Oyunun kuralları değişti, karıncalar artık 1 gün önceki karıncalar değil
Kalbi olanlar için tüm bunlar ani değil.
Metin / Ba Jiuling
3 Kasım akşamı küresel sermaye piyasasında bir mantar bulutu yükseldi.
Şanghay Menkul Kıymetler Borsası, Ant Technology Group'un Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda listelenmesini askıya almak için bir duyuru yayınladı. Bir saatten kısa bir süre sonra, Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası da askıya alınan duyuruyu takip etti ve tüm bunlar Ant A+H'nin resmi listelenmesinden 3 günden kısa bir süre önceydi.
Nükleer patlama haberi hızla sosyal medyada yayıldı ve minibüs çenesini tutarak Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nın yaptığı açıklamaya dikkatle baktı:
Şirketin faaliyet gösterdiği finansal teknoloji düzenleyici ortamındaki değişiklikler, Ant'in ihraç ve kotasyon koşullarını veya bilgi ifşası gerekliliklerini yerine getirmemesine neden olabilir.
Düzenleyici ortamda sözde değişiklikler, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu ve Halk Bankası tarafından ortaklaşa açıklanan Çevrimiçi Küçük Kredi İşletmesinin Yönetimine İlişkin Geçici Tedbirlere (Yorum Taslağı) (bundan böyle Yeni Düzenlemeler olarak anılacaktır) atıfta bulunur. Kredi şirketlerinin kayıtlı sermayesi, iş kapsamı, kredi tutarı ve amacı ile müşterek krediler konusunda yeni düzenlemeler yapıldı.
Yeni düzenlemelerin Ant Group'a "listelemeyi askıya alma" noktasında ne gibi etkileri olacak? Minibüs, herkesin deneyimlemesi için sadece birkaçını listeler:
Madde 2 Çevrimiçi mikro kredi faaliyetinde bulunan bir mikro kredi şirketi, esas olarak kayıtlı olduğu il düzeyindeki idari bölgede faaliyet gösterir; Danıştay'ın bankacılık düzenleme kurumunun onayı olmadan bir mikro kredi şirketi faaliyet gösteremez. il düzeyinde idari bölgeler kredi hizmeti genelinde çevrimiçi mikro kredi işi.
Madde 9 (3) İnternet platformu operatörünün kayıt yeri ve küçük kredi şirketinin kayıt yeri, doğrudan Merkezi Hükümete bağlı il, özerk bölge veya belediyenin aynı idari bölgesi içindedir.
Ant Financial, Zhejiang'da bulunuyor, ancak temel ürünleri Jibei ve Huabei'nin faaliyet gösteren kuruluşları, Chongqing'de kayıtlı iki çevrimiçi küçük kredi şirketidir. Yeni düzenlemelere göre, iki şirketin kayıt yerini değiştirmesi, hatta farklı yerlerde iş yapmasına kısıtlama getirilmesi gerekebilir.Sonuç olarak, Huabei ve Jibei'nin mevcut durumu sorunlu.
Hangzhou, Ant Grubu Genel Merkezi
Madde 13... Gerçek kişilere verilen tek aile çevrimiçi mikro kredilerin bakiyesi ilke olarak 300.000 RMB'yi ve son üç yıldaki ortalama yıllık gelirlerinin üçte birini aşamaz.İki miktardan düşük olanı Maksimum kredi tutarı;
Bu düzenlemenin en doğrudan etkisi, kullanıcının kredi tutarının üst limitinin ayarlanması ve aynı zamanda kullanıcının kredi yeterliliğinin yeni bir tanımının yapılmasıdır.Bu şekilde, daha önce açıklanan kullanıcı ölçeği ve pazar potansiyeli, ihtiyaç duyulan yeniden değerlendirilebilir.
Oyunun kuralları değişti, puanlama sistemi değişti ve karıncalar artık bir gün önceki karıncalar değil.
Ardından Ant Grup, denetimle aktif olarak işbirliği yapacağını ve takip konularını aktif olarak ele alacağını belirten bir duyuru yayınladı.
Her şey o kadar hızlı oldu ki, Ant'ın Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'ndaki duyurusu "kekemeler" ve yazım hataları içeriyordu.
Ancak ilgilenenler için bu denetim hareketi ani değil.
Örnek olarak karıncaları alın.
