Başka bir AB hisse senedi şirketi Hong Kong Borsasına indi! Meituan-Dianping bugün halka açılıyor, öne çıkan beş önemli nokta
Listeleme sistemi reformunu tamamladıktan sonra, Hong Kong Borsası kısa süre sonra aynı hissede farklı haklara sahip başka bir şirkete (AB hisseleri) öncülük etti.
Mobil İnternet trendini benimseyen Meituan Dianping (03690.HK), 340 milyon kullanıcının ihtiyaçlarını çözmek için "paket servis + cep telefonu" na güvendi ve 4,7 milyon aktif tüccar için hizmet verdi. "Bin alay savaşı" her turda yapıldı. Yakın dövüşte, listeleme düğümüne geldi.
20 Eylül 2018'de Meituan resmen Hong Kong Borsası'na inecek.Aynı zamanda Meituan vadeli işlemleri ve opsiyonları da listeleme gününde piyasaya sürülecek. Bu "muamele" Xiaomi'nin ilk listelemesiyle aynı.
Vurgu 1: Hisse başına fiyatlandırma 69 HK $ ve net kaynak yaratma tutarı 32,55 milyar HK $ 'dır
Teklif fiyatı ve tahsis sonuçlarını açıklayan Meituan, hisse başına fiyatın 69 Hong Kong doları olduğunu ve 100 hissenin her bir lotunun, yüklenim ücretleri ve komisyonları ile küresel arza ilişkin giderler düşüldükten sonra hisse başına 69 Hong Kong doları olarak hesaplandığını belirtti. Buna ek olarak, net kaynak yaratma tutarı yaklaşık 32,555 milyar HKD'dir ve net kaynak yaratma aşağıdaki amaçlar için kullanılacaktır:
1. Net gelirin yaklaşık% 35'i (yaklaşık 11,394 milyar HKD), teknolojiyi yükseltmek ve Ar-Ge yeteneklerini geliştirmek için kullanılacak
2. Net gelirin yaklaşık% 35'i (yaklaşık 11,394 milyar HKD), tüccarlar için bulut ERP sistemleri ve akıllı ödeme çözümleri sağlamak ve restoranlar için hammadde tedariki ve lojistik hizmetleri sağlamak gibi yeni hizmetler ve ürünler geliştirmek için kullanılır.
3. Net gelirin% 20'si (yaklaşık 6,511 milyar HKD), şirketin işini tamamlayan veya iş stratejisiyle tutarlı olan varlıkları ve işletmeleri satın almak veya bunlara yatırım yapmak için kullanılır
4. Net gelirin% 10'u (yaklaşık 3.256 milyar HK $) işletme sermayesi ve genel kurumsal amaçlar için kullanılmaktadır
Vurgu 2: Meituan, 383,9 milyar HK $ değerinde
Tianyan Çek bilgilerine göre, Meituan'ın listeden önce 8 tur finansmanı vardı.En son finansman turu geçen yıl Ekim ayındaydı. Finansman tutarı 4,1 milyar ABD dolarıydı ve değerleme 30 milyar ABD dolarına ulaştı. Meituan, Mobike'yi bu yılın Nisan ayında 2,7 milyar ABD doları karşılığında satın aldığında, hisse takası sırasında değerlemesi 39 milyar ABD doları oldu.
Meituanın fiyatı bu sefer hisse başına 69 Hong Kong doları, bu da teklif fiyatı aralığının üst sınırına yakın. İhraçtan sonra 5.56 milyar hissenin toplam sermayesine dayalı olarak fazla tahsis seçeneği kullanılmazsa, Meituan'ın değerlemesi yaklaşık 383.9 milyar Hong Kong dolarıdır.
Durum 3: Perakende yatırımcıları abonelik konusunda istekli değil
Hong Kong halka arzının olağan uygulaması, perakende aboneliğe benzer şekilde, hisselerin% 10'unu Hong Kong'da halka arz için kullanmaktır; kalan% 90, esas olarak kurumsal abonelikler için "uluslararası teklif" için kullanılır. Perakende abonelik durumu sıcaksa, bazı uluslararası arz hisseleri yeniden dağıtılacaktır. Hong Kong teklifi, A hisseleri için ters çevirme mekanizmasına benzer.
Yerleştirme sonuçları, Meituanın Hong Kong'daki halka arzının toplam küresel arz hisselerinin% 5'ini oluşturan 24.013.500 hisse olduğunu gösteriyor. Halka açık abonelik kısmına yaklaşık 1.5 kat abone oldu. Aboneliğe yalnızca 17.000 perakende yatırımcı katıldı ve perakende yatırımcılar katılım konusunda hevesli değildi. Bundan önce Xiaomi, 10 kat fazla abone olan yaklaşık 110.000 kişilik aboneliğe katıldı.Çin Okuma Grubu aboneliğine katılanların sayısı yaklaşık 418.100 idi, bu da 600 kat fazla abonelikti.
