Altı aylık rapor, komisyon oranının yeni eğilimini ortaya koyuyor: 22 şirket hala komisyon oranını düşürüyor ve 24 komisyoncunun gelirinin oranı düştü ve düştü. Beş büyük değişiklik kaçınılmazdır
On bin 1,5 sonra on bin 1,2, komisyonun son derece rekabetçi olduğu birçok yerde, komisyon oranı zaten düşük ve maliyet çizgisi dalgalanıyor. Şu anda, listelenen tüm brokerlerin altı aylık raporları açıklanmış olup, listelenen brokerlerin komisyon oranlarındaki değişikliklere bir göz atalım.
Bir yandan tüm piyasanın ticaret hacmi düştü, diğer yandan komisyon oranı dalgalandı. Aslında, sektör genelindeki komisyon oranı eğilimi farklı bir eğilim göstermiştir.
2017'nin ilk yarısında, A hisseleri birkaç kısa vadeli düzeltme yaşadı ve genel eğilim istikrarlı bir şekilde yükseliyordu. Bununla birlikte, yılın ilk yarısında, piyasanın genel ticaret faaliyeti 2016 yılına göre daha fazla geriledi, hisse senetlerinin ortalama günlük işlem hacmi 446,5 milyar yuan, bir önceki yıla göre% 18,1 düşüş gösterdi. Çin Menkul Kıymetler Birliği'nin verilerine göre, yılın ilk yarısında, tüm menkul kıymetler şirketleri, geçen yılın ilk yarısına kıyasla yaklaşık% 30'luk bir düşüşle, menkul kıymetlerin acente alım satımından toplam 38.854 milyar yuan net gelir elde etti.
Wind verilerine göre, yılın ilk yarısında menkul kıymetler sektörünün kümülatif hisse bazlı cirosu 112,86 trilyon yuan oldu. 2016 sonunda 10.000'de 3,82 olan sektör net komisyon oranı 10.000'de 3,44 oldu. Komisyon oranının düşüş eğilimi değişmedi, ancak düşüş aralığı daraldı.
Hem komisyon oranı hem de düşen işlem hacmi modeli altında, komisyoncunun aracılık iş geliri de azaldı ve bir zamanlar aracı kurumun "yarı yarıya" nı işgal eden aracılık işi, gelir oranını daha da düşürdü.
Komisyon oranındaki düşüşün arkasındaki beş büyük değişiklik
Sektördeki insanlar artık daha düşük komisyon oranı için iç çekmiyor. Aracı kurum için Çinli bir köşe yazarı ve aynı zamanda en kıdemli komisyoncu iş adamı olan Cheng Amca, sektör için beş önemli değişikliği özetledi:
Birincisi, aracılık iş gelirinde, işlem prosedürü gelirinin oranı düşmeye devam edecek ve faiz geliri zaten bunun büyük bir kısmını oluşturmuştur.Komisyon kazanmadan müşteri çekmek ve faiz kazanmak uygun maliyetli bir iştir;
İkincisi, büyük aracı kurumlar uzun süredir tam bir iş zinciri modeli geliştirdiler ve aracılık işinin müşteri grupları varlık yönetimi, yatırım bankacılığı, doğrudan yatırım ve varlık yönetimi için önemli taşıyıcılardır;
Üçüncüsü, büyük müşterilerin, özellikle de yüksek net değerli müşterilerin sayısını artırmak, menkul kıymet firmalarının geliştirmekte olduğu yatırım danışmanlığı hizmet sistemi için müşteri kaynaklarını ayırabilir;
Dördüncüsü, aracılık işi envanter oyunu çağına girmiştir.Avantajlı aracılık firmaları, düşük komisyon stratejisi yoluyla endüstri konsantrasyonunu artırmayı ummaktadır, böylece aşırı yüksek aracılık iş gelirine dayanan küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar, rekabet güçlerini tamamen kaybedeceklerdir;
Beşincisi, büyük aracı kurumlar için, komisyon oranındaki düşüşün kaybı diğer işletmeler tarafından telafi edilebilir ve hatta diğer işletmelerden elde edilen gelirin artması, ticari gelir kaybını çok aşar.Kapsamlı gücü zayıf olan küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar için bir sorun olacaktır. Giderek daha dayanılmaz bir kabus. Komisyon oranındaki düşüşün devam etmesinin sektör değişikliğinin hızlanmasını zorladığı da söylenebilir.Gelecekte net komisyon oranının (döviz ücretleri ve damga vergisi düşüldükten sonra) sonsuza kadar sıfıra yakın olması beklenmektedir ve bu eğilim geri döndürülemez. İş yoğunlaşması önemli ölçüde artacak Birkaç büyük menkul kıymet şirketi önemli bir pazar payına sahip olacak ve endüstri yapısı, küçük ve orta ölçekli menkul kıymet şirketlerini lehine değil, üstün menkul kıymet şirketlerini tercih etme yönünde gelişecektir.
