Aylık döviz incelemesi: Avrupa derinden battı, Avrupa para birimleri kötü haber almaya devam ediyor ve ABD-Afrika verileri tazminat için daha iyi olabilir
Bu ayın başında ABD doları bir miktar düşmesine ve Avrupa para birimlerinin bir süre toparlanmasına rağmen, ABD ekonomik verilerinin iyileşmeye devam etmesi ve Fed'in kartal duruşunun ABD dolarını güçlendirmesiyle ABD dışı para birimleri yeniden baskı altına girdi. İtalya'nın finansal sorunları ve Brexit'in belirsizliği, Avrupa para birimlerinin düşüşünü daha da artırdı.
Aynı zamanda, uluslararası petrol fiyatlarındaki düşüşün dökme emtiaların düşüşüne yol açması ve yurt içi enflasyonun beklenenden düşük olması nedeniyle emtia para birimleri düşüş eğilimini sürdürdü.
Yen, riskten kaçınma nedeniyle sert bir şekilde yükseldi, ancak Japonya Merkez Bankası'nın faiz kararı beklemede kalırken, ABD dolarının gücü, ABD dolarının yen karşısında yeniden toparlanmasına neden oldu.
ABD-Kanada ticaret müzakereleri nihayet bir anlaşmaya varmış olsa da, çelik ve alüminyum tarifelerindeki farklılıklar ve uluslararası petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle Kanada doları düşmeye devam etti. Ancak, Kanadanın bu yılki ekonomik verileri olumludur ve ülkenin merkez bankasının faiz oranlarını yıl sonundan önce artırması ve Kanada dolarının karşı saldırısı için elverişli koşullar sağlar. Piyasa, ilgili verilerin açıklanmasına büyük önem veriyor.
Yakın gelecekte Bank of England'ın 1 Kasım'daki faiz oranı kararına ve 2 Kasım'daki ABD tarım dışı verileri ve Kanada istihdam verilerine dikkat etmemiz gerekiyor. Son tarım dışı verilerin kasırga sorunu nedeniyle beklenenden daha kötü olduğunu belirtmekte fayda var Mevsimsel faktörler azalırken, bu veriler telafi edici bir iyileşme gösterebilir veya dolar için yükseliş göstermeye devam edebilir.
Fedin şahinleri, Trumpın çeşitli karışıklıklarını görmezden geliyor ve ABDnin tarım dışı verileri telafi edici görünebilir ve ABD dışında baskı oluşturabilir.
Bu ay ABD doları önce yükselme, sonra düşme ve ardından hızla yükselme eğilimi gösterdi.
Bu ayın başında, ABD doları Eylül ayı sonunda yükseliş eğilimini sürdürdü. İtalyanın bütçe sorunlarının devam eden fermantasyonu nedeniyle euro baskı altındayken, aynı zamanda Fedin yoğun dalgalanması, piyasanın Fedin faiz artırımına ilişkin beklentilerini daha da güçlendirdi. Faiz artışlarının nötr faiz oranlarını aştığı görüşünü dışlamak, doların gücünü daha da artıracaktır.
Ancak ABD-Kanada görüşmelerinin nihayetinde mutabakata varmasıyla birlikte, bu durum piyasanın riskten bir ölçüde kaçınmasına neden olurken, aynı zamanda bu ayki zayıf tarım dışı veriler ve beklenenden düşük Eylül ayı TÜFE verileri de doların yükselişini sınırladı. Aynı zamanda, Britanya'nın Brexit'indeki ilerleme kısa sürede değişti çünkü İrlanda ve Avrupa Birliği, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılmasına yardımcı olmak, İtalya'nın bütçe sorunlarının bir kısmını telafi etmek ve ABD doları üzerinde daha fazla baskı yapmak niyetinde.
Ayrıca ABD hisse senetlerinde bu ay yaşanan şelale gibi düşüş de ABD doları üzerinde baskı oluşturan önemli bir faktör ... Bu ay ABD Nasdaq Endeksi yaklaşık 1.200 puan düştü ve Dow Jones Sanayi Endeksi yaklaşık 340 puan düştü. Barış, piyasa, borsada gösterilmeye başlamış olabilecek ABD ekonomisindeki durgunluk riskinden endişe duyuyor.
