Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, yenilikçi şirketler tarafından hisse senedi veya depo makbuzlarının yurt içinde ihraç edilmesine ilişkin pilot program hakkında muhabirlerin sorularını yanıt
1. Soru: Birkaç gün önce, Devlet Konseyi Genel Ofisi "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonunun Hisse Senedi Düzenleyen Yenilikçi İşletmeler Pilot Programı veya Mevduat Makbuzları Hakkında Çeşitli Görüşlerini" iletti. Pazar tarafları, pilot uygulamanın arka planı ve kurumsal temeli hakkında daha fazla endişe duyuyor. Açıklamak?
Yanıt: Yenilikçi şirketlerin Çin'de hisse veya emanet makbuzu çıkarmasını desteklemek için "Çin'de Hisse Senedi veya Depoziter Makbuzları Çıkaran Yenilikçi İşletmelerin Pilot Programı Hakkında Çeşitli Görüşler" (bundan böyle "Çeşitli Görüşler" olarak anılacaktır) açıklaması, Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi ruhunu uygulamaktır. Ve 13. Ulusal Halk Kongresi'nin Birinci Oturumu'nun hükümet çalışma raporunun önemli önlemleri, reel ekonomiye hizmet etmede sermaye piyasasının rolünü etkin bir şekilde oynayan önemli kurumsal yeniliklerdir.
Son yıllarda, bilgi teknolojisinin temsil ettiği yeni bir dizi teknolojik ve endüstriyel devrim patlama yaşıyor.Yeni teknolojileri, yeni endüstrileri, yeni biçimleri ve yeni modelleri temsil eden yenilikçi işletmeler, endüstriyel gelişme, ekonomik dönüşüm ve iyileştirme için öncü bir role ve gösterim önemine sahip olan sürekli olarak ortaya çıktı. Bununla birlikte, önceki sermaye piyasası sistemi kısıtlamaları ve makro reform önlemleri sürdürülmediğinden, bir dizi önde gelen yenilikçi şirket denizaşırı kote edilmiştir ve hızlı büyüyen ikinci grup yenilikçi şirketler de halka açılmayı planlamaktadır. Bu tür şirketlerin yurt içi ihraçlarının ve listelenmesinin desteklenmesi, reel ekonominin gelişiminde kalite reformlarının, verimlilik değişikliklerinin ve güç değişikliklerinin teşvik edilmesine, iç piyasanın uluslararasılaşma düzeyinin ve küresel etkinin artırılmasına, borsada işlem gören yerli şirketlerin kalitesinin iyileştirilmesine ve yerli yatırımcıların sağlanmasına yardımcı olacaktır. Yeni çağda ekonomik kalkınmanın meyvelerini paylaşın.
Yıllarca süren reform ve gelişmeden sonra, Çinin sermaye piyasası yatırımcılarının olgunluğu, sürekli denetim düzenlemeleri ve ihraç ve listeleme denetim yetenekleri büyük ölçüde iyileştirildi, temel sistem kapsamlı bir şekilde güçlendirildi, piyasa kapasitesi istikrarlı bir şekilde genişletildi ve açıklık seviyesi daha da iyileştirildi ve yenilikçi girişimleri destekleyebildi. Yurtiçi ihraç ve listeleme için temel koşullar. Bu yılki iki oturumda, birçok temsilci ve komite üyesi de bu alanda reform önerileri ortaya koydu ve bu alanda kurumsal yeniliğin teşvik edilmesi elbette ki bir konudur ve geniş bir fikir birliği oluşturulmuştur.
"Çeşitli Görüşler", yenilikçi şirketlerin Çin'de ihraç ve listelemesini desteklemek için sistematik ve kurumsal düzenlemeler yapmaktadır. Ana içerik şunları içerir: Birincisi, denizaşırı kayıtlı kırmızı çip şirketlerinin Çin'de hisse senedi çıkarabileceği açıktır; ikincisi, emanet makbuzlarının tanıtımı, yeni bir teminat Ve mevduat makbuzlarının çıkarılması için temel sistem için düzenlemeler yapın; üçüncü olarak, menkul kıymet ihraç koşullarını daha da optimize edin ve bazı yenilikçi şirketlerin kârlılığı sürdürdüğü, ancak kârsız veya telafi edilmemiş zararlar olabileceği sorununu çözün; dördüncü, tam değerlendirme Yenilikçi işletmelerde VIE yapısı ve oy hakkı farklılıkları gibi özel kurumsal yönetim konuları hedefli düzenlemeler yapılacaktır.
"Çeşitli Görüşler" yayınlandıktan ve uygulandıktan sonra, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, destekleyici sistemleri ve düzenleyici kuralları daha da iyileştirmek için daha spesifik uygulama önlemleri formüle edecek ve böylece ulusal yasaları, düzenleyici belgeleri, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve borsaların düzenleyici belgelerini oluşturacaktır. Kurallar da dahil olmak üzere kurallar ve düzenlemeler sistemi, pilot çalışmanın yasa ve yönetmeliklere uygun olarak yürütülmesini sağlar.
2. Soru: Bu pilot çalışmanın tanıtımı için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun genel düşünceleri nelerdir?
Cevap: Yenilikçi girişimlerin büyük yatırım, hızlı yineleme ve yıkılması kolay gibi doğal özelliklerini dikkate alarak, istikrarı korurken ilerleme arayışının genel tonuna bağlı kalacağım ve inovasyon ve kalkınmanın organik kombinasyonuna bağlı kalacağım ve reform ve açılma konusunda eşit dikkat göstereceğim ve kamunun iş kurmasına yardımcı olacağım. Yenilik, ekonomik yeniden yapılanmayı ve endüstriyel dönüşümü ve yükseltmeyi teşvik ederken, pilot projeler ile risk önleme ve kontrol arasındaki ilişkiyi ele almaya odaklanır ve risklerin önlenmesi ve kontrolünü daha önemli bir konuma getirir.
Piyasa beklentilerini istikrara kavuşturmak için, bu pilot uygulama, şirketleri standartlara ve prosedürlere uygun olarak seçecek, şirket sayısını ve finansman ölçeğini kavrayacak ve ihraç zamanlamasını ve hızını makul bir şekilde ayarlayacaktır. İhtiyatlı denetimi ve yatırımcı korumasını güçlendirin, çeşitli yasa ve yönetmelik ihlallerini ciddi şekilde azaltın ve ilgili pilot çalışmalarını istikrarlı ve düzenli bir şekilde ilerletin.