24 Ekim'deki 2. Bund Finans Zirvesi'nde Jack Ma, konuşmasında Ant Group gibi çevrimiçi kredi platformlarını, tüm finansal ekolojiye faydalı takviyeler olan göller ve göletler ile karşılaştırdı. Ve "yeniliğe daha fazla yer açmak için düzenleme" çağrısında bulundu.
Ancak karıncalar küçük göletler değildir.
Piyasa değeri açısından, Ant Group'un ihracının piyasa değeri, ICBC'yi geride bırakarak 2,1 trilyon yuan'dır;
Kapsanan kullanıcı sayısı açısından, Ant platformunda 500 milyonun üzerinde ödünç alan ve ödünç alan kullanıcı bulunurken, ülkemde kullanımda olan ve ihraç edilen toplam kredi kartı sayısı sadece 746 milyon iken;
Kredi ölçeği bazında, Ant Grubu'nun sağladığı bireysel kredilerin ölçeği 2019 yılından itibaren büyük kamu bankaları ve anonim bankaları önemli ölçüde aşmıştır.
Kooperatif bankalarının bireysel kredilerinin bir kısmı Ant Group ile işbirliği içinde tamamlanıyor ve çifte sayma var yani bankanın kredi skalası aslında daha küçük.
Ant'ın boyutunun ve çevrimiçi borç verme platformunun aslında görmezden gelmenin zor olduğu görülebilir.
Bu şekilde, Yangtze ve Sarı Nehirler gibi çevrimiçi kredi platformlarının yönetimini denetlemek mantıklıdır, ancak Ant'ın listelenmesinden önce sadece dramatik, bu da işleri daha da büyülü kılıyor.
Peki, yayınlanan çevrimiçi mikro kredi danışmanlığı taslağının içeriği dikkati hak ediyor, çevrimiçi mikro kredi sektöründe nasıl şoklara neden olacak ve bireysel kredi işimizi nasıl etkileyecek? Minibüs, tüm olayı daha derinden anlamamıza yardımcı olmayı umarak birkaç endüstri lideriyle görüştü.
Yorum için hazırlanan bu taslakta, bir yandan çevrimiçi kredi şirketlerine coğrafi kısıtlamalar getiriliyor: "Mikro kredi şirketlerinin aynı ilde iş yapması gerekiyor."
Özel durumlar olsa da onay için Danıştay'a gidebilirsiniz ama onaylanabilecek çok az olduğunu düşünüyorum.
Ayrıca, "çevrimiçi platformu işleten şirket de küçük kredi şirketi ile aynı ilde kayıtlı olmalıdır", ki bu biraz açık sözlüdür. Çevrimiçi küçük kredi şirketleri çevrimiçi olarak çalışırlar ve çevrimiçi sanal alan ve çevrimdışı coğrafi alan tam olarak örtüşmez.İnternet aracılığıyla müşteri kazanırlar ve kredi analizi için veri toplamak için çevrimiçi araçları kullanırlar.
Böylece, Coğrafi kısıtlamaların çevrimiçi küçük kredi şirketleri üzerindeki etkisi, pazar kapsamını sınırlamaktır, ancak bunun nedeni risk kontrol değerlendirmeleri olmayabilir.
Öte yandan, yeni düzenlemeler, çevrimiçi kredi şirketlerinin kaldıraç oranını artırmasını da sınırlandırıyor. "Mikro kredi şirketleri, banka kredileri ve hissedar kredileri gibi standart olmayan finansman biçimleri kullanır ve toplanan fonların bakiyesi net varlıklarının 1 katını aşamaz."
Kaldıraçta bir limit olması mantıklıdır, Ama 1 katı olmalı mı, bu nokta tartışılabilir.
Ayrıca biraz tartışmalı olan iki kısıtlama daha var.
"Tek bir ortak kredide, çevrimiçi küçük kredi işi yürüten küçük bir kredi şirketi sermayenin %30'undan az olmayacak şekilde katkıda bulunacaktır."
Nasıl anlaşılır? Örneğin, küçük bir kredi şirketim var ve sadece 1 yuan fonum var.Ortak kredi yapmak için ticari bir banka bulabilirim.Müşteri kaynaklarım ve risk kontrol yeteneklerim var ama fonum yok; karşı tarafın fonu var, müşteri yok. Biz onu vurduk. Sonunda ben 1 yuan ödedim, karşı taraf 99 yuan ödedi ve ödünç verilen 100 yuan yarı yarıya bölünmüş %15 faiz kazanabilirdi.
