Altın ticareti hatırlatıcısı: Powellın Merkez Bankasının yıllık toplantısına ilk kez katılması sırrı açığa çıkardı, Dolar mahkum edildi ve altın fiyatı yükseldi
27 Ağustos Asya seansında altın biraz yukarıdan açıldı ve hızlı bir şekilde düştü, ardından dibe vurdu ve toparlandı. Geçtiğimiz Cuma günü küresel merkez bankalarının yıllık toplantısında ilk kez sahneye çıkan Powell, enflasyonun% 2'ye kadar hızlanmadığından bahsetti.Piyasa, ABD endeksinin mevcut fiyatının radikal faiz artırımı riskini aşırı değerlendirmesinden endişeliydi.
Diğer bazı temel faktörler arasında, devalüasyon riskini azaltan, RMB döviz kurunun merkezi parite oranı kotasyon modeline "karşı döngüsel faktör" eklenmesi yer alıyor. ABD doları, açık deniz renminbi karşısındaki en düşük noktasına 31 Temmuz'dan bu yana düştü. Olumlu korelasyon.
Mevcut doların gücünün mantığının bir kısmının sarsıldığına dikkat çekerek: İlk olarak, Manafort ve Cohen suçu kabul etmek için başlarını eğdiler, bu sadece Trump'ın görevden alınma riskini artırmakla kalmadı, aynı zamanda onu Kasım ayı ara seçimlerinde pasif bir dezavantaja soktu. ABD'nin sarsılan siyasi temeli, doların aşağı yönlü riskini artırıyor.
İkincisi, Trump'ın düşük faiz oranları ve zayıf ABD doları savunuculuğu henüz Fed'in bağımsızlığını etkilemedi, ancak Powell olumlu yanıt vermedi ve yurtiçi ve yurtdışı risklerle başa çıkmak için farklı politikaların uygulanması gerektiğini, bu nedenle kademeli oran artışlarının tamamen değişmez olmadığını söyledi. . Uzun dolar işlemlerinin aşırı kalabalık olması ve altının net kısa pozisyonlarının tarihsel yükseklikleri, bu tersine dönüş eğilimini büyütebilir.
Geçtiğimiz Cuma günü, "ABD Dolarının Dirilişi" başlıklı makalede, 1189 yakınlarındaki sarı aşağı yönlü kanalın kırılması veya yana doğru yıpranması durumunda, altın fiyatı için piyasa görünümünün yukarı yönlü riske meyilli olacağı vurgulandı.
60 dakikalık tablodan günü görün 1204-1205 yakınında, odaklandığımız uzun ve kısa Fengshui Sırtı var 1204.58, 3 Ağustos'tan 13 Ağustos'a bir haftadan fazla en düşük noktaydı.Geçen Cuma günü 1208,59'a yükselen en yüksek artış nedeniyle, önceki baskıya geri döndükten sonra tekrar destek oldu.
İkinci olarak, 1217-1160'ın 0.236 pozisyonu da 1204.52'de ve son 13 saatlik hareketli ortalama da 1204.59'da. Gün içinde bu pozisyonlar kaybedilse de bir adım geri atılırsa, 1193-1195 alanındaki destek son derece güçlüdür. 1193, 55 ve 103 saatlik hareketli ortalamalara karşılık gelir ve 1195, önceki dönemdeki önemli direnç en yüksek olanıdır ve ardından desteğe dönüşür.
Mevcut morfolojik yapı, büyük bir güneş sütununun yukarı çekilmesi ve ardından yana doğru salınmasıdır. 1204-1205 aralığına girmediği sürece yukarı doğru kırılmaya devam edebilir.
Tüm hareketli ortalamalar zaten fiyatın altında ve uzun vadeli düzenleme yukarı doğru sapıyor.MACD göstergesi bir ördek ağzı ile hızlanmış bir yukarı doğru model gösterebilir. Kısa vadeli ölü çatalın geri adımdan sonra yükselmeye devam edeceği göz ardı edilmemiştir, ancak genel durum geçen hafta ile aynıdır. Daha yüksek irtifa düşüncesi farklıdır, Bu hafta geri aramadan sonraki uzun fırsatlara dikkat etmemiz gerekiyor.
(Altın 60 dakikalık grafik)
Günlük seviyeden bakıldığında, aynı zamanda açık bir yükseliş sinyalidir. 15 Ağustos'tan 17 Ağustos'a kadar, Morningstarın yükselen K-çizgisi kombinasyon sinyali, ardından günlük satırın art arda üç günü.