3. Soru: Pilot şirketler için seçim kriterleri nelerdir?
Cevap: Bu pilot, ulusal stratejiyi, temel rekabet gücünü ve yüksek pazar tanınırlığını karşılamak için yüksek bir eşik belirledi. İnternet, büyük veri, bulut bilgi işlem, yapay zeka, yazılım ve entegre devreler, üst düzey ekipman üretimi ve biyoteknolojiye ait. Tıp ve stratejik gelişmekte olan endüstriler gibi yüksek teknoloji endüstrileri, önemli ölçüde yenilikçi girişimlere ulaştı. Temel olarak şunları içerir: Yurtdışında işlem gören ve piyasa değeri 200 milyar RMB'den az olmayan; henüz yurtdışında kote olmayan ve işletme geliri 3 milyar RMB'den az olmayan ve en son yılda 20 milyar RMB'den az olmayan bir değerlemesi olan kırmızı çip şirketleri veya Hızlı gelir artışı, bağımsız araştırma ve geliştirme, uluslararası lider teknoloji ve aynı sektördeki rekabette karşılaştırmalı avantajlara sahip kırmızı çip şirketleri ve yerli şirketler.
4. Soru: Pilot firmaların seçim mekanizması nedir?
Cevap: Çeşitli endüstri yetkilileri, uzmanları ve akademisyenlerinin rollerine tam anlamıyla yer vermek ve pilot işletmeleri daha iyi belirlemek için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, teknolojik yenilik sanayileşmesi için bir danışma komitesi kurdu.
Danışma komitesi, pilot şirketlerin seçim kriterlerine göre, iş modellerini, geliştirme stratejilerini, Ar-Ge yatırımlarını, yeni ürün çıktısını, inovasyon yeteneklerini, teknik engelleri ve ekip rekabet gücünü kapsamlı bir şekilde dikkate alan çeşitli sektörlerdeki yetkili uzmanlar, tanınmış girişimciler, üst düzey yatırım uzmanları vb. , Sektör durumu, sosyal etki, endüstri geliştirme eğilimleri, şirket büyümesi, tahmini piyasa değeri ve diğer faktörler, başvuran şirketin pilot kapsama dahil edilip edilmediğine ilişkin bir ön karar verir. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, başvuran şirketin pilot programa dahil edilip edilmeyeceğini belirlemek için bunu önemli bir temel olarak kullanır ve pilot şirketlerin ihraçlarını ve başvuruları yasalara ve düzenlemelere sıkı sıkıya bağlı kalarak kabul eder ve inceler.
5. Soru: Pilot şirketler yurt içinde hangi yollarla yayınlayabilir ve listeleyebilir?
Cevap: Derinlemesine araştırmadan sonra, uluslararası pazarın olgun deneyimlerinden kapsamlı bir şekilde öğreneceğim, ilgili finansman araçlarını tanıtacağım ve işletmelerin seçmesi için ilgili kurumsal düzenlemeleri yapacağım. Pilot koşulları karşılayan kırmızı çipli şirketler, önce depozito makbuzları düzenleyerek finansman için yurt içinde listelemeyi seçebilirler; hisse senedi ihracı için gereksinimleri karşılayanlar da hisse senedi ihraç etmeyi seçebilirler. Pilot programın şartlarını karşılayan yerli işletmeler, ilk kez doğrudan iç piyasada hisse senedi çıkarabilir ve listeleyebilir.
6. Soru: Yurtdışında kayıtlı şirketlerin Çin'de hisse senedi ihraç etmelerinin yasal dayanağı nasıl anlaşılır?
Cevap: "Menkul Kıymetler Kanununun" 2. Maddesi, "Bu kanun, Çin Halk Cumhuriyeti sınırları dahilindeki kanunlara uygun olarak Devlet Konseyi tarafından tanınan hisse senetlerinin, şirket bonolarının ve diğer menkul kıymetlerin ihracı ve ticareti için geçerli olacaktır." "Menkul Kıymetler Yasası" nın uygulama kapsamına ve düzenleyici içeriğine bakıldığında, düzenleyici dayanağı, Çin'de menkul kıymetlerin ihracı ve ticaretidir. Çin'de menkul kıymet ihraç eden bir şirketin yerli bir şirket olması gerekip gerekmediği, yani yurtdışında kayıtlı bir şirketin Çin'de menkul kıymet ihraç edip edemeyeceği ile ilgili olarak, Menkul Kıymetler Yasası herhangi bir kısıtlama getirmemektedir. Bu nedenle, yurtdışında kayıtlı şirketler Çin'de menkul kıymet ihraç edebilir. Bu konuyla ilgili olarak, 2010 gibi erken bir tarihte, denizaşırı şirketlerin Çin'de menkul kıymet ihraç etmeleri için kurumsal düzenlemeleri incelerken, özellikle ilgili yasal kurumlarla iletişim kurdum. Bu reform aynı nitelikteki konuları içermektedir. Bir kez daha ilgili birimlerle iletişime geçeceğim ve Çin'deki denizaşırı şirketler tarafından hisse senedi ihraçlarının Menkul Kıymetler Kanunu hükümlerine uygun olduğunu kabul edeceğim.
7. Soru: Bazı kişiler, Menkul Kıymetler Kanunu'nun yalnızca hisse senedi ve şirket tahvillerinin ihraç ve ticaretini düzenlediğine ve depozito makbuzlarından bahsetmediğine inanıyor.Bu reform, yenilikçi şirketlerin Çin'de emanet makbuzu ihraç etmesine olanak tanıyor.Herhangi bir yasal dayanak var mı? Görüşler hakkında konuşmak mı?
Cevap: Menkul kıymetler, birçok türü olan çok geniş bir kavramdır. Yasama teknolojisi perspektifinden bakıldığında, Çin'in "Menkul Kıymetler Yasası", menkul kıymetler düzenlemeleri için açık bir yasama modeli benimser. "Menkul Kıymetler Kanunu" nun 2. Maddesi, Devlet Konseyi'nin yasaya uygun olarak diğer menkul kıymet türlerini belirleyebileceğini belirtirken, hisse senetleri ve şirket tahvillerini açık bir şekilde listelemektedir. Bu reformda Danıştay, Menkul Kıymetler Kanunu'nun yetki hükümlerine uygun olarak ve "Çeşitli Görüşleri" iletmek suretiyle, nispeten olgunlaşmış uluslararası menkul kıymetler olan kabul edilmiş saklama makbuzları menkul kıymet olarak ihraç ve alım satım faaliyetleri Menkul Kıymetler Kanununa tabi olacaktır. "Yasal dayanak yeterli.