Bu iyi bir işbirliği şekli ama şimdi taslağın bir sınırı var.100 yuan'lık bir kredi için, küçük kredi şirketi en az 30 yuan alacak.Karşı taraf ne kadar zengin olursa olsun, sadece 70 yuan sağlayabilir. Bu, çevrimiçi küçük kredi şirketlerinin faaliyet ölçeğini sınırlayacaktır.
Daha kritik bir kısıtlama daha var: Geçmişte, çevrimiçi küçük kredi şirketleri kendi kredilerini alamıyorlardı.Bir yol, kredileri talep olarak kullanmak, standartlaştırılmış talepler halinde paketlemek ve satmaktı. Örneğin, orijinal küçük kredi şirketi 1 milyar yuan krediden %15 kazandı, ancak satıştan sonra sadece %3 alabildi ve varlığı satın alan taraf kalan %12'yi alabildi.
Bu varlık menkul kıymetleştirmedir.İlk etapta sadece 1 milyar yuan borç alabilen bir şirket bu şekilde dönebilir ve hatta yüz milyarlarca yuan'lık bir iş elde edebilir. Bu taslak doğrudan sadece maksimum 4 dönüş yapabileceğini, yani maksimum 4 milyar yapılabileceğini şart koşuyor, bu da çevrimiçi küçük kredi şirketlerinin iş ölçeğini daha da sınırlandırıyor.
Mali açıdan konuşursak, krediyi başkasına satarsam, kredi artık benim için bir risk teşkil etmiyor, dolayısıyla böyle bir kısıtlama yapmaya gerek yok. Alıcının riski, bilgi ifşası ve diğer yollarla önlenebilir.
Son yıllarda, P2P'nin düzeltilmesinden, bu yıl 20 Ağustos'ta özel kredilere ilişkin yeni düzenlemelerin yayınlanmasına ve ardından bu taslağa kadar, denetim seviyesi aynı fikirde. Sıkı bir şekilde düzenlenmiş, işletmek için lisanslı ve işletmek için lisanslı.
Çevrimiçi borç verme işinin de aşırı borç verme, uygunsuz tanıtım ve reel ekonomiye zarar verme gibi sorunları var, bu nedenle devlet sıkı denetim uygulayacak.
Nasıl düzenlenir?
Sermaye tarafından eşiği kontrol edin. Örneğin: "Kayıtlı sermaye sınırını belirleyin (mikro kredi şirketlerinin kayıtlı sermayesi 1 milyar yuan'dan az değildir ve iller arası mikro kredi şirketlerinin kayıtlı sermayesi 5 milyar yuan'dan az değildir ve bir- zaman ödenmiş parasal sermaye)."
Bu şirketlerin hissedarlarının mali güçleri çok güçlü olduğunda, toplu gök gürültülü sağanak yağışların önüne geçmek mümkün.
Aynı zamanda, küçük kredi şirketlerine bir finansman çıkışı da sağladı. "Küçük kredi şirketleri, banka kredileri ve hissedar kredileri gibi standartlaştırılmamış finansman biçimleri yoluyla tahviller ve varlık menkul kıymetleştirme ürünleri gibi standartlaştırılmış borç varlıkları ihraç edebilir." Bu, fonları canlandırmasına ve iş döngülerini gerçekleştirmesine yardımcı olur.
Borçluların bakış açısından, revize edilen taslak belirli kredi limit limitleri belirlemektedir. Bu özellikle üniversite öğrencileri için geçerlidir.Üniversiteye girdikten sonra tüketme istekleri uyarılır, ancak topluma karşı bilişsel yetenekleri hala zayıftır ve gelirleri yoktur.Temelde aile desteğine güvenirler.
Şu anda, uygunsuz tanıtım varsa veya çevrimiçi kredi platformunun inceleme eşiği aşırı derecede düşükse, aşırı pazarlamayla birleştiğinde, üniversite öğrencileri anında tatmin için tüketir ve bu da sonunda borçları geri ödeyememe, kârlılık gibi sonuçlara yol açacaktır. ve hatta vahim olaylar.
Bu açıdan bakıldığında, yeni düzenlemeler aynı zamanda borçlular için bir nevi korumadır ve aynı zamanda tüm toplumun tüketim arzusunu bir nebze de olsa bastırmaktadır.
Ulusal bir perspektiften, büyük bir ebeveyn rolüyle, insanlara istikrarlı ve barışçıl bir yaşam ortamı sağlamayı umuyorum.Finansal istikrar, ulusal ekonomik istikrarın temelidir.