Trump, bu ayın ilk yarısında üst üste üç gün Fed'i bombaladığında, piyasa Fed'in bağımsızlığını kaybettiğinden endişe duyarak ABD dolarının bir kez 95 seviyesinin altına düşerek bu ay 94,7836'ya düşmesine neden oldu.
Bununla birlikte, Eylül ayı para politikası toplantı tutanakları, faiz oranlarında kademeli bir artış izlemeye devam etmenin uygun olduğunu gösteriyor ve çoğu yetkili, faiz oranlarının geçici olarak beklenen uzun vadeli nötr seviyesini geçici olarak aşacağını destekliyor, bu da Fed'in politikasının Trump'tan etkilenmediği anlamına geliyor. Bu nedenle piyasa, Trump'ın Fed konusundaki açıklamasını yavaş yavaş sindirdi.
Buna ek olarak, Avrupa Merkez Bankası nihayet İtalyanın bütçe planını veto etti ve İtalyanın duruşu euroyu daha fazla baskı altına alma tutumunu yumuşatmadı. Brexitin ilerleyişi inişler ve çıkışlar oldu ve piyasa onu sindirmiş gibi görünüyordu. Endişelerin daha da artması ve Avrupa para birimleri üzerindeki genel baskı, ABD dolarının yükselmesi için katalizör haline geldi. Almanya Başbakanı Merkel'in yakın zamanda yeniden seçilmeyeceğini açıklaması ile Avrupa para birimlerinin zayıflığını daha da belirledi ve dolar kısa vadede 97'ye yükseldi.
Yakın gelecekte Kasım ayı başlarında açıklanacak tarım dışı verilere de dikkat etmemiz gerekiyor. Piyasa katılımcıları, ABD'nin üçüncü çeyrekteki GSYİH performansının temelde "kabul edilebilir" seviyede olduğunu söylediler Kasırgadan etkilenen Eylül ayı verileriyle karşılaştırıldığında, iş piyasası Ekim ayında dolar için yükselişe geçecek telafi edici bir iyileşme gösterecek.
Tarım dışı istihdam sayısının 190 bin kişi artacağını tahmin eden Danks Bank, Ekim ayında ortalama saatlik ücretin% 0,25 artarak yıllık büyüme oranını% 3,2'ye çıkarması bekleniyor.
Ayrıca, bu Cumartesi günü başlayan Fed'in sessizlik döneminin başlangıcına da dikkat etmemiz gerekiyor, bu da bir sonraki FOMC toplantısına kadar Fed'den hiçbir bilgi alınmayacağı anlamına geliyor. Bu nedenle, ABD'den gelen son ekonomik veriler başrol oynayacaktır.
Avrupa çalkantısı düşmeye devam ediyor, euro düşmeye devam ediyor
Euro ve doların genel eğilimi ters bir ilişki gösterirken, aynı zamanda Avrupa'nın siyasi durumu ve zayıf ekonomik veriler Euro'nun baskı altına girmesine neden olan ana faktörlerdir.
Avro, ABD dolarının zayıflaması nedeniyle Ekim ayı ortasından başlarına kadar hafif toparlansa da, Avrupa'daki durum daha da kötüleştikçe, avro hızlanan bir düşüş eğilimi gösterdi.
Avrupa Birliği bu ay İtalya'nın bütçe taslağını veto ederken, İtalya pozisyonunu gevşetmedi, bu da Avrupa'daki siyasi krizi şiddetlendirebilir ve Avrupa bankacılık sektörünün riske açıklığını artırabilir.
Ancak İtalyan bütçe sorunu çözülmeden Almanya Başbakanı Angela Merkel'in partisi yerel seçimlerde ezici bir yenilgiye uğradı. Euro bölgesi ekonomisinin lokomotifi olan Almanya'daki siyasi istikrarsızlık, şüphesiz euro üzerindeki aşağı yönlü baskıyı daha da artıracaktır.
