% 8'in altında yapmayın, süreç bir ay sürecek, iki ay içinde yeni proje kabul edilmedi ve fiyatı olan ve piyasası olmayan hisse senedi rehinlerinin miktarı düşürülmedi.
Resim kaynağı: Petal Beauty
Üç yeni düzenleyici düzenleme ve risk olayının etkisi altında 4 trilyon yuan'dan fazla piyasa değeri içeren bir yıllık öz sermaye taahhüdü, iş mantığının yeniden yapılandırılmasına öncülük ediyor .. Önceki 7 yıllık hızlı büyüme geçen yıl aniden durdu.
Güney Çin'deki bir menkul kıymetler firmasının öz sermaye rehininden sorumlu kişi, finansman maliyetleri ve rehinlerin potansiyel riskleri göz önüne alındığında, "% 8'in altında öz sermaye teminatının yapılmadığını" ve Şangay merkezli başka bir büyük menkul kıymetler firmasının bir çalışanı, " Bu% 7'lik bir finansman oranı, ancak iki aydır yeni proje almadık. "
Sektör dinamiklerine yansıdığı üzere, hisse senedi piyasası şu anda "miktar düşüşü ve fiyat artışı" durumundadır. Rehin veren, fiyat gereksinimini düşürse bile, bir süre için bir iş ve hatta mevcut "fiyat ama piyasa yok" bile yapmak hala zordur.
Pazarsız fiyat: "% 8'in altında yapmayın"
İşin ölçeği küçülmüş olsa da, hisse senedi taahhütleri artık bir satıcının piyasasıdır. Yıldan sonra, "azalan hacim ve yükselen fiyatlar" durumu yaşanacaktır. Bir rehin veren fiyatlara duyarlı olmasa ve% 7'nin üzerinde bir faiz oranı vermeye istekli olsa bile, bir iş kurmak hala zordur. İçinde bulunduğumuz dönemde "fiyatlar ama piyasa yok" un ortaya çıkmasıdır.
Aracı kurum Çin'den bir muhabire göre, 2017 yılı boyunca hisse senedi taahhüdü için finansman faiz oranı genellikle% 6 ile% 6,5 arasındadır.Fiyat savaşı şiddetli olsa bile, bazı yüksek kaliteli müşteriler de% 5'in altında tercihli bir faiz oranı taahhüt eder, ancak bu fiyat Artık sonsuza dek gitti.
Mevcut ana akım özkaynak rehni faiz oranının genellikle% 7 civarında olduğu ve% 6,5 rehin faiz oranının zaten nadir olduğu anlaşılmaktadır.
Güneydoğu bölgesindeki aracı kurumlar, bu yıl rehin faiz oranının öncekinden daha yüksek olduğunu, ancak "müşterilerin faiz oranlarına duyarlı olmadıkları için parayı alabildiklerini" belirttiler. Verilen finansman faiz oranı genellikle% 7'nin üzerinde. Planlanan fon ne olursa olsun, yaklaşık% 8'dir. Öyle olsa bile, müşterilerin uzun bir inceleme beklemesi gerekir.
Hisse senedi rehni işinden sorumlu kıdemli bir avukat, yeni düzenlemelerin yayınlanmasından sonra, şirketinin yeni rehin düzenlemelerine göre daha katı bir iç kontrol sistemi kurduğunu ve bireysel hisse senetleri için daha yüksek gerekliliklere sahip olduğunu ve aynı zamanda iç sürecin hala daha katı olduğunu açıkladı. Bir sürecin tamamlanmasının bir aydan fazla süreceği tahmin edilmektedir.
Merkezi Şangay'da bulunan büyük bir aracı kurumdan bir başka uygulayıcı daha doğrudan, "% 7'lik bir finansman faizi oranı olduğu söylense de, iki aydır yeni proje almadık" dedi.
Ayrıca, mevcut riskleri ve sermaye maliyetlerini kapsamlı bir şekilde değerlendirdikten sonra,% 8'in altındaki rehin işini doğrudan kapatmayı seçen bazı aracı kurumlar da vardır.
