Bahar pazarını yeniden mi üretiyorsunuz? Yakıt hücresi sektörü "hareket ediyor"
Her düzenleme: He Jianchuan
Kaynak: Daoda (WeChat Kimliği: daoda1997)
Herkese merhaba, ben Qian Yanjun. Ben araştırma raporları yayıncısı değilim, sadece araştırma raporları için altın madencisi. Altın için kaydırırken öğrenirken her hafta en sıcak ve en odaklanmış endüstri araştırma raporlarını seçin! "Dao Dahao" WeChat genel hesabına bugün giriş yapın. Lütfen eksiklikler için bir mesaj bırakın!
Sorumluluk Reddi: Bu sütunun amacı, endüstrinin öngörülerinden değer bilgisi çıkarmak ve en sıcak araştırma raporlarının ana noktalarını entegre etmektir Makalede verilen bilgiler yalnızca referans içindir ve operasyonel önerileri içermez. Piyasaya kendi sorumluluğunuzdadır buna göre girin!
Geçen Cumartesi lityum pillerden bahsetmiştim ve bu sektör bu hafta çok "güçlü"! Bu hafta kadar yükselen Ningde dönemindeki "tek boynuzlu at" ın hisse senedi fiyatı bile hızla yüzün üzerine çıktı ve Qian Yanjun'u da şaşkına çevirdi!
Ancak Qian Yanjun'u şaşırtan şey, lityum pillerin huzursuzluğunun aslında ortaya çıkan bir başka büyük pil sektörü-yakıt hücrelerini etkilemiş olmasıdır.Vizyon stokları hafta ortası hasat günlük limiti, Meijin Energy de iyi bir performansa sahip, pil sektörünün de sahip olduğu söylenebilir mi? Yutturmaca iletkenliği? Bir pil olduğu sürece, hiper olabilir mi?
Aslında, bu yılın baharındaki hızlı hücumun ardından, yakıt pili sektörü temelde Nisan sonundan itibaren bir uyum dönemine girdi ve hafif bir toparlanma bu ayın ortasına kadar gerçekleşmedi. Son zamanlarda, yakıt pilleri üzerine çok fazla endüstri konferansı yapıldı ve pazarın dikkati toparlandı!
Öyleyse soru şu ki, bu sektör 2019 bahar pazarını yeniden üretebilir mi? Qian Yanjun bu hafta taraftarları felç etmek için burada.
Politika kutsaması: Hidrojen yakıt hücresi "yola çıktı"
Son yıllarda Çin yeni enerji araçları geliştiriyor ve hibrit ve hatta elektrikli araçlar yavaş yavaş tüketiciler tarafından tanınmaya başladı. Peki bu iki aracın varlığıyla hidrojen yakıtlı araçların geliştirilmesi gerekli mi?
Aslında, hidrojen yakıt hücresi otomobiller için ideal bir güç kaynağıdır, çünkü temiz bir enerji kaynağı olarak elektrikli araçların birçok dezavantajını çözebilir.
Genel olarak, yakıt hücresi içten yanmalı bir motor gibi olabilir.Pilin sürekli kullanımını sağlamak için yakıt hücresine sadece hidrojen yakıtı eklemeniz gerekir.Hidrojenasyon süresi 3-5 dakikadır ve seyir menzili kolayca 500 kilometreyi aşabilir, böylece saf elektrikli araçların yaşam döngüsünü çözer. Pili 3-4 kez değiştirme ihtiyacı sorunu ve kilometre kaygısı sorunu.