8. S: Pilot şirketler, Çin'de hisse senedi veya emanet makbuzu çıkarırken hangi koşullara ve prosedürlere uymalıdır?
Cevap: Pilot şirketin yerel halka arzında, Menkul Kıymetler Yasası, "İlk Halka Arz ve Listeleme için İdari Tedbirler" (bundan böyle "İlk Halka Arzlar için İdari Tedbirler" olarak anılacaktır), "İlk Halka Arzlar ve Büyüyen İşletme Pazarında Listeleme için İdari Tedbirler" (bundan böyle ("Büyüyen İşletme Piyasasının İlk İhracı için İdari Tedbirler" olarak anılacaktır) ve hisse senedi ihraç şartlarına ilişkin diğer yasa ve yönetmelikler. Bunlar arasında, pilot kırmızı çip şirketinin öz sermaye yapısı, kurumsal yönetişim ve operasyon şartnameleri, denizaşırı tescil yerinin şirketler hukuku gibi yasa ve yönetmeliklere tabi olabilir, ancak yatırımcıların hak ve menfaatlerinin korunmasına yönelik düzenlemeler, genel olarak yerel yasa ve yönetmeliklerin gereklerinden daha düşük olmamalıdır. Anlaşma kontrol yapısına sahip pilot işletmeler için CSRC, farklı durumları ilgili departmanlarla ayırt edecek ve yasalara uygun olarak ihtiyatlı bir şekilde ele alacaktır.
Çin'deki hisse senetlerine dayalı olarak depo makbuzları çıkaran pilot kırmızı çip işletmeleri, Menkul Kıymetler Kanununun 13. Maddesindeki hisse ihracı için temel gereksinimleri karşılayacaktır. Aynı zamanda, aşağıdaki gerekliliklerin karşılanması gerekir: Birincisi, yurtdışı tescil yerinin şirketler hukuku, öz sermaye yapısı, kurumsal yönetim ve işletme şartnameleri gibi konular için geçerlidir, ancak yatırımcı haklarının ve menfaatlerinin genel korunması yerel yasal gerekliliklerden daha düşük olmamalıdır; Oy haklarında, anlaşma kontrol yapılarında veya benzer özel düzenlemelerde farklılıklar olduğu durumlarda, ilgili bilgiler, özellikle riskler, kurumsal yönetim vb. Hakkında bilgiler, ilk halka arz sırasında izahnamede ve diğer halka arz belgelerinde belirgin bir konumda tam olarak açıklanmalıdır ve ilgili bilgiler, özellikle risk, kurumsal yönetim vb. Yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını korumak için çeşitli önlemler.
Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Menkul Kıymetler Kanunu ve diğer hükümler uyarınca pilot kırmızı çip şirketlerinin, mevcut hisse senedi ihraç onay prosedürlerine uygun olarak ülkede hisse ihraç etmesini onaylar; ilke olarak, ihraç inceleme komitesi, hisse senedi ihraç inceleme prosedürlerine uygun olarak depo fişi ihraç başvurusunu inceler.
9. Soru: Yenilikçi işletmeler, yeni teknolojilerin, yeni formatların ve yeni modellerin özelliklerine sahiptir.İşletme geliştirmenin erken aşaması genellikle büyük ölçekli Ar-Ge ve pazar yatırımı gerektirir.Birçok şirket, işletme geliştirmenin belirli aşamalarında zarar durumundadır ve ilgili karlı ihraç ve listeleme koşullarının gereksinimlerini karşılamamaktadır. bu problem nasıl çözülür?
Cevap: Bu sorunu zaten fark ettik. Bir şirketin sürekli kar elde etmesi gerekip gerekmediğine ve işletmelerin yayınlanması ve listelenmesinde telafi edilmemiş bir zararı olup olmadığı ile ilgili olarak, Çin'in ilgili mevzuatında evrimsel bir süreç var. Bu evrimsel süreci gözden geçirmek, yasanın ruhsal özünü açıkça anlamaya yardımcı olacaktır.
1993 "Şirketler Kanunu" nun 137. Maddesi, bir şirketin yeni hisse çıkarırken "bir şirketin son üç yıl içinde sürekli kâr elde etmesi" koşullarını yerine getirmesi gerektiğini açıkça belirtmektedir. 2005 yılında "Şirketler Hukuku" ile "Menkul Kıymetler Kanunu" nun ortak revizyonu sırasında, 1993 "Şirketler Kanunu" nun şirketlerin yeni hisse ihraç etme şartlarına ilişkin hükümleri "Menkul Kıymetler Kanunu" na taşınmış ve içerik ifadesinde önemli değişiklikler yapılarak özellikle şirketin devamlılığı iptal edilmiştir. Kârlılık şartı, şirketin "sürdürülebilir karlılığa" sahip olması gerektiğine göre ayarlanmıştır.
"Sürekli karlılık" dan "sürdürülebilir karlılığa" kadar, mevzuatın ekonomik hayatı ve piyasa kanunlarını doğru bir şekilde kavrayışını yansıtır, böylece gelişimin belirli bir aşamasında defter karı elde edememiş olmasına rağmen, sürdürülebilir karlılık sağlamıştır ve yatırımcı getirebilir. Geri dönen şirketler ihraç edilir ve listelenir ve kurumsal alanı açmak için daha büyük ve daha güçlü olmak için sermaye piyasasını kullanır. Bu yasal değişiklik, yasalara saygı duymanın ve zamanla ilerlemenin bilimsel tutumunu yansıtır ve aynı zamanda olgun denizaşırı pazarların genel uygulamaları ile uyumludur.
Bu reform, belirli bir gelişme aşamasındaki yenilikçi işletmelerin yüksek büyüme, yüksek yatırım ve uzun karlılık özelliklerine yöneliktir.Menkul Kıymetler Kanununda öngörülen usullere göre 26. "İlk İhraçlar İçin İdari Tedbirler" i değiştirmek için Danıştay onayına sunuldu. "Büyüyen İşletme Piyasasının İlk İhracı için İdari Tedbirler" Madde 11 ve Madde 11, uygun yenilikçi işletmelerin artık ilgili karı uygulamayacağını ve telafi edilmemiş zarar verme koşullarının olmadığını açıkça belirtmektedir.
10. Soru: Pilot şirketler bilgi ifşa yükümlülüklerini nasıl yerine getiriyorlar?
Cevap: Pilot işletmeler ve onların hakim hissedarları, fiili kontrolörler ve diğer ilgili bilgi ifşa yükümlülükleri, bilgileri doğru, doğru, tam, zamanında ve adil bir şekilde ifşa edecek ve yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya büyük ihmaller içermeyecektir. Çin'de menkul kıymet ihraç eden pilot şirketler, prensip olarak bilgi ifşa yükümlülüklerini borsa şirketlerinin mevcut bilgi ifşa sistemine uygun olarak yerine getireceklerdir. Aynı zamanda pilot kırmızı çip şirketlerinin niteliklerine dayalı olarak pilot kırmızı çip şirketlerinin bilgi ifşası için uygun düzenlemeler yapacağız ve pilot şirketleri risklerini tam olarak açıklamaya çağıracağız.