Ayrıca Euro Bölgesi ekonomik verileri son zamanlarda arka arkaya hayal kırıklığı yarattı.Evro Bölgesi GSYİH verisi Ekim ayında beklentilerin altında kaldı, aynı zamanda Euro Bölgesi ekonomik duyarlılık endeksi ve sanayi endeksi beklendiği kadar iyi değildi.Özellikle Euro Bölgesi ekonomik güven endeksi Ekim'de 17 ayın en düşük seviyesine geriledi. Seviye, İtalyanın GSYİH'sı çok yılın en düşük seviyesine geriledi, bu da borç oranının risk altında olduğu ve piyasa endişelerini daha da artırdığı anlamına geliyor.
Kısa vadede, Avrupa'daki siyasi krizin etkisiyle euro kısa bir süre içinde daha fazla baskı altında kalacak ve 1,1300'ün altına düşme olasılığı göz ardı edilemez. Yakın gelecekte, Cuma günü açıklanacak olan Almanya, Fransa ve Euro Bölgesi PMI'larına dikkat etmemiz gerekiyor.Avrupa imalat sektörü daha da zayıflarsa, bu siyasi krizin ekonomik alanı etkilediği veya euronun düşüşünü ağırlaştırdığı anlamına geliyor.
Uluslararası olarak, Amerika Birleşik Devletleri yakın gelecekte otomobil tarifeleri konusunda Avrupa'ya daha fazla saldırmayı planlıyor, bu da euro üzerinde baskı yaratabilir.
Sterlin iyi bir başlangıcı yakalayamadı çünkü Brexit sorunsuz ilerlemiyor ve İngiltere Merkez Bankası hareketsiz durmaya karar verebilir
Bu ayın başında sterlin eğilimi ile euro eğilimi birbirinden ayrıldı, Brexit'in ilerlemesi ve İngiliz ekonomik verilerinin iyimser performansı, piyasanın 1 Kasım'da İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yükseltmesi beklentisini artırdı ve bu da sterlin yükselişe geçti. 21 Eylül'den bu yana en yüksek seviye.
Ancak Brexit müzakerelerinin iniş ve çıkışları ile piyasa, müzakerelerdeki yükseliş faktörlerini açıkça sindirmiş, aksine son Brexit tarihi yaklaşırken anlaşmasız Brexit olasılığı artmış, bu da pound eğiliminin euro ile yakınsamaya başlamasına neden olmuştur.
Kuzey İrlanda'nın koruma politikası konusunda çıkmaza giren son Brexit müzakereleri ve Muhafazakar Parti içindeki devam eden anlaşmazlıklar ile Teresa, yönetim riskleriyle karşı karşıya ve pound 10 haftadan uzun bir süre içinde düşük bir seviyeye düştü.
Şu anda piyasa, İngiliz ekonomisine yönelik beklentilerini önemli ölçüde düşürdü ve poundun kısa sürede önemli ölçüde toparlanması zor. Sterlin tüccarları dikkatlerini İngiltere Merkez Bankasının 1 Kasım Perşembe günkü para politikası toplantısına çeviriyor. Bank of Englandın hareketsiz kalması bekleniyor. Ancak son birkaç ayda İngiltere maaş verilerinde yaşanan toparlanma göz önüne alındığında, Bank of England Perşembe Faiz oranlarının yükseltilmesi konusunda yol gösterici olabilir.
Kısa vadede, Britanya'nın anlaşmasız Brexit riski arttıkça, daha fazla şirket acil durum planları uygulayabilir, bu da kaçınılmaz olarak yatırım ve işe alım üzerinde baskı oluşturabilir ve İngiliz ekonomisinin kışın büyüme ivmesi gevşeyebilir. yavaş. Bu, poundu daha da zorlayabilir.
Emtia para birimleri, kilit noktaların düşüşüne odaklanma baskısı altında olmaya devam ediyor
Emtia para birimleri bu yılın başından bu yana düşmeye devam etti. Avustralya doları bu yılın en yüksek seviyesi olan 0,8136'dan düştü ve iki buçuk yıldan fazla bir süredir 0,7021 ile yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Yeni Zelanda doları iki buçuk yıldan fazla düştü. Yeni 0.6425'in altında.
