Shen Nanpeng: Sequoia Platformunda Çin İzleriyle Bir Tarih Oluşturmak Qin Shuo Röportajı
Qin Shuo / Makale
Tanıdığım finans liderleri arasında Shen Nanpeng mükemmel bir adam. Akıllı, yakışıklı, prestijli Çin okullarından American Ivy League'e kadar akademik niteliklere sahip; 1990'ların başında Wall Street'ten profesyonel özgeçmiş ve ardından, Ctrip ve Homeinn'in kurucularından biri olarak İnternet patlaması başladığında 1999'da uluslararası yatırım bankaları için Çin anakara pazarını açmak için Hong Kong'a Onları Nasdaq'a götürün.
Son on yılda, süper çalışkan Shen Nanpeng yatırım alanına dönüştü, önce Focus ve E-House'a melek yatırımcı olarak yatırım yaptı ve ardından dünyanın en büyük risk sermayesi şirketi Sequoia Capital'i Çin'e tanıttı. Yönetici ortaklardan biri. Onun liderliğinde, Sequoia Capital China Fund 300'den fazla şirkete yatırım yaptı.Sektör, "Shen Nanpeng'i tanımıyor olabilirsiniz, ancak yatırım yaptığı şirketlerin hizmetlerini kullanıyor olmalısınız" ve "Çin'in İnternetinin yarısını satın aldı. "," Yao Ming 5 yaşındayken yatırım yapma cesaretine sahipti ve Yao Ming 20 yaşındayken yatırım kararları almaya cesaret edemeyebilirim "vb. Ma Huateng, bu yıl kamuoyuna yaptığı bir konuşmada, Shen Nanpeng'in Çin'in risk sermayesi endüstrisindeki en başarılı yatırımcı olduğunu söyledi. Tencent olarak biz de geçmişte on milyarlarca dolar yatırım yaptık. Temelde her proje Shen Nanpengin ekibinin bir veya iki yıl içinde ilerlediğini görecek, bu nedenle vizyonu çok benzersiz ve çok iyi. ".
Shen Nanpeng, kamu refahı konusunda heveslidir. "Çin Halk Nobel Ödülü" nün bir bağışçısı ve Yale Üniversitesi Çin Merkezi'nin önemli bir bağışçısıdır. Bu yıl, Şanghay Jiao Tong Üniversitesi'nde tıbbi araştırmalara adanmış bir fon kurmak için fon bağışında bulunmuştur.
Shen Nanpeng, mükemmel sermayenin toplum için daha fazla değer yaratabilecek sermaye olduğuna inanıyor. 7 yıl önce kırsal mikrofinans sosyal girişimi olan Zhonghe Rural Credit Co., Ltd.'ye yatırımı yönetti ve yoksulluktan muzdarip bölgelerde kırsal hanelerin son 100 metresine kadar hedeflenen yoksulluğun azaltılmasına odaklandı; bu yılın Temmuz ayında, 20 yıldan fazla bir süredir Hong Kong'da yaşıyor ve Hong Kong ile birleşiyor. Üniversitelerden ve bilim ve teknoloji çevrelerinden bir düzineden fazla bilim adamı, girişimci projelerin pazara girmesine pragmatik bir şekilde yardımcı olmak için "Hong Kong gençliğinin yenilik ve girişimcilik potansiyelini keşfetmeyi ve kampüs laboratuvarlarından daha geniş pazara bilimsel araştırma ve geliştirmeyi desteklemeyi" amaçlayan "HONGKONGX Teknoloji Girişimcilik Platformu" nu başlattı.
İyi öğrenmek ve iyi şeyler yapmak için hem Çin hem de ABD her iki piyasada da bilgilidir ve hem girişimciler hem de yatırımcılar başarılıdır. Birlikte çalışabilmek dünyaya da yardımcı olabilir, öyle ki "Ode to Joy" dizisi vurduğunda birçok kişi onun aktör Tan Zongming'in prototipi olduğunu söylüyor.
Shen Nanpeng ve ben uzun zaman önce birbirimizi tanıyoruz ve birçok görüşmemiz oldu, ancak yakın zamana kadar tam bir röportaj yaptık. Bu röportaj bana iki noktada en derin izlenimi bıraktı: Birincisi, yatırımcıların "girişimcinin arkasındaki girişimci" ve "girişimcinin yanındaki yardımcı pilot" olarak konumlandırılması konusunda ısrar etti. Girişimcilere asla yardım etmek için elinden geleni yaptı, asla Ne kadar çok yaparsan; ikincisi o düşünüyor Bugün özel sermaye fonları, Çin'e yatırım yapmadan dünya çapında bir yatırım kurumu olamaz . 1972 yılında ABD'nin Silikon Vadisi'nde kurulan Cisco, Yahoo, Apple, Google vb. Şirketlere yatırım yapan Sequoia Capital, Çin'deki yatırım uygulamalarına göre yeni küresel yatırımlarda daha başarılı olma olasılığı yüksek.