Güney Çin menkul kıymetler firmasının bir yöneticisi, "% 8'in altında hisse rehni verilmediğini" söyledi.Birincisi, geçmişte birçok risk olayı yaşanması ve gök gürültüsüne adım atmaktan korkması ve risklerle başa çıkmanın zor olmasıydı. Diğeri ise menkul kıymet firmalarının finansman faiz oranlarının çok artması, örneğin rehin işi için kendi fonlarını kullanmanın maliyeti daha yüksek.
Örnek olarak China Merchants Securities'i ele alalım. Geçen yıl China Merchants Securities tarafından ihraç edilen sermaye benzeri tahvillerin kupon oranı% 5,1 idi. Bu yılın Ocak ayında yeni ihraç edilen sermaye benzeri tahvillerin kupon oranı% 5,7'ye, finansman maliyeti ise% 11 arttı; bir başka örnek, Kurucu Menkul Kıymetler Halka açık olmayan 2018 sermaye benzeri borcun (Aşama 1) 640 milyon yuan finansman tutarı,% 6,3'e kadar yüksek bir kupon oranı ve 2 yıllık bir vadesi vardır.
Bu nedenle, fon sıkıntısı menkul kıymet firmalarının finansman maliyetlerini artırmış, yeni düzenlemelerin ihtiyaçlarına uyum sağlamamış olsalar bile, hisse senedi rehinli geri alım işlerinin dağılımı da daralmaktadır.
Bir aracı kurum Çin muhabirinin istatistiklerine göre, 2018'den bu yana iki şehirdeki rehinli hisse sayısı bir önceki yıla göre% 29,15, rehinlerin piyasa değeri ise% 24 düştü.
Aynı zamanda, Şangay ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsalarından gelen verilere atıfta bulunarak, hisse rehni piyasası net bir geri alım durumunda. 2018'den bu yana, toplam 148,7 milyar yuan ilk işlem gerçekleşti, 170,875 milyar yuan yeniden satın alma işlemi gerçekleşti ve toplam net geri alım 22,175 milyar yuan olup bir daralma eğilimi gösteriyor. .
Hızlandırılmış azalma: Yıl boyunca 22.175 milyar yuan net geri alım
2017'de düşüş eğilimini sürdüren hisse rehinleri için yeni ticari işlemlerin hacmi 2018'den sonra azaldı. Aynı zamanda, yeni rehin düzenlemelerinden etkilenen kurumlar, yasal gereklilikleri veya iç risk kontrol standartlarını karşılamayan rehin projelerini kademeli olarak tasfiye etti ve piyasa net geri alımlar göstermeye başladı. durum.
"İlk çeyrekte yeni kuralların açıklanmasının ardından, şirketimiz öz sermaye taahhüdünü bir süre askıya aldı ve ardından yavaş yavaş toparlandı, ancak yine de eskisinden çok daha az, esas olarak eski projeler ve yeni kuralların gerekliliklerini karşılamayan bazı projeler temizleniyor. "Güneydoğu bölgesindeki bir menkul kıymetler firmasında öz sermaye taahhütlerinden sorumlu bir kişi" dedi.
Veriler, daha ayrıntılı bir değişim sürecini yansıtabilir.
Bir aracı kurum Çin muhabirinin istatistiklerine göre, Şangay ve Shenzhen Borsaları tarafından açıklanan günlük işlem miktarı verilerine atıfta bulunarak, 2018'den bu yana, iki şehirdeki hisse rehinlerinde toplam 148,7 milyar yuan ilk işlem gerçekleşti ve aynı anda 170,875 milyar yuan yeniden satın alma işlemi gerçekleşti ve 221,75 net geri alım gerçekleşti. 100 milyon yuan, küçülen bir durumu gösteriyor.
Söz konusu ayda, yukarıda belirtilen net geri alımlar çoğunlukla Şubat ve Mart aylarında gerçekleşti. Net geri alımlar, 9.03 milyar yuan ve 20.377 milyar yuan ile iki ayda gerçekleşti ve "Stok Teminatlı Geri Alım İşlemi ve Tescil ve Uzlaştırma Ticari Önlemleri (2018'de revize edildi) ) "12 Mart'tan itibaren uygulanmaktadır.
