Bu halka arzın düzenleyici kırmızı çizgiye adım attığından şüpheleniliyor! Aynı kişi üç fonu yönetiyor ve toplam hissedarlık tekrar tekrar% 5'i aşıyor ve duyuru yapılmamalıdır.
Fon yöneticisi yönetimi ürünlerinin "birden çok sayıda sürüklenmesi" ortak durumu altında, hissedarlık homojenliği fenomeni ciddidir ve bazı fon şirketlerinin rapor vermeme politikasının kırmızı çizgisine çarpmasına neden olur.
Komisyoncular Çin muhabiri, Bank of Communications Schroder Fund Company bünyesindeki bir fon yöneticisinin toplamda 3 farklı fonu yönettiğini öğrendi. Birden fazla küçük sermayeli hisse senedine yapılan yatırım açısından, bu fon yöneticisi tarafından yönetilen toplam ürün varlıkları% 5'i aşıyor (itibariyle 2019 sonu). Aynı kişi tarafından yönetildiği için uyumlu bir kişi olarak kabul edilir, bu da İletişim Bankası Schroder Fonu'nun "GEM Stok Listeleme Kuralları" Madde 1.4 ve Madde 11.8.1 hükümlerini ihlal edebileceği anlamına gelir.
Buna ek olarak, Bank of Communications Schroder Fund Company'nin de "artırılması" gereken ilgili küçük sermayeli hisse senetlerinde yasadışı kısa vadeli ticaret yaptığından şüpheleniliyor.
Küçük sermayeli hisse senetlerinin zayıf likiditesi nedeniyle, aynı fon yöneticisi hisse senetlerinin büyük bir yüzdesini elinde tutuyor, bu da sektörün içindekiler tarafından bir "satıcı" olarak şüpheleniliyor. Şangay'daki büyük bir kamu fonu şirketinin 2018 yılında Shenzhen Borsasından aldığı denetim mektubuna göre, fon şirketlerinin ürünlerinin pankartları hakkında belirsiz bir açıklama olmasına rağmen, düzenleyici makamların aynı fon şirketinin birden fazla ürününün pankartlanması gerekip gerekmediği konusunda net bir yargıya sahip. Aynı zamanda, aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen farklı fonların toplam% 5 tuttuktan sonra açıklama yapma girişiminde bulunduğu durumlar olmuştur.
Küçük hisse senetleri, üç fon veya bir fon mu oynuyorsunuz?
Komisyoncular Çin muhabiri, küçük sermayeli hisse senetlerini destekleyen BOCOM Schroder Fund Company'nin politika kırmızı çizgisini vurabileceğini öğrendi.
Şimdiye kadar, Bank of Communications Schroder Fund Manager'ın fon yöneticisi He Shuai, Bank of Communications Sustained Growth Theme Hybrid Fund, Bank of Communications Alpha Core Hybrid Fund ve Bank of Communications Advantage Industry Hybrid dahil olmak üzere üç farklı yatırım fonu ürününü yönetmiştir.
Bu üç "farklı fon" incelendiğinde, aynı fon yöneticisi tarafından yönetildikleri için, üç fonun temelde homojen hale geldiği ve fonların ağır holdingleri arasındaki farkın çok büyük olmadığı görülebilir. Üç fonun ana hisse senetleri arasında Meiya Baike, Sanhua Zhikong, Xichuang Yihui, Ewushang A, Henghua Technology, Shandong Pharmaceutical Glass, Huayu Software ve diğer hisse senetleri bulunmaktadır.
Üç fonun ağır varlığı hemen hemen aynı olduğundan, bu, tüm refah ve kayıpları gösteren üç fonun eğilimine yol açtı.
Yukarıda belirtilen fon varlıklarına ek olarak, He Shuai tarafından yönetilen yukarıda belirtilen üç fon da nispeten küçük holdinglere sahip diğer hisse senetlerinde yüksek derecede homojenlik göstermektedir. Örneğin, yukarıda bahsedilen fonlar Huina Technology ve Geer Software gibi bir dizi küçük sermayeli hisse senetlerinde de görüldü.
"Üç fon tarafından tutulan hisse senetlerinde neredeyse hiçbir fark yok, hemen hemen hepsi yatırımlarını çeşitlendirmek isteyenlerin çıkarlarına zarar verebilecek küçük sermayeli hisse senetleri." Shenzhen'deki bir yatırımcı, aracı kurum Çin muhabirine He Shuai'nin üç fonu yönettiğini söyledi. Ağır hisse senetlerinin çoğu küçük sermayeli hisse senetleridir ve küçük sermayeli hisse senetleri nispeten zayıf likiditeye sahiptir, ancak İletişim Bankası Schroder Fonu'nun fon yöneticisinin her fonda ağır hisse senedi vardır.