Shen Nanpeng'in duygularının gerçek olduğuna inanıyorum. Yatırım alanında, tarihte "Amerikan hikayelerini ve Amerikan modellerini dünyaya tanıtmaktan" "dünyaya Çin hikayeleri ve Çin yöntemlerini anlatmaya" kadar yeni bir koordinat ortaya çıkıyor olabilir. . Bu bağlamda Shen Nanpeng ile röportaj yapmak yeni bir ilham ve önem getirecektir.
Şans ve dürtü
Qin Shuo : Bu röportaj için çok materyal okudum. Geçen yıl Sequoia China 10. Yıl Toplantısı'nda konuşmanızda JD.com'dan Vipshop'a, Meituan'dan Dianping'e, BGI'den pamuk çağına, Zhongtong Express'ten Debon Logistics'e yatırım yaptığınız firmalara teşekkür ettiniz. , Noah Fortune'dan Paipaidai'ye, Hanhou kozmetiklerinden küçük laktik asit bakteri örneklerine, Ele.me'den Ganji.com'a, Toutiao'dan Miaopai Xiaokaxiu'ya ... çok sayıda iyi projeye yatırım yaptınız, kişisel eğitiminiz, işiniz, Aile çok iyi, kendini şanslı hissediyor musun?
Shen Nanpeng : Çok şanslı. Büyüme sürecinde, bir "öğrenci tiran" olarak kabul edilebilirim. 1985'te üniversiteye gittim ve kolej giriş sınavından ilk muafiyeti yakaladım. Şanghay Jiaotong Üniversitesi'nin pilot sınıfına girdim. Girdikten sonra, IQ'mun içindeki bazı insanların çok gerisinde olduğunu hissettim. Ama neyse ki, takip etmem gereken çok yol var. Bazıları kendim seçti ve bazıları bu dönemin gidişatından kaynaklanıyordu.Yurtdışında okumak, Çin'e dönmek ve bir iş kurmak gibi çok doğru seçimler yaptım. Şanslı seçim bana yardımcı oldu. Bence herkesin başarısı şanslı bir yörüngeden geliyor ve kendi çabaları da var.
Qin Shuo : Zamanlar kahramanlar yaratır, ancak vücudunuzda zamanın fırsatlarını yakalamanızı sağlayacak bazı özelliklere de sahip olmalısınız.
Shen Nanpeng : Her şeyden önce, çok iyimserim, özellikle durum çok açık bir şekilde olumlu olmadığında veya piyasa nispeten durgun olduğunda, her zaman iyimserim. Wall Street'e ilk girdiğimde birçok kişinin Çinlilerin ana akım finans dünyasından çıkmasının zor olduğunu söylediğini hatırlıyorum ve bu doğruydu. Ancak iki yıl sonra yabancı yatırım bankaları anakara pazarında iş geliştirmek için Çin'e gittiklerinde rolümüzün oynanacağını ve bir yerimiz olacağını beklemiyordum.
İkincisi, çok önemli bir kararı doğru verdim, yani son 10, 20, 30 yıl "Uzun Çin" (uzun Çin) , 20 yıl önce, pek çok insan Çin konusunda pek iyimser değildi ve çeşitli endişeleri vardı, ancak son yirmi yıl perspektifinden, başarılı bir şekilde büyük girişimlerde bulunan tüm Çinli girişimcilerin içlerinde "uzun" olarak adlandırılan ortak bir söz var. Çin".
Üçüncüsü, her zaman bir merakım var. Wall Street'e ilk girip girmeme ya da daha sonra bir iş kurup kurmama ya da yatırım yapmama bakılmaksızın, merak etmeye devam ettim ve bunları yapmayı ilginç buldum: Neden bu kadar çok şirket başarılı olabilir acaba? nedeni ne? Bu süreçte çok keyif alıyorum ve öğreniyorum.
15 veya 20 yıldır piyasada olduğunuzda, birçok şeyi hafife alabilirsiniz, ancak dünya bunu hafife alamaz. Benim yaşımdaki yatırımcıların bugün yeni şeyler öğrenmek için güçlü bir merakı olmalı, yoksa zamanla terk edilecekler.
Qin Shuo : Şimdi Çin'deki birçok gencin rüya seçimi "Ivy League Üniversitesi + finans sektörü işi", onlara ne dersiniz?
