Avrupa'da ön pazar: Powell, güvercini ve doları serbest bıraktığında hareket etmiyor, altın bin iki markını yeniden kazanmak için bir nefes alıyor
Küresel merkez bankalarının yıllık toplantısında Powellın ekonomi ve enflasyon hakkındaki yorumları "güvercinlere karşı önyargılıydı" ve ABD doları hızla düştü. İki Trump arkadaşının eşzamanlı mahkumiyeti, doların eğilimini daha da bastırdı. Bu koşullar altında, ABD dışı para birimleri kısa vadede değişen derecelerde toparlandı.
Bununla birlikte, ABD dışındaki bu kazanç dalgası devam edemedi.Piyasanın Trump'ın yandaşlarının kanaatine tepkisi nispeten düzdü, çünkü Tong Rusya olayının iki dostla ilişkili olduğuna dair doğrudan bir kanıt yok. Bu nedenle, Trump'ın er ya da geç görevden alınması pek olası değil.ABD ekonomisi genel olarak düzelirken, ABD dolarının gelecekte daha fazla yükselme yeri olacak.
Ancak kısa vadede ABD dolarının biraz zayıflaması ve Trump'ın Kuzey Kore ziyaretini iptal etmesi nedeniyle altın bir soluk aldı ve kısa vadede 1.200 hattını kurtardı.
Asya zamanındaki döviz piyasasının gözden geçirilmesi
Asya seansı sırasında, ABD doları endeksi önce düştü, ardından yükseldi ve günlük 95.233'ün üzerine çıktı, şimdi 95.218'de% 0.09'luk bir artışla. Daha önceki Fed Başkanı Powellın küresel merkez bankalarında ekonomi ve enflasyonla ilgili yorumları güvercinliğe meyilliydi. Powell, ekonominin aşırı ısınma riskinin küçük olduğunu ve enflasyonun% 2'nin üzerinde hızlanacağına dair bariz bir işaret olmadığını ve Fed'in neredeyse hiçbir nedeni olmadığını söyledi. Uygulamada mevcut uygulamadan daha fazla faiz artışı anlamına geliyor ve piyasanın güvercinler olarak yorumladığı açıklamalar, doların kısa vadede genel olarak düşmesine neden oldu.
Piyasa katılımcıları, ABD Başkanı Trump'ın daha önce Fed Başkanı Powell önderliğinde Fed'in faiz artırımı konusunda "heyecanlanmadığını" söylediğine, Fed'in ekonomiyi canlandırmak için daha fazlasını yapması gerektiğini ve Fed'in faiz politikasının daha rahat olması gerektiğini söylediğine inanıyor. . Bu açıklama, kademeli bir oran artışı peşinde olan Powell'ın "güvercinleri serbest bırakmasının" önemli bir nedenidir.
Son zamanlarda, Trump göreve başladığından beri en büyük belaya girdi. Eski kampanya yöneticisi Manafort, o gün mahkeme tarafından sekiz suçtan mahkum edildi, aynı zamanda Trump'ın eski avukatı Cohen New York Eyalet Federal Mahkemesi'ne çıkarak teslim oldu ve "2016 başkanlık seçimlerinde aday" olduğunu açıkladı. İnsanlar ona "iki porno yıldızına sessiz para ödemesi talimatını verdi ve Cohen'in ifadesi Trump'a atıfta bulundu.
Trump, sessizlik ücretini ödediğini itiraf etti, ancak kampanya fonlarını kullanmadığı için yasadışı olmadığını söyledi.Trump ayrıca, Demokratların Temsilciler Meclisi'nde çoğunluğu elde etmesi halinde Demokratların Trump'ı görevden almaya çalışacağını ve bunun da piyasaya çıkacağını söyledi. Bir çökme olasılığı var. Piyasanın buna tepkisi sakin olsa da, doların son dönemdeki yükselişini bir ölçüde bastırdı.
