INE ham petrol kapandı, ekonomik yavaşlama endişeleri arttı, önümüzdeki ay OPEC'e dikkat edin
4 Mart Pazartesi günü Şangay ham petrol fiyatları düştü. Ana sözleşme SC19047,1 yuan / varil veya% 1,6 düşüşle 436,1 yuan / varil seviyesinde kapandı. Daha önce, zayıf ABD imalat verileri ve Euro Bölgesi verilerinin devam eden zayıflığı nedeniyle, OPEC + 'nın daha fazla üretim kesintisi sağlayacağına dair haberler olsa bile, küresel ekonomik yavaşlama veya azalan taleple ilgili piyasa endişeleri, OPEC'in üretim kesintilerinin yükseliş etkisini telafi etmişti. Aynı zamanda ABD ham petrol sondaj verisi 1 Mart'tan itibaren haftada 10 azalmış olsa da, 2019 yılında küresel sondaj faaliyetlerinin hızlanacağı ve ABD ham petrol üretiminin artmaya devam edebileceği haberleri geliyor.Bu nedenle piyasanın ABD ham petrol üretimindeki değişikliklere çok dikkat etmesi gerekiyor. . Piyasa, petrol piyasası üzerinde belirleyici bir etkiye sahip olacak olan üretim kesintilerini tartışmak için Nisan ortasında yapılacak OPEC + toplantısına dikkat edecek.
Bazı analistler, uluslararası petrol fiyatlarının mevcut eğiliminin esas olarak arz ve talep temellerindeki değişikliklerden etkilendiğini söyledi. Mevcut duruma bakıldığında, uluslararası petrol fiyatı seviyesi ılımlı ve arz ile talep arasındaki ilişki yeni yönlendirici faktörlerden yoksundur ve petrol fiyatları bir süre daha konsolide olabilir.
İşlem özeti
Şangay ham petrol fiyatları düştü. Ana sözleşme SC19047,1 yuan / varil veya% 1,6 düşüşle 436,1 yuan / varil seviyesinde kapandı. Tüm sözleşmeler 355.274 el işlem gördü ve pozisyonlar 4318 el artarak 63.108 ele yükseldi. Ana sözleşme 336.684 elden işlem gördü ve pozisyonlar 1546 artarak 43.662 ele yükseldi.
Vadeli işlem sözleşmeleri ve işlemlerinin listesi
Şangay Uluslararası Enerji Değişim Merkezi İşlemleri 4 Mart 2019 (Pazartesi)
Çin ve denizaşırı haberler
[CPPCC Ulusal Komite Üyesi Liu Shijin: Geleceğe zaman ayırmak için altyapı yatırımı aşamalar halinde yapılmalıdır]
Çin Halk Siyasi Danışma Konferansı Ulusal Komitesi üyesi ve Çin Kalkınma Araştırma Vakfı'nın başkan yardımcısı Liu Shijin, büyümeyi dengelemenin öncelikle beklentileri ayarlaması gerektiğini söyledi. Çin ekonomisi, son sekiz yılda yüksek hızlı büyümeden orta ila yüksek hızlı büyümeye geçti. Büyüme oranı bu yıl ve daha sonra% 6'yı aşabilir. Gelecekte% 5 ile% 6 arasında, hatta% 5 civarında olabilir ki bu tamamen kanunla uyumludur. Her şeyden önce, Çin ekonomisinin normal durumu hakkında bilimsel bir yargıya sahip olmalıyız ve yasalara uymalı ve geçmişte olduğu gibi hızlı büyümeyi sürdürmeyi beklememeliyiz. Liu Shijin, birçok yerin yerel bölgede altyapı yatırımı için hala çok yer olduğunu söylese de, altyapı yatırımlarının aşamalı olarak yapılması gerektiğine inandığını, daha uzun bir perspektiften gelecek için biraz zaman ayırmak gerektiğini söyledi. (Securities Times)
[Bu yıl kömür arzı ve talebi giderek gevşeyecek]
2019'da Çin'in kömür tüketiminin, küçük bir artışla temelde sabit kalması bekleniyor; yerli kömür üretim kapasitesinin serbest bırakılması hızlandı, ana kömür demiryolu ulaşım kanallarının kapasitesi arttı, kömür tedarik kapasitesi daha da arttı ve ulusal kömür pazarının arz ve talebi giderek daha gevşek bir yöne kayacak. Çin Kömür Taşımacılığı ve Pazarlama Derneği başkanı Yang Xianfeng, o gün yapılan basın toplantısında, "2019'da kömürün fiyatı sabit olacak ve önemli ölçüde aşağı yönlü ayarlamaya yer olmayacak." Kapasitenin azaltılması, envanterdeki yapısal değişiklikler ve orta ve uzun vadeli sözleşmelerin oranının olduğunu söyledi. Artışlar ve diğer faktörler, kömür fiyatlarındaki dalgalanmaları büyük ölçüde dengeledi.Bu yıl, kömür fiyatlarındaki dalgalanmalar önceki yıllara göre çok daha az olacak.
