Piyasa, FED'in beklenmedik hamleler hazırladığına bahse girmeye başladığından, altının güvenli liman niteliği tamamen geri dönüyor.
11 Aralık Salı günü, ABD doları endeksinin önceki günkü kazançlarının yarısından fazlasını geri çekmesi ve Fed'in gelecekteki faiz oranı beklentilerinin büyük ilgi görmesiyle spot altın fiyatları yeniden yükseldi. Piyasa, Fed'in önümüzdeki yıl faiz artırımlarını tamamen askıya alabileceğine ve hatta borçlanma maliyetlerini düşürebileceğine giderek artan bir şekilde inanıyor.Yatırımcılar, ABD'nin büyüme beklentileri konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor.
Son ticaret günü, İngiltere Başbakanı Theresa May, Brexit anlaşmasına ilişkin parlamento oylamasını aniden erteledi ve bu da düzensiz bir Brexit riskini artırdı. Pound, ABD doları karşısında keskin bir şekilde düştü ve geçen yıl Nisan ayından bu yana en düşük noktasını tazeleyerek ABD dolarının baskılanmasına yardımcı oldu Altın fiyat.
Ancak, basın zamanı itibariyle altın fiyatları gün içi kazançlarının bir kısmını kaybetti. Huitong Finance Yihuitong yazılımı, Pekin saatiyle 20: 54'te spot altının ons başına% 0,14 artışla 1,246,28 ABD dolarına yükseldiğini; ana COMEX altın sözleşmesinin ons başına% 0,18 artışla 1251,7 ABD dolarına; dolar endeksinin% 0,24 düşüşle 96,957'ye düştüğünü gösteriyor.
ABD Endeksi geçen işlem gününü% 0,62'den fazla kapadı, ancak 22 Kasım'dan bu yana en düşük seviye olan 96.344'e düştü. Piyasa, Fed'in faiz artırımlarını beklenenden daha erken askıya alabileceğine giderek daha fazla inanıyor. Fed'in önümüzdeki Çarşamba günü bu yıl dördüncü kez faiz artırımı yapması ve faiz tahminlerini güncellemesi bekleniyor.
Fed faiz artırımlarını askıya alabilir
Genel olarak gelişen iş piyasası ve ekonomik büyümenin potansiyel seviyelerin çok üzerinde olduğu düşünüldüğünde, enflasyon hala hedefle uyumluyken, Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını 25 baz puan artırması bekleniyor.
Bununla birlikte, finans piyasası son iki ayda keskin bir şekilde dalgalandı, denizaşırı ekonomi yavaşlama işaretleri gösterdi ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı ekonomik göstergeler zayıftı, ABD doları endeksi Kasım ortasından bu yana baskı altında kaldı ve ABD Hazine tahvillerinin getirisi düştü.
Bu, Fed'in faiz artırımlarının hızını yavaşlatabileceği beklentisini güçlendiriyor ve Fed'in 2019'da yetkililerinin beklediği gibi faiz oranlarını üç kez artırıp artırmayacağı konusunda insanları daha da şüpheli hale getiriyor.
Washington'daki Western Union Business Solutions'da kıdemli pazar analisti Joe Manimbo şunları söyledi: " ABD dolarının temel duyarlılığı durgun ve ABD doları, piyasanın gelecek yıl Fed'in faiz artırımına ilişkin zayıflayan beklentilerinin kurbanı oldu. "
Wall Street yatırım bankaları, Fed'in gelecek yıl faiz artırımına devam etme planına ilişkin şüphelerini daha da dile getirirken, vadeli işlemciler faiz artırımlarının askıya alınacağını iddia ederken, Goldman Sachs da Federal Rezerv'in şahin duruşuyla ilgili beklentilerini bir miktar düşürdü.