Bu, yeni rehin kurallarının yürürlüğe girmesinden yaklaşık bir ay önce, iki şehrin net rehin geri alımlarının hızlanmaya başlayacağı anlamına geliyor.
Karşılaştırılabilir veriler, Ocak 2018'de iki şehirdeki ilk işlemin geri satın alma işleminden 7.367 milyar yuan ve Aralık 2017'de ilk işlemin geri satın alma işleminden 33.28 milyar yuan daha yüksek olmasıdır.
Ayrıca günlük ortalama verilere bakıldığında, ilk işlem ölçeğinin sürekli olarak azaldığı da görülebilir. Veriler, Aralık 2017'den Mart 2018'e kadar, tek bir aydaki ortalama günlük ilk işlem tutarının 5,136 milyar yuan, 2,946 milyar yuan, 2,197 milyar yuan ve 2,053 milyar yuan olduğunu gösteriyor.Aynı zamanda, geri alım işlemleri 3,551 milyar yuan idi. Yuan, 2.611 milyar yuan, 2.799 milyar yuan ve 2.98 milyar yuan.
Yalnızca Nisan ayında, 2, 3 ve 4 Nisan'da açıklanan verilere dayanarak, ilk rehin işlem tutarları 2.697 milyar yuan, 2.256 milyar yuan ve 799 milyon yuan idi ve geri alım işlemleri 2.574 milyar yuan ve 1.757 milyar yuan idi. Ve 1.556 milyar yuan, ikisi arasındaki fark sırasıyla 124 milyon yuan, 499 milyon yuan ve -757 milyon yuan.
Yukarıda belirtilen veri değişikliklerinin arkasındaki sektör nedenlerini keşfedin. Genel olarak, kurumun gereksinimleri karşılamayan bazı maddeleri temizlemeye başlamasının yanı sıra yeni düzenlemelerin etkisiyle yeni işin askıya alınması, güçlendirilmesi ve gözden geçirilmesi ve gözden geçirme döngüsünün uzatılması nedeniyledir. Operasyon.
Büyük bir menkul kıymet firmasının öz sermaye rehni işinden sorumlu kişi, dahil olduğu rehin projeleri arasında bireysel hisse senedi rehin oranını aşan projelerin azaltıldığını, son dönemdeki rehin projelerinin ortalama% 35 civarında tahmin edildiğini söyledi. Ayrıca, yeni projeler için, "İşletmeyi askıya almamış olsak da, standartlar çok daha katı hale geldi, özellikle gözden geçirme döngüsü yavaşladı."
Ayrıca, rehinli yeni hisselerin işlem boyutuna getirilen kısıtlamalar da bazı küçük aracı kurumların rehinli işlerini etkilemeye başladı.
Batı bölgesindeki bir komisyoncu, eskiden küçük ölçekli hisse rehni işi yaptığını söyledi, ancak yeni düzenlemeler yayınlandığından beri, entegrasyon partisinin ilk işlem tutarı 5 milyon yuan'a yükseltildi, iş departmanının işi yok. Ölçüldü.
Ölçekteki ilk düşüş: 7 yıllık dalgalanma döngüsü kesintiye uğradı
Hisse senedi taahhüdü, hissedarlar için uygun bir finansman aracı, A hisseleri için her yerde bulunan kaldıraçlı fon kaynaklarından biri ve her keskin düşüşten sonra yatırımcıların endişelerini uyandıran potansiyel bir kara mayınıdır.
Arka arkaya 7 yıldır hızlı bir büyüme yaşayan ve tek bir yılda 4 trilyon yuan'ın üzerinde piyasa değerine sahip olan süper işletme, nihayet 2017'de büyümesini sonlandırdı ve ölçeği küçülmeye başladı.