[Geçen yıl ülke çapındaki kömür madenlerinin sayısı yaklaşık 5800'e düşürüldü]
2018 yılı sonunda ülke genelinde kömür madeni sayısının yaklaşık 5.800'e düşürüldüğü ve ortalama üretim kapasitesinin yaklaşık 920.000 ton / yıla çıktığı anlaşılmaktadır. Bunların arasında, yıllık 1,2 milyon ton ve üzeri üretimi olan 1.200'den fazla büyük kömür madeni bulunmaktadır ve üretim oranı% 80'in üzerine çıkmıştır. 2018'de kömür piyasası arz ve talep arasında temel bir denge kuracak. Kömür tüketimi biraz arttı. Ulusal kömür tüketimi bir önceki yıla göre% 1 arttı. Tahminlere göre, elektrik sektörü yıl boyunca yaklaşık 2,1 milyar ton kömür tüketiyor, çelik endüstrisi 620 milyon ton kömür tüketiyor, inşaat malzemeleri endüstrisi 500 milyon ton kömür tüketiyor, kimya endüstrisi 280 milyon ton kömür tüketiyor ve diğer endüstriler kömür tüketimini yaklaşık 60 milyon ton düşürüyor. Kömür tedarik kapasitesi arttı. 2018 yılında ulusal ham kömür üretimi bir önceki yıla göre% 4,5 artışla 3,68 milyar ton olurken, kömür ithalatı yıllık% 3,9 artışla 281 milyon tonla arttı.
[Kimyasal hammaddeler, petrol talebindeki artış için yeni bir motor haline geliyor]
Çin Petrol Ekonomi ve Teknoloji Enstitüsü tarafından kısa süre önce yayınlanan `` 2018 Yerli ve Yabancı Petrol ve Gaz Endüstrisi Geliştirme Raporu '', yurt içi rafinaj kapasitesinin art arda üç yıl artırıldığına işaret etti. 2018 yılında Çin'in rafinaj kapasitesi, bir önceki yıla göre 22,25 milyon ton net artışla 831 milyon ton / yıl oldu. /yıl. Bunlardan yeni kapasite 33.9 milyon ton / yıl, geriye dönük kapasite ise 11.65 milyon ton / yıl'dır. Son yıllarda, Çin'in arıtma ve kimya endüstrisi yeni bir gelişme aşamasına girdi. Bir yandan ileri üretim kapasitesi kademeli olarak serbest bırakılır, diğer yandan geriye dönük üretim kapasitesi kademeli olarak ortadan kaldırılır. Bu bağlamda, kimyasal hammaddeler petrol talebindeki büyümenin ana motoru olmaya başlamış ve dönüşüm ve iyileştirme, yüksek kaliteli geliştirme, yeşil gelişme, büyük ölçekli kalkınma ve küreselleşme giderek rafinaj endüstrisinde anahtar kelimeler haline gelmiştir.