11. S: Pilot kırmızı çip şirketlerinin finansal bilgi ifşası açısından hangi özel gereksinimleri var?
Cevap: Çin'de menkul kıymet ihraç eden pilot kırmızı çip şirketleri, finansal bilgileri "Menkul Kıymetler Kanunu" ve diğer kanun ve yönetmeliklere uygun olarak ifşa etmeli ve mali yıl dönemini ve listeleme düzenlemesindeki diğer ilgili konuları belirtmelidir. Çin'de menkul kıymet ihraç eden pilot kırmızı çip şirketleri tarafından açıklanan finansal rapor bilgileri, Ticari İşletmeler için Çin Muhasebe Standartları veya Maliye Bakanlığı tarafından onaylanan Ticari İşletmeler için Çin Muhasebe Standartlarına eşdeğer muhasebe standartları kullanılarak hazırlanabilir veya Uluslararası Finansal Raporlama Standartları veya ABD Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanabilir. Aynı zamanda, Çin muhasebe standartlarına göre ayarlanmış fark düzeltme bilgilerini sağlayın.
12. Soru: Pilot kırmızı çip şirketlerinin depo makbuzlarını düzenlemelerine yönelik özel kurumsal düzenlemeler nelerdir?
Cevap: Depo makbuzları, denizaşırı temeldeki menkul kıymetlerin haklarını ve menfaatlerini temsil etmek için Çin'de depozito tarafından ihraç edilen ve denizaşırı menkul kıymetler temelinde ihraç edilen menkul kıymetleri ifade eder. Depozito fişi düzenleyen pilot kırmızı çip şirketleri için ilgili sistem düzenlemeleri aşağıdaki gibidir:
Birincisi, pilot kırmızı çip şirketlerinin, mevduat makbuzlarını vermeleri için mevduat sahiplerine emanet etmesi gerektiğidir. Pilot kırmızı çip işletmesi, denizaşırı bir temel hisse senedi ihraççısıdır ve denizaşırı emanetçi, emanetçi anlaşmasına uygun olarak saklama makbuzlarını düzenleyecektir.
İkinci olarak, depozito makbuzlarının ihracı, denizaşırı temel hisse senetlerinin ihraç edilmesine dayanmaktadır. Pilot kırmızı çip şirketleri, denizaşırı temel hisse senedi ihraççıları olarak denizaşırı depozito makbuzlarının ihraç edilmesine katılır ve ihraççıların Çin'in menkul kıymet yasaları, düzenlemeleri ve düzenleyici gereklilikleri ile ilgili yükümlülüklerini ve yükümlülüklerini üstlenmelidir. Bilgiyi açıklama yükümlülükleri, zararlar için yatırımcı yükümlülüğü vb. Dahil olmak üzere sorumluluk.
Üçüncüsü, emanetçinin emanet sözleşmesi uyarınca yurtdışında temel stokları bulundurması, emanet makbuzu çıkarması, emanet makbuzu sahiplerinin isteğine göre ilgili hakları kullanması ve temettü ve temettü gibi işleri yürütmesidir.
Dördüncüsü, depozito makbuzu sahibi, depozito makbuzu ile temsil edilen temel denizaşırı hisse senetlerinin hak ve menfaatlerinden yararlanır ve haklarını, depozito anlaşması uyarınca tevdi makamı aracılığıyla kullanır.
Beşincisi, yurtdışındaki temel hisse senedi çıkaran kuruluşlar, mudiler ve emanetçi makbuzu sahipleri, emanetçi makbuzlarının temsil ettiği hak ve menfaatleri ve tüm tarafların hak ve yükümlülüklerini saklama sözleşmesi aracılığıyla açıklığa kavuşturur.
13. Soru: Pilot şirketlerin listeleme ve işlemlerle ilgili sistemleri nasıl düzenlenecek?
Cevap: Çin'deki pilot girişimler tarafından ihraç edilen hisse senetleri veya emanet makbuzları, yerel borsalarda listelenecek ve alınıp satılacak ve China Securities Depository and Clearing Corporation Limited'de saklama ve uzlaştırma için merkezi olarak kaydedilecektir.
14. S: Pilot şirketler listelendikten sonra, günlük denetim ve sürekli bilgi ifşası için gereksinimler nelerdir?
Cevap: Pilot şirketler tarafından ihraç edilen hisse senetlerinin veya saklama makbuzlarının yurt içinde kote edilmesi ve ticareti yürürlükteki Menkul Kıymetler Kanunu kapsamındadır. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Menkul Kıymetler Kanunu" ve "Çeşitli Görüşler" ve ilgili yönetmelikler uyarınca denetim uygular.
Prensip olarak pilot kırmızı çip şirketleri, borsaya kote şirketler için mevcut bilgi açıklama sistemine uygun olarak bilgi ifşa yükümlülüklerini yerine getirirler; denizaşırı listelenmiş pilot kırmızı çip şirketleri aynı anda Çin'deki bilgileri Çince olarak ifşa etmelidir ve ifşa içeriği denizaşırı pazarlarda açıklananla aynı olmalıdır. Tutarlı.
Pilot şirketler ve hakim hissedarları, fiili kontrolörler ve diğer ilgili bilgi açıklama yükümlülükleri, sürekli bilgi açıklama yükümlülüklerini düzenlemelere uygun olarak yerine getirmezlerse ve açıklanan bilgiler yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya büyük ihmaller içeriyorsa, Menkul Kıymetler Kanunu ve diğer yasa ve yönetmeliklere uyacaklardır. Yasal sorumluluk sağlayın.
15. Soru: Bu pilot uygulamada yatırımcının korunmasına yönelik özel düzenlemeler nelerdir?
Cevap: Yatırımcıların meşru haklarını ve menfaatlerini etkin bir şekilde korumak için, pilot şirketlerin yerli yatırımcılara adil davranmalarını ve haklarına ve menfaatlerine maddi olarak zarar verecek özel düzenlemeler veya eylemler yapmamalarını şart koşmak için uluslararası deneyimlerden yararlanacağım ve pilot şirketlerin özelliklerini birleştireceğim. Çeşitli yatırımcı koruma önlemleri getirilmiştir:
Birincisi, yatırımcıların meşru hak ve menfaatleri yasa dışı eylemlerle ihlal edildiğinde, pilot şirketler yerli yatırımcıların yabancı yatırımcılarınkine eşdeğer tazminat almasını sağlamalıdır.