Hisse taahhütleri 2010'dan sonra patlamaya başladı. Özellikle 2015'teki kaldıraçlı boğa piyasasının yardımıyla, tüm piyasadaki hisse senedi rehinlerinin piyasa değeri tek seferde 4 trilyon yuan'ı aştı ve 2017'de kademeli olarak "rehin olmadan hisse yok" durumu oluştu. Ve bu güne kadar devam ediyor. [Ek okuma, "A-hisselerinin neredeyse" hisse ve rehin yok "olduğunu kontrol edebilirsiniz! İki şehirdeki 3253 hissede öz sermaye taahhütleri var ve en çok korkulan yüksek oranlı taahhütler "
Bu değişikliğin gidişatını açıklamak için, geçtiğimiz yedi yıl içinde tüm pazardaki taahhütlerdeki değişiklikleri sıralamak için istatistiksel bir boyut olarak listelenen şirket duyurularını kullanıyoruz:
Tabloda görüldüğü gibi, öz sermaye rehni işinde en hızlı gelişme 2013-2015 olmuştur:
2013 yılı
Hisse senedi rehni işi, ilk kez bir trilyon yuan'ı aşan bir piyasa değeri içeriyordu ve o yıl rehin piyasa değeri yıldan yıla% 45 arttı;
Yıl 2014
Rehinli borsaya kote şirketler ilk kez 1.000'i aştı ve o yıl rehin verilen piyasa değeri% 72.93 arttı;
2015
Boğa piyasası, öz sermaye rehni işinin hızlı bir şekilde yükselmesine izin verdi Bir yıl içinde yer alan rehinlerin piyasa değeri, yıllık% 136.50 artışla 4.41 trilyon yuan'a ulaştı.
Buna ek olarak, öz sermaye rehni işinin zirvesi 2016'da ortaya çıktı. 4.51 trilyon yuan piyasa değeriyle, tek bir yılda toplam 327.698 milyar hisse rehin verildi.
Bununla birlikte, 2017'ye girdikten sonra, iki şehirdeki öz sermaye rehni işi yavaşlamaya başladı. Yıl boyunca toplamda 1986 şirket rehin verildi. Yıllık% 7,51 düşüşle toplam 30.082 milyar hisse rehin verildi. Toplam taahhüt edilen piyasa değeri 3,73 trilyon yuan oldu, yıllık 17,21 düşüş %, 2010'dan bu yana ilk düşüş.
Daha da dikkat çekici olan şey, öz sermaye rehni iş hacminin 2018'den sonra hız kazanmasıdır. Yalnızca Ocak-Nisan 2018 verilerine göre iki şehirdeki rehinli hisse sayısı geçen yılın aynı dönemine göre% 29,15 düşüşle 61.294 milyar hisseye ulaştı. Piyasa değeri, geçen yılın aynı dönemine göre% 24.58 düşüşle 821.285 milyar yuan'dır.
China Clearing'in (4 Nisan) kapanış fiyatlarına göre tahmin edilen en son verilerine göre, rehin verilen iki şehirde şu anda 3.455 hisse var ve tüm A hisselerinin (3505 hisse)% 98,57'sini oluşturuyor, 193.600 rehin ve toplam rehinli hisse senedi içeriyor. 6.33 trilyon yuan taahhütlü piyasa değerine sahip 601.797 milyar hisse.
Tutma Azaltımına Yönelik Yeni Düzenlemeler: Taahhütlü İş Mantığı Yeniden Yapılandırma
Bu üç yeni düzenlemenin uygulanmasından ve taslak yorumların yayınlanmasından sonra, öz sermaye taahhüdünün orijinal iş mantığı değişmeye başladı ve orijinal güvenlik, hız ve fon kullanımı Geniş kapsamlı gibi özellikler azalmaya başladı, bunu artan iş maliyetleri ve artan likidite riskleri izledi.
Sermaye zincirinin iki ucu perspektifinden bakıldığında, rehin işi başlangıçta bir "artan arz ve talep" durumu sundu. Fon verenler, mevcut risk kontrol sisteminin kısıtlamaları altında güvenli ve hızlı nispeten yüksek getiri elde ederken, finansörler hızlı finansman ve daha az fon kullanımı umuyorlardı. Müdahale edin ve şirketin mevcut öz sermayesini koruyun.
Bu nedenle, teminat olarak yüksek likiditeli, yüksek veri kalitesine sahip varlıkları kullanan öz sermaye rehni işi, kuşkusuz her iki tarafın ihtiyaçları ile son derece uyumludur.Özellikle, menkul kıymet firmaları fon kullanımına daha az müdahale etmektedir.