[Piyasa görünümü, iyi oyuncuların alımlarını artırıyor ve sosyal birimlerdeki dizel stokları Şubat sonunda artmaya devam ediyor]
Şubat ayı sonlarında, uluslararası petrol fiyatları şiddetli bir şekilde yükseldi ve yerel rafine petrol piyasasının fiyatlarını artırması bekleniyor. Buna ek olarak, Bahar Bayramı tatilinin ardından yurt içi motorin talebinin kademeli olarak toparlanması, bu nedenle dizel trader'larının pazar görünümü konusunda iyimser olmaları ve ikmal operasyonları gerçekleştirmeleri, Şubat ayı sonunda sosyal birimlerde dizel stokunun sürekli artmasına neden oldu. Mevcut petrol piyasasındaki iyi haberler, ister petrol üreten ülkelerin üretim azaltma anlaşmasının uygulanması, ister Çin-ABD ticaret müzakerelerinin iyileştirilmesi olsun, uluslararası petrol fiyatlarını destekleyecektir. Bu nedenle, Mart ayında uluslararası petrol fiyatlarının yukarı yönlü dalgalanmaya devam edebileceği ve yerli ürün petrol piyasasının fiyatlarının artmaya devam edeceği tahmin edilmektedir. Ayrıca Mart ayından sonra yurt içi motorin talebi kademeli olarak normale dönecek ve böylece motorin pazarı daha hareketli hale gelecektir. Zhuo Chuang Information, ortalama yurt içi dizel fiyatının Mart ayında artmaya devam edeceğini ve sosyal birimlerin dizel envanterinin önce düşme sonra da yükselme eğilimi gösterebileceğini tahmin ediyor.
[Yerel rafinerilerde benzin ve dizel fiyatları istikrarlı bir şekilde arttı ve rafinaj ve perakende kârları kötü performans gösterdi]
Şubat 2019'dan bu yana, ham petrolün çalkantılı yükselişi ve Bahar Bayramı tatili gibi uzun ve kısa faktörlerin iç içe geçmesi nedeniyle, Shandong Rafineri Benzin ve Dizel fiyatları istikrarlı bir şekilde arttı, ancak benzindeki artış beklenenden daha az oldu ve Shandong Refiningin kapsamlı rafinaj kar performansı zayıftı. Perakende tarafında, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun perakende fiyat limiti "art arda dört artış" için uygulanmasına rağmen, rafine dizelin fiyatı son zamanlarda hızla artmış ve dizel toptan ve perakende fiyat farkı hızla düşmüştür. Kısa vadede, birçok pozitifin desteğiyle uluslararası ham petrol dalgalanarak yükselebilir veya ana pazar haline gelebilir.ABD ham petrolünün 60 $ / varil seviyesinde istikrar kazanması bekleniyor. Ürünler açısından, hava ısındıkça, satış sonrası talep daha fazla serbest bırakılır, piyasa işlemleri daha iyi hale gelir ve rafineri geliri artmaya devam edebilir. Kapsamlı analize dayalı olarak, Shandong Rafinerisinin kapsamlı rafinasyonunun kârının artmaya devam etmesi bekleniyor. Toptan ve perakende fiyat farkı açısından, rafine petrol perakende fiyatlarında "art arda beş artış" beklenmesine rağmen, yerel rafine benzin ve dizelin toptan satış fiyatının da yükselmesi bekleniyor ve Shandong yerel rafine benzin ve motorin fiyat farkı daralmaya devam edebilir.