Yukarıda adı geçen kişiler, aynı fon yöneticisi altında birden fazla fon tarafından tutulan düşük likiditeye sahip küçük sermayeli hisse senetlerinin büyük bir kısmının bu fonların vatandaşları için potansiyel riskler getirebileceğine inanmaktadır.
Toplam hissedarlık oranı% 5'i aşıyor ve üç fon uyumlu bir eylem mi oluşturuyor?
Bank of Communications Schroder Fund Company, yüksek homojenlik operasyonuna ek olarak birçok fon için "afişleri gizleme" sorunuyla da karşı karşıya.
Brokerage China muhabirleri, geçen yılın sonu itibarıyla, Meiya Biotech, Huina Technology ve Xichuang Yihui'nin hisselerini bir arada bulunduran He Shuai tarafından yönetilen üç ürünün, ilgili şirketlerin toplam özkaynaklarının% 5'inden fazlasını oluşturduğunu buldu.
GEM'de borsada işlem gören bir şirket olan Xichuang Yihui'yi, Aralık 2019 sonu itibarıyla örnek olarak ele alırsak, Bank of Communications Alpha Core Mixed Fund, Bank of Communications Advantage Industry Mixed Fund ve Bank of Communications Sustainable Growth Theme Mixed Fund'da 20,23 milyon hisse, 13,94 milyon hisse, Toplam 47.48 milyon hisseye sahip 13.31 milyon hisse ve borsaya kote şirketin toplam sermayesi 869 milyon hissedir, He Shuai'nin üç fon holdingi, borsada işlem gören şirketin toplam sermayesinin% 5.46'sını oluşturdu.
Menkul Kıymetler Kanunu'nun 86. Maddesine göre: Borsada yapılan menkul kıymet işlemleri ile yatırımcılar, borsada işlem gören bir şirketin ihraç edilen hisselerinin% 5'ini anlaşmalar veya diğer düzenlemeler yoluyla başkalarıyla birlikte elinde bulundurur veya müştereken elde ederler. Oluşum tarihinden itibaren üç gün içinde, borsaya kote şirketi bilgilendirmek ve duyuru yapmak üzere Danıştay menkul kıymetler düzenleme otoritesine ve borsaya yazılı bir rapor yapılır; yukarıda belirtilen süre içinde borsada işlem gören şirketin hisse senetlerinin başkaca alım satımına izin verilmez. " Menkul Kıymetler Kanununa göre, birlikte hareket eden taraflar borsada işlem gören bir şirketin hisselerinin% 5'ine sahip olduklarında, bir duyuru yapmak için bir afiş kaldırmalı ve kısa vadeli ticaretle ilgili düzenlemeleri takip etmelidir.
"Geçmişte pankart tutan fon şirketleri de vardı, ancak esas olarak bir fondu. O zamanlar, çoklu gecikme olgusu nispeten nadirdi." Güney Çin'deki bir sektör içerisinden bir aracı, Çinli bir muhabire, aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen farklı fonların uyumlu bir eylem olduğunu söyledi. Kişiler, bir fon yöneticisi tarafından yönetilen ürünler toplam hisselerin% 5'inden fazlasına sahiptir ve bir afiş ilanı yapılmalıdır.
Bank of Communications Schroder Fund, politika kırmızı çizgisine adım atmış olabilir
Aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen farklı ürünlerdeki hisselerin toplam% 5'i için bir afiş kaldırmam gerekir mi? Bir önceki durum en iyi örnektir.
Nitekim, ilgili vakalar, fon şirketlerinin genellikle aynı fon yöneticisinin uyumlu bir kişi olduğuna inandığını ve aynı fon yöneticisinin toplam pay oranını bir afişin kaldırılıp kaldırılmayacağının bir göstergesi olarak kullandığını göstermiştir. Aynı zamanda, denetim otoritesi aynı yönetici altında farklı fonlar tarafından tutulan hisselerin% 5'inden fazlasını bir afiş olarak kabul etmekte ve yüksek derecede endişe duymaktadır.