Öte yandan, yeni düzenleyici dinamikler ve fonlamadaki değişiklikler, sermaye zincirinin her iki ucunda da bir "soğuk arz ve talep" sunarak, her iki tarafın da katılma hevesini azaltıyor.
Hisse rehni işinden sorumlu bir kişinin görüşüne göre, geçen yıl yayınlanan hisse indirimi ile ilgili yeni düzenlemeler, öz sermaye rehni işinin mantığı üzerindeki en büyük etkidir. O zamandan beri, hisse senetleri artık düşük riskli rehin değildir ve likidite riski her öz sermaye taahhüdünü verir. Risk projesi.
Mayıs 2017'de, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, hisse rehni işini açıkça içeren "Borsada İşlem Gören Şirketlerin, Direktörlerin, Denetçilerin ve Üst Düzey Yöneticilerin Hisselerini" yayınladı. Madde 12, "öz sermaye rehni sözleşmesinin yerine getirilmesinin borsada işlem gören şirketlerin büyük hissedarlarına yol açacağını belirtiyor Hisselerin satıldığı durumlarda bu düzenlemeler uygulanacaktır ".
Yeni kurallar çıkarıldıktan sonra rehinli hisseler kapatılsa bile, şunları yapmaları gerekecektir:
1. Varlıkların ihale yoluyla azaltılması, 3 ay içinde toplam sermayenin% 1'ini geçmeyecektir;
2. Birbirini takip eden 90 doğal günde, blok işlemlerle elde tutulan karşılık gelen hisse sayısı, şirketin toplam hisselerinin% 2'sini aşmayacaktır;
3. Devralan, 6 aylık devir yasağına uymak zorundadır.
Bu, rehin verenin faizi geri ödeyememesi ve özsermayeyi geri alamaması gibi risklere sahip olduğunda, rehin veren kurumun bunu hızlı bir şekilde gerçekleştirmesinin zor olacağı ve devralanın da 6 aylık potansiyel riskleri üstleneceği anlamına gelir. İlgili öz sermaye yargı dondurmaya dahil olduğunda, Rehin teşkilatları daha fazla sorunla karşılaşacak.
En bariz örnek, LeTVnin hisse senedi rehin riskinin patlak vermesinin ardından, Founder Securities, Orient Securities ve Western Securitieslerin tümünün etkilenmesi ve ilgili varlık değer düşüklüklerinin yapılmasıdır. Western Securities, 439.4 milyon yuan değerinde bir varlık değer düşüklüğü rezervi ayırmak zorunda kaldı. Şirketin 2017 net kârının% 30'undan fazlası ve ilgili rehinli özkaynakları bugüne kadar gerçekleştirilemedi.
Söz konusu sorumlu kişi, menkul kıymetler firmasının varlık yönetimi planı için fonların ağırlıklı olarak bankalardan geldiğini, sorumlu olduğu rehin işinde özkaynaklarının varlık yönetimi fonlarına oranının yaklaşık 1: 5 olduğunu ancak 2018 yılından itibaren banka fonlarının rehin riskini yeniden incelemeye başladığını belirtti.
"Bankanın rehin işinin yüksek kaliteli teminat ve yüksek likiditeye sahip olduğunu hissettiği ortaya çıktı. Geçen yıldan bu yana rehinli hisse senetlerinin artık tasfiye varlığı olarak kullanılamayacağı keşfedildi. Bu finansman aniden bir kredi kredisine dönüştü ve tüm iş mantığı değişti." Sorumlu kişi öyle söyledi.
Yeni taahhüt kuralları: ölçeği kısıtlama ve sıkı risk kontrolü
Varlıkları azaltmaya yönelik yeni kurallar rehin işine likidite sorunları eklediyse, bu yıl Mart ayında yayınlanan "Stok Rehinli Geri Alım İşlemleri ve Kayıt ve Uzlaştırma Faaliyetleri için Önlemler" rehin eşiğini yükseltti, iş kapsamını küçülttü ve işletme maliyetlerini artırdı. Rehinli fonların kullanımını kısıtlayın.