Spesifik düzenlemeler açısından, Görüş Taslağı ilke olarak, tüm küçük kredi platformlarının iller arasında çalışmasına izin verilmediğini şart koşar, bu da ulusal operasyonlar için yüksek bir eşik belirler ve esasen arbitraj alanını azaltır.
Ancak bir zorluk var, bölgeler arası operasyonlar nasıl denetlenecek? Örneğin, Zhejiang'daki bir çevrimiçi mikro kredi şirketi, prensipte yalnızca Zhejiang Eyaletinde iş yapabilir, ancak bu, bireysel kredi verenin hane kaydının yeri, daimi ikamet yeri veya IP adresi olup olmadığına bağlıdır. giriş adresi? Burada net bir tanımlama kriteri eksikliği var. Görüş taslağı şu şekildedir: "İnternet platformunun işletmecisi, küçük kredi şirketinin %5'inden fazlasına sahiptir; İnternet platformu operatörünün tescil yeri ve küçük kredi şirketinin tescil yeri aynı ildedir. "
İnternet platformunun yerelleştirilmiş çalışması, çevrimiçi küçük kredi şirketlerinin çıkarlarına bağlıdır. Daha da önemlisi, çevrimiçi küçük kredi şirketi İnternet platformundan ayrıldıktan sonra, işini fiilen yürütmenin bir yolu yoktur. öyleyse, Gelecekte, büyük ölçekli İnternet platformları küçük kredi şirketlerinin gelişimine hakim olacak. Bu küçük kredi şirketleri bu işi yürütmek istiyorlarsa, gerekli çıkar alışverişine sahip olmaları gerekir.
Bu, çevrimiçi küçük kredilerin geleceğine sermaye yerine teknoloji ve teknolojinin hakim olacağı anlamına geliyor.
Gerçek kişiler için maksimum kredi limiti, uygulandığında çevrimiçi küçük kredi şirketleri için daha öldürücü olacaktır. Çin'de aylık geliri 1.000 yuan'ın altında olan 600 milyon insan olduğu için, çevrimiçi küçük kredilerin ana gövdesi mutlaka bu 600 milyon kişi olmasa da, kesinlikle kredi kullanan nispeten orta-üst düzey tüketiciler değiller. kartlar. Aylık gelirin 2.000 yuan olduğunu varsayarsak, bu kişi yılda sadece 8.000 yuan borç alabilir.
Bir kişinin son 3 yıldaki ortalama yıllık gelirinin 1/3'ü nasıl belirlenir, Bunun nasıl uygulanacağı anahtardır.
"İlke olarak, tüzel kişilere veya diğer kuruluşlara ve bunların bağlı kuruluşlarına verilen tek aileli çevrimiçi mikro kredilerin bakiyesi 1 milyon RMB'yi aşamaz."
Bu, ipotek kredisi veren küçük borç verenler için çok büyük bir darbe çünkü 1 milyon üst limit belirlendi. Ancak, ipotek kredisi veren birçok küçük kredi kuruluşu büyük kredilerdir ve rekabet güçleri büyük ölçüde zayıflar.
Görüş Taslağı kayıtlı sermaye açısından şunları öngörür: "Bir mikro kredi şirketinin kayıtlı sermayesi 1 milyar RMB'den az olmayacak ve iller arası bir mikro kredi şirketinin kayıtlı sermayesi 5 RMB'den az olmayacaktır. hepsi bir kerelik ödenmiş parasal sermaye olan milyarlarca."
Kayıtlı sermayenin alt sınırı, sektördeki küçük kredi şirketlerine büyük kısıtlamalar getirmektedir. Örneğin şu anda ülkede faaliyet gösteren 200'den fazla online küçük kredi şirketi var.Mevcut revizyona sıkı sıkıya uyulursa, 5 milyarı aşan iller arası ödenmiş sermayeyi tamamlayabilenler, onda birini, çok azını kurtarabilir.
İldeki küçük kredi şirketlerine 1 milyar limit getirilmesi de online küçük kredi lisanslarının değerini büyük ölçüde azaltacak ve tatsız bir varlığa dönüşecektir.
Yazar | Li MengqingAyı AlZhou Qianwen | Görev başında düzenleme | Zhang Wenlong
editör |O Mengfei Genel Yayın Yönetmeni | Zheng Yuanmei