Geçen haftanın ortasında yazar, 13 günlük hareketli ortalamaya ve alçalan kanalın konumuna ilk kez dokunmanın çifte baskısını vurguladı, 1196'nın üzerindeki yüksek irtifanın biraz daha yüksek bir şansa sahip olduğunu ve nihayet 1201 civarında bir düzeltme dalgası olduğunu düşündü, ancak geçen Cuma olduğu açık. Asya seansında 1184 civarına düştükten sonra altın fiyatı düşmeyi reddetmeye başladı.Küresel merkez bankasının yıllık toplantısında Powell'ın konuşmasının ardından gün içi artış yaklaşık 20 dolara ulaştı.
Artık, geri adım attıktan sonra (yeni dipleri kırmadan ve sonra yeni zirvelere ulaşmadan) çok standart bir yukarı doğru kırılma modelidir ve daha da önemlisi, Cuma kapanış fiyatı 13 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkmıştır ve rakamı büyük Yang çizgisiyle kırmıştır. Kırmızı alçalan kanal çizgisi.
Büyük Yang çizgisinin kırılması, boğaların yükselme kararlılığını gösterir. 1315'teki bu düşüş dalgasından başlayarak her karşı çekme başarısızlıkla sonuçlandı denilebilir. Ya yana doğru bir ayarlamadan sonra aşağı indi ya da gün içinde uzun üst gölge çizgisini kapattıktan sonra döndü. , Ancak bu sefer istisnai fark, orta vadeli bir toparlanmanın başlangıcı olabilir.
(Altın günlük grafik)
Yükselen modelin dışında olduğu için 1211-1217 direnç pozisyonu dikkate alınmaya değerdir. Sonraki trend için üç durum olabilir. , 1: Geçen Cuma, büyük Yang sütununu çıkardıktan sonra, birleşecek ve geri çekilecek ve sonra yönü seçecek; 2: Doğrudan 1217'ye kadar, daha büyük bir V-şekilli ters çevirmeye eşdeğerdir ve ardından 1211-1217'de sağ baş ve omuzların altındaki bir platforma atılacaktır; Üç: Neredeyse 55 saatlik hareketli ortalama olan 1228-1235 yakınlarındaki ağır basınca doğrudan meydan okuyun. Keskin bir çekişse, yüksek irtifa fırsatlarına doğru önyargılı olacaktır. Aksine, düşük emme düzeni arayın. (Düşük olasılık)
(Altın günlük grafik)
Günlük satıra bakıyorum ve nesnel gerçekleri anlatıyorum. Okurların gün içi yükseliş ve düşüşü ölçüt olarak kullanmayacağını umuyorum.Eğer ticaret stratejisi beklemeye ve görmeye eğilimli ise, çünkü en azından günlük çizgi seviyesinde yükselme modelinin kurulması boğaların daha fazla saldırı olasılığını ortadan kaldırmaz. .
Daha düşük risk iştahına sahip yatırımcılar, 55 günlük hareketli ortalamayı veya önceki önemli baskı platformunu hedefleyebilir. Olası bir geri aramayı oynamak için kısa vadeli bir çekmeyi beklemek gerekir, böylece kazanma olasılıkları artar ve zararı durdurma küçük olur ve fırsat vermeden işlem yapmamayı seçebilirsiniz.
ABD doları endeksi teknik analizi
Ters çekmenin başarısız olmasından sonra, azalan kanal çizgisi zaten kısa süreli olarak çizilebilir. Boğalar yine 94.9-95 arasında direnecek , Bu pozisyon, 55 saatlik hareketli ortalamanın alt kenarı ve yukarı doğru takozdur. Damla sızdığında, aşağı doğru boşluk tamamen açılacaktır. 94.3 ve 94 tam sayı işaretini görünce, krizi çözmek için günde 95.5'in üzerinde durmanız gerekir.
Kısa vadeli MACD göstergesi hala sıfır ekseninin üzerinde ölü bir çarpı işareti olduğu ve önceki en düşük fiyat 94,93 olan yeni düşük seviye olan 94,93'ü yenilemediği için, düşük şok konsolidasyon eğilimine doğru meyilli olabilir.
(Günlük ABD doları endeksi grafiği)
Teknik analiz 9: 30'dan önce yazılır, veriler ve içerik zamanında güncellenemez
Temel Bilgi Analizi
Powell, küresel merkez bankalarının yıllık toplantısında ne dedi?
Enflasyon, yükselme belirtisi göstermiyor
Powell konuşmasında, "Enflasyon son zamanlarda% 2 hedefini aşmış olsa da,% 2'den fazla artmaya hızlandığına dair net bir işaret bulunmadığını, dolayısıyla ekonominin aşırı ısınmadığını" belirtti. Bu cümle şu şekilde anlaşılabilir: Radikal faiz oranı artışları zamansızdır veya aşırı tepki gösterir.