Örnek olarak Toyota Mirai'yi (2016 modeli) ele alalım: FCV'nin güç sistemi temelde bir kontrolör, elektrik motoru, hidrojen yakıt hücresi ve yükseltici dönüştürücü, hidrojen depolama tankı ve nikel-hidrojen pil içerir. Toyota Mirai aslında otomobil gövdesinin ortasında ve bagaj bölmesinin altında bulunan iki akü grubuna sahiptir. Birincisi, aracı sürmek için bir katalizörün etkisi altında hidrojen ve oksijenin elektrik üretmesinden sorumludur ve ikincisi elektrik depolayabilir ve düşük hızı sağlamak için arabadaki elektrikli ekipmana güç sağlamaktan sorumludur. Zamanın saf elektrik uygulaması. Ek olarak, Mirai yaklaşık 650 kilometreye kadar bir seyir menziline sahiptir ve tek bir hidrojen yakıt ikmalini tamamlamak yalnızca yaklaşık 3 dakika sürer.
Şu anda Toyota, Honda ve diğer otomobil şirketleri yakıt hücreli araçlar alanında ön sonuçlar elde etmiş ve aynı zamanda saf elektrikli araçlarla rekabet etme kabiliyetine de sahipler.Destekleyici endüstri zincirinde hidrojen enerji teknolojisinin gelişimi ve hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının yerleşimi, gelecekte yakıt hücreli araçların ticarileştirilmesi ile birleştirilecektir. Gelişim yakından ilişkilidir. "Dao Dahao" WeChat resmi hesabını takip edin ve her hafta potansiyel sektörlerle ilgili ileriye dönük araştırma raporlarını okuyun.
Aşağıdaki şekil, yakıt hücreli araçlar ile yakıtlı araçlar, hibrit araçlar ve elektrikli araçlar arasındaki performans karşılaştırmasını göstermektedir:
Yakıt hücreli araçların bariz avantajları olduğunu görmek zor değil, geleneksel yakıtlı araçlara ve tamamen elektrikli araçlara göre daha düşük enerji tüketimine sahip, temiz enerjiye sahip, emisyonsuz ve gürültüsüz. Ayrıca saf elektrikli araçlara göre hidrojen yakıt ikmal hızı daha hızlı, araç maliyeti daha düşük ve akü atık kirliliği sorunu yok.
Ancak benzer şekilde, mevcut yakıt hücreli araçların dezavantajları da çok açıktır.Yakıt hücreli araçların az sayıda olması, hidrojen yakıt ikmali için elverişsizliğe yol açmaktadır ve teknoloji, lityum pil teknolojisine kıyasla yeterince olgun değildir.Şu anda, yakıt hücreli araçların performansı hala aynı fiyata saf olanların gerisinde kalıyor elektrikli araba.
Bu nedenle, son yıllarda politikalar, yakıt pili endüstrisini güçlü bir şekilde geliştirmektedir.Özellikle bu yıl, aşağıdaki şekilde de görüldüğü gibi, yakıt pili sektöründe sık sık politikalar olmuştur:
Yerel düzeyde, 2019'da 28'den fazla şehir hidrojen enerjisi ile ilgili politikalar yayınladı ve ülke genelinde hidrojen enerjisi endüstrisinin planlaması ve düzeni hızlanıyor. Şu anda, Çin'deki hidrojen yakıt hücresi politikalarına en büyük yatırıma sahip şehirler Zhejiang Eyaleti (Ningbo), Guangdong Eyaleti (Guangzhou, Shenzhen, Foshan), Jiangsu Eyaleti (Zhenjiang, Zhangjiagang), Şangay ve Chongqing'dir.
Diğer Dağlardan Taşlar: Japonya'nın Başarılı Deneyiminden Alınan Dersler
Küresel bir perspektiften bakıldığında, Japonya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri şu anda güçlü bir şekilde yakıt hücreleri geliştiriyor. Daha sonra Qian Yanjun, Japon yakıt hücrelerinin başarılı deneyimine odaklandı.
