Merkez bankası gayrimenkul finansmanı konusunda ihtiyatlı denetim yapmayı öneriyor Sizce denetimin nasıl ilerlemesi gerekiyor?
Yazar Mo Kaiwei, Hu Huijuan
Merkez Bankası, 5-6 Şubat tarihleri arasında düzenlenen yıllık çalışma konferansında, gayrimenkul finansmanının makro ihtiyatlı yönetiminin güçlendirilmesinin, büyük finansal riskleri önleme ve çözme savaşındaki kilit görevlerden biri olduğunu açıkça belirtti.
Emlak sektörü, ülke ekonomisinin önemli bir parçası ... Merkez Bankası tarafından yayınlanan finansal verilere göre, ülke genelinde toplam gayrimenkul kredisi bir önceki yıla göre% 20,9 artışla 32,2 trilyon yuan ve büyüme oranı yıl boyunca 5,6 trilyon yuan artışla bir önceki yıl sonuna göre 6,1 puan daha düşük oldu. Yıllık 108,7 milyar yuan düşüş; Çin'in gayrimenkul kredilerinin toplam banka kredisi miktarının neredeyse üçte birini oluşturduğu aşikar. Gayrimenkul, aynı zamanda sosyal finansman faaliyetlerinin ana teminatıdır.Genişletilmiş imalat, inşaat, toptan ve perakende endüstrileri ve diğer yukarı ve aşağı endüstriler, ulusal ekonominin neredeyse tüm yönlerini kapsar.
Çin ekonomisi söz konusu olduğunda, emlak piyasası son yıllarda patlamaya devam etti. Pekin, Şanghay, Guangzhou, Shenzhen ve diğer birinci kademe şehirlerin yanı sıra bazı çekirdek ikinci ve üçüncü kademe şehirlerdeki emlak piyasası, sık sık "kara kralları" ve "Japon diskleri" olaylarına tanık oldu. Birçok finans kurumu risklerin tam olarak farkında değil. Yüksek getiri peşinde koşmak ve emlak kredisi işini körü körüne genişletmek emlak piyasası fiyatlarını daha da yükseltti.
Refahın arkasında, krizi saklamaya dikkat etmeliyiz.Emlak sektörü, uzun sanayi zinciri ve geniş etkisi nedeniyle kabarcıklara meyillidir. Dünyanın dört bir yanındaki ülkelerin ekonomik kalkınma geçmişinden nüfus dinamikleri, ekonomik büyüme, gelir değişiklikleri, finansal ortam, para politikası vb. Faktörlerin farklı kanallardan gayrimenkul piyasa fiyatlarını yukarı çekebildiği ve varlık balonları oluşturabildiği görülmektedir.
Gayrimenkul kredisi aynı zamanda para politikasından da büyük ölçüde etkilenmektedir.Merkez bankasının makro kontrolüyle karşılaşıp sıkı para ve kredi politikaları uyguladığında, büyük oranda gayrimenkul kredisine sahip ticari bankalar daralma zorluğuyla karşı karşıya kalacaktır. 2008 uluslararası mali krizi, insanların konut fiyatları ve gayrimenkul kredisinin finansal istikrarı etkileyen önemli faktörler olduğunu açıkça anlamasını sağladı.
Son yıllarda, yetkili kurumlar tarafından yapılan birkaç tur gayrimenkul kredisi stres testi, gayrimenkul balonu patladığında, büyük oranda gayrimenkul kredisine sahip bankacılık finans kurumlarının ciddi kredi riskleriyle karşı karşıya kalacağını da göstermiştir. Bu nedenle gayrimenkul piyasasının istikrarlı ve düzenli işleyişini sürdürmek, ülke ekonomisinin sağlıklı gelişimini sağlamak ve sistemik riskleri önlemek için önemli bir ön şarttır.
2016 yılında, Çin Halk Bankası'nın Şangay Genel Merkezi, Şangay'da gayrimenkul finansmanı makro-ihtiyatlı yönetiminin uygulanmasının araştırılmasında başı çekti ve bir yandan Şangay emlak piyasasının mali düzenlemesinin sistematikleştirilmesini ve kurumsallaştırılmasını teşvik etmek için yararlı bir girişimde bulundu. Kapsamlı izleme ve yönetim uygulayın; Öte yandan, aynı zamanda ülke çapındaki diğer şehirlerdeki emlak piyasasının makro ihtiyatlı yönetimi için deneyim araştırır ve biriktirir.