Çin komisyonculuğu muhabirleri, 4 Temmuz 2013 akşamı, A hisseli şirket Philips'in, Galaxy Fund'ın iki fon aracılığıyla toplam sermayenin% 5.5397'sini elinde tuttuğunu ve böylece "afiş" hattına ulaştığını belirten bir hisse değişikliği duyurusu yayınladığını buldu. Duyuruda açıklanan pankartlar aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen iki fon, yani Galaxy Fonu yukarıda belirtilen artışı Galaxy Industry Choice Fonu ve Galaxy Temalı Stratejik Fonu aracılığıyla tamamladı.İki fonun fon yöneticileri de başarılı oldu.
Aynı gün Galaxy Fund, "Çin Halk Cumhuriyeti Menkul Kıymetler Yasası" ve ilgili yasa ve yönetmeliklere uygun olarak, aynı fon yöneticisi Cheng Sheng tarafından yönetilen Galaxy Industry Selection Fund ve Galaxy Theme Strategic Fund'ın 3 Temmuz 2013'te Pekin'i düzenlediğini duyurdu. Philips Technology Co., Ltd. tarafından ihraç edilen tedavüldeki toplam hisse sayısı 698.0002 olup, şirketin toplam sermayesinin% 5.5397'sine tekabül etmektedir. Bunlar arasında, Galaxy Industry Tercihli Menkul Kıymetler Yatırım Fonu, şirketin toplam öz sermayesinin% 5.2381'ini oluşturan 6.600.002 hisseye sahiptir; Galaxy Theme Strategy Stock Securities Yatırım Fonu, şirketin toplam öz sermayesinin% 0.3016'sını oluşturan 380.000 hisseye sahiptir.
Galaxy endüstrisi tercihli fonunun pay sahipliği oranı% 5'i aşmış olsa da, Galaxy Fonu'nun yukarıdaki açıklaması, aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen iki fonun birleşik varlıklarını duyurunun özü olarak alacak, bu da aynı fon yöneticisi tarafından yönetilen farklı fonlarla aynı fikirde olduğu anlamına geliyor. Aynı zamanda birlikte hareket eden bir kişinin statüsünü de oluşturur.
Bundan önce, bir Şangay fon şirketi, birden fazla ürününün toplam hisselerinin teklif çizgisine ulaştığını açıklamadığı için bir düzenleme mektubu aldı.
Ağustos 2018'de Jinlong Electromechanical, Şanghay'daki büyük bir kamu özsermaye fonu şirketi altında üç takas edilebilir özel borç varlık yönetimi ürününün borsa durumu hakkında piyasayı duyuru açıklaması şeklinde bilgilendirdi. Bu kamu özsermaye fonu altındaki üç varlık yönetimi ürünü İkinci hisse takasından sonra, üç ürün toplu olarak şirketin toplam sermayesinin% 5,66'sına sahiptir ve şirketin hisselerinin% 5'inden fazlasına sahip hissedarlar.
King Long'un bu duyurusu nedeniyle, bu büyük kamu fonu şirketi, Shenzhen Borsasından bir denetim mektubu aldı: "Şirketinizin üç ürünü, King Long hisselerini% 5 artırmak için hisse takas haklarını kullandığında, raporlama ve duyuru görevlerini zamanında yerine getirmediler. , Raporun uygulanmasından önce Jinlong Elektromekanik'teki varlığını artırmayı bırakmadı. "
Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, yukarıda belirtilen kamu fon şirketlerinin "GEM Hisse Listeleme Kuralları (2018 Revizyonu)" Madde 1.4 ve Madde 11.8.1'i ihlal ettiğini özellikle vurguladı. Bunlar arasında Madde 11.8.1 şudur: Yatırımcılar ve onların uyumlu tarafları, borsada işlem gören bir şirketin ihraç edilen hisselerinin% 5'ine sahip olduklarında, borsada kote edilen şirketi derhal bilgilendirecek ve gerçeğin ardından bir açıklama yapacaklardır.
Yukarıdaki Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası örneğine göre, BOCOM Schroder Fund Company ilgili ChiNext hisselerine yatırım yaptığında, afiş koşullarını karşıladığından ancak bir açıklama yapmadığından şüpheleniliyordu, bu da ChiNext Hisse Senedi Listeleme Kurallarının (2018 Revizyonu) 1.4. Ve Madde 11.8.1 hükümleri. "Menkul Kıymetler Kanunu" ve "Borsada İşlem Gören Şirketlerin Devralmalarının İdaresine Yönelik Önlemler" de hükümler içerdiğinden, bu, İletişim Bankası'nın Schroder Fonu ile ilgili operasyonlarının politika kırmızı çizgisini geçme olasılığının yüksek olduğu anlamına gelir.