İkincisi, pilot şirketlerin hâkim hissedarları, fiili kontrolörleri, yöneticileri ve üst düzey yöneticileri üzerindeki kısıtlamaları güçlendirmek ve yatırımcılara karşı sorumluluk duygusunu güçlendirmektir.Pilot şirketler karlılığa ulaşmadan önce, yukarıda belirtilen personel kote edilmeden önce sahipliklerini azaltmayacaktır. Stok.
Üçüncüsü, saklama makbuzları düzenlenirken, emanet makbuzu sahiplerinin sahip olduğu fiili hak ve menfaatlerin, yurtdışındaki dayanak hisse senedi sahiplerinin sahiplerine eşdeğer olması sağlanmalıdır.
Dördüncüsü, emanetçi makbuzların dayanak varlıklarının güvenliğini sağlamak için, mevduat makbuzlarının temelindeki varlıkları kendi varlıklarından etkin bir şekilde izole etmeleri ve emanet makbuzlarının temel varlıklarını kendi varlıkları olarak içermemeleri ve emanet yükümlülüğünü ihlal etmemeleri gerekir. Saklama makbuzlarının temelindeki mülkleri zimmetine geçirmek.
Beşinci olarak, saklama anlaşmasının, emanet makbuzlarından kaynaklanan ihtilafların Çin yasalarına tabi olacağını ve yerel mahkemelerin yargı yetkisi altında olacağını açıkça belirtmesi gerekir.
16. Soru: Depo makbuzlarının ihracı, denizaşırı temeldeki menkul kıymet ihraççıları ve mudiler gibi birden fazla kuruluşu içerir. Lütfen Menkul Kıymetler Kanunu'nun ihraç ve bilgi ifşası ile ilgili yükümlülüklerini ihlal ederken ilgili yasal sorumlulukları kimin üstleneceğini açıklayın?
Cevap: "Menkul Kıymetler Kanunu" na göre, saklama makbuzları Danıştay tarafından menkul kıymet olarak kabul edilmekte, ihraç ve işlemlerinde "Menkul Kıymetler Kanunu" uygulanmaktadır. Denizaşırı bir temel hisse senedi ihraççısı, saklama makbuzlarının ihracına katıldığında, ihraççının Çin menkul kıymetler yasaları, düzenlemeleri ve düzenleyici gereklilikleri ile ilgili yükümlülüklerini ve sorumluluklarını üstlenir; ilgili emanetçi makbuzları listelendikten sonra, Menkul Kıymetler Yasası kapsamında listelenen şirketlerin sorumluluklarını üstlenirler.
Spesifik olarak, pilot şirketler ve düzenlemelere aykırı menkul kıymetler ihraç eden, düzenlemelere uygun olarak bilgileri ifşa etmeyen, ifşa edilen bilgilerde yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya büyük ihmaller içeren veya içeriden bilgi ticareti, piyasa manipülasyonu ve diğer yasa ve yönetmelik ihlallerine karışan pilot şirketler ve diğer ilgili piyasa kuruluşları. Menkul Kıymetler Kanunu ve diğer kanun ve yönetmeliklere uygun hukuki yükümlülükler üstlenmek; yatırımcıların meşru hak ve menfaatlerinin ihlal edilmesi halinde, pilot girişimler gibi ilgili piyasa kurumları kanuna uygun olarak tazminat yükümlülüğünü üstlenecek ve yatırımcılar, kanuna uygun olarak doğrudan tazminat yükümlülüğünü üstlenmelerini talep edebileceklerdir. Yukarıdaki düzenleme, aynı zamanda, olgun denizaşırı piyasalardaki temel saklama makbuzları uygulamasıyla da tutarlıdır.
Tevdi makamının veya saklama kuruluşunun "Çeşitli Görüşler" i ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ilgili hükümlerini ihlal ettiği durumlarda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu yasalara uygun olarak denetim ve yönetim önlemleri alabilir ve yasal yükümlülükleri yerine getirebilir.
17. Soru: Pilotta olası aşırı spekülasyon riskleri nasıl önlenir?
Cevap: Pilot firmaların birçok kavram ve konuya sahip olduğu, piyasa tarafından kolaylıkla aranabildiği ve listelendikten sonra aşırı spekülasyon riski olabileceği göz önüne alındığında, aşağıdaki önlemleri alacağım:
Birincisi, yatırımcı eğitimini güçlendirmek, büyük yatırımların doğasında var olan riskleri, hızlı yinelemeyi ve yenilikçi girişimlerin kolayca yıkılmasını birleştirmek, yatırımcı eğitiminde iyi bir iş çıkarmak ve yatırımcılara yenilikçi girişimlerin yatırım risklerini doğru bir şekilde anlamaları ve rasyonel yatırım yapmaları için rehberlik etmektir.
İkincisi, piyasa izlemeyi güçlendirmek, borsanın ön cephedeki denetim işlevlerine tam anlamıyla yer vermek, anormal dalgalanmaların ve kavramsal spekülasyonların işlevsel denetimini güçlendirmek, piyasa spekülasyonunu önlemek, yasa dışı faaliyetlere ciddi şekilde engel olmak ve yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını korumaktır.
Üçüncüsü, olası Ar-Ge başarısızlıkları ve performans dalgalanmaları gibi belirli iş risklerini tam olarak ortaya çıkarmak için pilot şirketlerin kurumsal yönetim, kar modeli, araştırma ve geliştirme modeli, teknoloji ürünü ikamesi vb. Açısından bilgi açıklama gereksinimlerini artırmaktır.
18. Soru: Bu pilot uygulama ne zaman başlatılacak?
Cevap: "Çeşitli Görüşler" yayınlandı.Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, pilot program için destekleyici sistemleri derhal formüle edecek ve ilgili yasal prosedürleri yerine getirdikten sonra bunu piyasaya duyuracak. Aynı zamanda ilgili taraflarla birlikte pilot projeleri dikkatlice organize edip uygulayacağız.
Çin'de Hisseler veya Depo Makbuzları Çıkaran Yenilikçi İşletmelerin Pilot Programı Hakkında Birkaç Görüş
Yeniliğe dayalı kalkınma stratejisinin uygulanmasına sermaye piyasasının desteğini daha da artırmak, piyasalaşma ve hukukun üstünlüğü ilkelerini takip etmek ve yenilikçi işletmeler tarafından yurt içi hisse senedi veya mevduat bonosu ihraçlarına ilişkin pilot projeler yürütmek için uluslararası deneyimlerden bilgi edinmek amacıyla aşağıdaki görüşler ortaya konmuştur.