Uluslararası ticaret durumunun sürekli fermantasyonundan etkilenen piyasanın riskten kaçınma durumu net bir şekilde toparlandı ve emtia para birimlerinden büyük miktarda fon akmasına neden oldu. Buna ek olarak, Avustralya ve Yeni Zelanda'da beklenenden düşük enflasyon verileri, piyasanın iki ülkenin Federal Rezervlerinin sabit kalacağına dair beklentilerini daha da güçlendirerek emtia para birimleri üzerinde daha fazla baskıya neden oldu.
Uluslararası petrol fiyatlarında bu ay yaşanan keskin düşüşle birlikte emtia fiyatları düşerek emtia para boğalarının güvenini daha da zedeledi. Kısa vadede, uluslararası ticaret durumundaki belirsizlik ve Avustralya ve Yeni Zelanda'daki genel enflasyon beklentileri hala belirgin bir iyileşme göstermiyor ve emtia para birimleri baskı altında olmaya devam edecek. Bunlar arasında, Yeni Zelanda doları hala beş aylık düşüş trendi kanalında ve kısa vadeli eğilim değişmeden kalıyor; Avustralya dolarının 0,7160'ın üzerine çıkmadan önce baskı altında kalmaya devam etmesi bekleniyor.
Riskten kaçınma duygusu yenin performansını parlak hale getirdi ve Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranı kararında hala parlak noktalar yok veya kazançlarını sınırlandırmıyor
Riskten kaçınma hissiyatından ve doların hedging özelliklerinin bu ay düşüşünden etkilenen yen keskin bir şekilde toparlandı. Bununla birlikte, Çin ve Japonya arasında iyi bir ticaret anlaşmasına varmak için yapılan son anlaşmayla, yenin hedging özellikleri kısa sürede zayıfladı ve ABD dolarının devam eden gücü, ABD dolarının yen karşısında 113 işaretine dönmesine neden oldu.
31 Ekim'de Japonya Merkez Bankası'nın faiz kararı beklendiği gibi kısa vadeli faiz oranı hedefini eksi% 0,1'de tuttu ve rehber gösterge 10 yıllık tahvil faizini% 0'a yakın tutacağını vaat ederken, Japonya Merkez Bankası Temmuz ayında kabul ettiği ileriye dönük görünümünü sürdürdü. Uzun bir süre boyunca ultra düşük bir faiz oranını korumayı vaat ediyor, bu nedenle ABD dolarının yen karşısında genel dalgalanması büyük değil.
Ancak Japonya Merkez Bankası yaptığı açıklamada, fiyat ve enflasyon beklentilerinin hızının ekonominin ve iş piyasasının gelişimine göre yavaş kaldığını ve fiyat görünümünün aşağı yönlü risklerle karşı karşıya olduğunu, bunun da piyasanın durgun enflasyonun merkez bankasını geçici olarak büyük ölçeği korumaya zorlayacağını giderek daha fazla beklediğini belirtti. Teşvik planı, doların kısa vadede yen karşısında hafif toparlanmasına neden oldu.
Japonya Merkez Bankası'nın genel güvercin tonu, toplam yenin sınırlı olduğu ve ABD dolarının yen karşısında ABD dolarının eğiliminden ve uluslararası risk olaylarından daha fazla etkileneceği anlamına geliyor.
Ancak bu, Japonya Merkez Bankası'nın dikkate alınmaya değer olmadığı anlamına gelmez, çünkü Japonya Merkez Bankası kademeli genişlemenin olumsuz etkisini yavaş yavaş fark ediyor ve Japonya Merkez Bankası tahvil alımlarının ölçeğini azaltarak yavaş yavaş gevşemekten çekilecek. Bu nedenle, Japonya Merkez Bankası'nın tahvil alımlarının zamanlaması ve sıklığındaki ayarlamaları, Japonya Merkez Bankası'nın iç politikalarındaki değişiklikleri yansıtacaktır.