Shen Nanpeng : Üniversitede "uzman" olmak için matematik, fizik gibi bir ana dal seçmek önemlidir, ancak birçok olasılık arasından akılcı ve başarılı seçimler yapmayı öğrenmek sizin için daha önemlidir. Hayat değişmez bir seçimdir Mükemmel bir üniversitede iyi bir "eğitim", sizi olaylar karşısında doğru kararlar vermeniz için eğitmektir. Benim için 1992 bir seçimdi, Yale'den mezun oldum ve Citibank'a gittim ve finans sektörüne girdim. 1999'da da çok önemliydi.Liang Jianzhang ve diğerleri ile Ctrip'i kurdum. Bazen rasyonel düşüncenizin dışında, biraz dürtü, biraz tutku ve belirli bir risk olmalıdır. Şu anda, yargı kriteri "altıncı hissinden" gelir.
Ctrip kuruldu çünkü çevremdeki çok fazla bilgi bana önemli yönler verdi. İnternetin büyüklüğü insanların yaşam tarzlarını değiştirecek ve bu değişiklik onlarca yıl sürebilir. 4 Temmuz 1999'da, Ulusal Günde Silikon Vadisi'ndeki bir arkadaşımın evinde havai fişek izlediğimi hatırlıyorum. Silikon Vadisi'ndeki her küçük kasaba bir havai fişek partisi düzenleyebilir. Bu müreffeh bir sahne. Silikon Vadisi, yenilikçi ruhun ve yüksek teknolojinin bir temsilcisi. Yeni şirketler grubu, ABD'de herkesin yaşama ve çalışma şeklini değiştirdi. Bence, İnternet Amerikan yaşam tarzını değiştirebileceğinden, Çinlilerin çalışma ve yaşam tarzlarını kesinlikle değiştirecektir. Sonuç olarak, kalbimde güçlü bir girişimcilik dürtüsü var .
Tabii ki, gerçek girişimcilik sürecine girdikten sonra, gerçek bir iş modeline hala ihtiyaç var. Biz dört girişimcinin (Liang Jianzhang, Ji Qi, Fan Min) yerine geldikten sonra yaptığımız ilk şey çağrı merkezini incelemek oldu.Bu çok geleneksel bir şey, ancak büyük bir ilgimiz var ve İnternet'i kullanabilirsek diye düşünüyoruz. Teknoloji ve geleneksel modun birleşimi temel alınacak, eğer böyle bir makro taktik doğru yapılırsa, sonraki uygulama tabi ki sorun olacaktır. Daha sonra Homeinn otel zincirini kurduk.Ctrip rezervasyon aracılığıyla Çin otel pazarında karşılanmaktan çok uzak bir ihtiyaç kategorisi olduğunu keşfettik.Güzel lobi ve tesisleri takip etmeyen, ancak kendileri için uygun bir şey olup olmadığı konusunda daha çok endişe duyan çok sayıda iş gezgini var. Rahat "ev" ve ayrıca fiyatlara duyarlıdırlar. Böylece zincir bütçe oteller fikri ortaya çıktı.
Qin Shuo : Zhang Ruimin ve Liu Chuanzhi gibi girişimci kuşağıyla karşılaştırıldığında, sizin kuşağınız daha önce sermayeyi denedi.Birçok şirket Nasdaq'a taşındı.Bunun nedenleri nelerdir?
Shen Nanpeng : Orijinal sermayemiz yok ve dış risk sermayesine güvenmek zorundayız Risk sermayesini kabul edersek, yatırımcılara getiri sağlamalıyız ve çıkış için bir yolumuz ve kanalımız olmalı. Bu nedenle, en başından beri, Ctrip, standardizasyon ve diğer hususlar açısından halka açık şirketlerin standartlarına yaklaşmıştır.İşler şekillendikten sonra, halka açılmak tabii ki bir konudur. Listeleme, şirketlerin önde gelen avantajlarını dengelemelerine ve şirketin marka değerini artırmalarına yardımcı olabilir. Listeleme ayrıca daha fazla genişleme için daha fazla sermaye elde edebilir.
Başarı sadece ne yatırdığınızla ilgili değildir,
Ayrıca hiçbir şeye yatırım yapmamakta yatıyor
Qin Shuo : 2004 ve 2005 yıllarında sizi bir girişimciden yatırımcıya dönüştüren özel fırsat neydi?
Shen Nanpeng : Ctrip ve Homeinn'in kurucusu olarak risk kapitalistlerinden destek aldım ve işlerine dikkat etmeye başladım ve bireysel olarak melek yatırımcı olarak başladım. O zamanlar birçok "melek" çevremdeki insanlara yatırım yapıyordu. Benden daha çok çalışan ve benden daha gayretli iki kişiyle tanıştım: Jiang Nanchun (Focus'un kurucusu) ve Zhou Xin (yiju) Kurucu), onlara yatırım yapmak elbette bir mesele haline gelir.
