Dünya üç büyük ekonomik barut fıçısı üretiyor olabilir ve risklerden kaçınmak için daha fazla uluslararası sermaye acilen Çin pazarına girecek
Yatırımcılar, İtalya ekonomik ortamındaki belirsizliğin sadece Avrupa ekonomisini etkilemeyeceğinden, aynı zamanda Fedin bu yılki faiz artırımını yeterince bozacak şekilde dünya ekonomisine de sıçrayacağından endişe ediyorlar. Eylül ayındaki mevcut piyasa deneyimini dün belirtmiştik. Yıl içinde üçüncü faiz artırımı beklentisi önemli ölçüde düştü.Aralık'ta dördüncü faiz artırımı olasılığı bir hafta önceki% 51'den% 10'a düştü.Bloomberg ayrıca Eurodolar vadeli işlemler ve opsiyonlardaki alım satım faaliyetlerinin tahvil yatırımcılarını gösterdiğini buldu. Fed'in bu yılki dört faiz artırımına olan güven kaybedildi.
Resim kaynağı CBSNEWS
Gerçekleşirse, Amerika Birleşik Devletleri'nin reel ekonomisinin kaçınılmaz olarak vurulacağı anlamına gelir, çünkü şu anda ABD de finansal piyasadaki balonu sıkıştırıyor (sanaldan gerçeğe doğru), mevcut piyasadaki İtalyan fırtınasının neden olduğu panikle birlikte, Aynı zamanda, Wall Street yırtıcılarından Soros'u, kısa Avrupa "avına" 256 milyon ABD doları yatırmaya çekti. Bu nedenle, İtalya şaşırtıcı bir şekilde dünya ekonomisinin ilk "barut fıçısı" haline gelmedi.
Örneğin, sadece birkaç saat önce, Soros'un "başka bir büyük mali krize doğru ilerliyor olabileceğimizi ve AB'nin varlığına yönelik tehdidin yakın olduğunu" belirten bir uyarı yayınladığından bahsetmiştik. Bloomberg, Soros aile fonunun Avrupa hisselerinde kısa pozisyonlara sahip olduğunu söyledi. Ölçek yaklaşık 256 milyon ABD dolarıdır ve bunun yarısından fazlası İsveçli madenci Boliden dahil olmak üzere beş Avrupa hissesinden gelmektedir, bu da Soros'un Avrupa şirket hisselerini büyük ölçüde kısalttığı ve kısa Avrupa "avına" çılgınca bahse girmeye başladığı anlamına gelir.
Görüntü kaynağı NDIE
Diğer bir deyişle, dünya şu anda büyük bir finansal çöküş riskiyle karşı karşıyadır Finansal kriz öncesinde önemli bir gösterge sarsıntılı seviyeye ulaşmıştır - ABD Hazine bonosu vade farkı 2007 finansal krizinden bu yana en düşük seviyeye gerileyerek 43 baz puana gerilemiştir. Bu, piyasanın ABD ekonomisinin durgunluğa düşeceği endişesini artırdı. Mevcut ABD ekonomik verileri hala iyi performans gösteriyor olsa da, ABD borcu, küresel finans piyasası ve tüm önemli varlık türleri için temel ölçüttür. Geçmiş veriler de bize her dolar endeksinin Rotasyonel artışlar, gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışlarına, kur değer kaybına ve hatta bir finansal krizi tetikleyebilir. Yani ABD doları, bu piyasalardaki yatırımcıların "yününü" kesiyor, yani , Mevcut kredi düşüşü, dünya ekonomisinin ikinci "barut varili" haline geldi ve Bloomberg tarafından bu ayın başında yeni bir "panik göstergesi" (VIX'in değiştirilmesi) olarak tanımlandı.
Ayrıca, doların kredi düşüşünün arkasında, özellikle 164 trilyon ABD dolarını aşan küresel borç bağlamında ABD'nin şu anda büyük borçlarla boğuştuğunu tekrar tekrar vurguladık (ABD, en az 21 trilyondur). Asla geri ödenemez ve faiz oranları normalleştiğinde finanse edilemez. Aslında, Amerika Birleşik Devletleri zaten iflas etmiş durumda ve yalnızca aşırı değerli dolar varlıkları bunu desteklemek için mücadele ediyor. Doların azalan parasal kredisi bağlamında, ABD'yi bilmelisiniz. Borcun GSYİH'ye oranı 2018 sonunda mevcut% 105'ten% 108'e yükselecek ve 2023 sonunda neredeyse% 117'ye ulaşması bekleniyor.
Resim verileri, ABD borç ölçeğinin son bir yıldaki genişlemesinin grafiğini gösteriyor.
Para kredisi ve borç ölçeğinin bir ülke ekonomisinin can damarı olduğunu da biliyoruz. Bu yılın başından bu yana, uluslararası petrol fiyatları beklenenden fazla yükseldi ve ABD enflasyon beklentileri önemli ölçüde artarak ABD borcunu bir ayı piyasasının eşiğine getirdi. Bu nedenle, sermaye akarken ABD yükseldikçe, tahvil getirileri artmaya devam ettiği sürece, ABD mali borç faiz ödemeleri şişecek ve bu da mali açıkta hızlı bir artışa yol açacak ve yüksek değerli dolar balonunun alarmını artıracaktır.