Çoklu pozitifler Kanada doları baskı altında olmaya devam ediyor ve bu yıl faiz oranlarını artırmak için uzun süredir hareketsiz kaldı.
ABD doları, Kanada doları karşısında bu ay yükselen bir takozda. Teknik açıdan bakıldığında, ABD dolarının Kanada doları karşısında 1,3160 civarına ulaşmasının ardından kısa bir süre içinde yükselme eğilimi yavaşladı. 1,3067'den bir düzelme olabileceği göz ardı edilmedi. Bu pozisyon Kısa vadeli döviz kuru uzun vadeli bir dönüm noktasıdır.Amerikan doları / Kanada doları son zamanlarda bu çizginin altına kapanırsa, yükselen kama formasyonunun tamamlanması anlamına gelir ve ABD doları / Kanada doları düzeltici bir düşüş eğilimi gösterecektir.
Ekim ayının tamamına bakıldığında, Kanada dolarının eğilimini etkileyen ana faktörler ABD-Kanada ticaret görüşmeleri, ham petrol eğilimleri ve Kanada Merkez Bankası'nın faiz oranı artışıdır.
ABD ve Kanada nihayet Ekim ayı başında bir anlaşmaya varmış olsalar da, Kanada doları etkili bir artış elde edemedi, aksine aşağı yönlü dalgalanmaya devam etti.Bunun nedeni, ABD'nin ABD-Kanada ticaret anlaşmasının faydalarını dengeleyen çelik ve alüminyum tarifelerini gevşetme emaresi göstermemesiydi. etki.
Aynı zamanda, uluslararası petrol fiyatlarının keskin bir şekilde düşmeye başlamasıyla birlikte, ham petrol ile güçlü bir korelasyona sahip olan Kanada doları da söz konusu oldu. Bu nedenle, Kanada ekonomik verileri iyi performans göstermesine rağmen Ekim ayında düşüşünü engelleyemedi.
Kanadanın yerel ekonomik verilerindeki son gelişmelerle birlikte, 26 Ekimde açıklanan ekonomik güven verileri de iyileşerek, Kanada Merkez Bankasının bu yılın sonundan önce faiz artırımına yönelik piyasa beklentilerini yükseltti.
Bank of Montreal Capital Markets'ın döviz stratejisi bölümünün küresel başkanı Greg Anderson, ABD ve Kanada'nın GSYİH büyüme oranının% 3'e yakın olduğunu ve enflasyon oranının merkez bankasının hedef seviyesine yakın olduğunu belirterek, Merkez Bankası ve Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırmasını istedi. Greg Anderson, ABD doları ile yakın korelasyona dayalı olarak Kanada dolarının diğer para birimlerinden daha iyi performans göstermesinin beklendiğini söyledi. USD / CAD için 3 ay içerisinde hedef 1,30, 6 aylık hedef 1,28 ve 9 aylık hedef 1,25.
Yakın gelecekte dikkat edilmesi gereken, Kanada'nın Ağustos GSYİH verilerinin 31 Ekim, Pekin saatiyle 20: 30'da yayınlanması ve 2 Kasım'da yayınlanan Kanada istihdam raporu. ING ekonomistleri, Ağustos ayı GSYİH büyüme verilerinin Temmuz ayına göre değişmediğini tahmin ediyor, ancak Kanada'nın güçlü dış talepten yararlanmaya devam etmesi nedeniyle yıllık% 2,4'lük bir artışın, büyüme beklentilerinin hala iyimser olduğu tahmin ediliyor. Cuma günkü istihdam raporunda, ABD'deki tarım dışı istihdam verilerinin eşzamanlı olarak yayınlanması nedeniyle, piyasa ABD ve Kanada'daki istihdam durumunu karşılaştırabilir. Piyasa, Kanada ekonomik verilerinin ABD ile senkronize olduğunu veya hatta daha iyi olduğunu gösterdiğine inanıyorsa, bu Kanada'ya yol açabilir. Yuan daha da yükseldi.