Sequoia ile birlikte, Sequoia ile işbirliği yaparak bir şeyler öğrenmeyi umuyorum. Sequoianın başarıları beni şaşırttı çünkü 1972den 2005e kadar olan 30 yıllık geçmişinde, her dönemin teknolojik dalgasını yakaladı ve Silikon Vadisinde böylesine büyük bir pazar payına sahip oldu. Neredeyse bir "teknoloji yatırımı" haline geldi. Bununla eşanlamlı olarak, derinden etkilendim ve onlarla çalışmanın yatırımımızı daha iyi hale getirmesi gerektiğini hissediyorum.
Qin Shuo : İnternet şirketleri ile Sequoia Capital arasında yönetim ve istihdam açısından büyük bir fark var mı?
Shen Nanpeng : İki şirketin biçimleri çok farklı Birincisinin çekirdeği CEO ve üst yönetim ekibi. Bununla birlikte, risk sermayesi endüstrisinde ve PE endüstrisinde, çok önemli bir kavram, ortak fikirlere sahip bir grup insanın bir araya gelmesine ve daha doğru kararlar vermek için ortak bilgeliğe güvenen ortak kültürdür. İkisi arasında ortak olan bir şey var: İnsan odaklı olma, herkesin güçlü yönlerine tam anlamıyla oynama ve herkese iyi bir teşvik mekanizması sağlama . Sequoia'nın geçtiğimiz 11 yıldaki gelişimi, eğer başarılı olduysa, büyük ölçüde Ctrip'teyken bir start-up şirketi olmayı öğrenmemden ve 0'dan 1'e 10'a kadar büyüme sağladığımdan kaynaklanıyor.
İstihdama gelince, Sequoia China'da profesyonel insanlar bulmayı umuyoruz Yatırım ekibimizde operasyonlar konusunda geçmişi olan epeyce insan var. Ayrıca, uzun vadeli yatırım felsefesine saygı ve yatırım kanunlarına saygı görmeyi umuyoruz. Örneğin, şu anda ikincil piyasada çok iyi olan bir yatırım konsepti var.Bazı bir şirket de yakında halka açılabilir, yatırım yapmak mı? Şirketin kendisi bir endüstri lideriyse ve sektörün beklentileri varsa, yatırım sorun olmayabilir.Eğer birçok zayıf yönleri varsa ve kısa vadeli sermaye piyasası tarafından aranıyorsa, yatırım yapmak doğru seçim değildir. Son 11 yılda yaptıklarımız ve yapmadıklarımız sayesinde iyi yatırımlar yapmaya devam edebildik.
Qin Shuo : Başka bir deyişle, Sequoia'nın başarısı sadece oy vermesinde değil, aynı zamanda oylamamış ve bazı cazibeleri reddetmesinde de yatıyor.
Shen Nanpeng : Evet, her zaman hata yapacağız, risk sermayesinde bu kaçınılmazdır ancak doğru bir yatırım felsefesine sahip olmanız ve şirket ile uzun süre birlikte büyümek için sabırlı olmanız gerekir. Aslında bu, iş yapan girişimcilerle aynıdır.
Sequoia China'nın tarama şirketleri için kriterleri
Qin Shuo : Sequoia China yatırım alanlarını nasıl seçiyor ve şirketleri nasıl seçiyor? Özellikle gurur duyuyor musun
Shen Nanpeng : Tarama kriterleri sürekli gelişmektedir. Örnek olarak e-ticareti ele alalım, e-ticarete yedi veya sekiz yıl önce çok yatırım yaptık. Ctrip gibi e-ticaret şirketleri ilk kurulduğunda, ödeme gibi birçok zorlukla karşılaştılar. 2007 ve 2008 yıllarında kullanıcı alışkanlıklarının oluşmaya başladığını hissettik.Herkes internet üzerinden direkt işlem yapmaya çok istekliydi ve ödeme daha kolay hale geldi.Bu sırada araştırmaya başladık, e-ticaret alanında nasıl bir şirkete yatırım yapmalıyız? Platform tipi mi, dikey tip mi yoksa marka tipi mi? O zamanlar iyi bir cevap yoktu. Bazı markalı e-ticaret şirketlerine yatırım yapmaya çalıştık. Daha sonra dikey e-ticaret fırsatlarını konuştuk, bir platform şirketi ise tek mi olacak? Küçük şirketler için fırsatlar var mı? Tartışmalarımızda, yargılarda bulunmak için verileri kullanırız ve bazen hatalar buluruz, ancak ekibin öğrenme yeteneği vardır.Gerçek yatırım vakalarına yansıtma ve girişimcilerle iletişimden, gerçeklere gittikçe yaklaşan doğruluğu buluruz. seçin.
Sequoia Capital, bu yıllarda üç büyük yatırım yaptı. İlk dalga, Meituan ve Dianping gibi yerel hizmetler gibi uzantıları da dahil olmak üzere e-ticarettir. . Çin, yüksek yoğunluklu kentsel nüfusa ve düşük lojistik maliyetlere sahiptir, bu nedenle yerel hizmet pazarında büyük şirketler yaratabilir.