Finansal ortamdaki keskin daralma, Goldman Sachs'ın baş ekonomisti Jan Hatzius'u, Fed'in önümüzdeki yıl Mart ayında faiz artırımlarını askıya alma ve ardından 2019'da üç kez daha faiz artırımına devam etme olasılığının daha yüksek olduğuna ikna etti. Goldman Sachs başlangıçta önümüzdeki yıl faiz oranlarını dört kez artırmayı bekliyordu, bu da finansal piyasa trendlerinin yansıttığı beklentilerden çok daha fazla.
Goldman Sachstan Hatzius, Pazartesi günü bir araştırma raporunda şunları yazdı: "Mart ayında harekete geçme olasılığının şu anda% 50'nin biraz altına düştüğüne inanıyoruz, ancak üç aylık oran artış modelini Haziran ayından itibaren devam ettireceğimize inanıyoruz. 2019'un sonu. "
Belki gelecek yıl faiz oranlarını bile düşürür?
Kısa vadeli ABD faiz oranı vadeli işlemcileri, Fed'in önümüzdeki yıl faiz artırımlarını tamamen askıya alabileceğini ve hatta borçlanma maliyetlerini düşürebileceğini iddia ediyor, bu da küresel büyümenin yavaşladığı ve İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden sorunsuz bir şekilde ayrılıp ayrılmayacağına dair şüphelerin olduğu bir dönemde yatırımcıların ABD büyümesine ilişkin endişelerini yansıtıyor. Beklentiler hakkındaki endişeler artıyor.
ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi bu hafta üç aydan fazla bir sürede% 2,823'e geriledi.Fed yetkililerinin güvercin görüşleri, zayıf ABD verileriyle birleştiğinde, politika sıkılaştırma döngüsünün askıya alınacağı görüşünü daha da güçlendirdi.
Federal fon oranı vadeli işlem fiyatları perspektifinden bakıldığında, tüccarlar şu anda önümüzdeki hafta faiz oranlarını artırma olasılığının% 80'i aşmasını bekliyorlar, ancak gelecek yılın sonundan önce en azından başka bir faiz artırımı olasılığı yalnızca% 52.1.
FPG Menkul Kıymetler Başkanı Yukuji Fukaya, "Şu anda olduğu gibi, ABD ekonomisinin resesyona gireceğini ve Fed'in parasal sıkılaştırmadan gevşemeye geçeceğini söylemek gerçekçi görünmüyor, bu nedenle dolar için çok karamsar bir tablo çizmek zor. İnsanların güvenli sığınak aramasına neden olan küresel olaylar olduğunda, bu riskten kaçınma ABD kaynaklı olmadığı sürece ABD doları talep bulacaktır. "
Tokyo'daki IG Securities'de kıdemli bir döviz stratejisti olan Junichi Ishikawa, "ABD Hazine getirilerindeki düşüş, sonunda doları düşüş eğilimine sokacak, ancak şimdi olmayabilir" dedi.
Düşen enflasyon beklentilerinin işaretleri ve ABD-Çin ticaret çatışmasındaki artış da bu endişeyi daha da artırdı. Tüm bunlar ABD borsasında ağırlık kazandı S&P 500 Endeksi Pazartesi günü erken işlemlerde sekiz ayın en düşük seviyesini gördü.
Oregon Üniversitesi'nde ekonomi profesörü Tim Duy, Wall Street'teki durumun iyimser olmadığını ve bunun da 2019'daki para politikası görünümüne önemli ölçüde belirsizlik getirdiğini yazdı.
Getiri eğrisi ters çevrildi, dolar varlıklarınızı artırmayın
Kısa vadeli ve uzun vadeli tahviller arasındaki fark, getiri eğrisi son haftalarda daraldı ve ABD ekonomisindeki olası yavaşlama şüpheleri gün geçtikçe arttı.Bu, uzun vadeli tahvil getirileri ve daha yüksek kısa vadeli getiriler üzerinde baskı oluşturdu. Uzun vadeli tahviller.
