Ayrıntılı rapor: Canlı domuz üretimi önümüzdeki yıl minimuma indirilecek. Yem şirketleri 2.000'in üzerine düşebilir
HSBC, 2019'dan 2022'ye kadar Çin'in katliam domuzlarının sırasıyla 547 milyon, 426 milyon, 469 milyon ve 610 milyon olacağını; pazar büyüklüğünün ise yıllık büyüme oranları ile 1.143 trilyon RMB, 1.032 trilyon, 1.032 trilyon ve 1.141 trilyon olacağını tahmin ediyor. % 19, -% 10,% 0 ve% 10'dur. Ayrıca, 2020 veya 2021'de zararlı olmayan aşı hala mevcut değilse, domuz endüstrisinin entegrasyonu hızlanacaktır.
Çin'in domuz endüstrisi hakkında ayrıntılı rapor: Domuz ateşi, domuz eti tedarik zinciri için ne anlama geliyor?
Çin domuz endüstrisi zincir trilyon pazarı
2006'dan bu yana, Çin'deki son üç domuz fiyat döngüsünün ortalama uzunluğu 50 ay oldu. HSBC, Afrika domuz ateşi nedeniyle mevcut döngünün, listedeki ilk sekiz hayvan sağlığı şirketinin pazar payını% 17 artıracağına inanıyor, bu da büyüme için çok büyük bir alan anlamına geliyor. HSBC, önümüzdeki 3-5 yıl içinde hayvan aşısı satışlarının her yıl% 10-15 artacağına inanıyor.
HSBC, canlı domuz üretiminin 2019'dan 20 yıla düşmesini beklese de, buna canlı domuz fiyatlarında bir artış eşlik edecek. 2021-22'de HSBC, üretimin kademeli olarak toparlanacağını tahmin ediyor. Domuz çiftlikleri stokları yeniledikçe fiyatlar düşecek.
Tarım Bakanlığı istatistiklerine göre Eylül 2019'da canlı domuz sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre% 41,1, damızlık domuz sayısı ise% 38,9 düştü. Canlı domuzların ortalama düşüşü% 25.6 idi ve dişi domuzlar% 26.5 düştü. Bu rakamlara ve HSBC'nin envanteri yenileme varsayımına dayanarak, HSBC'nin 2019-22 tahmini aşağıdaki gibidir:
1. Kesim hacmi sırasıyla 547 milyon, 426 milyon, 469 milyon ve 610 milyondur
2. Kilogram başına ağırlıklı ortalama fiyat sırasıyla 19 yuan, 22 yuan, 20 yuan ve 17 yuan'dır.
3. Pazar büyüklüğü 1,143 trilyon RMB, 1,032 trilyon, 1,032 trilyon ve 1,141 trilyondur
4. Yıllık büyüme oranı sırasıyla% 19, -% 10,% 0 ve% 10'dur.
Büyük ölçekli domuz çiftliklerinin oranı artacak ve yem şirketleri 2.000'den fazla düşebilir.
Tüm endüstri, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok farklı güç tarafından yönlendirilen bir modernizasyon ve sanayileşme sürecinden geçiyor: Nüfusun yaşlanması ve artan kentleşme, tarımsal emeğin azalmasına yol açacak; daha katı ve daha katı çevresel düzenlemeler, küçük çiftçilerin piyasadan çekilmesini hızlandıracak; Afrika domuz ateşi arttı Bu sektöre giriş engelleri azaltıldı ve bu da küçük ölçekli operatörler üzerinde daha büyük baskı oluşturdu.
Sektör liderleri, seçkin çalışanları işe alma, Ar-Ge harcamaları ve mali güç konusunda önemli ölçek avantajlarından yararlanmaktadır. Maliyet avantajları nedeniyle, büyük domuz çiftçileri daha küçük rakiplere göre daha fazla karlılığa sahiptir ve ayrıca domuz fiyatlarındaki sert dalgalanmalarla daha iyi başa çıkabilirler.
Büyük ölçekli çiftliğin karşısında, hala yılda 50'den az domuz üreten 35 milyon dağınık çiftçi var. Geçmişte daha fazlası vardı, ancak sayıları son on yılda düşüyor. HSBC bu sürecin devam edeceğine inanıyor.
Önümüzdeki 10 yıl içinde HSBC, bunların çoğunun piyasadan çekileceğini ve her yıl 50.000'den fazla domuz üreten domuz şirketlerinin oranının artarak, bugün sadece% 10'a kıyasla, ülkenin canlı domuzlarının% 40'ından fazlasını oluşturacağını bekliyor. hakkında. Önümüzdeki 10 yıl içinde HSBC, listelenen ilk on domuz şirketinin pazar payının mevcut% 7,38'den% 30'a yükselmesini bekliyor. Aynı zamanda HSBC, küçük üreticiler daraldıkça yem şirketlerinin sayısının 6.000'den 2.000'in üzerine düşeceğine inanıyor. HSBC, önümüzdeki üç yıl içinde hayvan sağlığı endüstrisinin yıllık bileşik büyüme oranında% 10-15 oranında büyümesini bekliyor.