İkinci dalga İnternet içerikli ürünlerdir.Buradaki en temsili olanlar Toutiao ve Sina'dır.
Üçüncü dalga, seyahatten diğer alanlara, iyi yatırım fırsatları gösteren paylaşım ekonomisidir. . Tabii ki, Zhongtong Express gibi "geleneksel" ekonomide bazı şirketler var, ancak Çin'in e-ticaretinin getirdiği büyük ekspres lojistik talebinden faydalandı ve sadece on yıl içinde 10 milyar ABD dolarının üzerinde bir piyasa değerine ulaştı. . Bu aynı zamanda e-ticaretin getirdiği büyük bir kâr payıdır.
Geçmişe baktığımızda, sektörümüz her zaman pişmanlıklarla doludur.Örneğin, JD.com'daki yatırıma sadece 100 milyon ABD dolarından fazla yatırım yaptık. Neden 400 milyon ABD doları daha yatırım yapmadık? Düşünmek için çok fazla fırsat var ve kendisinden memnun olmayan pek çok yer var. Her yıl birçok yanlış karar verdiğinizi göreceksiniz. Bu aynı zamanda bu sektörün özellikle ilginç bir parçası - öğrenmeye ve başarı ve başarısızlık vakalarında olmaya istekli olduğunuz sürece Özetlemek gerekirse, herkesin yatırım kabiliyetini geliştirme imkanı vardır.
Qin Shuo : Bir girişimci olarak, işletmeleri yönetme ve işletmelere bakmak için yatırımcılara yönelme konusunda deneyime sahipsiniz, sizce Çinli girişimcilerin bazı benzersiz özellikleri ve Çin'de benzersiz bir pazar oyunu var mı?
Shen Nanpeng : Çok katılıyorum. Başarılı girişimcilerin Çin'deki mevcut duruma göre iyileştirmeler yapacağını düşünüyorum. O zamanlar Ctrip, Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunmayan havalimanlarında çağrı merkezi hizmetleri pazarlamak ve kurmak için kart basmak gibi yöntemleri benimsedi. Ctrip'in ortaya çıktığı dönem İnternet 1.0'dı ve bugün İnternet 3.0 olduğu söylenebilir.Birçok büyük internet şirketi BAT, JD.com, Meituan gibi birçok önemli pazarı başarıyla işgal etti. Bu nedenle, yeni girişimler İnternetin artık yeni bir endüstri olmadığını anlamalı ve geleneksel endüstriler gibi daha az hızlı büyümeye başlamalı ve ürünlerini benzersiz bir bakış açısıyla değerlendirmelidir. Hala başkalarının yaptığı şeyleri yaparsanız, başarı şansı çok düşüktür.
Qin Shuo : Ma Huateng, Shen Nanpeng'in çok çalışkan olduğunu söyledi.Sequoia'nın yatırımlarının çoğu Tencent'in önünde.Ma Huateng'in İnternet için böyle bir duygusu var, neden onların önüne geçebilirsiniz?
Shen Nanpeng : Seçeneğimiz yok. Risk kapitalistleri ve özel sermaye yatırımcıları olduğumuz için, kendimizi ancak bundan üç, beş ve on yıl sonra sektöre ne olacağını düşünmeye zorlayabiliriz. Özellikle mükemmel bir yargıya varamayabilirsiniz, sadece bir yargıya varmaya çalışın ve sonra bu sektörde bir veya iki adımı deneyin.Veriler o kadar yeterli olmasa bile, kendi kararınızı vermelisiniz. Bir risk kapitalistinin sahip olması gereken şey budur. Yetenek, günlük işimizde en önemli şeydir.
İyi bir sürücüye ihtiyacımız var
Aynı zamanda yolda iyi görünmesine yardımcı olun
Qin Shuo : Bir risk sermayesi ve özel sermaye yatırım kurumu olarak, Sequoia'nın en önemli varlıkları nelerdir?
Shen Nanpeng :Bizim kültürümüz. Önde gelen bir risk sermayesi kurumu olarak, cesur fikirlerden oluşan bir kültür yaratmalıyız. Belli bir eğilim için bir varsayımda bulunun ve risk alın. Bu tür varsayımlar ve benzersiz yargılar mantıklıdır ve verilerle desteklenir Kendi "bilgi birikimimize" sahip olmamız ve bir bilgi tabanı oluşturmamız gerektiğini söylüyoruz. Herkesin farklı tecrübe birikimi var, ihtiyacımız olan şey tüm ekibin fikir birliği.