22 aracı kurum komisyon oranları düşmeye devam ediyor
Borsaya kayıtlı 28 menkul kıymet şirketinin tümü 2017 altı aylık raporlarını açıkladı. Her bir aracı kurumun komisyon oranı seviyesini, altı aylık rapor verileri ve aynı dönemdeki hisse senedi baz cirosu hesaplamasına göre tahmin ediyoruz.
Bu rapordaki önemli veriler arasında, ortalama kapsamlı komisyon oranı, menkul kıymet aracılık işinin net gelirinden / mevcut borsa cirosundan elde edilmektedir.Borsa cirosu, menkul kıymetler firması Shen Wan Hongyuan, Zheshang'ın 2017 altı aylık raporundaki ana şirketin mali tablolarına notlardan alınmıştır. Menkul Kıymetler ve Centaline Menkul Kıymetlerinin altı aylık raporlarında böyle bir veri yoksa, konsolide tablo verileri kullanılacaktır.
Hisse bazlı işlem verilerinin kaynağı rüzgar olup, piyasa bazında hariç tutulmamaktadır, bu şekilde hesaplanan veriler menkul kıymetler şirketinin gerçek müşteri komisyon oranından farklı olabilir.
Brokers China muhabirlerinin istatistiklerine göre, listelenen 28 komisyoncunun çoğunun komisyon oranları, 2017'nin ilk yarısında ortalama% 5,43 düşüşle düşmeye devam etti. Ancak genel olarak, yılın ilk yarısında komisyon düşüşü yavaşladı.
Yılın ilk yarısında sektör net komisyon oranı 10.000'de 3,44 olurken, 2016 sonunda 10.000'de 3,82'den% 9,94 azaldı. Karşılaştırıldığında, 2016'da 10.000'de 3,82 olan sektörün net komisyon oranı 2015 sonunda 10.000'de 4,98'den% 23,33 düşüşle 2016'da daha da azaldı.
Aracı firmalar açısından, Guotai Junan Securities (milyon 4.01 milyon 3.22), Changjiang Securities (milyon 3.62 milyon 3.16), Huaan Securities (milyon 4.85 milyon 4.25), Shenwan Hongyuan Securities (milyon 4.47 milyon 3.95) ), Çin Ticari Menkul Kıymetler (4,04 RMB 3,58 RMB), Shanxi Menkul Kıymetler (4,05 RMB 3,6 RMB) ve Guoyuan Menkul Kıymetler (3,60 RMB RMB 3,22).
Beş aracı kurumun, Founder Securities, CITIC Securities, Pacific Securities, Huatai Securities ve Orient Securities'in komisyon oranları 2016 yılına göre düşmek yerine artarak sırasıyla% 16.75,% 10.69,% 2.79,% 1.79 ve% 0.18 artmıştır. Bununla birlikte, Huatai Securities'in komisyon oranı sektörde hala düşük bir seviyede ve komisyon oranı 30.000'in altında olan borsada işlem gören iki menkul kıymet firmasından biri. 30.000'den düşük komisyon oranına sahip bir başka aracı kurum da Guohai Securities.
Haitong Securities, Soochow Securities, Yangtze River Securities, Guojin Securities, Guotai Junan Securities dahil 19 aracı kurumun yılın ilk yarısında ortalama komisyon oranı 30.000 ile 4.000 arasındaydı. Centaline Securities ve Northeast Securities dahil olmak üzere 5 brokerin komisyon oranları 40.000 ile 5.000 arasındadır. Guosen Securities ve Western Securities'in komisyon oranları 50.000 RMB ve 60.000 RMB'nin üzerindedir.
Yukarıdakilerin sadece altı aylık rapora dayanan kapsamlı bir ortalama komisyon oranı olduğu unutulmamalıdır.Kamu fonları ve sigorta fonlarının işlemleri de döneme dahil edilmiştir, bu nedenle bu veriler perakende yatırımcılar ve sıradan kuruluşlar için gerçek komisyon oranını yansıtmamaktadır. .
Essence Securities Finance'ın baş analisti Zhao Xianghuai, araştırma raporunda, menkul kıymet firmaları aracılık işinin dönüşümünü hızlandırdıkça, gelecekteki komisyon oranlarının düşmesi için sınırlı alan olduğuna dikkat çekti. Komisyon indiriminin farklı aracı kurumlar üzerindeki etkisi farklıdır.Dönüşümün anahtarı, müşteri katmanlaşmasında iyi bir iş yapmak ve işlem komisyon oranındaki düşüşün neden olduğu zararı telafi etmek için katma değerli hizmetler sağlamaktır.
Hisse bazlı ticaret hacmi sektör konsantrasyonu düşüşü
Yılın ilk yarısında genel piyasa aktivitesi 2016 yılına kıyasla keskin bir düşüş gösterse de, çeşitli aracı kurumlar arasındaki rekabet şiddetli olmaya devam etti.