1. Yol gösterici ideoloji
Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi'nin ruhunu, Xi Jinping'in Yeni Bir Çağ için Çin Karakteristikleriyle Sosyalizm Üzerine Düşünce'nin rehberliğinde tam olarak uygulayın, Parti Merkez Komitesi ve Devlet Konseyi'nin kararlarını ve konuşlandırmalarını ciddiyetle uygulayın, istikrarı korurken ilerleme sağlama çalışmasının genel ana notuna uyun ve yeni kalkınma konseptini sağlam bir şekilde oluşturup uygulayın. Kalite geliştirme gereksinimleri, "beşi bir arada" genel düzeninin tanıtımını koordine edin ve "dört kapsamlı" stratejik düzenin tanıtımını koordine edin, sermaye piyasasının reformunu derinleştirin, açılımı genişletin, yerel sermaye piyasasında menkul kıymet ihraç etmeleri için yenilikçi şirketleri destekleyin ve Çinin yüksek teknoloji endüstrilerine ve stratejilerine yardımcı olun Cinsel olarak gelişen endüstrilerin gelişimi ve iyileştirilmesi, ekonomik kalkınmanın kalitesi, verimliliği ve gücündeki değişiklikleri teşvik edecektir.
2. Pilot ilkeler
(1) Ulusal stratejiye hizmet edin. Hizmet inovasyon odaklı kalkınma rehberliğinde, inovasyon ve kalkınmanın organik kombinasyonuna bağlı kalın ve kitlelerin girişimcileri başlatmasına ve inovasyon yapmasına yardımcı olmak ve ekonomik yeniden yapılanmayı ve endüstriyel dönüşümü ve iyileştirmeyi teşvik etmek için reform ve açılım için eşit önem verin.
(2) Yasalara ve düzenlemelere uymaya devam edin. Kanunlar ve yönetmelikler çerçevesinde, ilgili politikalar arasında bağlantı kurma ve işbirliği yapma konusunda iyi bir iş yapın, sistem yeniliğini istikrarlı ve uygun bir şekilde gerçekleştirin ve pilotun kanunlara uygun, verimli ve uygulanabilir olmasını sağlayın.
(3) Kararlı ve düzenli ilerleme. Genel planlar yapın ve düzenli bir şekilde ilerleme sağlayın ve deneyim biriktirmek ve reformları daha da derinleştirmek ve sistemleri iyileştirmek için koşullar yaratmak için pilot projeler yoluyla yenilikçi şirketlerin yurt içi listelerini çözmenin yollarını araştırın.
(4) Riskleri etkili bir şekilde önleyin ve kontrol edin. Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını tam olarak koruyun, pilot projeler ile risk önleme ve kontrol arasındaki ilişkiyi ele alın ve önleme ve kontrol risklerini daha önemli bir konuma getirin. Denetimi güçlendirin, finansal piyasanın istikrarını koruyun ve sistemik risklerden kaçınmanın sonucunu kararlı bir şekilde sürdürün.
3. Pilot işletmeler
Pilot şirketler ulusal stratejilere, ana temel teknolojilere uygun olmalı ve yüksek derecede pazar tanınırlığına sahip olmalı ve yüksek teknoloji endüstrilerine ve İnternet, büyük veri, bulut bilişim, yapay zeka, yazılım ve entegre devreler, üst düzey ekipman üretimi ve biyotıp gibi stratejik gelişmekte olan endüstrilere ait olmalıdır. Ve önemli ölçüde yenilikçi girişimlere ulaşın. Bunların arasında, denizaşırı kote edilmiş büyük ölçekli kırmızı çip şirketlerinin piyasa değeri 200 milyar yuan'dan az değildir; henüz yurtdışında listelenmemiş yenilikçi şirketlerin (kırmızı çipli şirketler ve yerel kayıtlı şirketler dahil) en son yılda 3 milyar yuan'dan az olmayan bir işletme geliri vardır. 20 milyar RMB'den az olmayan bir değerleme veya işletme gelirinde hızlı büyüme, bağımsız araştırma ve geliştirme, uluslararası lider teknoloji ve aynı sektördeki rekabette karşılaştırmalı üstünlüğe sahip RMB. Pilot işletmeler için özel standartlar, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından formüle edilecektir. Bu görüşte adı geçen kırmızı çipli işletmeler, kayıtlı yerleri yurt dışında olan ve ana faaliyet faaliyetleri Çin'de olan işletmelere atıfta bulunmaktadır.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, ilgili endüstri yetkililerinin, uzmanların ve akademisyenlerin ve kesinlikle seçilmiş pilot şirketlerin rolünü tam olarak yerine getirmek için Teknik İnovasyon Sanayileşme Danışma Komitesini (bundan sonra Danışma Komitesi olarak anılacaktır) kurdu. Danışma komitesi, pilot işletme standartlarına uygun olarak iş modellerini, geliştirme stratejilerini, Ar-Ge yatırımlarını, yeni ürün çıktısını, inovasyon yeteneklerini, teknik engelleri, ekip rekabet gücünü ve endüstriyi kapsamlı bir şekilde dikkate alan ilgili sektör yetkili uzmanları, tanınmış girişimciler, üst düzey yatırım uzmanları vb. Durum, sosyal etki, endüstri geliştirme eğilimleri, iş büyümesi ve tahmini piyasa değeri gibi faktörler, başvuran şirketin pilot kapsama dahil edilip edilmeyeceği konusunda bir ön karar verecektir. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu bunu, başvuran şirketin pilot programa dahil edilip edilmeyeceğini incelemek ve karar vermek için önemli bir temel olarak kullanır ve pilot şirketlerin ihraç ve listeleme başvurularını kabul etmek ve incelemek için yasalara ve yönetmeliklere sıkı bir şekilde uymaktadır.
4. Pilot yöntem
Pilot işletmeler, ilgili düzenlemelere ve gerçek koşullarına göre hisse senedi basımı veya depo girişi listesi için başvurmayı seçebilirler. Pilot kırmızı çip şirketlerinin prosedürlere uygun olarak yurtiçi sermaye piyasasında depo fişi çıkarmasına izin verilir; hisse senedi ihraç ve kotasyon gerekliliklerini karşılayan pilot kırmızı çip şirketleri yurt içi hisse senedi ihracı ve kotasyonu için başvurabilir; yurt içinde kayıtlı pilot şirketler yurt içi hisse senedi ihracı ve kote için başvurabilir. Bu görüşte atıfta bulunulan emanet makbuzları, Çin'de depozitolu menkul kıymetlere dayalı olarak ihraç edilen ve denizaşırı temeldeki menkul kıymetlerin haklarını ve menfaatlerini temsil eden menkul kıymetler ile ilgilidir.