Fonlar yasadışı kısa vadeli ticaret gelirleri listelenen şirkete ait olacaktır
Aynı zamanda, Bank of Communications Schroder Fonu pankartı tetikledikten sonra, hala yasadışı kısa vadeli ticaret şüphesi vardı.
"Borsada İşlem Gören Şirketlerin İktisabına İlişkin İdari Tedbirler" in ilgili hükümlerine göre, yatırımcılar ve onların uyumlu tarafları borsada işlem gören hisse senetlerinin% 5'ine sahip olduktan sonra, hisse senetleri borsadaki menkul kıymet işlemleri yoluyla borsada işlem gören şirketi muhasebeleştirecektir. Şirketin ihraç edilen hisselerinin oranında her% 5'lik artış veya azalış bir önceki fıkra hükümlerine göre raporlanır ve ilan edilir. Raporlama döneminde ve rapor ve ilanın yapılmasını takip eden iki gün içinde borsada işlem gören şirket hisse senetlerinin alım satımına izin verilmez.
Afiş kurallarına göre, fonlar toplandıktan sonra, borsada işlem gören bir şirketin hisselerini altı ay içinde satmalarına veya satıldıktan sonra altı ay içinde tekrar almalarına izin verilmez ve bundan elde edilen gelir borsa şirkete ait olacaktır.
Çin komisyonculuğu muhabirleri, Bank of Communications Schroder tarafından tutulan hisselerin ayrıntılarına baktılar: He Shuainin Bank of Communications Schroder tarafından yönetilen üç fonu, sık sık listeleme koşullarını karşılayan birkaç küçük hisse senedi alıp sattı. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde, Bank of Communications Schroder Alpha Fund ve Bank of Communications Schroder Advantage Industry Fund, 3,3 milyondan fazla Xtron Medical Benefit hissesini azalttı. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, Bank of Communications Schroder Advantage Industry Fund da Meiya Boko'daki hisselerini yaklaşık 770.000 hisse azalttı ve bu da açıklanmayan ve kısa vadeli ticaretin kırmızı çizgisini aştı.
Aynı zamanda, bu, Meiya Baike ve Xichuang Medical Benefits'te Bank of Communications Schroder Fund Co., Ltd.'nin üç ilgili fonunun kısa vadeli işlem gelirlerinin listelenen şirkete ait olması gerektiği anlamına gelir.
Şimdiye kadar, Bank of Communications Schroder Fund Company bu konuya henüz yanıt vermedi.
Menkul kıymetler endüstrisinde büyük değişiklikler mi? Komisyoncuların hesap açma saptırması bugün manşetlere taşındı ve düşük komisyon savaşı yeniden canlandı mı? İki ortak broker komisyon bilgilerini hızla sildi ve ByteDance da yanıt verdi
İki günde% 37 yuvarlandı! Wang Jianlin'in başı yine dertte mi? Yedi yıl önce, satın alma 20 milyar yuan'a mal oldu ve şimdi "hurda" oldu Dünyanın en büyük sinema zincirine ne oldu?
nadir! Finans Komisyonu, 10 günde iki kez sermaye piyasasına odaklanan, borsada işlem gören bu tür şirketleri adlandırıp eleştiren ve ardından döngüsel olmayan ayarlamaları hızlandıran güçlü bir sinyal yayınladı.
HNA'nın "Saldırı Savaşı" halkı öfkelendirdi! Yıldırım buluşması "boğucuydu" ve gece geç saatlerde acil bir özür diledi! Kardeş tahvilleri gün içi ticarette yaklaşık% 40 düştü, finansman dönemin sonu mu?
Yüzyılın anlaşmasına varıldı! Tarihteki en büyük üretim kesintisi olan ham petrol "Three Kingdoms" el sıkışıyor mu? Trump, Putin ve Suudi veliaht yine konuştu, petrol fiyatları istikrar mı kazandı?
Beklentilerin ötesinde! Mart ayında, sosyal finansman 5 trilyon yuan'dan fazla arttı ve M2'nin büyüme oranı% 10,1'e yükseldi! Merkez bankası ağır bir ses çıkardı, likidite birikimi yok ve iletim etkinliği Federal Rezerv'ten daha yüksek