Sequoia, 40 yıldan fazla bir süredir bu tür bir deneyim biriktiriyor ve BT araçlarıyla bir "bilgi platformu" kurdu. Dahili ismimiz SMS. Veritabanından, incelediğimiz her sektörün gelişim sürecini bulabilir ve on yıldan fazla bulabiliriz. Ziyaret ettiğim Amerikan e-ticaret şirketleri ve hatta yıllar önce Apple ile yaptığım röportajlar için, bu birikmiş bilgilerin en önemli varlıklar olduğunu düşünüyorum.
Ve bu tür bir iletişim iki yönlüdür Geçmişte, Amerikan ekibi çok fazla "bilgi" ile katkıda bulundu, ancak şimdi Çin'deki birçok iş modeli dünyanın önünde. Örneğin, son 40 yılda, tüketici elektroniği şirketleri açısından, Amazon, Apple hariç, Amerika Birleşik Devletleri'nde özellikle birkaç başarılı vaka var, ancak Çin'de Huawei, Xiaomi ve DJI gibi şirketler Çin'in tedarik zinciri avantajlarından yararlanarak başarılı bir şekilde yükseldi. Bu Çin "bilgi birikimi" küresel ekiple paylaşmak için de kullanılacak.
Qin Shuo : İnternete yatırım yapmanın yanı sıra Sequoia, ev ödevi desteği ve İngilizce öğrenmenin yanı sıra DJI ve BGI'ye de yatırım yaptı.Yapısal olarak, yatırımın kilit noktaları nelerdir?
Shen Nanpeng : Ağırlıklı olarak dört sektöre yatırım yapıyoruz, Birincisi teknoloji medyası, ikincisi tüketici hizmetleri, üçüncüsü tıbbi ve sağlık hizmetleri ve dördüncüsü yeni enerji ve temiz teknolojidir.İnternet bunda çok benzersiz bir rol oynar ve birçok sektör için yapıştırıcıdır. . Örneğin, İnternet bilgisinin de bu tür bir şirketin kararında rol oynayabileceği bir tüketici şirketine bakın. Bir kozmetik şirketi, çevrimiçi kanallarının başarılı olup olmadığını anlamalıdır. Bugünün enerjisi internete de bağlanmıştır, ister otonom sürüş, ister enerji interneti olsun, internet uygulamalarının bir uzantısıdır. Bilgi teknolojisi ve İnternet güçlü yönlerimizdir İnternet tüm yeniliklerin ön saflarında yer alır ve birçok dikey sektörde yeniliği teşvik etmek için önemli bir araçtır.
Qin Shuo : Sequoia Çin, iyi projeler için her zaman bu kadar yüksek bir yatırım isabet oranını korumuştur.
Shen Nanpeng : Ekibimiz bugün görece olgundur. Mücadele eden tek kişi değildir Çekirdek rekabet gücü, ekip tarafından paylaşılan bilgi tabanı ve sektör hakkındaki bilgimizdir. Yatırım şirketlerimiz sadece finansal desteğin rolü değil, aynı zamanda gelişimlerindeki sorunları çözmelerine ve sektördeki en uygun kaynaklarla bağlantı kurmalarına yardımcı olmamıza da ihtiyacımız var. Girişimciler çok akıllıdır. Asıl seçim onun kararıdır.Yatırımcılara bazı ek endüstri görüşleri ve pratik yardım sağlamaları için isteklidirler. Örneğin, Toutiao çok iyi bir şirket. Sequoia China, ona yatırım yaptıktan sonra, son zamanlarda uluslararasılaşmalarını desteklemeye yardımcı oldu. Geçmişte, birçok yerli şirket yalnızca Alibaba ve Tencent ölçeğinde geliştiklerinde uluslararasılaşmayı düşündü, ancak Toutiao bunu beğendi Teknoloji odaklı şirketler, kendi teknolojilerini dünya genelindeki çeşitli pazarlara daha hızlı uygulayabilirler.
Qin Shuo : Yatırımcılar ve girişimciler anlamadıklarında veya çatışmadıklarında Sequoia'nın olağan tutumu nedir? Sequoia, bazı şirketlerin birleşmesini teşvik etmede nasıl bir rol oynuyor?
Shen Nanpeng : Sequoia 1972'de kurulduğunda, "girişimcinin arkasındaki girişimci" olarak konumlandırıldı. Öncelikle, insan kaynakları, strateji veya finansal yönetim olsun, girişimcilere birçok tavsiyede bulunacağız, ancak risk sermayesinin geleneksel ile aynı olduğu çok açık. Şirket, yatırımımızın özünün insan olması açısından farklıdır. Bu öncülden yola çıkarak, şirketin kurucusundan farklı görüş ve fikirlere sahip olduğumuzda, kurumsal yönetişimi ve çıkar çatışmasını ihlal etmediğimiz sürece girişimcinin seçimine saygı duyacağız. Şoförün yanındaki haritaya bakmasına yardım eden her zaman biz olacağımızı düşünüyorum. Kurucu her zaman sürücüdür. Bugün araba kullanmak istemezse ya da yanlış yola giderse, onun yerini alamayabiliriz. . Bu nedenle, iyi bir sürücüye ihtiyacımız var ve aynı zamanda yolu görmesine yardım etmeliyiz.