Fedin faiz artırım planına dikkat etmenin yanı sıra, piyasanın da ABD Tahsis Yasasına dikkat etmesi gerekiyor. Son zamanlarda, ABD Senatosu, hükümetin savunma, tıp, eğitim ve çalışma departmanlarına 2019 mali yılı için toplam 854 milyar ABD doları tutarında fon tahsis etmek üzere bir tasarıyı onaylamak için 85 lehte ve 23. aleyhte oy verdi;
2019 mali yılının bu yıl 1 Ekim'de başladığı ve tüm mali yıl için federal hükümetin harcamalarının yaklaşık üçte ikisini oluşturan Pentagon'un toplam 675 milyar ABD doları aldığı bildirildi.Fatura şu anda Temsilciler Meclisi tarafından incelenip onaylanıyor. Şu anda, ABD Senatosu ve Temsilciler Meclisi liderleri, federal hükümetin kapanmasını ve Kongre'nin geçici ödenek tasarısını tekrar geçirmek zorunda kalmasını önlemek için 30 Eylül'deki Japon mali yılı bitmeden ödenek tasarısını geçirmek için ellerinden geleni yapmak istiyorlar (ABD hükümeti bu yıl iki kez durdu. ).
Ancak asıl mesele, ödenek tasarısının ABD Başkanı Donald Trump tarafından imzalanması gerektiğidir.Trump'ın bazı ödenek yasaları hakkında çekinceleri var. Daha önce Trump, Kongre göçmenlik yasalarını güçlendirmediği ve Meksika sınırındaki ayrılık duvarı için fon sağlamadığı takdirde, 30 Eylül'de sürdürülemez askıya alma için hükümet fonunu kabul edeceğini belirtti.
İstatistikler, Trump'ın 1 trilyon ABD doları hedefinden çok uzak olan sınır duvarının inşasına yalnızca 3,5 milyar ABD doları yatırım yapıldığını ve Trump'ın en az 5 milyar ABD doları tutarında kısa vadeli fon yatırımı yapmayı umduğunu gösteriyor. Trump bundan taviz vermezse, ABD hükümeti ara seçimler sonrasına kadar askıya alınabilir ve bu da dolar üzerinde baskı yaratacaktır.
Asya seansı sırasında, euro önce yükseldi sonra ABD doları karşısında düştü ve şu an% 0.11 düşüşle 1.1607'de. Ağustos IHS Markit İmalat ve Hizmetler Bileşik Endeksi, 54.5 olan beklenen değerin biraz altında 54.3'ten 54.4'e yükseldi. İlgili raporlar, Euro Bölgesi'nin üçüncü çeyrekte genel ekonomik büyüme oranının ikinci çeyrekte% 0,4 ile aynı olabileceğini gösteriyor. Ayrıca Euro Bölgesi'ndeki mevcut ekonomik aktivite, istihdam ve fiyat göstergelerinin tümü artmıştır.
23 Ağustos Pekin saatiyle 19: 30'da Avrupa Merkez Bankası Temmuz ayı para politikası toplantısının tutanaklarını açıkladı. Avrupa Merkez Bankası, euro bölgesinin ekonomik görünümünün sağlam olduğunu, ticaret korumacılığının ekonomi için temel risk olduğunu ve enflasyonist belirsizliğin azaldığını belirtti. Yılın ilk yarısında avro bölgesindeki ekonomik yavaşlama sadece geçiciydi ve potansiyel enflasyonu ölçmek için göstergeler, daha önceki bir düşük seviyeden başlayarak genel olarak ılımlıydı. ECB tutanakları, en son ekonomik göstergelerin ve anket sonuçlarının güçlü ve geniş büyüme ivmesini sağlamlaştırdığını ve teyit ettiğini, orta vadeli görünüm euro bölgesi ekonomisinin istikrarlı ve geniş bir şekilde büyüyeceğini belirtti.
Bir röportajda, Londra'daki Aviva'nın fon yöneticisi James McAlevey, avrodaki düşüşün şu anda biraz abartıldığını ve geçen hafta 14 ayın en düşük seviyesine düştüğünü söyledi. Euro bölgesi daha güçlü ekonomik büyüme ve azalan siyasi risklerle karşı karşıya kaldıkça, euro toparlanabilir. Euro bölgesinde ücretlerin yükseldiğini göstererek, Avrupa Merkez Bankası'nın aşırı gevşek politikadan vazgeçmesi için bir neden daha ekleyerek, 22 Ağustos'ta euro ABD doları karşısında iki haftanın yükseği 1.1623'ü vurdu.