Bu kez Fed'in, Fed'in kıvılcımlar yaymaya ve yangına karşı savaşmaya daha meyilli olduğunu ima etmek için iki tarihi örnek kullandığını unutmayın. Yanlış ve agresif bir şekilde ekonomik durumda gelecekteki değişiklikleri tahmin etmiş ve önceden önleyici politika düzenlemeleri benimsemiştir.
Eylül ayındaki faiz artışı zaten kesin olduğundan ve bu beklenti piyasa tarafından sindirildiği için ABD Endeksi'nin fiyatlandırmasına da yansımış olsa da Aralık ayında dördüncü faiz artırımı için hala belirsizlik var.FOMC Eylül ayındaki toplantısında faiz artırımı açıklandı Nokta grafikleri ve ekonomik beklentiler ileriye dönük rehberlik sağlayacak, Piyasa, radikal faiz oranı artışları riskini abartmış olabilir, bu da altının fiyatlarının restorasyonuna yol açtı.
Fed için iki şeyi tartması gerekiyor: Birincisi, ekonomik genişleme döngüsünün sonunda para politikasının sıkılaştırılmasını hızlandırmanın gelecekteki politika ayarlamaları için yeterli alan ayırabileceği doğru, ancak Trump'ın vergi reformu temettü sürdürülebilir değil. Ve ticaret politikası risklerinde hala belirsizlikler var ve çok hızlı hareket etmek mevcut güçlü reel ekonomiye zarar verebilir.
İkincisi, mevcut ABD ekonomisi ve istihdam verileri 2008 mali krizinden bu yana en iyi koşullara ulaştı. İşsizlik oranı, Fed'in kendi doğal işsizlik oranı olan% 4,5'ten daha düşük olan% 4'ün altında 17 yılın en düşük seviyesine düştü. Ortalama GSYİH'nın da% 3'ü aşması bekleniyor (en azından yılın ilk yarısında), o zaman Para politikasını normalleştirmek gerçekten gerekli ... Fed'in kendisi para politikasının halen gevşek olduğuna inanıyor.Çoğu yetkiliye göre nötr faiz oranı% 2,5-3 civarında, bu hedefe ulaşılması pek olası değil. Faiz oranlarını yükseltmeyi bırakmayı düşünün.
Trump'ın eleştirisiyle yüzleşmeyin, güçlü ABD ekonomisini vurgulayın, ancak risk faktörlerini yineleyin
Hem Trump hem de Nixon, Fed'in bağımsızlığına müdahale ettiler.Nixon'un düşük faiz oranları, 1972'de ABD ekonomisinin yükselmesine ve yeniden seçilmesine yardımcı olmasına rağmen, o zamandan beri onlarca yıldır bir stagflasyona düştü.
Daha önce birçok Fed yetkilisi, Fed'in politikalarının bağımsızlığının sarsılmayacağını vurgulamıştı.Piyasa, Fed'in Trump'ın çağrısından sonra, özellikle Powell'ın Cumhuriyetçi statüsünü doğrulamak için faiz oranlarını artırmaya devam edeceği görüşüne sahip. Çok utanç verici ve yaratıcı, şüpheleri gidermek için sadece faiz oranlarını artırmaya devam edebilirim.
Ve bu sefer Powell, Başkan'ın para politikası eleştirisine doğrudan yanıt vermedi, sadece yurtdışı ve yurtiçi risk faktörlerinden söz etti. Farklı politika tepkileri gerektirebilir ve ekonominin ve piyasanın iyimser görünümünü vurgulayabilir.
Yazarın kişisel anlayışına göre, Powellın politikaya müdahale etmenleri konusundaki sessiz kalmasının üç nedeni olabilir. Birincisi, Fed'in kendisi para politikası yolunu 2019'da net bir şekilde konumlandırmadı ve daha fazla veri desteğine ihtiyacı var. Şu anda 3- yıl içinde biliniyor. 4 kat faiz artırımı ve azaltılmış sayaç modu "otomatik sürüş" durumuna girdi.
İkincisi, mevcut muğlak ifadenin kendine manevra alanı tanıması, yani kademeli oran artışı sadece şimdiye uygulanabilir ve durağan değil, Powell da vurguladı. Özellikle "güncel" kelimesi eklendi.