İlk bariz değişiklik, rehin oranı ve rehin oranı gerekliliğidir:
1. Borç veren olarak tek bir menkul kıymet şirketi olarak, tek bir A hissesinin rehin oranı% 30'u geçemez;
2. Tek bir varlık yönetimi planı borç verendir ve tek bir A hissesinin rehin oranı% 15'i geçemez;
3. Tek bir A hisse senedinin genel piyasa rehin oranı% 50'yi aşmayacaktır;
4. Hisse senedi rehin oranının üst sınırı% 60'ı geçemez.
Bu, öz sermaye taahhütleri için yoğun bir talebi olan birçok müşterinin artık rehin işini kaldıramadığı anlamına gelir.
Çin komisyonculuğu muhabirinin istatistiklerine göre, şu an itibariyle iki şehirde rehin oranı% 50'den fazla olan toplam 138 hisse ve% 60'ın üzerinde rehin oranı ile 50 hisse bulunmaktadır.Zangge Holdings, Yinyi Shares, Meijin Energy, Supply and Marketing Daji, Maoye Commercial , Tianxia Wisdom ve Yinji Media ve diğer 7 hisseler% 70'i aşıyor ve bu şirketler gelecekte yeni taahhüt işlerini idare edemeyecek.
Ayrıca kısa süre önce A hisselerine dönen 360 rehin oranı da% 50'yi aşarak% 50,56'ya ulaşmış olup, bunların arasında hâkim hissedarın rehni şirketin toplam özkaynaklarının% 48,74'ünü rehin vermiş olup, bundan sonra kalan hissedarlar takip edecektir. Rehin özkaynak olasılığını kaybetti.
Aynı zamanda, yeni rehin düzenlemeleri de fon entegrasyon partisine yeni şartlar getirmiştir:
1. Katılımcı tarafın ilk ilk işlem tutarı 5 milyon yuan'dan az olmayacak ve sonraki her ilk işlem tutarı 500.000 yuan'dan az olmayacaktır;
2. Devralan taraf, şartları karşılayan risk sermayesi fonları haricinde, krediler, özel sermaye yatırımı veya özel sermaye yatırımı, kişisel krediler ve diğer işler veya yukarıda belirtilen kuruluşlar tarafından ihraç edilen ürünlerle uğraşan bir finans kuruluşu veya başka bir kuruluş olamaz;
3. Borç alan tarafın sermayesi, menkul kıymetler şirketi tarafından belirlenen banka tarafından açılan özel bir hesaba yatırılır ve reel ekonominin üretimi ve işleyişi için kullanılır.
Bu düzenlemeler işlemler için eşiği yükseltirken, aynı zamanda fon kullanım kapsamını da azaltır ve "rehinli hisse senedi alım satımı" ihtiyacını tamamen ortadan kaldırır.
Ek olarak, aracı kurumlara ilişkin yeni düzenlemelerin gereksinimleri de açıkça iyileştirildi:
1. Sınıflandırılmış denetim ilkesine göre, hisse senedi rehni geri satın alma işlemi işine katılan menkul kıymet şirketlerinin kendi fonlarının finansman ölçeğini kontrol edin. Sınıflandırma sonuçları A, B veya C ise, özkaynakların finansman bakiyesi şirketin net sermayesinin% 150'sini aşmayacaktır. % 100 ve% 50.
2. Menkul kıymetler şirketi, bir piyasaya göre değerlendirme mekanizması kurar, rehinli menkul kıymetlerin fiyat dalgalanmalarını izlemeye devam eder ve katılımcı tarafın fon entegrasyonu için bir yönetim sistemi kurar ve fonların kullanımını izlemek için önlemler alır.
3. Borçlunun fonları, özel hesap yönetiminin işlerliğini güçlendirmek için menkul kıymetler şirketi tarafından belirlenen bir banka tarafından açılan özel bir hesaba yatırılır.
Bu, yeni rehin düzenlemelerinin genel rehin ölçeğini sınırlarken, hisse senedi rehinlerinin risk yönetimine daha yüksek şartlar getirdiği anlamına gelir. Bir aracı kurum, yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin nihayet yayınlanmadığı için, herkesin hala işin nasıl yapılacağını düşünmeden önce tüm düzenleyici politikaların uygulanmasını ve iç kontrol prosedürlerinin belirlenmesini beklediğini ve izlediğini söyledi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