Sadece ABD ekonomisinde bir toparlanma değil, bu yıl daha fazla eşzamanlı toparlanma olması bekleniyor. İtalya'da cari işlemler fazlası ve azalan riskler gibi birçok nedenden dolayı euro bu konuda daha iyi performans göstermelidir. McAlevey için, son dönemdeki düşük tahminler, euro için "bir tür dönüm noktası" oldu. Euro'nun uzun vadeli uzun vadeli beklentisinin, en azından euronun gelecekteki eğiliminin yeniden tartışılabileceği ölçüde büyük ölçüde azaldığını söyledi.
Ancak Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, küresel belirsizliğin "çok belirgin" olduğuna dikkat çekerken, IHS Markit, üretimin ticaretteki yavaşlamaya karşı en savunmasız olduğunu ve euro bölgesindeki mevcut genişleme oranının hala geçmişte kaldığını söyledi. Bir buçuk yılın en zayıfı ve şirketlerin gelecekteki büyüme beklentileri son iki yılın en düşük seviyelerine düştü. Bu aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası'nın 2019'un sonundan önce faiz oranlarını yükseltmesinin zor olduğu anlamına geliyor.
Asya seansında sterlin ABD doları karşısında dar bir aralıkta dalgalandı ve şu an% 0,05 düşüşle 1,2843'te. Sterlin, İngiltere'nin Avrupa Birliği'ni anlaşma yapmadan terk edebileceğine dair şüphelerin etkisiyle Ağustos ayında mücadele ediyordu. Societe Generale'nin baş döviz stratejisi analisti Kit Juckes, anlaşmasız bir Brexit hakkındaki şüphelerin kaynama noktasına ulaştığını ve poundun genel olarak düşüş görünümü ve dış dünyanın düşük değerlemesi dışında hiçbir desteği olmadığını söyledi.
İngiliz hükümeti ayrıca ilk kez bir dizi teknik tavsiyede bulundu, böylece İngiltere'deki tüm departmanlar Avrupa Birliği'nden anlaşma olmadan çıkma olasılığına hazırlanabilsin. İngiliz hükümeti, AB'den ayrılma konusunda bir anlaşma yoksa, Avrupa Birliği'ndeki İngiliz bankalarının yerel kurallara uymayacağını ve İngiltere'nin TARGET2 ve Single Euro Payments Area (SEPA) erişimini kaybedeceğini belirtti. İngiltere ile AB arasındaki kredi kartı ödeme ücretlerinin artması bekleniyor. Birleşik Krallık'ta ikamet edenler Birleşik Krallık banka hesaplarına erişimi kaybetme riskiyle karşı karşıya kalabilir. Avrupa Ekonomik Alanı'ndaki şirketler artık İngiltere Takas Merkezini kullanamayabilir. Bu, İngiliz poundunda nispeten hızlı bir düşüşe yol açtı.
Bununla birlikte, Brexit anlaşması üzerinde uzlaşmaya varmak için son tarihin dört hafta ertelendiği ve Birleşik Krallık ve Avrupa Birliği'nin Brexit müzakerecilerinin Kasım ortasını "Brexit anlaşması üzerinde uzlaşmaya varmak için yeni bir son tarih" olarak belirledikleri bildirildi. Bu, sterline kısa bir süre verdi ve doların zayıflamasıyla sterlin düşmeyi bıraktı ve kısa vadede toparlandı.
Ancak piyasa katılımcıları, İngilterenin Brexitin önündeki en büyük engelinin İrlanda ile olan sınır sorunundan kaynaklandığına inanıyor. İngiltere ve Avrupa Birliği daha önce konuların% 80'inde mutabakata vardıklarını belirtmiş olsalar da kalan% 20'lik kısım, özellikle tarife sınırı meseleleri ertelendi. İrlanda Dışişleri Bakanı Kovney, hala Brexit anlaşması olasılığının çok düşük olduğuna inandığını söyledi. Bu, poundun gelecekteki yönünü etkileyen önemli bir faktör olacaktır.
Asya seansı sırasında Avustralya doları ABD doları karşısında yükseldi ve geri düştü ve şu an% 0.18 düşüşle 0.7316'da. Morrison, yeni başbakan olmak için Dutton'u 45'e 40 oyla yenerek, Dutton'un temsil ettiği partide muhafazakarları yendi, siyasi belirsizliği azalttı ve partideki muhalefet iktidara geldiğinde daha da fazla kaostan kaçındı. Koşullar, Avustralya doları buna göre yükseldi.
