PICC'nin de büyük hamleleri var! Sigorta fonları hedef ölçeği 58 milyar yuan olan 3 özel ürün oluşturdu ve üç büyük yardım modeli açık.
58 milyar hedef ölçeğe sahip üç özel ürün kurun! Bu, öz sermaye risklerini kurtarmak için sigortacılık sektöründeki en son gelişmedir.
Taiping Assets'in dün 8 milyar hedef ölçeğe sahip özel bir ürün kurmaya başlamasının ardından, PICC Assets bugün de toplam hedef ölçeği 30 milyar olan özel bir ürün geliştirdi. Buna ek olarak, geçen Pazartesi günü, China Life Assets, sigorta endüstrisinin 20 milyar hedef ölçeğe sahip ilk yardım ürününü kurdu Şimdiye kadar, sigorta endüstrisinin toplam hedef ölçeği 58 milyar yuan olan 3 özel ürünü var.
On milyarlarca ürün çıkarma ihtimali nedir? Birkaç sigorta varlık yöneticisi, mevcut piyasa eğiliminin hala belirli belirsizliklere sahip olmasına rağmen, uzun vadede, ürün modeli iyi tasarlanmışsa, ihraçın sorun olmaması gerektiğini analiz etti. Ürün modelinin anahtarı, listelenen şirketlerin ihtiyaçlarını ve fon verenlerin tercihlerini karşılayıp karşılayamayacağıdır.
Çin komisyonculuğundan bir muhabire göre, büyük sigorta varlık yönetimi şirketlerine ek olarak, küçük ve orta ölçekli sigorta varlık yönetimi şirketleri de yardımları teşvik etmek için aktif olarak önlemler alıyor. Aynı zamanda, sektör, rehin riskinin azaltılmasına katılan sigorta sermayesinin modu hakkında biraz düşünmektedir.
PICC, 30 milyar yuan değerinde özel bir ürün kurdu
PICC Assets, PICC Assets tarafından ihraç edilmesi planlanan "PICC Assets Stable Investment Series 1-6 Special Products" ın 6 Kasım öğleden sonra China Insurance Assets Registration and Trading System Co., Ltd.'de tescil edildiğini doğruladı. Simülasyonun her aşaması için ürün düzenlemeleri 5 milyar yuan'ı geçmeyecek ve altıncı aşamanın toplam ölçeği 30 milyar yuan'ı geçmeyecektir. Temel varlıklar ve işlem yapısına göre, özellikle özkaynak ürünlerini, karma ürünleri ve sabit getirili ürünleri içerebilir.
China Life Assets ve Taiping Assets'in yatırım yönüne benzer şekilde, özel ürün, beklentileri, pazarları ve teknolojik avantajları olan, ancak sermaye piyasası dalgalanmalarından veya hisse senedi taahhütlerinden etkilenen ve geçici olarak likidite zorlukları yaşayan yüksek kaliteli borsaya kote şirketlere ve bunların hissedarlarına finansman sağlamaktır. yanında olmak.
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından 25 Ekim tarihinde yayınlanan "Sigorta Varlık Yönetim Şirketleri Tarafından Özel Ürünlerin Kurulmasına İlişkin Hususlar Hakkında Duyuru" gereklerine göre, üç sigorta varlık yönetimi özel ürününün yatırım hedefleri arasında borsada işlem gören şirket hisse senetleri, borsaya kote şirketler tarafından ihraç edilen tahviller ve bunların hissedarları yer almaktadır. Borsaya kayıtlı şirketlerin hissedarları tarafından halka açık olmayan şekilde ihraç edilen değiştirilebilir tahviller ve Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanan diğer varlıklar.
China Life Assets tarafından kurulan özel ürün "China Life Assets-Phoenix Serisi Ürünler" in çalışmasına benzer şekilde, PICC Assets de kapalı bir işlem ve taksitli ihracı benimsemiştir.
China Life Assets'ten gelenler daha önce özel ürünler için "kapalı dönemler" ve "süreler" oluşturulmasının "kısa spekülasyon", büyük girişler ve büyük çıkışların oluşmasını bir ölçüde önleyebileceğini ve kurumsal yatırımcıların uzun vadeli değerini tam anlamıyla oynayabileceğini belirtmişlerdi. Borsaya kayıtlı şirketlerin kurumsal yönetişimi iyileştirmesini, borsada işlem gören şirketlerin değerini artırmasını ve borsada işlem gören şirketlerin uzun vadeli istikrarlı işleyişini sürdürmesini destekler.