Sektör birleşmeleri ve satın almaları söz konusu olduğunda, her şirketin girişimcilerinin kendi fikirleri vardır ve iletişim engellerinin olması kaçınılmazdır. Sequoia bir koordinatör olarak hareket edebilir, ancak nihai karar girişimciye bırakılmalıdır. Birleşmenin şirket hissedarlarının çıkarlarını maksimize edip etmeyeceğini göz önünde bulundurarak girişimcilerin kendilerinin çok net bir stratejiye ve yönlendirmeye ihtiyaçları var mı? Aslında, bu tür bir endüstri entegrasyonu ABD ve Avrupa pazarlarında bol miktarda bulunmaktadır.
Teknolojik yenilik ortaya çıkıyor
Qin Shuo : Bazı insanlar BAT'tan sonra özellikle harika bir şirketi yeniden kurmanın zor olduğunu söylüyor. Çin'deki gelecekteki yatırım eğilimleri hakkındaki görüşlerinizi duymak istiyorum.
Shen Nanpeng : Bugün girişimci yenilikçiliğin genel eğilimi, seçkin işletmelerin üretimi için çok faydalıdır. Bugünün girişimcilik ekolojisi çok iyi. Pek çok gencin girişimci istekleri var. Bir iş kurmak için yurtdışına dönmek de bir trend haline geldi. Elbette, bazı zorluklar da var. Örneğin, İnternet devleri zaten dağlarla kaplı. Ancak sadece bugünün ürünlerine değil, aynı zamanda bir sonraki teknoloji platformuna da bakın. Beş yıl önce herkes mobil İnternet platformuna odaklandı. 10 yıl önce PC İnternet fırsatlar getirdi. Gelecekte, bir sonraki bilgi teknolojisi platformu yapay akıllı? Veya AR, VR? Bu düşünce çizgisi boyunca belki yeni yatırım öncelikleri belirleyebiliriz.
Ayrıca, son 20 veya 30 yılda, bilgi teknolojisi insanların yaşamlarında büyük değişikliklere yol açtı. Önümüzdeki 20 veya 30 yıl içinde, yaşam bilimleri, genetik teknoloji ve hücre teknolojisindeki gelişmeler ve yapay zeka, büyük veri ve yaşam bilimlerinin entegrasyonu gibi bilgi teknolojisini geçebilir. , Sağlık endüstrisinin benzeri görülmemiş fırsatlara sahip olması için "hassas tıp" giderek daha mümkün hale geliyor.
Qin Shuo : Sequoia Investment'da görülen "Çin tarzı yenilikler" nelerdir?
Shen Nanpeng : Çinli şirketler, yerel kullanıcıların ihtiyaçlarına göre yerel pazara uyum sağlayan ürünler yaratmada başarılılar Son 15 yılda, çok sayıda seçkin şirket ürün ve iş modeli yeniliğine odaklandı, ancak bazı eğilimler gördük. Giderek daha fazla teknolojik yenilik ortaya çıkıyor ve bu teknolojilerin yüksek teknik engelleri var . Çin pazarı ve tüketici pazarı çok büyük Şehrimizin ve tüketici pazarımızın benzersiz yapısı, Amerika Birleşik Devletleri'nden farklı birçok yerel iş modeli olduğunu belirlemektedir.
Qin Shuo : Çin'de piyasa değerine göre ilk on içinde dünyada dört banka var. Risk sermayesi, VC ve PE alanlarında, dünya çapında kurumlar gelecekte Çin'de de görünmelidir.Sequoia China'nın vizyonu ve adımları nelerdir?
Shen Nanpeng : Daha fazla odaklanmalı mıyız yoksa daha fazla genişletmeli miyiz diye de düşünüyordum. Sektör çok hızlı değişiyor. Temel yatırım işine odaklanmalıyız; aynı zamanda, temel yeteneklerimizi genişletmek için belirli bir ekosistem kurmayı da umuyoruz. . Geçtiğimiz yedi veya sekiz yılda ilk olarak ikincil pazara açtık.Sequoia küresel olarak ikincil pazara yatırım yaptı ve aynı zamanda Çin'de ikincil pazara yatırım yaptı ve iyi iş çıkardık; ayrıca melek yatırımı alanında tüm ekosistemin inşasına odaklanıyoruz , Zhenge ile derinlemesine bir işbirliğimiz var ve ayrıca diğer melek fonlarıyla da işbirliği yapıyoruz; ayrıca pazarda daha fazla kabiliyete sahip olmamızı ve yatırım yapılan şirketlere daha fazla yardım sağlamamızı sağlayan fonların fonunun kurulmasına da katılıyoruz. . Çok markalı ve çoklu ürün genişlemesinde bir şey değişmeden kalır, yani temel ürünlerimizi, yani VC ve PE ürünlerini cilalamaya devam ederken, profesyonel alandaki avantajlarımızı pekiştirmeye devam etmeliyiz.