Bununla birlikte, analiz Avustralya'daki mevcut ekonomik sorunların hala ciddi olduğunu ve yeni başbakanın Avustralya'nın ekonomik sorunlarını çözmenin hala zor olduğunu gösterdi. Analiz, Avustralyanın en ciddi sorununun tamamlanmamış ekonomik sisteminden kaynaklandığına inanıyor. Kaynak temelli ülkelerde dış pazarlara güvenmek yaygın bir sorundur. Kısa sürede değiştirmek zordur. Dönüşmeleri veya beladan kurtulmaları daha zordur.
Avustralya'nın şu anda bir madencilik ekonomisinden hizmet ekonomisine dönüşmesine rağmen, ekonomik dönüşüm ve Avustralya'nın bir kısır döngü oluşturan yetenek açığı nedeniyle, işgücü sıkıntısı Avustralya'nın bu konudaki dönüşüm hayalini ve yaşlanmanın yükselişiyle birlikte sınırladı. Aynı zamanda Morrison'un zorlu savaşının yeni başladığı anlamına gelir. Barclays Research, Avustralya'daki ücret baskısının daha da azalması ve işlerin azalmasının ardından ekibin faiz oranlarını yükseltmek için Avustralya Merkez Bankası'na yönelik beklentilerini revize ettiğini, deflasyon bağlamında Avustralya Merkez Bankası'nın istihdam durumunu gözden geçirip ilk faiz artışı beklentilerini ertelemesinin çok muhtemel olduğunu söyledi. 2020.
Aynı zamanda Lianhe Zaobao, Avustralya medyasında yayınlanan anketlerin iktidar koalisyonunun% 44 destek oranına sahip olduğunu ve İşçi Partisi'nin% 56 geride,% 12 puan geride olduğunu gösterdiğini bildirdi ve bu ayın başında iki taraf arasındaki fark sadece yüzde iki puandı. Bu, iktidardaki Liberal Parti'nin önümüzdeki yıl Mayıs ayında iktidar partisini yeniden kaybedeceği ve bunun sonucunda hükümette bir değişikliğe ve Avustralya doları üzerinde baskıya neden olacağı anlamına geliyor.
Asya seansı sırasında, ABD doları, ABD dolarının zayıflamasından etkilendi ve şu an 111.04'te,% 0.18'lik bir düşüşle önemli bir düşüş oldu. Ancak genel olarak doların yen karşısında düşüşü görece sınırlı olacaktır. Küresel merkez bankalarının yıllık toplantısında pek çok Fed yetkilisi, politikadan etkilenmeyeceklerini ve mevcut faiz artırım döngüsünü sürdüreceklerini belirtti.
Ek olarak, daha önce okul olayından etkilenen Abe, bir zamanlar görevden ayrılma riskiyle karşı karşıya kaldı. Ancak 20 Eylül seçimleri yaklaşırken, son veriler, Abe'nin Liberal Demokrat Parti'nin iç seçimlerini kolayca kazanmasının ve en uzun süredir Japon başbakanı olmasının beklendiğini gösteriyor.
Yeni bir Kyodo News anketine göre, Japonya'daki Liberal Demokrat Parti'nin 405 üyesinden 310'u Abenin başbakan olarak kalmasını destekliyor; geçen ay Kyodo News anketi, Abe'nin Liberal Demokrat Parti üyelerinin desteğinin% 77'sini aldığını gösterdi. Abe'nin en yüksek konumu korumak için Eylül ayında yapılan parti liderliği seçimlerinde 810 oyun çoğunu - parti üyelerinden 405, bölgesel Liberal Demokrat Parti üyelerinden 405 oy alması gerekiyor. Liberal Demokrat Parti'nin Abe'yi desteklemesinin nedenlerinden biri, ABD ile diplomasi becerisi ve iç ekonomiyi iyileştirmedeki başarısıdır.