Birçok müşterinin ihtiyaçları vardır
Küçük ve orta ölçekli bir sigorta varlık yönetimi şirketinin başkan yardımcısı gazetecilere yaptığı açıklamada, borsada işlem gören şirketlerin, hissedarların, aracı kurumların ve bankaların fon için güçlü bir talep olduğunu, sigorta müşterilerinin ise güçlü bir talep olduğunu söyledi. Bir yatırımcı olarak, politika çağrısına yanıt olarak yatırım yapma motivasyonu ve istekliliği de vardır.
"İlk aşamada, aracı kurumlar ve bankalar, piyasada ve tezgah üstü fon tahsisi de dahil olmak üzere çok sayıda hisse senedi rehni işi yaptılar ve bir miktar öz sermaye tasfiyesi başladı. O sırada ana fonları sağladılar. Son zamanlarda, borsa dalgalanmalarının nispeten büyük etkisi nedeniyle rehinli hisse senetlerinin kabulü düştü Uyarı hattını vb. Aştılar, pozisyonlarını tasfiye etmeleri gerekiyordu, ancak onları satamayabilirler, bu yüzden ek fon talebi vardı. "Bu alanda teklif verenlerin de olduğunu söyledi.
Varlık yönetim şirketinin başkan yardımcısı da sigorta fonlarının kurtarmaya katılma yönünün çok net olduğunu, bir yandan genel değerlemenin nispeten düşük olduğunu, birçok şirketin ve öz sermayenin yatırım değerine sahip olduğunu, diğer yandan sigorta fonlarının da gerekli olduğunu belirtti. Geçici likidite krizini çözmek için piyasaya katkıda bulunun.
Muhabirlere verdiği demeçte, "Gerçek düşüncelerimiz çok basit. Bir hedef şirketin, geçmişte elimizde bulundurduğumuz bir ürün olan bir stok kalitesi riski sorunu varsa, yardıma katılmak için büyük bir istekliliğimiz olacaktır." Hedef, araştırmasının iş yükünü büyük ölçüde azaltacaktır ve yalnızca iletişim ve anlaşma gerektirir. Yeterli paranız yoksa, pozisyonları bir arada tutmuş birkaç meslektaşınızı katılmak için çağırabilirsiniz ve verimlilik çok hızlı olabilir.
Sigorta endüstrisi ayrıca, stratejik ve finansal yatırımcıların rolüyle kurtarmak için piyasaya girmek için fonların uzun vadeli ve istikrarlı özelliklerini kullanmaya isteklidir. Küçük ve orta ölçekli sigorta kurumlarının nispeten az sermayesi olduğundan, bazı yatırım hedeflerine uzun vadeli öz sermaye şeklinde müdahale etmek için diğer sigorta şirketleriyle işbirliği yapma eğiliminde olduklarını söyledi.
Birden çok yoldan yatırım müdahalesi
Küçük ve orta ölçekli sigorta varlık yönetimi şirketinin yukarıda bahsedilen başkan yardımcısı, üç özel yardım yolu listeledi.
Bunun bir yolu, yüksek kaliteli hedeflere birlikte yeniden yatırım yapmak için bankaları, aracı kurumları ve hisse senedi rehni işi yapan diğer kurumları takip fonu olarak birleştirmektir. "Hisse rehni finansmanının bir zaman sınırı vardır ve fonların vade bittikten sonra geri alınması gerekir. Devam aşamasında, bankalar ve aracılar hedefin kötü olmadığını hissedebilir ve tekrar yatırım yapma isteği olabilir. Sigorta fonları da değerin iyi olduğunu hissederse, ürün yöntemlerini kullanabilir veya Başka şekillerde müdahale edin. "
Bu yaklaşım zaten uygulanmış olabilir. Brokerage China'nın en son raporuna göre Guoyuan Securities, kurtarma varlık yönetimi planı konusunda üç sigorta şirketi ile görüşmelerini tamamladı.
İkinci yol, büyük hissedarların likidite sorununu çözmelerine yardımcı olmak için borsada işlem gören bazı şirketlerin özkaynaklarını devralmaktır. Örneğin, borsaya kote bir şirketin büyük bir hissedarı, hisse senetlerinin% 80 ve% 90'ını rehin vermiştir ve hisse senedinin rehinli olmayan kısmını alıp fon elde etmek ve likidite sorununu çözmek için satmaya isteklidir. Likidite krizi ortadan kalktıktan sonra, büyük hissedarlar gelecekte geri alım yapacaklar.
Üçüncü yol, borsaya kote şirketlerin hissedarları ile borçlu tahviller yoluyla işbirliği yapmaktır. Borsaya kayıtlı bir şirketin hissedarları daha önce borçlu tahvil ihraç etmişlerse, indirimli satış yapmalarına gerek yoktur, ancak fon yaratmak için hisse senedi fiyat koşullarını değiştirebilirler. Örneğin, bir önceki dönemde değiştirilebilir hisse senetlerinin fiyatı 30 yuan olabilir Şimdi, piyasa koşullarına göre, değiştirilebilir hisse senedi fiyatı aşağı yönlü revize edilmiştir. Sigorta sermayesi fon sağlamak için müdahale ettiğinde kuponları vardır, borcunu garanti eder ve ayrıca öz sermaye dönüşümü için bir pazarlık çipi vardır.