Çin'deki pilot işletmeler tarafından çıkarılan tüm hisse senetleri veya saklama makbuzları, yerel borsalarda listelenecek ve alınıp satılacak ve merkezi olarak Çin Securities Depository and Clearing Co., Ltd.'de saklama ve uzlaştırma için kaydedilecektir. Pilot girişimler tarafından toplanan fonlar RMB şeklinde yurtdışına gönderilebilir veya döviz satın alınabilir veya kullanım için Çin'de tutulabilir. Pilot şirketler tarafından toplanan fonların kullanımı ve depo makbuzlarının temettü dağıtımı, Çin'in yabancı yatırım ve döviz yönetimi konusundaki ilgili düzenlemelerine uygun olacaktır.
Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Menkul Kıymetler Kanunu ve diğer yasa ve yönetmeliklere uygun olarak ve mevcut hisse senedi ihraç onay prosedürlerine uygun olarak pilot kırmızı çip şirketlerinin ülkede hisse ihraç etmesini onaylar; ilke olarak, hisse senedi ihraç onay prosedürlerine uygun olarak, ihraç inceleme komitesi, pilot kırmızı çip şirketlerinin mevduat makbuzlarının çıkarılmasını kanuna uygun olarak inceleyecektir. Uygulama.
Pilot şirketler tarafından hisse senetlerinin veya depozito makbuzlarının yurtiçi ihraç, listeleme ve alım satımı, mevcut menkul kıymetler kanununun kapsamına dahildir. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Menkul Kıymetler Kanununa, bu görüşlere ve ilgili yönetmeliklere uygun olarak denetimi uygular ve sınır ötesi denetimi uygulamak için pilot kırmızı çip şirketlerinin listelendiği yer gibi ilgili ulusal veya bölgesel menkul kıymet düzenleme kurumları ile düzenleyici bir işbirliği mekanizması kurar.
5. Düzenleme koşulları
Çin'deki pilot işletmeler tarafından hisse senedi ihracı, yasa ve yönetmeliklerin öngördüğü hisse senedi ihraç koşullarına uygun olacaktır. Bunlar arasında, pilot kırmızı çip şirketinin öz sermaye yapısı, kurumsal yönetişim ve operasyon özellikleri, denizaşırı tescil yerinin şirketler hukuku gibi yasa ve yönetmeliklere tabi olabilir, ancak yatırımcıların haklarının ve çıkarlarının genel koruması, yerel yasal gerekliliklerden daha düşük olmamalıdır. Anlaşma kontrol yapısına sahip pilot işletmeler için CSRC, farklı durumları ilgili departmanlarla ayırt edecek ve yasalara uygun olarak ihtiyatlı bir şekilde ele alacaktır.
Çin'de hisse bazlı menkul kıymetler için depo makbuzları düzenleyen pilot kırmızı çip şirketleri, Menkul Kıymetler Kanunu kapsamındaki hisse senedi ihracı için temel gerekliliklere uyacak ve ayrıca aşağıdaki gereklilikleri karşılayacaktır: Birincisi, sermaye yapısı, kurumsal yönetim ve operasyon özellikleri gibi hususlar, denizaşırı kayıt yerlerindeki şirketler için geçerli olabilir. Kanunlar ve diğer kanunlar ve yönetmelikler, ancak genel olarak yatırımcıların hak ve menfaatlerinin korunmasına yönelik düzenlemeler yerel yasal gerekliliklerden daha düşük olmamalıdır; ikincisi, oy hakları, anlaşma kontrol yapıları veya benzer özel düzenlemelerde farklılıklar varsa, bunlar ilk halka arz sırasında izahnamede listelenmelidir. Bu tür halka arz belgeleri, yeteri kadar göze çarpan konumlara, ilgili bilgilerin, özellikle risk, kurumsal yönetim ve diğer bilgilerin ayrıntılı açıklanmasına ve yatırımcıların hukuka uygun olarak meşru hak ve menfaatlerini korumak için çeşitli tedbirlerin uygulanmasına sahiptir.
6. Saklama fişleri için temel sistem düzenlemesi
Çin'de saklama makbuzlarının verilmesi aşağıdaki temel kurumsal düzenlemelere uygun olacak ve ilgili düzenleyici kurallara kesinlikle uyacaktır.
(1) Katılımcılar.
Dayanak menkul kıymet ihraççısı tarafından yurtdışında ihraç edilen temel menkul kıymetler, emanetçi tarafından tutulacak ve emanetçi, Çin'de emanet makbuzu düzenleyecektir. Dayanak menkul kıymet ihraççısı, Menkul Kıymetler Kanunu'nun hisse senedi ve diğer menkul kıymet ihracına ilişkin temel şartlarını yerine getirir, mevduat makbuzlarının ihracına katılır, bilgi ifşasını ve diğer yükümlülükleri kanuna uygun olarak yapar, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve borsanın mevzuata uygun olarak denetim ve yönetimini kabul eder.
Tevdi makamı, tevdi sözleşmesi uyarınca, depozito makbuzu sahibinin isteklerine göre offshore dayanak menkul kıymetlerin ilgili haklarını kullanır ve tevdi makbuzunun temettü ve temettü işlerini yürütür. Tevdi makamının niteliği, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ilgili düzenlemelerine uygun olacaktır.
Saklama makbuzu sahipleri, emanetçi makbuzlarının temsil ettiği temel yurtdışı menkul kıymetlerin hak ve menfaatlerinden kanuna uygun olarak yararlanacak ve emanetçi anlaşmasına uygun olarak haklarını tevdi makamı aracılığıyla kullanacaklardır.
(2) Saklama anlaşması.
Dayanak menkul kıymet ihraççısı, emanetçi ve depo makbuzu sahipleri, emanetçi makbuzlarının temsil ettiği hak ve yükümlülükleri ve saklama sözleşmesi ile tüm tarafların hak ve yükümlülüklerini belirtir. Depozito makbuzu tutan bir yatırımcı, depo anlaşmasına taraf olur ve depo anlaşmasını kabul etmiş ve buna uymuş sayılır. Saklama sözleşmesi, saklama makbuzlarından doğan ihtilafların Çin yasalarına ve yönetmeliklerine tabi olacağını ve yerel mahkemelerin yargı yetkisi altında olacağını şart koşacaktır.