İlk on domuz yetiştirme şirketinin ölçeği arttı
Yem şirketlerinin sayısı düşmeye devam ediyor
2020'de kesilecek canlı domuz sayısı 420 milyona kadar düşebilir.
Afrika domuz ateşinin arz üzerindeki yıkıcı etkisi göz önüne alındığında, HSBC domuz fiyatlarının 2019 ve 2020 boyunca yüksek kalacağına inanıyor. HSBC, kesilecek domuz sayısının 2019'da% 20 düşerek 547 milyona ve 20 yılda% 22 düşerek 420 milyona düşeceğini tahmin ediyor ki bu, yılda 8-10 milyon ton domuz eti kesmeye eşdeğer.
Ekmek stoku düşmeye devam ediyor
Domuz stoğu da azaldı
Domuz fiyat çizgisinin arkasında
Aşı olmasa bile, durumun istikrar kazanmaya başladığına dair işaretler var. Hükümet, çiftçileri desteklemek için kredi sübvansiyonları, sigorta ve işletme maliyetleri dahil olmak üzere bir dizi önlem getirdi. HSBC, bunun çiftçileri domuz arzını yenilemeye ve üretimi artırmaya ikna etmeye yardımcı olacağına inanıyor. Bu da, yem ve hayvan aşısı üreticileri gibi tedarik zincirindeki şirketlere fayda sağlayacak ve yükselen domuz fiyatları üzerindeki baskıyı hafifletmeye başlayacak.
Tarım ve Köyişleri Bakanlığı Hayvancılık ve Veterinerlik Bürosu müdürü Yang Zhenhai'ye göre, çiftçiler daha coşkulu bir şekilde ödeme yapmaya başladılar. Ağustos ayı resmi verilerini, yani domuz üretim kapasitesinin yıl sonuna kadar toparlanacağını vurguladı. Dahil etmek:
1. Ağustos ayında domuz stoklarının sabit kaldığı veya arttığı illerin sayısı Temmuz'daki 8'den 10'a çıkmış, 8 ilde düşüş hızı yavaşlamıştır.
2. Aynı dönemde, büyük çiftlikler bariz iyileşme belirtileri gösterdi. Yıllık üretimi 5.000'den fazla domuz olan 9.550'den fazla domuz çiftliğinde, canlı domuz ve dişi domuzların sayısı% 0,3 ve% 1,8 oranında düştü ve bu, domuz endüstrisi ortalamasından önemli ölçüde daha iyiydi.
3. Ağustos ayında domuz yavrusu yem üretimi, 5 ayın ilk artışı olan bir önceki aya göre% 2.2 artışla 1.46 milyon ton oldu.
4. 100 büyük damızlık firmadan alınan verilere göre, ağustos ayında yaldız satışları% 80'den fazla arttı ve pazarda arz açığı vardı.
5. Endüstri uzmanları tarafından yapılan saha araştırmalarına göre, Ekim 2019'da ekim stokları dengelendikten sonra, üretim kapasitesini genişletmek isteyen çiftçilerin oranı artıyor.
Bu nedenle, mevcut piyasa koşullarına ve parlak endüstri beklentilerine dayanarak, HSBC, ekim stoklarının kademeli olarak artmasını bekliyor ve 2020'de biri aşılı, diğeri aşısız olmak üzere iki durumun olması bekleniyor.
Aşı yok: HSBC, tohum stoklarının 2020'de% 5-10 ve 2021'de% 20-30 artmasını bekliyor.
HSBC, 2020 yılına kadar ekim envanterinin% 10-15'e, 2021'e kadar ise% 30-50'ye ulaşacağını tahmin ediyor.
Bu varsayımlara dayanarak HSBC, toplam domuz üretiminin 2021'de% 10 ve 2022'de% 30 artacağını tahmin ediyor. HSBC'nin tahminlerine göre bu, 2019'da domuz üretiminin% 20 düşerek 547 milyon kafaya düşeceği anlamına geliyor. 2020'de% 22 düşerek 426 milyona, 2021 ve 2022'de sırasıyla% 10 ve% 30 toparlanarak 469 milyon ve 610 milyona ulaşacak. Buna karşılık HSBC, 2019'dan 2022'ye kadar canlı domuzların fiyatının kilogram başına sırasıyla 19 yuan, 22 yuan, 20 yuan ve 17 yuan olacağını tahmin ediyor.