Borç ve öz sermayeyi dengelemeniz gerekiyor
Bir sigorta varlık yönetimi şirketi araştırmacısı, genel olarak, hisse senedi rehni riskinin çözümüne katılmak için piyasaya giren sigorta sermayesi modlarının çeşitli olabileceğini, doğrudan öz sermaye yatırımı veya bir gerçek borç modeli veya borç-özkaynak takaslarının bir kombinasyonu olabileceğini söyledi. Desen.
Her iki durumda da, sigorta sermayesinin borç ve özkaynakları dengelemesi gerekir. Gelecekte, büyük hissedarlar geri satın alırsa, sigorta sermayesinin müdahalesi borç şeklinde olacaktır.Eğer geri satın almak zorsa, sigorta sermayesinin müdahalesi bir öz sermaye kurtarma olacaktır, bu yüzden yatırım hedefi konusunda iyimser olmalıyız.
Muhabir röportajda, sigorta fonlarının genellikle kurtarma fonlarının garantili bir getiri sağlayacağını umduğunu öğrendi. Bu bir "borç + borç-öz sermaye takası" modeliyse, birçok sigorta yatırımcısı bunu iyi bir ürün ve çekici buluyor. "Dönüşümden önce, ürünün net değeri, opsiyonlarla üst üste bindirilmiş sabit getirili bir ürüne eşdeğer olan borç bazında hesaplanıyordu." Yukarıda belirtilen sigorta varlık yönetimi araştırmacısı, bunun hem garantili getiri hem de hisse senedi fiyatını artırma temettü paylaşma hakkını sağladığını söyledi.
"Sigorta sermayesinin borç ve öz sermaye talebi olmasına rağmen, ancak poliçe teşviki açısından şahsen borca veya öz sermayeye müdahale etmenin daha uygun olduğunu düşünüyorum." Yukarıda bahsedilen küçük ve orta ölçekli sigorta varlık yönetimi şirketinin genel yardımcısı, tamamen borç perspektifinden söyledi. İki finansmanın ve diğer işletmelerin kurtarılmasına ilişkin geçmiş deneyimler de dahil edildiğinde, sigorta sermayesinin risk iştahının görece düşük olması ve hisse senedi rehinli borsaya kote şirketlerin anlayışının bankalar kadar iyi olmaması nedeniyle sigorta sermayesinin bir avantajı olmayabileceği söylenebilir. Öz sermaye yatırımı açısından büyük rahatlama fırsatları var.
Sektör genel olarak sigorta sermayesinden çekilmenin birçok yolu olduğuna inanmaktadır.Pazar iyileştikten sonra, geri çekilme, ikincil piyasa üzerinde etkiyi önlemek için blok işlemler, hissedarların geri satın alınması ve anlaşma yoluyla devredilebilir.
Hedef şirketin "bir şeyi, bir şeyi tartışması" gerekir
Aynı zamanda, ne tür bir katılım yöntemi borsada kote edilmiş belirli şirketleri veya hissedarlarını içerdiğine bakılmaksızın, belirli yatırım işbirliği planlarını tek tek tartışmalı ve ayrıca borsaya kote şirketlerin ve sigorta fonlarının ihtiyaçlarını karşılamalıdır.
Birçok sigorta varlık yöneticisi, yardım süreci için bu tür bir "tek mesele, tek tartışma" nın gerekli olduğunu söyledi. Özellikle sermayesi özellikle büyük olmayan küçük ve orta ölçekli sigorta kurumları için, herkesin listelenen bir şirketin kurtarma değeri ve planı üzerinde bir fikir birliğine varması şartıyla, kurtarmaya katılmak için güçlerini birleştirmeleri muhtemeldir. Her bir projenin yatırım ölçeği, üçüncü şahıs fonlarının nasıl ve ne kadar geldiği dahil olmak üzere, listelenen belirli hedef şirket ile iletişime bağlıdır.
Aynı zamanda, birçok sigorta varlık yöneticisi, bir ürün birden fazla hedefe yatırılırsa, ürün yapısı tasarımının daha zor olabileceğine, sonuçta sermaye tarafının aynı şirket üzerinde fikir birliğine varmasının daha kolay olduğuna inanmaktadır. Ancak likidite riski gerçekten de hisse rehninden kaynaklandığı ve plan belirli yatırım mantığı ve tarama kriterlerine göre belirlendiği sürece bu sorunun çözülmesi imkansız değildir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