Japonya, yakıt pilleri geliştirmede dünyadaki en aktif ülkedir.Kaynak kısıtlamaları ve coğrafi kısıtlamalar nedeniyle Japonya, yenilenebilir enerjiye büyük önem vermektedir.Bu nedenle, hidrojen enerjisi gelecekte çekirdek ikincil enerji kaynağı olarak konumlandırılmaktadır ve bir hidrojen enerji toplumu inşa etme hedefi açıkça belirtilmektedir. 2002'den beri Japonya, ev tipi yakıt hücrelerinin (kombine ısı ve güç sistemleri) ve yakıt hücreli araçların geliştirilmesini aktif bir şekilde desteklemektedir.Japonya, devlet sübvansiyonları açısından esas olarak üç geliştirme aşamasına ayrılmıştır.
İlk aşamada, hane halkları için kombine ısı ve güç sistemi sübvansiyonu tanıtım projesinden başladı. 2005 yılında kurulum maliyeti sübvansiyonu uygulandı. 2009 yılında, kombine ısı ve güç sistemini kuran kişi veya şirketlere sübvansiyon% 10-% 20 oranında azaltıldı. Hükümet, 2009-2012 döneminde yakıt hücreli araç Ar-Ge şirketlerine sübvansiyon vermeye başladı;
İkinci aşamada, hidrojen yakıt ikmal istasyonları için yatırım sübvansiyonları başlatılır ve yatırım maliyetinin en fazla% 50'sine eşdeğer devlet sübvansiyonları alınabilir;
Üçüncü aşamada, 2015'ten bu yana, yakıtlı araç alıcılarına en az 2 milyon yen tutarında bir sübvansiyon sağlanacak.Bu üç sübvansiyon aşaması, Japonya'da yakıt hücreli araçların ticarileştirilmesini teşvik etti.
Yakıt hücrelerinin ticari uygulaması açısından, Japonya şu anda dünyaya liderlik ediyor ve politikası, hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının altyapı inşasına odaklanıyor. Promosyon dönemi boyunca hidrojen yakıt ikmal istasyonları için sübvansiyon% 50'ye kadar çıkıyor ve bu, ABD sübvansiyonlarının en yüksek olduğu ve mevcut yurt içi sübvansiyonlarının olduğu% 30'dan daha yüksektir Hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının sübvansiyon oranı yaklaşık% 27'dir ve bu, Japonya'daki hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının sayısının dünyaya öncülük etmesinin nedenlerinden biridir.
Buna karşılık, Çin'in yakıt hücresi politikası, yakıt hücrelerinin ticarileştirilmesini sağlamak için ticari araçların geliştirilmesini teşvik etme yoluna dayanmaktadır ve hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının inşasına odaklanmaya başlamıştır. Yakıt hücreli araçlar, özellikle ticari araçlar, büyük ve orta boy otobüsler ve ağır hizmet otobüsleri için 500.000 yuan'a varan sübvansiyonlarda devam eden, Amerika Birleşik Devletleri, Japonya ve Avrupa'daki yakıt hücreli araç sübvansiyonlarını çok aşıyor ve promosyon etkisi açıktır. 2019 yılının ilk yarısında yakıt hücreli ticari araç üretim ve satışları bir önceki yıla göre% 720 ve% 780 artarken, ilerleyen dönemlerde yerli yakıt hücreli ticari araçların geliştirilmesi konusunda iyimser olmaya devam edeceğiz.
Sektör gelişimi: 2009'da güç lityum pil karşılaştırması
Şu anda, Çin'deki yakıt hücreli araçların gelişim yolu açık ve nettir, esas olarak yakıt hücrelerinin ve hidrojenin maliyetini büyük ölçekte düşürmek için erken aşamada ticari araçların geliştirilmesi, hidrojen yakıt ikmal istasyonları için destek tesislerinin inşasını sürmek ve ardından yakıt hücreli yolcu araçlarının geliştirilmesine genişlemek yoluyla. 2019 yılında Çin'in yakıt hücresi endüstrisi büyük ölçekli gelişimin hızlı şeridine girdi.Yılın ilk yarısında 1170 araç ve 1102 araç üretildi ve satıldı, bir önceki yıla göre 7,2 kat ve 7,8 kat arttı.