Afrika domuz ateşinin endüstriyel entegrasyon üzerindeki etkisi
Afrika domuz ateşi görülme sıklığı, Çin'deki büyük ve küçük domuz çiftlikleri arasındaki biyogüvenlik standartlarındaki büyük farkı vurgulamaktadır. Daha büyük çiftlikler bir bütün olarak etkilenmediğinden, bu yıl üretimi artırmayı başardılar ve üretim kapasitelerini artırmak için çok çalışıyorlar. HSBC iki endüstri entegrasyon çözümü gördü:
1. 2020 yılında aşılar sağlanırsa, küçük ölçekli çiftçiler stoklarını ikmal edeceklerdir. Bu, entegrasyonun daha uzun süreceği anlamına gelir.
2. 2020 veya 2021'de aşılar bulunmazsa, küçük çiftçiler sektörden çekilmek zorunda kaldıkça entegrasyon hızlanacaktır.
HSBC, aşıların bulunabilirliğinden bağımsız olarak, iyi biyogüvenlik sistemlerine sahip büyük ölçekli çiftliklerin önümüzdeki birkaç yıl içinde üretim kapasitelerini artıracağına ve bunun da tedarik zincirindeki yem ve aşı şirketlerine fayda sağlayacağına inanıyor.
Üretim kapasitesini genişletmek isteyen çiftçilerin oranı artıyor
Sektör uzmanı anketine göre stok ekin (birim: on bin)
Yukarı akış yem ve hayvan sağlığı pazarı
2018'de Çin'in yem endüstrisinin satışı 870 milyar yuan satışla 228 milyon ton oldu. Her ikisi de Afrika domuz hummasından ciddi şekilde etkilendi. HSBC, satışların 2019'da% 10 düşerek 205 milyon tona, 2020'de% 4 düşüşle 196 milyon tona ve 2021'de% 7 artışla 210 milyon tona düşeceğini tahmin ediyor.
Sektör de çok parçalı. Çin'de yaklaşık 6.500 yem üreticisi var, ancak sadece dördünün yıllık üretimi 10 milyon tonun üzerinde. Domuz endüstrisinde olduğu gibi yem üreticilerinin ürünlerinin fiyatlandırma gücü çok benzer. Bu nedenle, yem fiyatına ek maliyet kullanılır.
Daha önce de belirtildiği gibi, domuz şirketleri, büyük ölçekli operasyonlara geçerken yukarı yönlü yem üreticileriyle pazarlık güçlerini artırabilmelidir. Uzun vadede bu, yem fiyatlarını etkileyebilir, ancak yem endüstrisindeki rekabet oldukça şiddetli olduğundan ve kar marjını maksimum% 10 ile sınırlandırdığından, HSBC fiyatların önemli ölçüde düşmesini beklemiyor. HSBC, gitgide daha küçük şirketler çıkmaya zorlandıkça, endüstrinin mevcut karlılık seviyesini koruyabileceğine inanıyor.
Buna karşılık, Çin'in hayvan sağlığı pazarı daha yoğunlaşmıştır ve 2018'deki ilk 10 şirketin satışları, pazarın% 20'sini oluşturmaktadır. İstatistiklere göre, toplam satış miktarı 51 milyar yuan. HSBC, bunların 2019'da sabit kalmasını ve ardından% 6 artarak 2020'de 54,6 milyar yuan'a ve sonrasında% 11 ile 2021'de 60,8 milyar yuan'a yükselmesini bekliyor.
HSBC, domuz endüstrisi zincirindeki lider şirketin uygun bir konumda olduğuna inanmaktadır. Hayvan sağlığı ürünleri, hayvan sağlığı ve güvenliğini sağlamanın anahtarı olan domuz yetiştirme maliyetinin% 10'undan daha azını oluşturmaktadır. Bu, domuz şirketlerinin genellikle hayvan aşıları gibi bu ürünlerin fiyatına duyarlı olmadıkları ve ürün kalitesine büyük önem verdikleri anlamına gelir. Hayvan sağlığı endüstrisinin de girişte yüksek engelleri vardır ve rekabeti sınırlar. Bu nedenle HSBC, hayvan aşısı üreticilerinin güçlü kazançlar sağlamaları gerektiğine inanıyor çünkü domuz şirketleri büyük ölçekli operasyonlara yöneldikçe aşılara daha fazla dikkat edecekler.
Halen yıllık üretimi 50.000 tonun altında olan tüm yem şirketlerinin% 80'ini oluşturan 5.000 yem şirketi bulunmaktadır.
Borsaya kayıtlı hayvan sigorta şirketlerinin toplam pazar payı% 17
Bu makale Lujiazui Emtia Forumu'ndan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