Ayrıca Japonya'da 24'ünden 26'sına kadar yapılan bir kamuoyu araştırması, Abe hükümetinin destek oranının% 50'ye yükseldiğini gösterdi. Bu veriler, Abe'nin seçimi kazanma şansının yüksek olacağını gösteriyor, bu nedenle Abe önümüzdeki bir süre için Abenomics'i takip etmeye devam edecek ve Japonya Merkez Bankası enflasyon% 2'ye ulaşana kadar QQE politikasını sürdürecek. Bu, doların yen karşısında uzun süre 112 çizgisinin yakınında kalmasını sağlar.
ABD Başkanı Trump'ın Dışişleri Bakanı Pompeo'nun Kuzey Kore'yi ziyaret etme planını iptal etmesi riskten kaçınma eğiliminde bir artışa yol açtı ve ABD dolarının zayıflaması da yenin güçlenmesinin nedenlerinden biri.
Ham petrol vadeli işlemleri açısından: ABD ham petrol kulelerinin sayısı iki yıldan fazla bir süredir en büyük düşüşü yaşadı ve İran'ın ham petrol açığı genişlemeye devam edecek
Asya seansında ABD ham petrolü% 0,06 düşüşle 67,43 ABD doları seviyesinde. ABD petrol servis şirketi Baker Hughes tarafından Cuma günü yayınlanan verilere göre, 24 Ağustos haftası itibarıyla, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki aktif petrol kuyularının sayısı, Mayıs 2016'dan bu yana en büyük haftalık düşüş olan 9'dan 860'a düştü. Geçen yıl aynı dönemde 759 sandalye vardı.
Bu işaret, üretimin yavaşlayacağını, çünkü teçhizat sayısının gelecekteki üretimin erken bir göstergesi olduğunu gösteriyor. Piyasa yatırımcıları, ABD üretim seviyesinin daha fazla sinyalini almak için ABD'deki haftalık teçhizat üretim verilerine dikkat etmeye devam edecek.
ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne (EIA) göre, ABD ham petrol üretiminin 2018'de günde ortalama 10,7 milyon varillik rekor bir yüksekliğe ve 2019'da günde 11,7 milyon varile çıkması bekleniyor. ABD ham petrol platformlarının sayısı azalmaya devam ederse, ham petrol arzı için piyasa beklentilerini azaltabilir ve dolayısıyla petrol fiyatlarını artırabilir.
ABD yatırım bankası Jefferies, İranın tanker sevkiyatlarının Ağustos ayının ilk yarısında Temmuz ayının aynı dönemine göre günde yaklaşık 700.000 varil azaldığını söyledi. Doğruysa, dördüncü çeyrekte piyasanın yetersiz arz edeceği veya atıl kapasitenin düşeceği veya her ikisinin birden düşeceği tahmin ediliyor. . Enerji bilgi ajansı FGE, 2019'un ortasına kadar İran'ın ham petrol ve kondensat ihracatının günde 1 milyon varilin altına düşeceğini tahmin ediyor.
Ayrıca ticaret savaşı konusu ham petrol talebini etkileyen en kritik faktör olmaya devam edecek. Bundan önce, ABD'nin Çin mallarına 16 milyar ABD doları değerinde% 25 gümrük vergisi koyma kararının ikinci turu, Çin'i ABD mallarına karşı uygun önlemleri almaya ve resmi olarak uygulamaya sevk etti. Bu, Çin-ABD ticaret savaşının tam ölçekli patlak vermesiyle ilgili endişeleri bir kez daha artırdı. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ticaret gerilimleri arttıkça ekonomik büyümenin yavaşlayacağı ve bunun da petrol talebini azaltacağı konusunda uyarıda bulundu.
Değerli metaller: Renminbi dalgası altın fiyatını yükseltti, ABD dolarının zayıflaması ve Trump'ın Kuzey Kore ziyaretini iptal etmesi destek oluşturdu
Asya seansı sırasında, spot altın% 0,01 düşüşle 1205,47 ABD Doları seviyesinde işlem görüyor. ABD dolarının zayıflamasından etkilenen altın 1.205 doları aştı.
Daha önce küresel merkez bankasının yıllık toplantısında konuşan Powell, "Enflasyon son zamanlarda% 2 hedefini aşsa da,% 2'den fazla hızlandığına dair net bir işaret yok, dolayısıyla ekonomide aşırı ısınma yok" dedi. Bu cümle haline gelebilir. Radikal bir oran artışının şu anda zamansız olduğunu veya aşırı tepki olduğunu anlayın. Bu, bu yıl Aralık ayında faiz artırımını hala belirsiz kılıyor ve bu da bir dereceye kadar dolar üzerinde baskı yaratıyor.