Temel yatırımcılara ve uluslararası arzın yerlerine tahsis edilen nihai hisse sayısı 528 milyon hissedir ve toplam küresel arz hisselerinin% 110'una eşittir.
Durum 4: Temel taşı yatırımcılar kimlerdir?
Temel yatırımcıların tanıtımı aslında şirketin temellerinin ve kalkınma beklentilerinin bir teyidi. Halka arz için bir dengeleyici ve aynı zamanda yatırımcılar için bir referans. Basitçe söylemek gerekirse, piyasaya bu kadar büyük bir rakamın bile yatırıma katıldığını söylemek. güvenilir.
Meituan tarafından açıklanan bilgilere göre, Tencent, Oppenheimer, Lansdowne, Darsana ve China Asset Management olmak üzere beş önemli dönüm noktası yatırımcısı var.
Meituan Dianping'in piyasa tarafından açıklanan ilk temel yatırımcısı olan Tencent, bu kez 45.28 milyon hisseye abone oldu ve bu, küresel arzdaki ilk abonelik teklifi hisselerinin% 9.43'ünü oluşturdu. Tencent şu anda Meituan'da% 20.14 hisseye sahip ve Meituan'ın en büyük hissedarı. Tencent için Meituan, tüketici İnternetinin önemli bir parçası. Bu nedenle Tencent, WeChat birinci seviye portalında Meituan trafik desteği verdi.
Oppenheimer Fonu, küresel uzun vadeli fonlardan biridir. Fon, Tencent, Alibaba, JD, Netflix, Facebook, iQiyi vb. Şirketlere yatırım yapmaktadır.
Darsana ve Landowne nispeten küçük ölçekli hedge fonlarıdır. Darsana, daha önce China Tower'ın temel taşı olmuştur. Lansdowne'nin önceki başarılı örneği, İngiliz taze gıda e-ticaret şirketi Ocado'dur. Bu, ilk defa bir Hong Kong halka arzının temel taşı olmuştur.
Durum Beş: Meituan saçları kıracak mı?
Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası web sitesindeki bilgiler Meituanın vadeli işlemlerinin ve opsiyonlarının 20de Meituanın resmi olarak işlem görmeye başlamasıyla birlikte piyasaya çıkacağını gösteriyor. İhraççılar, Meituan türev varantlarını listeleme gününde işlem için listeleyebilirler ve Meituan da listeleme gününde. Onaylı açığa satış belirlenmiş menkul kıymetler listesine dahil edilmiştir.
"Muamele", Xiaomi'nin listelendiği sıradaki ile aynıdır. Ona yapıştırılan etiketler aynı zamanda yeni ekonominin temsilcileridir, tek boynuzlu atlar, 100 milyar piyasa değeri, devasa trafik, aynı hisse senedindeki farklı haklar ve listeleme günündeki opsiyonlar gibi türevler. Şu anda Xiaomi'nin hisse fiyatı düştü ve hala kayıp olan Meituan'ın performansına ne olacak?
Şu anda, Hong Kong borsasının genel ortamı iyimser değil. İstatistikler, bu yılın başından bu yana, Hong Kong'da 156 şirketin halka açıldığını ve bunların 46'sının ilk kote olma gününde% 30 hissesini kırdığını gösteriyor. Bugün itibariyle 114 hisse senedinin% 73'ünden fazlasını oluşturan, 60 hissesi kırılmış hisse senedi. Bunlardan 9 tanesi% 'nin üzerinde ve 26 tanesi% 50'nin üzerinde kırılmaya sahip.
Meituan IPO roadshow'dan bir kişi Times'a göre Meituan'ın aşırı pahalı olduğunu ve değerlemenin çok pahalı olduğunu söyledi. Meituanın ana iş desteği paket servisi olan restoran işidir, ancak paket servisi olan restoran hala para yakma aşamasındadır ve yüksek brüt kar marjı mağazalara yapılan ziyaretlerden ve şarap seyahatlerinden kaynaklanmaktadır, ayrıca rakipler açtır ve kişisel savaşa yaptıkları yatırımları da artırmaktadır. Pazar payını ele geçirmek için, gıda dağıtım endüstrisindeki rekabet ortamı daha da yoğunlaşacak ve yeniden "sübvansiyon savaşına" girecek.Meituan ayrıca gelecekte yatırımı pasif bir şekilde artıracak ve karlılığı uzun vadede iyimser değil.
Yine de veriler, Meituan Dianping'in karanlık piyasada 69.2 HK $ 'dan açıldığını ve teklif fiyatından% 3.62 artışla 71.5 HK $' dan kapandığını gösteriyor.