Şu anda, Fed hakkında "yapılacak hiçbir şey" ne olacak? Yalnızca piyasa risklerini patlatabilir, sermayenin hedging etkisi yaratabilir ve ABD Hazine getirilerini baskılayabilir.Bu, ABD hisse senetlerinde bu yıl yaşanan birkaç keskin düşüşün ve gelişmekte olan piyasalardaki mevcut kargaşanın neden olduğu 10 yıllık ABD Hazine getirilerindeki düşüşün en iyi kanıtıdır. Yani şu anda korkusu olmayan Wall Street, dünya ekonomisinin üçüncü "barut varili" olacak ... ABD ekonomisinin mantığına göre, bir sonraki adım büyük olasılıkla borcun sonsuz genişletilmesi olacaktır. Bu riski geç.
Ancak, Bank of America Merrill Lynch'de bir kredi stratejisti olan Barnaby Martin, "Dünya ekonomisinin hala güvenli bir cennete ihtiyacı var. ABD doları (ABD borcu) istenen etkiyi elde edemezse, dünya alternatifler arayacaktır" dedi. Hala ABD Hazine piyasasını geçemez, ancak ABD Hazine piyasası artık güvenli bir liman değil. Aynı zamanda, Japonya dahil birçok ülkedeki büyük kurumsal yatırımcılar da ABD tahvillerini satmaya devam ederken, ABD doları olmayan rekor tahvilleri satın alıyor. JPMorgan Chase geçtiğimiz günlerde Çin tüketiminin istikrarlı bir şekilde artmaya devam etmesinin beklendiğini ve ABD doları karşısındaki RMB döviz kurunun sabit kalmasının beklendiğini belirtti.
IMF'nin son verilerine göre, özellikle ABD doları kredilerindeki düşüşün devam etmesi ve dünyanın dolarizasyonunun azalması bağlamında, küresel döviz rezervlerinde renminbi'nin payı art arda ikinci çeyrekte artmıştır. Bu eğilim, IMF'nin en son döviz rezerv kullanım raporuna da yansımaktadır. En açık onay oldu.
Resim kaynağı: Breaking Defense
Rapor, ABD dolarının küresel para rezervlerindeki payının, düşüşün art arda dördüncü çeyreği olan 2017'nin dördüncü çeyreğinde düşmeye başladığını ve 2013'ün dördüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye düştüğünü gösteriyor. Aynı zamanda, Mart ayında listelenen RMB cinsinden ham petrol vadeli işlemleri, petrol üreten ülkeler (veya yatırımcılar) için dolara dönüştürülmemiş bir ticaret ortamı yarattı ve mevcut işlem hacmi, dünyanın ilk üçü arasında yer aldı.
Sadece bu değil, şu anda Çin'e sürekli olarak RMB varlıklarına veya tahvillerine yatırım yapmak için büyük miktarda uluslararası fon akıyor.Başka bir deyişle, Çin'in uluslararası finansman kapasitesi ve ölçeği de rekor seviyelere çıkıyor. Dünyadaki birçok ülkenin bu arka planlara aykırı olması ( Rusya, Filipinler, Türkiye ve diğer ülkeler) RMB varlık rezervlerini artırmak için ilk kez RMB devlet tahvilleri çıkarmaya başladılar veya bunu planladılar. Giderek daha fazla ülke ABD dolarından uzaklaşmaya ve Çin'e yaklaşmaya, RMB'yi seçmeye ve yatırım çeşitliliğini genişletmek için panda tahvilleri ihraç etmeye başladı.
Resim kaynağı FT
Örneğin, MSCI Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Henry Fernandez, medyayla yakın zamanda yaptığı bir röportajda, MSCI'ya A hisselerinin dahil edilmesinin, denizaşırı yatırımcıların A-hisse pazarını anlamalarına ve bir miktar deneyim kazanmalarına yardımcı olurken, A hisse piyasası hakkındaki bilgilerini artırabileceğini söyledi. Güven. Çin pazarına daha fazla uluslararası sermayenin gireceğini öngördü. Wall Street Journal 28 Mayıs'ta yaptığı açıklamada, küresel fonlarda milyarlarca doların bu hafta Çin pazarına akmasının beklendiğini söyledi. Başka bir örnek olarak, 11 Nisan'da, IMF'nin eski başkan yardımcısı Zhu Min, küresel bir ekonomik forumda 2018'in Çin'den sermaye girişi yılı olması gerektiğine karar verdi. Okurların ve arkadaşların, dünyanın en büyük barut fıçısı sorunu olan ABD borcunun her zaman ABD dolarının ve dünya ekonomisinin gölgesi olacağını akılda tutmaları gerektiğinden de defalarca bahsettik, ama şu anda olmuyor. (Bitiş)
BWC Çince web sitesindeki orijinal makaleler, bu makale herhangi bir biçimde düzenlenemez, çoğaltılamaz veya videoya dönüştürülemez, suçlular araştırılmalıdır.