Parti Merkez Komitesi de emlak piyasasına her geçen gün daha fazla ilgi gösteriyor.Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi raporunda "evler spekülasyon için değil yaşamak için kullanılıyor" vurgulandı. Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi raporunda, 2017 yılının konut kiralama finans piyasasında hızlı değişimlerin yaşandığı bir yıl olduğu vurgulandı. Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı, mali ve reel ekonomi, finans ve gayrimenkul ve mali sistem içinde erdemli bir çemberin oluşumunu teşvik etmeyi açıkça önerdi.
Merkez Bankası, gayrimenkul finansmanının makro ihtiyatlı yönetimini daha da güçlendiren "şehir bazında politika" şeklinde farklılaştırılmış bir konut kredisi politikası uyguladı. Geçtiğimiz yıl resmi verilere göre, bireysel konut kredisi bakiyelerinin büyüme oranı da dahil olmak üzere bir dizi gayrimenkul kredisi verisi geriledi.
Ulusal emlak piyasası sürekli olarak standardize edilmekte ve rasyonaliteye dönülmesine rağmen, gayrimenkul risklerini etkin bir şekilde önlemek ve çözmek ve gayrimenkul piyasasının istikrarlı ve düzenli gelişimini sürdürmek için, gayrimenkul finansmanının makro ihtiyatlı yönetimini daha da iyileştirmek ve makro ihtiyatlı politika araç kutusu nu daha iyi kullanmak gerekmektedir. Düzenleme ve yönetim yöntemlerini sürekli olarak araştırmak ve iyileştirmek gereklidir.
Öncelikle finansal kuruluşlar, gayrimenkul düzenlemesinin önemi konusundaki farkındalıklarını artırmalı, gayrimenkul kredisi tahsisi için bilimsel bir ölçüm mekanizması ve risk değerlendirme mekanizması oluşturmalı, düzenleyici kurumların gayrimenkul kredisi stres testi ile birleştirmeli ve gayrimenkul kredisi yatırımı toplam tutarını ve kaçınılması gereken üç aylık ve aylık denge miktarını dikkate almalıdır. Yüksek kâr getirisi arayışı, gayrimenkul kredisinde "Büyük Atılım" a ve acil durum politikaları nedeniyle "büyük iniş çıkışların" ortaya çıkmasına neden oldu;
Gayrimenkul şirketlerinin normal dönemlerdeki normal kredi ihtiyaçlarının aşırı kotalar nedeniyle gayrimenkul kredisi arzını kesintiye uğratmamasını sağlamak da gereklidir. Özellikle, ulusal makro-kontrol politikalarıyla yakın işbirliği yapmak ve merkezi hükümetin emlak kredisi risklerini hatırlatmalarına dikkat etmek gerekir. Örneğin, gayrimenkul finansal ortamını arındırmak için koşullar yaratmak ve gayrimenkul kredisinin her zaman sağlanmasını sağlamak için emlak piyasasına akan "peşinat kredileri" ve tüketici kredileri olgusuna dikkat etmeye ve bunlarla mücadele etmeye devam edin. Akılcı ve sürdürülebilir bir yolda koşun.
İkinci olarak, merkezi hükümetin gayrimenkul finansmanının makro ihtiyatlı yönetim çerçevesi için farklılaştırılmış bir konut kredisi politikası uygulamasıyla aktif olarak işbirliği yapın. Çin'in geniş topraklarına göre, ekonomik kalkınma seviyeleri, yerel emlak piyasası durumu, demografik yapı, satın alma talebi vb.'deki büyük farklılıklar, gayrimenkul kredi politikalarının yerel koşullara uyarlanmasını sağlıyor.
Çeşitli bölgelerdeki bankalar ve finans kurumları, ulusal politika çerçevesi altında gayrimenkul finansmanı için, gayrimenkul trendlerini, finans kuruluşlarından alınan gayrimenkul kredilerini ve varlık kalitesini birleştiren bir makro ihtiyati yönetim çerçevesi oluşturmalıdır.Örneğin, kredi verme açısından farklılaştırılmış bir kredi kısıtlama politikası uygulanmalıdır. İlk konut kredileri için asgari peşinat oranı yükseltilmiş, ikinci ev kredilerini belirleme kriterleri netleştirilmiş, gayrimenkul kredisini gayrimenkul yönetmeliğinin nabzına uygun tutmak ve uzun vadeli gayrimenkul düzenleme mekanizmasının önemli bir çekirdeği haline getirmek için konut alıcılarının ödeme gücü gözden geçirilmesi güçlendirilmiştir.