(3) Depozito makbuzunun temelindeki mülk.
Saklama makbuzlarının temel varlıkları, denizaşırı dayanak menkul kıymetleri ve bunların türev haklarını içerir. Mevduat sahipleri, yurtdışındaki finansal kurumları emanetçi olarak görevlendirebilir. Saklama makbuzlarının temelindeki varlıkların muhafazasından ve muhafaza ile ilgili diğer işlerin yürütülmesinden sorumludur. Tevdi makamı ve emanetçi, emanet makbuzunun temel mülkiyeti için ayrı hesaplar olacak, emanet makbuzunun temel mülkünü kendi mülkünden etkin bir şekilde izole edecek, ayrı yönetecek ve ayrı hesaplar tutacak ve emanet makbuzunun temel özelliğini kendi mülküne dahil etmeyecektir. , Tevdi makbuzunun temelindeki mülkü zimmete geçirmek için güvene dayalı yükümlülüğü ihlal etmeyecektir.
(4) Sınır ötesi dönüşüm.
Saklama makbuzları ve dayanak menkul kıymetler arasında dönüşüm için özel şartlar ve yöntemler CSRC tarafından belirlenir.
Yedi, bilgi ifşası
Pilot işletmeler ve onların hakim hissedarları, gerçek kontrolörler ve diğer ilgili bilgi ifşa yükümlülükleri, bilgileri doğru, doğru, tam, zamanında ve adil bir şekilde ifşa edecek ve yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya büyük ihmaller içermeyecektir. Prensip olarak pilot kırmızı çip şirketleri, bilgi ifşa yükümlülüklerini borsada işlem gören şirketlerin mevcut bilgi ifşa sistemine uygun olarak yerine getirir. Pilot kırmızı çip şirketleri ve onların hakim hissedarları, gerçek kontrolörleri ve diğer ilgili bilgi ifşa yükümlülüğü sahipleri tarafından denizaşırı ülkelerde ifşa edilen bilgiler aynı anda Çin'de Çince olarak ifşa edilmelidir ve ifşa içeriği denizaşırı pazardaki ifşa içeriği ile tutarlı olmalıdır.
Çin'de menkul kıymet ihraç eden pilot kırmızı çip şirketleri, finansal bilgileri Menkul Kıymetler Yasası ve diğer yasa ve yönetmeliklere uygun olarak ifşa edecek ve mali yıl dönemini ve listeleme düzenlemesindeki diğer ilgili konuları belirtecektir. Çin'de menkul kıymet ihraç eden pilot kırmızı çip şirketleri tarafından açıklanan finansal rapor bilgileri, Ticari İşletmeler için Çin Muhasebe Standartlarına veya Maliye Bakanlığı tarafından onaylanan Ticari İşletmeler için Çin Muhasebe Standartlarına eşdeğer muhasebe standartlarına veya Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına veya ABD Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanabilir. Aynı zamanda, farklılıkların Çin Muhasebe Standartlarına göre Ticari İşletmeler için ayarlanması hakkında bilgi sağlar.
8. Yatırımcı koruması
Pilot işletmeler, yerli yatırımcıların meşru haklarına ve çıkarlarına zarar veren özel düzenlemelere veya eylemlere sahip olmayacaktır. Hisse senedi ihraçlarında, mevcut yerli yatırımcı koruma sistemi uygulanacak; pilot şirketlerin hâkim hissedarları, fiili kontrolörleri, yöneticileri ve üst düzey yöneticileri, şirket kar elde etmeden önce kotasyondan önce tuttukları hisse senetlerini azaltmayacaktır. Tevdi makbuzu düzenlenirken, emanet makbuzu sahiplerinin sahip olduğu fiili hak ve menfaatlerin yurt dışındaki dayanak hisse senedi sahiplerinin sahip olduğu hak ve menfaatlere eşdeğer olması sağlanacak ve emanetçi, yurt dışı dayanak hisse senedi ihraççılarının haklarını yerli yatırımcılar adına kullanacaktır. Yatırımcıların meşru hak ve menfaatleri zarar gördüğünde, pilot şirketler yerli yatırımcıların yabancı yatırımcılarınkine eşdeğer tazminat almasını sağlamalıdır.
Dokuz, yasal sorumluluk
Kanun ve yönetmeliklere aykırı olarak menkul kıymet ihraç eden, düzenlemelere uygun olarak bilgi ifşa etmeyen, ifşa edilen bilgilerde yanlış kayıtlara, yanıltıcı beyanlara veya büyük ihmallere sahip olan veya içeriden öğrenenlerin ticareti, piyasa manipülasyonu vb. Gibi diğer yasa dışı eylemlerde bulunan pilot şirketler ve diğer ilgili piyasa birimleri, menkul kıymetler kanunu ve diğer kanunlara uyacaktır. Kanunlar ve yönetmelikler yasal sorumluluk sağlar. Pilot işletmeler ve diğer ilgili piyasa kuruluşları, yatırımcıların meşru hak ve menfaatlerine zarar verirlerse, kanuna uygun olarak tazminatla yükümlü olacaklar ve yatırımcılar, kanuna uygun olarak doğrudan tazminat talep edebilecekler. Tevdi makamının veya saklama kuruluşunun bu görüşü ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ilgili düzenlemelerini ihlal etmesi durumunda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu yasalara uygun olarak düzenleyici önlemler alabilir ve yasal yükümlülüklerini yerine getirebilir.
X. Organizasyon Yönetimi
Pilot projelerin düzenli bir şekilde yürütülmesi için tüm bölgeler ve ilgili departmanlar büyük önem vermeli, düşüncelerini birleştirmeli, farkındalık yaratmalı ve çalışmaları yoğunlaştırmalıdır. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Menkul Kıymetler Kanunu ve bu görüşlere uygun olarak, çeşitli bölgeler ve ilgili departmanlarla koordinasyonu ve işbirliğini güçlendirecek, ilgili çalışmaları düzenli olarak teşvik edecek, ilgili destek sistemlerini ve düzenleyici kuralları iyileştirecek ve piyasa denetimini, yatırımcı eğitimini ve sınır ötesi denetim ve kanun uygulama işbirliğini güçlendirecektir. Yasalara uygun olarak yasa ve yönetmelik ihlallerini titizlikle araştırın ve ele alın, pilot işletmeleri bilgi ifşa yükümlülüklerini ciddiyetle yerine getirmeleri için denetleyin ve aracı kurumları dürüst ve güvenilir, özenli ve sorumlu olmaya ve yatırımcıların meşru hak ve çıkarlarını etkin bir şekilde korumaya teşvik edin.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