Yılın ilk yarısında, Şangay ve Shenzhen Borsaları 110 aracı kurumun hisse bazlı işlem hacmini sayarken, Huatai Securities 8,16 trilyon hisse bazlı işlem hacmi ve% 7,52 pazar payı ile ilk sırada yer aldı.
İkinci ve üçüncü sırada yer alan CITIC Securities ve Guotai Junan Securities, sırasıyla 5 trilyon yuan, 5.26 trilyon ve 5.04 trilyonun üzerinde hisse bazlı işlem hacmine sahiptir ve pazar payları% 4.85 ve% 4.64'tür.
Hisse bazlı işlem hacmi 4 trilyonun üzerinde olan menkul kıymet firmaları arasında sırasıyla% 4,52,% 4,36,% 4,34 ve% 3,87 pazar payıyla Galaxy Securities, GF Securities, Haitong Securities ve China Merchants Securities bulunmaktadır; ayrıca hisse bazlı işlem hacmi 3'tür. Bir trilyon yuan'dan fazla olan ilk on şirket, Guosen Securities, China Securities ve Shenwan Hongyuan Securities'dir.
Spesifik olarak, Huatai Securities'in yılın ilk yarısında pazar payı, 2016 sonunda% 7,96'dan hafif bir düşüşle% 7,52 oldu, ancak bu üst sıradaki konumunu etkilemedi ve ikinci sıradaki CITIC Securities'den 2,67 yüzde puan daha yüksekti.
2016 ile karşılaştırıldığında, ilk on aracı kurumun sıralaması neredeyse hiç değişmedi, ancak yoğunlaşma biraz azaldı.En büyük on aracı kurum, sektörün toplam pazar payına göre% 43,19, geçen yıl sonunda% 43,97, ki bu biraz düşüş.
8 Menkul kıymet şirketlerinden gelen aracılık iş gelirlerinin oranı% 30'un altına düştü
Piyasada alım satım faaliyeti düştü, komisyon oranları düşmeye devam etti ve yılın ilk yarısında aracılık iş gelirleri iyimser değildi. Borsada işlem gören menkul kıymet firmaları arasında, yılın ilk yarısında ilk on aracı kurum CITIC Securities, China Galaxy, Huatai Securities, GF Securities, China Merchants Securities, Haitong Securities, Guotai Junan, Shenwan Hongyuan, Founder Securities ve Guosen Securities idi.
Bununla birlikte, ilk on şirket arasında, yalnızca China Merchants'ın menkul kıymetler aracılık iş geliri geçen yılın aynı dönemine göre biraz arttı ve kalan sekiz aracı kurumun aracılık iş gelirinin tümü yıllık bazda azaldı. (Bu yıl listelenen China Galaxy hariç, veriler karşılaştırılabilir değildir)
Genel olarak, altı aylık raporlar açıklayan 28 doğrudan borsaya kayıtlı menkul kıymetler firmasından sadece iki aracı kurum, aracılık iş gelirlerini bir önceki yıla göre artırırken, diğeri Orient Securities idi. 24 aracı kurumun aracılık iş gelirleri yıldan yıla düşüş gösterdi (bu yıl listelenen Zheshang Securities ve China Galaxy hariç, veriler karşılaştırılabilir değil). Bunların arasında Pasifik Menkul Kıymetler en fazla düşüş yaşadı.Yılın ilk yarısında, aracılık iş gelirleri yıllık% 58,78 düşüşle 286 milyon yuan oldu. Bunu, yılın ilk yarısında yıllık% 42,88 düşüşle 317 milyon yuan komisyonculuk geliri ile Shanxi Securities izledi.
Komisyonculuk işi hala "gökyüzünün yarısını" işgal eden çok fazla aracı kurum yok. Yılın ilk yarısında, aracı kurum gelirleri, Founder Securities, China Galaxy Securities, Pacific Securities, China Merchants Securities ve Huatai Securities adlı 5 menkul kıymet şirketinin gelirinin% 50'sinden fazlasını oluşturdu. Bunların arasında, Kurucu Menkul Kıymetler Aracılık ve Kredi Ticareti İş geliri% 88,58 ve Galaxy Menkul Kıymetler Aracılık İş geliri% 81,69'dur.
Shanxi Securities, Northeast Securities, Zheshang Securities, Haitong Securities, CITIC Securities, First Capital Securities, Guotai Junan Securities ve Western Securities gibi sekiz aracı kurumun aracılık iş gelirinin oranı% 30'un altına düşmüştür.
Tesadüfen, yılın ilk yarısında, sadece iki aracı kurum, aracılık iş gelirlerinde bir artış sağladı, yani Founder Securities ve Southwest Securities. Geriye kalan 25 aracı kurum (bu yıl karşılaştırılamaz verilerle listelenen Zheshang Securities ve China Galaxy Securities hariç), 2016 yılının aynı dönemindeki aracılık gelirleri düşüş kaydetti. Bunlar arasında, Shanxi Securities ve Pacific Securities'in geliri, sırasıyla% 44.38 ve% 40.36 düşüşle önemli bir düşüşe neden oldu.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