Kısa vadeli tahvillerin getirisi uzun vadeli getiri seviyesinin üzerine çıktıkça, ABD Hazine getiri eğrisi endişe verici tersine dönme işaretleri gösteriyor ve dolara maruz kalmaya karşı korunma maliyeti de arttı.FED faiz artışlarının hızını yavaşlatacak. Şu anda, artan dolar pozisyonları riskli olabilir.
Japonya Hayat Sigortası Yatırım Planlama Genel Müdür Yardımcısı Toshinori Kurisu şunları söyledi: " Düşüşlerde ABD doları almayı umuyoruz, ancak getiri eğrisinin tersine dönmesi, gelecekte ekonomik durgunluğun olabileceğini ve başka birçok belirsizliğin olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, ekonomik temelleri ciddiye almamız gerekiyor. "Şirketin yönetimi altında 66.7 trilyon yen (592 milyar $) toplam varlıkları var.
Brexit bir girdap içinde ve poundun geleceği yok
İngiliz sterlini Salı günü bir önceki gün kaydedilen yaklaşık 20 ayın en düşük seviyesinden toparlandı. Bundan önce, İngiltere Başbakanı Theresa May, Parlamentonun Brexit anlaşmasına oy verme süresini birden erteledi ve bu da düzensiz bir Brexit riskini artırdı.
Theresa May, Pazartesi günü parlamentonun Brexit anlaşmasını daha fazla taviz talep etmek için oylama süresini erteledi. Bu hareket Brexit sürecini kaosa sürükledi, poundu aşağı çekti, ABD doları endeksini yükseltti ve altını bastırdı.
Salı günü planlanan parlamento oylamasına 30 saatten az bir süre kala, Theresa May aniden daha fazla taviz aramak için bu eylemi başlattı. Bu belirsizliği artırdı.
AB liderleri bu haftaki zirvede Brexit'i tartışacaklar, ancak Avrupa Konseyi Başkanı Tusk Pazartesi günü şunları söyledi: "Anlaşma yeniden müzakere edilmeyecek."
Commerzbank analisti Thu Lan Nguyen, "Piyasa, anlaşmasız bir Brexit olasılığının biraz daha yüksek olduğunu iddia ediyor, ancak belirli bir karar verilmeden önce (İngiliz sterlini) yine yatay dalgalanmaya başlayacak."
Huitong.com şunu belirtti: Birleşik Krallık şu anda anlaşmasız bir Brexit, bir son dakika anlaşması ve başka bir Brexit referandumu olasılığı ile karşı karşıyadır.İngiltere poundunun düşüşü kısa sürede tersine çevirme olasılığı neredeyse yoktur, ancak Brexit belirsizliği de artacaktır. Piyasadaki riskten kaçınma, pounddaki düşüşün altın fiyatına olan sürüklemesinin sınırlı olması bekleniyor.
Spot altın hala 1258-1266 dolar aralığına bakıyor
Spot altın, 1.211 ABD dolarından başlayan C dalgasının% 100 hedefi olan 1.245 ABD dolarının oldukça üzerinde. Dalga c, 1196 dolardan başlayan abc üç dalgalı ribaund yapısının bir parçası. Piyasa görünümünün direnç aralığında 1258-1266 ABD dolarına bakın. Aralığın üst ve alt kenarları, sırasıyla dalga c'nin% 138,2 ve% 161,8 hedef seviyeleridir.
Günlük gözlemlere göre, altın fiyatı henüz 1.263 ABD Dolarına ulaşmadı; bu, 1366-1160 ABD $ düşüş aralığının% 50 Fibonacci geri çekilme seviyesi. Şu anda, altın fiyatının önceki düşüşü tersine çevirdiğine karar vermek için henüz çok erken.
Uzun vadede altın fiyatının 1.366 ABD dolarından başlayan süper büyük C dalgasında olması bekleniyor ve alt% 38.2'lik hedefin 1.032 ABD doları olduğu görülüyor. Bu nedenle, 1.160 dolardan başlayan düzensiz WXYXZ modeli, düzeltmenin yalnızca ikinci dalgası olabilir.
