redmi Note7'ye benziyor ancak fiyatı 3.000 yuan.
2019'da OVM, uluslararası devler Apple ve Samsung'un ayarlama döneminde ürün karlarını elde edemeyebilir. Sonuçta, iç pazar payları ve ürün fiyatları oldukça örtüşüyor ve herkes öne çıkmak isteyebilir. Batan kanalların penetrasyonu sona erdiğinde, çevrimiçi ve çevrimdışı rekabeti tamamen başlatılacaktır.
Bu nedenle, ister pazar payı ister işletme karı olsun, 2019'da bu cep telefonu üreticileri için en büyük çoktan seçmeli soru haline gelebilir.
Yazar, yurt içi sevkiyatların pazar payının açığı genişletmemesi nedeniyle, bu şirketlerin önce pazar payını genişletmek ve uzun vadeli düzende Ar-Ge harcamalarını artırmak için karlarından fedakarlık etme olasılığının yüksek olduğuna inanıyor. Yerli cep telefonu markalarının düşük kar marjları hesaba katıldığında hayatları 2019'da pek iyi olmayabilir.
Bununla birlikte, endüstri yeniden karıştırılıp optimize edildikten sonra, 2020'de çömelme fırsatları olup olmayacağını dört gözle beklemeye değer.
3. Büyük değişimler altında, yerli cep telefonu endüstrisi zincir şirketlerinin durumu kırmanın yolları nelerdir?
Sonuç olarak, akıllı telefon endüstrisi zincirindeki şirketler mikro inovasyona odaklanmalı, 5G trendini yakalamalı ve gelecekte müşterilerini çeşitlendirmelidir.
Cep telefonlarının mikro yeniliği devam ediyor. Tüketici tercihleri hala değişirken, cep telefonlarındaki mikro yenilik, nispeten küçük gelirli cep telefonu modülü satıcılarına hala önemli gelir artışı sağlayabilir. 2019'da ekran altı parmak izleri, 3D algılama, su damlası ekranları, kablosuz şarj ve arka panel malzemeleri var.
2020'de 5G'nin ilk yılını kavramak, kısa ve orta vadenin anahtarı haline geldi. Son zamanlarda yeni altyapı olarak bilinen 5G'nin inşası hızlandı.Üç büyük yerli operatör, 2019 ortalarında Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından verilen 5G deneme işletme lisanslarını alabilecek.
5G cep telefonları, son üç yılda (2018-2020) cep telefonlarının zirvesini getirecek.Sanayi Menkul Kıymetler, 5G'nin akıllı telefonları% 4'lük pozitif bir büyümeye geri getireceğini tahmin ediyor.
Buna ek olarak, dört yerli HOVM'nin tümü, 2019'da 5G cep telefonlarını kademeli olarak piyasaya sürmeyi planlıyor. 5G, iletişim bandındaki değişiklikler nedeniyle cep telefonlarının iç yapısında ve cihazlarında büyük değişiklikler getirecek. İnternette bu alanla ilgili pek çok araştırma var, bu yüzden onları tekrar etmeyeceğim.
Kısacası, 5G'nin temettülerini ele geçirmek, modül satıcılarının gelecekteki uzun vadeli gelişimi için daha fazla mermi biriktirecektir.
Ayrıca, uzun vadede, geçmişte büyük ölçüde Apple endüstri zincirine bel bağlayan şirketler, işlerini çeşitlendirmeli ve yerli markalarla birlikte büyümelidir. Son zamanlarda, kâr tahminlerini sürekli revize eden Luxshare Precision (SZ: 002475), Apple'a daha fazla türde parça ve bileşen sağlama yeteneğinden yararlandı.
Yerli üst düzey makinelerin tek makineli sevkiyatları on milyonlarca birimi aştığından, yerli üreticiler daha hassas ve daha pahalı işleme tekniklerinin yanı sıra daha iyi malzeme ve bileşenlerin kullanılabileceği aşamaya girmiş ve yerli bileşen firmaları yerli üreticilerle işbirliği yapmalıdır. Marka, kaliteyi ve değeri daha da artırır. Aynı zamanda daha fazla müşteriyi bağlayarak endüstri döngülerinin etkisini zayıflatabilir.