Aynı zamanda, ABD doları geçen Cuma açık deniz renminbi karşısında yaklaşık 800 puan düştü ve bu, Çin Merkez Bankasının bazı bankaları renminbi karşı döngüsel faktörünü açmaya yönlendirmesiyle ilgili.
Çin Döviz Ticaret Merkezi, "karşı döngüsel faktör" uygulamasının, döviz piyasasının öz disiplin mekanizmasının çekirdek üyeleri tarafından piyasa ilkelerine dayalı olarak alınan bir karar olan piyasa duyarlılığının döngüsel dalgalanmalarına uyum sağlamak olduğunu belirtti. Bu, piyasanın döngüsel davranışını etkili bir şekilde hafifletebilir ve piyasanın RMB değer kaybı beklentilerini dengeleyebilir. Son renminbi ve altın trendleri arasındaki korelasyondan yola çıkarak, renminbi'nin hızlı yükselişi, altının yükselişine katkıda bulundu.
Ayrıca, CNN TV'nin aktardığı kaynaklara göre, ABD Başkanı Trump'ın Dışişleri Bakanı Pompeo'nun Kuzey Kore'yi ziyaret etme planını iptal etmesi Dışişleri Bakanlığı'nı hazırlıksız yakaladı.
ABD Başkanı Trump, 25'inde Dışişleri Bakanı Pompeonun önümüzdeki hafta Kuzey Koreyi ziyaret etme planını iptal ettiğini söyledi. Trumpın açıklaması Kore Yarımadası'nın nükleer silahlardan arındırılmasının yeterli ilerleme kaydetmediğini söyledi. Ancak yine de Kuzey Kore lideri Kim Jong Un ile görüşmeyi umduğunu söyledi. Ayın 26'sında, Kuzey Kore medyası ABD özel kuvvetlerinin Kuzey Kore'ye karşı gizli eğitimini kınadı.
12 Haziran'daki Özel Finans Konferansı'ndan bu yana, Amerika Birleşik Devletleri ve Kuzey Kore, nükleer silahlardan arındırma konusunda yavaş ilerleme kaydetti.Bu durum, piyasayı ABD ile Kuzey Kore arasındaki farklılıkların artarak yarımada sorununun yeniden mayalanmasına neden olabileceğinden endişelenmesine neden oldu. Doların zayıflaması durumunda, dolar bir korumadır. Rol zayıfladı, bu da altının riskten korunma rolünü tekrar vurguladı ve kısa sürede toparlandı.
Forex piyasası fiyatları
İsim Son Fiyat Artışı ve Düşüşü Artış ve Düşüş Dolar Endeksi 95.220.010.01% Euro USD 1.1609-0.0013-0.11 İngiliz Sterlini USD 1.2840-0.0006-0.05 USD Japon Yeni 111.07-0.17-0.15% Avustralya Doları USD 0.7316-0.0013-0.18%
Şangay ve Shenzhen borsaları Pazartesi günü 5G sektörünün başı çekmesiyle aniden kapandı
Şangay Bileşik Endeksi Pazartesi günü 51,47 puan artışla% 1,89 artışla 2780,90 puana kapandı;
Shenzhen Bileşen Endeksi Pazartesi günü% 2,87 artışla 243,82 puan artışla 8728,56 puana kapandı;
Şangay ve Shenzhen 300 borsa endeksi Pazartesi günü% 2,44 artışla 81,24 puan artışla 3,406,57 puana kapandı;
GEM endeksi Pazartesi günü 43,34 puan artışla% 2,99 artışla 1.493,43 puana ulaştı;
Avustralya borsa endeksi SP / ASX200 endeksi Pazartesi günü% 0,33 artışla 6263,90 puana ulaştı;
Japonya'nın Topix Endeksi 1.728,95 puandan% 1,2 arttı;
Nikkei 225 endeksi% 0,9 artışla 22799,64 puana kapandı
Huitong Finance Yihuitong piyasa bilgi yazılımı, Pekin saatiyle 15: 20'de ABD doları endeksinin 95.246'da olduğunu gösteriyor.