Çin'de yaklaşık 607'si otobüs, 756'sı lojistik araç ve 89'u hafif otobüs olmak üzere 1452'den fazla araç faaliyet gösteriyor. 2016 yılında oluşturulan "Enerji Tasarruflu ve Yeni Enerji Araç Teknolojisi Yol Haritası" 2020'ye kadar 5.000 ölçekli, 2025'e kadar 50.000 ölçekli yakıt hücreli araçlara ve 2030'a kadar milyonlarca yakıt hücreli aracın ticari uygulamasına ulaşmayı öngörüyor. Hidrojen yakıt ikmal istasyonları açısından, 2020'ye kadar 100, 2025'e kadar 300 ve 2030'a kadar 1.500 hidrojen yakıt ikmal istasyonu inşa edilmesi öneriliyor. "Dao Dahao" WeChat resmi hesabını takip edin ve her hafta potansiyel sektörlerle ilgili ileriye dönük araştırma raporlarını okuyun.
Bazı aracı kurumlar, yatırım sırasında mevcut hidrojen enerjisinin 2009'da lityum pil ile kıyaslandığına karar verdiler. Güç lityum pil, 2009'dan bu yana on yıllık politika desteğinin ardından başarılı bir şekilde sanayileşmiştir. Hidrojen yakıt hücresinin yolunu, esas olarak dört yönden çoğaltması bekleniyor:
(1) Teşvik önlemleri: Hem merkezi hem de yerel mali sübvansiyonlar, ilk hareket edenlerin avantajlarına ve erken aşamada coğrafi avantajlara ve sonraki aşamada ürün gücü avantajlarına odaklanan ana politika tedbirleridir.
(2) Promosyon alanları: ilk aşamada ticari araçlara ve sonraki aşamada binek araçlara odaklanan hepsi önce iş sonra da yolcu alanıdır.
(3) Tanıtım alanı: tümü, coğrafi dağılıma erkenden dikkat edilerek, bazı şehirlerde ülke çapında tanıtıma yönelik yatırıma odaklanır.
(4) Promosyon standartları: Ulusal standartlar ve sübvansiyon standartları giderek daha katı hale geliyor ve daha sonra ürün gücü avantajlarına odaklanıyor.
Listelenen performans gösteren şirketlerin listesi
Şu anda, yakıt pilleri konseptinde yer alan birçok yerli borsada işlem gören şirket var. Qian Yanjun burada yalnızca geçen yıl ve 2019'un ilk üç çeyreğinde yakıt hücresi performansı sergileyen şirketleri sıralıyor.
Özete göre, Meijin Energy'nin yakıt hücresi işi için ana kâr kaynakları yakıt hücreli araçlar ve hidrojen yakıt ikmal istasyonlarıdır; Vision Group ve Weichai Power'ın karları yakıt hücresi sistemlerinden; Houpe hisselerinin karı, hidrojen yakıt ikmal istasyonu EPC'den elde edilmektedir. "Dao Dahao" WeChat resmi hesabını takip edin ve her hafta potansiyel sektörlerle ilgili ileriye dönük araştırma raporlarını okuyun.
(Özel not: Borsaya kayıtlı şirketler hakkında aşağıdaki içerik, menkul kıymet şirketlerinin araştırma raporlarından elde edilmiştir ve buna göre piyasaya girme riski size aittir)
Meijin Enerji:
Şirketin hidrojen yakıt hücresi endüstri düzeni: aşağı akış aracı + yukarı akış membran elektrodu + orta akış yığını + hidrojen yakıt ikmal istasyonu işletimi + yan ürün hidrojen ve Jiaxing, Shandong ve Pearl River Delta pazarındaki yerleşim.