Dünya standartlarında bir platformda Çin'in hayalini gerçekleştirin
Qin Shuo : Sequoia kariyerinizdeki en uzun çalışma yeri olabilir, Sequoia sizin için ne ifade ediyor?
Shen Nanpeng : Son 11 yılda gittiğim yol için çok minnettarım Başlangıçta biraz merak ve biraz ibadetle Sequoia'nın bir parçası oldum ve son 40 yıldır Sequoia'nın mucizelerinin kökenini öğrenmeye devam ettim. Küresel bir yatırım kuruluşu olarak hiç kimsenin izlemediği bir yola girdik yani "Küresel platform, küresel bilgi, yerel uygulama, yerel karar verme" . Özellikle yerel yatırım kararları için, kendi içinde özellikle iyi bir model olan bu konsepte göre hepimiz aşağı indik.
Geçtiğimiz iki veya üç yılda, WME-IMG, LinkedIn ve Airbnb'yi Çin'e tanıtma pratiğini yaptık. Onlarla iletişim sürecinde, neden Çin'deki en iyi ortağımızsınız diye soracaklar. Nedeni çok basit dedim, biz kendimiz böyle bir modeliz, Çin'de global bir yatırım şirketinin yerelleştirme pratiğini yaptık, gitmeniz gereken yol aslında bizimkine benziyor.
Qin Shuo : Girişim sermayesi alanında, sektörün katkınız olarak nasıl tanımlanmasını istersiniz?
Shen Nanpeng : Eskiden İnternet alanında girişimciydim ve bugün hala bir girişimciyim, yatırım alanında bir girişimciyim. Aynı anda iki alanda iş kurduğum için şanslıyım. Sequoia küresel bir yatırım kuruluşudur, küresel markaların yerelleştirilmiş uygulamasını ve yerelleştirilmiş uygulamasını gerçekleştirmek kolay değildir.
Bugünün dünyası bize daha fazla fırsat verdi ve sınır ötesi yatırım ve işbirliğinin iş normları haline geldiğini giderek daha fazla göreceksiniz. Örneğin, bir SAAS şirketine ("hizmet olarak yazılım") yatırım yaptık. "Bölgesini" nasıl tanımlayacağımı bilmiyorum. Merkezi Singapur'da, ana Ar-Ge personeli ve bazı satış personeli Çin'de ve çağrı merkezi Birleşik Krallık'ta. Müşteriler Avrupalı ve Amerikalı. Bu kadar yüksek küreselleşmeye sahip girişimler 20 yıl önce nadiren ortaya çıktı, ancak gelecekte daha da fazla. Sequoia'nın benzersiz yapısı bize bu tür işletmelere yardım etmek için birçok fırsat verecektir. Dünyanın başlıca inovasyon alanlarında ekibimiz ve "bilgi varlıklarımız" vardır.
Sequoia'nın küresel düzeni, seçkin Çinli şirketlerin daha iyi küreselleşmesine yardımcı olmaya da elverişli. Çin'de zaten belli bir ölçüde büyüdükten sonra yurt dışına çıkmak için bu tür çabalar gösteren bir grup şirket var ve yepyeni ürünlerle bir grup şirket büyümenin ilk gününde yurtdışına çıkmaya başladı, sadece model değil, teknolojide de yenilikçi. Yenilik.
Qin Shuo : Sadece Sequoia China'ya liderlik etmiyorsunuz, aynı zamanda Sequoia Global'in üç ana liderinden birisiniz Bu kavram nedir?
Shen Nanpeng : Üçümüze "veliler" diyoruz Yerel ekip yerel fonlar için yatırım kararları veriyor. "Muhafız" ın rolü, dev Sequoia gemisinin çalkantılı dalgalarda ilerlemesini sağlamaktır. . Çin, Hindistan, İsrail ve Amerika Birleşik Devletleri olmak üzere dört bölgemiz ve farklı aşamalarda birkaç yatırım fonumuz var. Çeşitli bölgeler arasında sürekli değiş tokuşlar, temel rekabet gücümüzden biridir. Dünyanın en iyi teknoloji yatırımcısı olmayı umuyoruz.
Qin Shuo Moments WeChat genel hesabı: qspyq2015
İş İşbirliği Lütfen WeChat ile iletişime geçin: qspyqswhz