Üçüncüsü, mali politikaların tüm düzenleme alanlarında gerekli rollerini oynamasına izin vermek için ilgili devlet daireleri ile koordinasyonu ve intermodal taşımacılığı güçlendirin. Devletin arazi müzayedeleri sürecine aktif olarak katılın, bilgi iletişimini güçlendirin, arazi satın alan emlak şirketlerinin kredilerini frenleyin, banka kredi fonlarının "arazi kralı" için katalizör olmasını önleyin ve emlak piyasası fiyatlarındaki hızlı yükselişi ağırlaştırın ve nihayetinde banka gayrimenkul kredi risklerini ortadan kaldırmak için emlak balonlarını frenleyin Gizli tehlikeler.
Aynı zamanda, emlak piyasasının aşırı ısınmasını ayarlamak için vergilendirme önlemlerini kullanmak için maliye ve vergi departmanları ile koordineli çalışın ve gayrimenkul kredi risklerini azaltmak için koşullar oluşturun. Örneğin, emlak işlemlerinde damga vergisi kurallarını ayarlamak, konut boşluk vergisi uygulamak, emlak piyasasında spekülasyonu sınırlamak, yabancı sermayenin yerel konut fiyatları üzerinde spekülasyon yapmasını sınırlamak, aşırı ısınan emlak piyasasının uygun şekilde "soğumasını" sağlamak ve gayrimenkul kredi risklerini etkin bir şekilde çözmek için fırsatlar elde etmek.
Ayrıca, emlak işlem fiyatları, finansal piyasa işlemleri, borçluların ödeme gücü ve aracılık sektörünün kredi durumunun anlaşılmasını geliştirmek için departmanlar arası bilgi paylaşımını güçlendirin ve emlak, sanayi ve ticaret, konut inşaatı ve diğer departmanlarla aktif olarak bağlantı ve koordinasyon çalışma mekanizmaları kurun. Risk konuları zamanında ele alınacak ve denetimin kapsamını ve etkililiğini iyileştirmek ve tüm insan kaynaklı kredi temerrüt risklerini ortadan kaldırmak için ciddi şekilde güvenilmez ve ihlalde bulunan finansal ve kredi kuruluşları için "kara liste" sistemi uygulanacaktır.
Son olarak, denetim otoritesi, banka gayrimenkul kredisinin denetimini güçlendirmeye devam etmek, riskleri zamanında tespit etmek ve bunları harekete geçirmek için aktif adımlar atmalı; gayrimenkul kredisi verme davranışını, kredi yönetimini ve bankacılık finans kuruluşlarının risklerini zamanında ve tam olarak takip etmeli ve sorun bulunup bulunmadığını kontrol etmelidir. Bunları çözmek ve ortaya çıkan riskleri ortadan kaldırmak için gerekli düzenleyici önlemleri alın;
Önleyici tedbirler almadan gayrimenkul kredisi riskleri oluşturamayan veya gayrimenkul kredi kontrol politikalarına kulak asmayan banka ve finans kuruluşları ile kurumlara ağır mali cezalar vermenin yanı sıra kendi bankamız da ilgili banka finans kuruluşlarının üst düzey yöneticilerine ve sorumlularına görüşmeleri konusunda tavsiyelerde bulunmalı, Mali yöneticiler için ömür boyu nitelikler gibi idari cezalar yasaklanmıştır; özellikle yasağa bakılmaksızın keyfi olarak gayrimenkul kredisi verenler ve gizli risklere neden olanlar için hukukun üstünlüğüne yükseltilmeli ve cezai sorumlu tutulmalıdır. Durum böyleyse, gayrimenkul kredisi ihlallerinin maliyetini artırabilir, düzenleyici caydırıcılığı güçlendirebilir ve gayrimenkul finansmanının ihtiyatlı denetimi için zaman ve genişleme alanı kazanabilir.