Tam bir araç olarak Foshan Feichi'de% 51,2 hisseye sahiptir.Feichi, 2018 yılında yakıt hücreli araç satışında ikinci şirkettir. 2018 yılında, yakıt hücreli araçların üretimi 298 binek otomobil ve 70 özel araç olmak üzere 368'e ulaşmıştır. Elektrik reaktörü, Guohong Hydrogen Energy pazar payının% 70'ini oluşturacak ve Ballard 9ssl elektrik reaktör teknolojisini tanıtacak olan Guohong Hydrogen Energy'ye% 9,09 oranında öz sermaye yatırmayı planlıyor. Membran elektrotları için, şirketin hisselerinin% 45'ine sahip bir yatırım şirketi olan Hongjin Investment, Guangzhou Hongji'nin% 51'ine sahiptir. Hongji, 300.000 metrekare membran elektrot tasarım kapasitesine sahip bir yıldız membran elektrot şirketidir. CEO, Benz Ford ortak girişim membran elektrot AFCC şirketinden gelmektedir. Teknik direktör, Ballard membran elektrotlarının baş bilim adamıdır. Hidrojen yakıt ikmal istasyonu inşaatı ve işletmesi, Yunfu Jinhong'un% 60 hissesine sahiptir ve halihazırda 2 hidrojen yakıt ikmal istasyonu ve 4 hidrojen yakıt ikmal istasyonu yapım aşamasındadır.
Vizyon paylaşımları:
Hidrojen enerji endüstrisi zincirinde, hidrojen üretimi, membran elektrotları, yakıt hücresi yığınları, yakıt hücreli motor sistemleri ve araç operasyonunun temel halkaları tamamlanmıştır.Ana teknoloji kaynakları kendi kendine araştırma ve Wuhan Teknoloji Üniversitesi ile ortak araştırma ve geliştirmedir. Olgun ürünler yakıt hücreli motorlar ve metal çift kutuplu plakalardır ve bazı yakıt hücreli motor modelleri halihazırda seri üretim için uygundur. Şu anda şirketin yıllık 1.000 set üretim kapasitesine sahip yakıt hücresi güç sistemi montaj hattı bulunmaktadır. Şirket, 2018 yılında yakıt hücresi işinden 84 milyon yuan gelir elde ettiğini ve ürün bazında brüt kar marjının% 50 olduğunu doğruladı. 2019'un ilk yarısında şirket, yakıt hücrelerinden 12 milyon gelir elde ettiğini doğruladı.
Weichai Gücü:
Mayıs 2018'de şirket, Ceres Power'ın% 20 hissesine abone olmak için 400 milyon yuan yatırım yaptı ve 2020'den önce Çin pazarında SOFC teknolojisinin uygulanmasını teşvik etmek için bir ortak girişim şirketi kurmayı planlıyor.Ayrıca Weichai, elde etmek için 3 milyon pound (26 milyon yuan'a eşdeğer) ödemeyi planlıyor. Ceres Powerın Çelik Hücreli yakıt hücresi sistemi ve yakıt hücresi yığını üretimi, Çin'de binek otomobiller, kamyonlar ve belirli enerji üretimi pazarlarında kullanılmak üzere yetkilendirilmiştir. Aynı yıl Weichai Power, Ballard'ın% 19,9 hissesini satın aldı, Ballard'ın LCS yığın teknolojisi lisansını satın aldı ve başlangıçta 2.000 yakıt hücreli aracı tanıtmayı planladı.
Şu anda Weichai enerji yakıt hücresi sistemi ile donatılmış 4 otobüs, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı'nın tavsiye edilen modellerinin kataloğuna girmiştir.Ocak 2019'da Weifang Kamu Kaynakları Ticaret Merkezi, "Weifang Toplu Taşıma Şirketi'nin 100 Yeni Enerji Otobüsü Alımına İlişkin Duyuru" yayınlamıştır. Tong Otobüs, Weichai Power yakıt hücresi sistemi ile donatılmış 30 adet 9 metrelik yakıt hücreli otobüs ihalesini kazandı. Ayrıca Weichai Power, yeni enerji aktarma organları sistemlerini aktif olarak teşvik eder ve bağımsız olarak takılabilir hibrit güç aktarım sistemleri geliştirir. 6 Eylül 2019'da şirket, Çin'deki yakıt hücreli otobüsler için ilk prototip menzil genişleticisinin geliştirildiğini duyurdu.Syris Power ve şirket şu anda 2020'de otobüs sahası için sistemin bir sonraki aşamasının geliştirilmesi üzerinde çalışıyor. Ölçek.