Kurumsal bakış açısı
Huatai Vadeli İşlemleri: Brent ve Dubai arasındaki aylık fark düştü
Mevcut ham petrol piyasasının spread yapısı açısından geçen haftadan çok fazla bir fark yok ... Brent ile Dubai arasındaki aylık fark Back yapısını koruyor, WTI son aylık iskonto yapısını koruyor ve Brent-Dubai spread'i daralmaya devam ediyor Bölgesel denge ve ticaret akışı Yukarıya baktığımızda, Hengli gibi büyük ölçekli rafinaj ve kimya projelerinin başlamasıyla birlikte doğu bölgesindeki arz ve talep açığının genişlemeye devam edeceğini ve Orta Doğu'dan yapılan ihracatın düşmeye devam edeceğini (Şubat ayında Suudi Arabistan'ın ihracatı yıllık bazda büyük bir düşüş yaşadı) bekliyoruz. Batı pazarı açısından Mart nispeten gevşek geçecek. ABD rafinerisi revizyonu ve üretimi artmaya devam edecek ve mevcut ihracat hacmi artacak. Libya'daki Salalah petrol sahasının yeniden başlaması ve Akdeniz ham petrol sevkiyatlarının normalleşmesi ile birlikte Batı'daki arz ve talebin gevşek olma eğiliminde olması bekleniyor. Bu nedenle, pazarın hala doğuyu sıkılaştırıp batıyı gevşetme modelini göstermesini bekliyoruz, ancak bölgeler arası arbitraj kargosu Şubat ayında keskin bir artış gösterdi.Bu ham petroller Mart ve Nisan aylarında gelecek ve bu da doğu pazarındaki kısıtlı arz ve talebi rahatlatmaya yardımcı olacaktır. Bir bakış açısına göre, düşük bir EFS, doğu bölgesinin batı bölgesinde hafif petrol satın alması için hala yüksek bir arbitraj geliri olduğunu göstermektedir.Bu nedenle, doğu bölgesinin batı bölgesine olan marjinal talebi yavaşlama belirtileri göstermemiştir, ancak bu, küresel rafinerilerin girdisinin daha hafif olacağı anlamına gelir. Niteliksel olarak, hafif bileşenlerin verimi artacak ve rafine petrolün yapısal çelişkisi devam edecek.Bu nedenle, mevcut petrol piyasasında, toplam arz ve talep arasındaki çelişki OPEC'in üretiminin azaltılmasıyla, doğu ve batı bölgelerindeki arz ve talep arasındaki çelişki arbitraj akışı ile çözülüyor. Bununla birlikte, rafine edilmiş petrol ürünlerinin yapısal çelişkileri hala çözülemez.
Küresel petrol ve gaz sondaj faaliyetleri 2019'da toparlanmaya devam edecek
Enerji medyası "Oil World" dergisinin uzman editörlerine göre, 2018'de tam bir toparlanma döngüsüne girdikten sonra, küresel petrol ve gaz sondaj faaliyetlerinin seviyesi 2019'da yükselmeye devam edecek ve bu da petrol fiyatlarının uzun vadeli beklentilerini daha da kötüleştirebilir;
ABD kaya petrolü ve gaz üretiminde sürekli büyüme olasılığı iyi biliniyor. Bu, ABD ham petrol üretiminin 2019'un başında günde 12 milyon varili aşmasına neden oluyor. Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri dışında dünyanın diğer bölgelerinde sondaj faaliyetleri de artıyor. Yıl için kuyu sayısının% 2,5 artması bekleniyor. Aynı zamanda, derin deniz petrol arama ölçeği günde 700.000 ila 10,3 milyon varil artacak;
Amerika Birleşik Devletleri'nin yanı sıra, küresel üretimde en önemli büyümenin görüldüğü ülke, şu anda Latin Amerika'nın en önemli petrol üreticisi olan komşusu Venezuela'nın yerini alan Brezilya'dır.
Barclays: Brent tipi ham petrolün ortalama fiyatının 2017'de 70 ABD Doları / varil olması bekleniyor
Barclays, 2019 yılı boyunca Brent ham petrolünün fiyatının ortalama 70 ABD $ / varil fiyatında sabit kalacağını, çünkü piyasanın arz ve talebinin uzun ve kısa ile dengelenmesini bekliyor;
OPEC, bir yandan üretim kısıtlama önlemleri yoluyla petrol fiyatlarını daha da artırmayı umuyor, ancak diğer yandan küresel pazardaki aşırı arz durumu değişmedi ve stok seviyeleri 2019'un ilk yarısında yükselmeye devam edecek.
Ancak, petrol fiyatlarındaki genel istikrarın yanı sıra, coğrafya, ticaret ve ekonomik veriler gibi alanlardaki koşullar nedeniyle fiyatlar kısa vadeli dalgalanmalar yaşamaya devam edecek ancak ham petrol talebinin uzun vadeli görünümü sarsılmayacaktır.