Üçüncüsü, Fed'in gerçekten politika yönünü tersine çevirmek istediğini varsayalım. İç ekonomik faktörler için potu çöpe atmalıyız, piyasa bunun başkanın açıklamalarıyla ilgili olduğundan şüphelense bile, geleceğe giden yolu açmakla eşdeğer gerçek bir kanıt yok. Bu nedenle, özetlemek gerekirse, Powell'ın konuşması gerçekten kısmidir.
Göz ardı edilemeyecek bir faktör
Powell'ın bu konuşmasındaki iki ekonomik krizin nedenlerinin enflasyon dengesizliğinden çok dış mali durumla ilgili olduğu görüşü var. Gibi olmasına rağmen Temel PCE fiyat endeksi gibi önemli göstergeler, Fedin endişesinin odak noktasıdır, ancak hepsi değil.
Powell geçmiş konuşmalarında bazı finansal varlıklarda balonların varlığına vurgu yapmış, bu nedenle Fed'in faiz artırımının da bu anlama gelip gelmediğini, yani finansal varlıkların aşırı yüksek değerlemelerinin bastırılmasını göz önünde bulundurarak.
ABD borsası, vergi reformu temettüleri, hisse senedi geri alımları ve kurumsal kar büyümesi ile ilgili olan en uzun boğa piyasası için bir rekor kırdığından, bu açıdan bakıldığında bazı şahin faktörler de var.
RMB'nin hızlı değer kazanması, döngüsel olmayan faktörlerden dolayı fiyatlandırmaya dahildir
Çin merkez bankasının bazı bankaları renminbi karşı döngüsel faktörünü açmaya yönlendirmesiyle ilgili olarak geçen Cuma günü ABD doları offshore renminbi karşısında yaklaşık 800 puan düştü.
Çin Döviz Ticaret Merkezi, "karşı döngüsel faktör" uygulamasının, döviz piyasasının öz disiplin mekanizmasının çekirdek üyeleri tarafından piyasa ilkelerine dayalı olarak alınan bir karar olan piyasa duyarlılığının döngüsel dalgalanmalarına uyum sağlamak olduğunu belirtti.
Bu, piyasanın döngüsel davranışını etkili bir şekilde hafifletebilir ve piyasanın RMB değer kaybı beklentilerini dengeleyebilir. Basitçe söylemek gerekirse, döngüsel karşıtı gölgeler, uluslararası piyasadaki büyük dalgalanmaların piyasadaki etkisini azaltabilir. Dolar-renminbi merkezi parite kotasyon modeli, başlangıçta kapanış fiyatı + döviz kuru değişim sepetinden kapanış fiyatı + döviz kuru sepeti + döngüsel faktörlere kıyasla Basit ve kaba döviz alımları, devalüasyon baskılarını korumanın daha yüksek seviyeli bir yoludur.
Yükselen renminbi altının yükselişini körükledi, bu yüzden yazar her zaman altın ile renminbi arasındaki pozitif korelasyonu vurguladı ve doların zayıflaması bu eğilimin yönünü güçlendirdi.
Amerika Birleşik Devletleri gün batımı şartında taviz verdi, ancak ticaret politikası riskleri belirsizliğini koruyor
Amerika Birleşik Devletleri ve Meksika Cumartesi günü Kuzey Amerika Serbest Ticaret Müzakerelerinin enerji kısmı üzerinde bir anlaşmaya vardı ve Amerika Birleşik Devletleri en kritik "gün batımı hükmü" konusundaki pozisyonunu değiştirdi. (Anlaşma her 5 yılda bir yeniden teyit edilir) Amerika Birleşik Devletleri ve Meksika arasında bir anlaşmaya varılırsa, o zaman Kanada'nın orijinal teklife muhalefeti aslında yüksek değildir, başka bir deyişle, Kuzey Amerika serbest ticaret müzakerelerinin bu yıl imzalanması ve gelecek yıl Kongre tarafından geçilmesi muhtemeldir.
Bu aslında bir politika sinyalidir. Büyük ticaret savaşından sonra, Birleşik Devletler çıkarlar için pazarlık yapma eğilimindedir. Yazarın dediği gibi, yaptırımlar nihai hedef değildir.Smoot Holly Yasasının nihai sonucu, kazanan olmamasıdır.
Ancak Amerika Birleşik Devletleri'nin Meksika'yı müttefik olarak bulduktan sonra müzakere duruşunu düşürmeye istekli olmayacağı, aksine tüm ülkelerin örnek olacak ve yeterli fayda sağlayacaklarını umduğu şeklinde bir yorum da var. Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ilişkiler bozulmaya devam ederse, altın bir önceki sonsuz düşüş durumuna geri dönebilir.