Houpu hisseleri:
Şirket, 2017'den bu yana, hidrojen yakıt ikmal istasyonları için kilit ekipmanların yerelleştirilmesini ortaklaşa teşvik etmek için Wuhan Jeolojik Kaynaklar Çevresel Endüstriyel Teknoloji Enstitüsü ile stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı. Kasım 2018'de, Houpu Co., Ltd.'nin bir yan kuruluşu olan Sichuan Houpe Excellence Hydrogen Energy Technology Co., Ltd., Chengdu'da hidrojen yakıt ikmal istasyonlarının geliştirilmesi, üretimi ve satışıyla ilgilenen bir şirket kurmak için Air Liquide France ile bir işbirliği anlaşması imzaladı. Air Liquide dünyanın en büyük endüstriyel gaz tedarikçisidir ve şu anda dünya çapında 100'den fazla hidrojen yakıt ikmal istasyonunu işletmektedir.
Houpu hisselerinin ilk yatırımı şimdiden karşılığını aldı. Nisan 2019'da şirket, Sinopec Nanguang (Shanghai) Industrial Co., Ltd.'nin Tuoshi projesi olan Hylin Shanghai Projesi'nin gerektirdiği hidrojenasyon ekipmanı için teklif aldı. Kazanan ürünler hidrojenasyon ekipmanıydı, miktar iki setti ve kazanan fiyat 22,2 milyon yuan idi. Haziran 2019'da şirket, şirketin tamamına sahip olduğu yan kuruluşu Andison tarafından bağımsız olarak araştırılan ve geliştirilen hidrojenasyon tabancasının eksiksiz fikri mülkiyet haklarıyla 10'dan fazla yerinde testten geçtiğini ve resmi olarak Zhengzhou Yutong hidrojen yakıt ikmal istasyonunda kullanıma girdiğini duyurdu. Hidrojen istasyonları uygulamaya alındı ve hidrojenasyon tabancalarının yerli yerine geçmesi başarıyla gerçekleştirildi.
risk uyarısı:
1. Sektör gelişimi beklendiği gibi değil;
2. Hidrojen yakıt ikmal istasyonunun inşası beklentileri karşılamadı;
3. Maliyet düşüşü beklentileri karşılamadı.
Qian Zhan araştırma raporunun bu sayısındaki referans araştırma raporu şu şekildedir:
Minsheng Securities: Power lityum pili bir ders olarak alarak, yakıt hücresi ticarileştirme hızlanıyor
Wanlian Securities: Sübvansiyonların yukarı akış bileşenlerine yaklaşması bekleniyor - Yakıt hücresi endüstrisi yatırım stratejisi raporu III
Guojin Securities: Yakıt pilleri performansa katkıda bulunmaya başladı ve üçüncü çeyrekte politika boşluğu üretimi ve satışları durdu - üçüncü çeyrekte yakıt hücresi endüstrisinin bir özeti
Shenwan Hongyuan: Weichai Power'ın ağır hizmet kamyon endüstrisi zinciri lideri, dahili ve harici genişletme lideri endüstri yükseltmesi
(Bu makalenin kapak resminin kaynağı: Photograph.com. Makalenin içeriği sadece referans amaçlıdır ve yatırım amaçlı değildir. Riski size ait olmak üzere piyasaya uygun şekilde girin)
Günlük ekonomi haberleri
